Os preços do cobre caíram na segunda-feira, com a intensificação do confronto militar entre os Estados Unidos e o Irã, após Teerã anunciar mais uma vez o fechamento do Estreito de Ormuz, alimentando preocupações com a inflação global e aumentando as expectativas de que as taxas de juros permanecerão elevadas por mais tempo.

O preço de referência do cobre para entrega em três meses na Bolsa de Metais de Londres (LME) caiu 0,64%, para US$ 13.398,5 por tonelada métrica, enquanto o contrato de cobre mais negociado na Bolsa de Futuros de Xangai recuou 0,68%, para 103.100 yuans (US$ 15.199,54) por tonelada métrica.

Na Índia, o contrato de cobre para julho na Multi Commodity Exchange (MCX) subiu 0,06%, para 1.294,35 rúpias por quilograma, após atingir uma mínima intradia de 1.283,80 rúpias, uma queda de 0,75%.

A guerra alimenta a aversão ao risco.

Os preços do cobre recuaram em meio a uma onda de vendas generalizada nos mercados globais de commodities, após a intensificação dos confrontos militares entre os Estados Unidos e o Irã no fim de semana, com ambos os lados trocando ataques com mísseis e drones, o que levou os investidores a reduzirem a exposição a ativos sensíveis ao risco.

Entretanto, os preços do petróleo continuaram a subir, com o Brent registrando alta de 2,79%, para US$ 78,13 o barril, em meio a preocupações de que as tensões no Estreito de Ormuz possam interromper o fornecimento global de energia.

A alta dos preços da energia reacendeu os temores de novas pressões inflacionárias, reforçando as expectativas de que os bancos centrais manterão as taxas de juros elevadas por mais tempo. Isso, por sua vez, pode desacelerar a atividade econômica e enfraquecer a demanda industrial por metais básicos, principalmente o cobre.

Dólar mais forte pressiona os metais

O ouro e a prata também sofreram pressão com a valorização modesta do dólar americano. Um dólar mais forte encarece as commodities cotadas em dólar para detentores de outras moedas, reduzindo a demanda e pressionando os preços.

As perdas se espalharam por todo o complexo de metais industriais. O alumínio caiu 0,33% na LME e 0,65% na Bolsa de Futuros de Xangai, enquanto o zinco recuou 0,88%, o chumbo perdeu 0,98%, o níquel caiu 1,29% e o estanho teve queda de 0,23%.

O Bitcoin foi negociado perto de US$ 63.800 na segunda-feira, enquanto a maioria dos ativos tradicionais sofreu pressão após a quarta rodada de ataques dos EUA contra o Irã em uma semana.

A maior criptomoeda do mundo caiu cerca de 0,3% nas últimas 24 horas, mas manteve-se cerca de 2% acima do valor inicial na última semana.

Os mercados tradicionais declinam.

Os mercados globais registraram oscilações acentuadas com o aumento das tensões geopolíticas.

• O preço do ouro à vista caiu até 1,6%, para cerca de US$ 4.050 a onça.

• O preço do petróleo Brent subiu cerca de 4%, ultrapassando os 79 dólares por barril, em meio a relatos contraditórios sobre a situação do Estreito de Ormuz e temores de interrupções no fornecimento.

• Os preços dos títulos do Tesouro dos EUA caíram, levando o rendimento dos títulos de dois anos ao seu nível mais alto desde fevereiro de 2025.

• O índice MSCI Ásia-Pacífico caiu 1,6%.

O Comando Central dos EUA afirmou que as forças americanas atacaram alvos dentro do Irã em resposta a um ataque a um navio porta-contêineres. Enquanto isso, a situação no Estreito de Ormuz permanecia incerta após Washington rejeitar o anúncio de Teerã de que a hidrovia havia sido fechada "até segunda ordem".

Cerca de 20% do comércio marítimo mundial de petróleo passa pelo estreito.

Os mercados apostam que as taxas de juros permanecerão elevadas.

Investidores acreditam que um conflito mais amplo poderia manter os preços do petróleo elevados, potencialmente forçando o Federal Reserve a manter taxas de juros mais altas por mais tempo.

A ata da reunião do Fed em junho também mostrou que alguns membros do comitê consideraram justificar o aumento das taxas de juros, antes que o comitê decidisse, em última instância, mantê-las inalteradas.

A expectativa de taxas de juros mais altas pressionou o ouro, que não gera rendimento, e também os preços dos títulos.

O mercado de criptomoedas demonstra maior estabilidade.

Em contrapartida, o mercado de criptomoedas manteve-se relativamente resiliente.

• O Ethereum foi negociado perto de US$ 1.800, com alta de cerca de 2% na semana.

