Os preços do cobre caíram acentuadamente durante as negociações de segunda-feira, em meio à baixa liquidez e à realização de lucros, com a aproximação do fim de 2025.

O cobre, um metal fundamental para os setores de energia renovável e infraestrutura industrial, está a caminho de registrar seu maior ganho anual em mais de 15 anos, tendo subido mais de 35% em 2025.

O metal tem sido cada vez mais agrupado com a prata e o ouro como um porto seguro para investimentos, em meio a preocupações com a desvalorização do dólar americano. Em dezembro, os preços do cobre ultrapassaram os US$ 12.000 por tonelada, marcando a maior alta desde a recuperação pós-crise financeira global de 2008.

Em uma publicação no X, um analista escreveu: “O cobre entrou oficialmente na fase de descoberta de preço após romper decisivamente importantes níveis de resistência. Na minha opinião, ele pode se provar um dos ativos macro mais importantes em 2026. Movimentos de descoberta de preço costumam ser explosivos por natureza, e acredito que esse seja o caso aqui. Vamos nessa.”

Segundo Parthiv Jhonsa, vice-presidente da Anand Rathi Institutional, a forte alta das ações da Hindustan Copper — que quase dobraram desde o início do ano — não se deve apenas à alta dos preços do cobre. Em vez disso, reflete uma combinação de crescimento sustentado nos volumes de produção, prorrogações de contratos de concessão de mineração e restrições estruturais na oferta.

Em entrevista à ET Now, Jhonsa afirmou que os preços do cobre, que atingiram US$ 13.000 por tonelada na Bolsa de Metais de Londres, sem dúvida impulsionaram o otimismo, mas a reavaliação das ações aponta para fatores fundamentais mais profundos, que vão além das oscilações de preço de curto prazo.

Entretanto, o índice do dólar americano recuou menos de 0,1%, para 97,9 pontos às 14h44 GMT, após atingir uma máxima de 98,1 e uma mínima de 97,9.

Nos Estados Unidos, os contratos futuros de cobre para março caíram 4,3%, para US$ 5,58 por libra, às 14h40 GMT.

O Bitcoin subiu para perto do nível chave de US$ 90.000 na segunda-feira, depois de ter ultrapassado brevemente esse patamar no início da sessão, mas a criptomoeda mais uma vez teve dificuldades para manter os ganhos acima desse limite, repetindo um padrão de tentativas frustradas de recuperação observado no início deste mês.

A maior criptomoeda do mundo registrou alta de 2,2%, cotada a US$ 89.663,6 às 02h07, horário do leste dos EUA (07h07 GMT).

O Bitcoin testou o nível de US$ 90.000 diversas vezes ao longo de dezembro, mas cada tentativa foi seguida por recuos, à medida que o ímpeto de compra diminuiu e os volumes de negociação permaneceram baixos no final do ano.

O Bitcoin se mantém em alta devido às apostas em cortes de juros pelo Fed, mas permanece estagnado perto de US$ 90.000.

A valorização do Bitcoin na segunda-feira foi impulsionada por uma tendência de alta generalizada nos mercados financeiros, com os investidores continuando a precificar as expectativas de que o Federal Reserve dos EUA anunciará novos cortes nas taxas de juros em 2026, após a última redução.

Expectativas de taxas de juros mais baixas normalmente favorecem ativos de risco, incluindo criptomoedas, reduzindo o interesse em manter dinheiro em espécie e investimentos de renda fixa e incentivando o fluxo de capital para alternativas com rendimentos mais altos.

A medida também ocorreu em um momento em que o Bitcoin tentava acompanhar os ganhos observados em outras classes de ativos.

O ouro se manteve próximo de suas máximas históricas, enquanto a prata e a platina registraram novos picos, à medida que os investidores avaliavam os riscos geopolíticos em curso, incluindo as negociações lideradas pelos EUA com o objetivo de pôr fim à guerra na Ucrânia, que ainda não produziram um avanço claro.

A valorização dos metais preciosos reforçou a demanda contínua por ativos alternativos e de refúgio seguro, proporcionando um cenário favorável para os mercados de criptomoedas.