• A Solana caiu para aproximadamente US$ 76, uma queda de 5% em sete dias, classificando-se como a criptomoeda de pior desempenho entre as principais.

• O XRP se manteve próximo de US$ 1,09.

• A Dogecoin estava cotada perto de US$ 0,07.

Impacto das ações de semicondutores

O relatório observou que a ligação mais clara entre criptomoedas e mercados de ações se dava por meio do setor de semicondutores.

As ações da SK Hynix despencaram 12% em Seul, após uma forte alta das ações da empresa listadas na Nasdaq durante sua primeira sessão de negociação na sexta-feira.

A queda contribuiu para uma redução de aproximadamente 7% no índice Kospi da Coreia do Sul, embora o mercado de criptomoedas tenha permanecido amplamente estável apesar da volatilidade.

Bitcoin ignora desenvolvimentos geopolíticos

O relatório afirmou que a capacidade do Bitcoin de permanecer dentro de uma estreita faixa de negociação, apesar dos ataques militares, da fraqueza da maioria dos ativos sensíveis ao risco e da reavaliação das expectativas da política monetária dos EUA, representou uma mudança notável em relação aos anos anteriores, quando a criptomoeda reagia bruscamente a qualquer escalada na região do Golfo.

Segundo o relatório, o desempenho do Bitcoin está agora mais intimamente ligado à liquidez do dólar americano e ao ciclo de semicondutores, enquanto os mercados de petróleo, ouro e títulos estão absorvendo o impacto mais imediato dos desenvolvimentos geopolíticos.

Os preços do petróleo subiram mais de 2% na segunda-feira, após novos ataques militares entre os Estados Unidos e o Irã reacenderem as preocupações com interrupções no fornecimento de energia pelo Estreito de Ormuz, uma das rotas de exportação de petróleo mais importantes do mundo.

Às 9h55 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiram US$ 1,67, ou 2,2%, para US$ 77,68 o barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA ganhou US$ 1,59, ou 2,23%, para US$ 73,00 o barril.

"O foco do mercado continuará sendo o número de petroleiros que se dirigem para a região, porque uma queda nesse número poderia eventualmente afetar a produção", disse Giovanni Staunovo, analista de commodities do UBS. "É por isso que continuamos a ver um prêmio de risco geopolítico sustentando os preços, juntamente com o risco de interrupções no fornecimento."

A nova escalada militar aumenta as preocupações com o abastecimento.

As trocas militares entre os Estados Unidos e o Irã durante o fim de semana intensificaram os temores de uma escalada mais ampla na região.

No domingo, Teerã anunciou ter atacado instalações americanas em diversos países do Golfo e reafirmou o fechamento do Estreito de Ormuz. Na segunda-feira, a Guarda Revolucionária do Irã afirmou ter realizado ataques contra bases militares americanas no Kuwait e no Bahrein.

Antes do início da guerra, no final de fevereiro, cerca de 20% do fornecimento diário mundial de petróleo e gás natural liquefeito passava pelo Estreito de Ormuz.

tráfego marítimo diminui

Analistas do ANZ disseram que as empresas de transporte marítimo estão adotando maior cautela em resposta à deterioração da situação de segurança, o que leva a um tráfego mais lento na hidrovia.

Dados de rastreamento de navios mostraram que o tráfego pelo Estreito de Ormuz caiu no domingo para o nível mais baixo em cinco semanas, com apenas seis embarcações passando pelo estreito, de acordo com dados da Kpler.

A recente escalada também lançou dúvidas sobre o futuro do acordo temporário entre os Estados Unidos e o Irã, assinado no mês passado para reabrir o estreito e pôr fim ao conflito após um período adicional de negociação de 60 dias.

Embora o Irã tenha anunciado o fechamento do estreito após um navio ter sido supostamente alvo de ataques por navegar por uma rota não autorizada, o presidente dos EUA, Donald Trump, insistiu que o Estreito de Ormuz permanece aberto à navegação comercial.

Goldman Sachs: Expansão do portfólio de produtos em desenvolvimento pode reduzir riscos

A Goldman Sachs estima que a expansão da infraestrutura de oleodutos no Oriente Médio poderá permitir que mais de 60% das exportações de petróleo do Golfo, que antes da guerra dependiam do Estreito de Ormuz, passem a contornar essa via navegável até o final de 2028.

O banco prevê que a capacidade de oleodutos alternativos aumentará em 3,8 milhões de barris por dia até o final de 2027, seguida por mais 7,3 milhões de barris por dia até o final de 2028, elevando a capacidade total de desvio para mais de 14 milhões de barris por dia.