Apesar do tom positivo, os ganhos do Bitcoin permaneceram limitados, com os investidores apontando a realização de lucros e a baixa liquidez como os principais obstáculos. O nível de US$ 90.000 continua sendo visto como uma importante barreira psicológica e técnica, exigindo catalisadores mais fortes para desencadear uma alta sustentada.

A participação institucional também foi mista, depois de ter apoiado os mercados de criptomoedas no início do ano, já que alguns fundos adotaram uma postura de cautela antes da divulgação de dados econômicos importantes no início do novo ano.

Preços das criptomoedas hoje: ganhos modestos para as altcoins

A maioria das principais criptomoedas alternativas registrou ganhos modestos na segunda-feira.

O Ethereum, a segunda maior criptomoeda do mundo, subiu 2,7%, para US$ 3.018,92.

O XRP, a terceira maior criptomoeda, valorizou-se 1,5%, chegando a US$ 1,90.

Solana subiu 2,7%, enquanto Cardano e Polygon registraram quedas leves.

Os preços do petróleo subiram mais de US$ 1 na segunda-feira, enquanto os investidores avaliavam as negociações entre os presidentes dos EUA e da Ucrânia sobre a possibilidade de um acordo para pôr fim à guerra na Ucrânia, em contraposição ao risco de interrupções no fornecimento de petróleo no Oriente Médio.

Às 12h GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiram US$ 1,27, ou 2,1%, para US$ 61,91 o barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA subiu US$ 1,29, ou 2,3%, para US$ 58,03 o barril.

Ambos os índices de referência caíram mais de 2% na sexta-feira.

Axel Rudolph, analista da IG, afirmou que os mercados de energia subiram, impulsionados pelos desenvolvimentos geopolíticos que sustentaram os preços do petróleo bruto, com o Brent se valorizando devido às renovadas tensões no Oriente Médio e aos avanços nas negociações de paz sobre a Ucrânia. Ele acrescentou que a baixa liquidez pode amplificar a volatilidade no início do novo ano.

O presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, afirmou na segunda-feira que progressos significativos foram alcançados nas negociações com seu homólogo americano, Donald Trump, e que ambos os lados concordaram que grupos de trabalho americanos e ucranianos se reunirão na próxima semana para finalizar as questões pendentes com o objetivo de pôr fim à guerra da Rússia contra a Ucrânia.

Zelenskyy acrescentou que a realização de uma reunião com a Rússia só será possível depois que Trump e os líderes europeus chegarem a um acordo sobre a estrutura de paz proposta pela Ucrânia.

Yang An, analista da Haitong Futures com sede na China, afirmou que o Oriente Médio também tem apresentado instabilidade recentemente, citando os ataques aéreos sauditas no Iêmen, que podem estar alimentando as preocupações do mercado com possíveis interrupções no fornecimento.

A Arábia Saudita, maior exportadora de petróleo do mundo, deverá reduzir o preço oficial de venda de fevereiro do seu principal petróleo bruto, o Arab Light, para compradores asiáticos pelo terceiro mês consecutivo, refletindo a queda no mercado à vista devido à ampla oferta, de acordo com uma pesquisa da Reuters com seis fontes do setor de refino asiático.

Os investidores também aguardam os dados de estoques dos EUA referentes à semana encerrada em 19 de dezembro. Uma ampla pesquisa da Reuters mostrou que os estoques de petróleo bruto dos EUA devem ter caído na semana passada, enquanto os estoques de destilados e gasolina provavelmente aumentaram.

O relatório foi adiado em relação à sua publicação habitual de quarta-feira devido ao feriado de Natal.

Segundo Giovanni Staunovo, analista do UBS, as fortes importações chinesas de petróleo bruto por via marítima também contribuíram para apertar as condições de mercado em outros lugares. Ele acrescentou que o patamar de US$ 60 por barril representa um piso frágil para os preços do Brent, com uma recuperação modesta esperada em 2026, já que o crescimento da oferta de fora da aliança OPEP+ pode começar a perder força em meados de 2026.

O iene japonês recuperou parte das perdas na segunda-feira, após recuar no final da semana passada, enquanto os mercados avaliavam o momento de novos aumentos nas taxas de juros no Japão e a probabilidade de intervenção oficial, ao passo que o baixo volume de negociações de fim de ano manteve as moedas europeias em grande parte estáveis.

Um resumo das opiniões dos membros do Comitê de Política Monetária do Banco do Japão, divulgado na segunda-feira, mostrou que eles discutiram a necessidade de continuar elevando as taxas de juros. A ministra das Finanças japonesa, Satsuki Katayama, afirmou na semana passada que o Japão tem total liberdade para agir contra movimentos excessivos do iene.

Bart Wakabayashi, chefe da filial da State Street em Tóquio, disse que esses alertas de intervenção ajudaram a limitar o posicionamento em dólar/iene, embora o sentimento pessimista em relação à moeda japonesa seja evidente em outros pares de moedas estrangeiras.

“Acho que manter posições compradas em ienes é extremamente doloroso”, disse Wakabayashi. “Estamos vendo alguma manifestação de posições vendidas em ienes contra essas moedas, especialmente contra o dólar australiano.”

Ele acrescentou: "O mercado ainda está tentando entender o papel que o iene desempenha atualmente como um porto seguro."

O dólar australiano recuava 0,26%, cotado a 156,3 ienes, após ter subido 0,45% na sexta-feira. O iene era negociado a 105,02 por dólar australiano, pouco abaixo da mínima de 17 meses de 105,08 atingida na sexta-feira.

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a uma cesta de outras moedas, caiu ligeiramente para 97,95. O euro subiu um pouco para US$ 1,1780, enquanto a libra esterlina se manteve estável em US$ 1,3503.

O Banco do Japão elevou sua taxa básica de juros para 0,75%, o maior patamar em 30 anos, ante 0,5% em sua reunião de dezembro. O resumo das opiniões divulgado na segunda-feira mostrou que muitos membros do conselho consideraram necessária uma nova alta das taxas, visto que as taxas de juros reais ainda permanecem profundamente negativas quando se leva em conta a inflação.

No entanto, o aumento da taxa de juros não conseguiu estancar a queda do iene, que chegou a 157,78 por dólar em 19 de dezembro, o que levou a novos alertas de intervenção. A última vez que o Japão interveio para apoiar o iene foi em julho de 2024, quando comprou a moeda após ela ter atingido a mínima de 38 anos, a 161,96 por dólar.

Com dados limitados esta semana e baixo volume de negociações em muitos mercados antes dos feriados de Ano Novo, os desenvolvimentos geopolíticos passaram a ocupar o centro das atenções.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse no domingo que ele e o presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, estavam "muito perto, talvez extremamente perto" de chegar a um acordo para pôr fim à guerra na Ucrânia, embora ambos os líderes tenham reconhecido que algumas das questões mais complexas permanecem sem solução.

Na Ásia, as tensões permaneceram elevadas, com a China mobilizando unidades militares ao redor de Taiwan antes de exercícios com munição real programados para terça-feira. Enquanto isso, a mídia estatal norte-coreana informou que o líder Kim Jong Un supervisionou o lançamento de mísseis de longo alcance no domingo, e a agência de notícias sul-coreana Yonhap afirmou que novos testes poderiam ocorrer por volta do Ano Novo.

O principal foco de dados desta semana será a divulgação da ata da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) na terça-feira, referente ao encontro realizado no início deste mês. O Federal Reserve dos EUA cortou as taxas de juros nessa reunião e projetou apenas um corte adicional no próximo ano, enquanto os participantes do mercado já precificaram pelo menos mais dois.

Analistas do Goldman Sachs afirmaram em nota: “O FOMC ajustou sua declaração pós-reunião para sinalizar uma meta mais ambiciosa para novos cortes de juros, e o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, reforçou essa mensagem durante sua coletiva de imprensa. Esperamos que a ata de dezembro indique a persistência de divergências entre os membros do comitê sobre a trajetória apropriada da política monetária no curto prazo.”

O dólar australiano apresentou pouca variação, cotado a US$ 0,6717, enquanto o franco suíço se fortaleceu, atingindo 0,787 por dólar.