Outros desenvolvimentos de mercado

• O armazenamento flutuante de petróleo bruto iraniano aumentou depois que Teerã intensificou as exportações durante o cessar-fogo temporário com os Estados Unidos. No entanto, as vendas diminuíram desde então, à medida que refinarias independentes chinesas passaram a utilizar o petróleo bruto mais barato do Iraque, dos Emirados Árabes Unidos e do Catar.

• A Companhia Nacional de Petróleo de Abu Dhabi (ADNOC) fixou o preço oficial de venda do petróleo bruto Murban para agosto em US$ 80,01 por barril, em comparação com US$ 101,48 no mês anterior.

• Em um desenvolvimento separado, o Serviço de Segurança da Ucrânia anunciou um ataque a uma instalação de armazenamento de petróleo na região de Stavropol, na Rússia, bem como a três tanques de armazenamento de petróleo no Porto de Kavkaz, na região de Krasnodar, no sul da Rússia.

Os preços da prata caíram mais de 3,5% nas negociações europeias nesta segunda-feira, abrindo a semana em forte queda e estendendo as perdas pela segunda sessão consecutiva. O declínio foi impulsionado pela valorização do dólar americano e pela forte alta dos preços do petróleo após os Estados Unidos e o Irã trocarem ataques militares pelo controle do Estreito de Ormuz.

Os mercados estão acompanhando de perto a divulgação, esta semana, dos principais dados de inflação dos EUA referentes a junho, juntamente com o depoimento do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, perante o Congresso, em busca de mais pistas sobre as perspectivas para as taxas de juros americanas.

O preço

• Os preços da prata caíram 3,65%, para US$ 57,71 a onça, em comparação com o nível de abertura de US$ 59,89, que também marcou a máxima da sessão.

• No fechamento de sexta-feira, a prata perdeu 0,1%, registrando sua quarta queda nas últimas cinco sessões, com o dólar americano mais forte pressionando os preços.

• O metal branco caiu 4% na semana passada, registrando sua terceira perda semanal no último mês em meio a tensões renovadas no Oriente Médio e expectativas crescentes de aumento das taxas de juros nos EUA.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,25% na segunda-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

A procura pelo dólar como ativo de refúgio voltou a aumentar com a escalada das tensões militares entre os Estados Unidos e o Irã em relação ao controle do Estreito de Ormuz, o que ameaça comprometer o acordo-quadro e reacender o confronto direto entre os dois lados.

Preços globais do petróleo

Os preços do petróleo subiram mais de 4% na segunda-feira e estavam a caminho de atingir o seu nível mais alto em várias semanas, depois de o Irão ter anunciado o encerramento do Estreito de Ormuz, alimentando preocupações sobre interrupções no fornecimento da região do Golfo.

A forte alta dos preços globais do petróleo reacendeu os temores de aceleração da inflação, aumentando a probabilidade de que os bancos centrais elevem as taxas de juros em curto prazo, o que representa uma mudança drástica em relação às expectativas pré-guerra de cortes nas taxas ou de um período prolongado de política monetária inalterada.

Últimos desdobramentos no conflito com o Irã

• O Comando Central dos EUA (CENTCOM) lançou uma terceira onda intensiva de ataques aéreos ao longo da costa do Irã.

• Os ataques dos EUA ocorreram após ataques da Marinha da Guarda Revolucionária do Irã contra navios mercantes no Estreito de Ormuz.

• O Irã intensificou suas operações militares contra os estados do Golfo após os ataques dos EUA e anunciou o fechamento do Estreito de Ormuz.

• O presidente Donald Trump afirmou que o Estreito de Ormuz está "aberto e permanecerá aberto" mediante o uso da força militar, enquanto o Departamento do Tesouro dos EUA revogou as licenças temporárias que permitiam a venda de petróleo iraniano.

• O Ministério das Relações Exteriores do Irã afirmou que Washington minou os esforços diplomáticos e violou os termos do acordo-quadro.

O presidente do Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, declarou que a era dos "acordos desiguais" havia terminado e que Washington pagaria o preço.

taxas de juros dos EUA

• Em meio à alta dos preços do petróleo, a ferramenta FedWatch do CME Group mostrou que a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho caiu de 78% para 68%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa subiu de 22% para 32%.

• Os mercados estão atualmente precificando uma probabilidade de 24% de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de dezembro, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 76%.

• Os investidores estão acompanhando de perto os dados econômicos dos EUA e os comentários de autoridades do Federal Reserve para reavaliar suas expectativas.

• Os dados da inflação nos EUA referentes a junho serão divulgados na terça-feira e espera-se que desempenhem um papel fundamental na definição das perspectivas para as taxas de juros americanas.

• Os mercados também acompanharão de perto o primeiro depoimento semestral do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, perante o Congresso, na terça e quarta-feira.