Os preços do cobre dispararam no ritmo mais acelerado em mais de um mês, aproximando-se de máximas históricas, enquanto os mercados ignoravam em grande parte o impasse entre os Estados Unidos e o Irã sobre o fim da guerra e a reabertura do Estreito de Ormuz.

Todos os principais contratos de metais negociados na Bolsa de Metais de Londres (LME) subiram, após o índice composto de metais da bolsa fechar o pregão de sexta-feira em um novo recorde histórico. Os metais básicos, do cobre ao zinco, continuam a apresentar notável força em meio a sinais de que a demanda está superando a oferta.

O cobre subiu 2,7%, fechando a US$ 13.943 por tonelada, marcando o maior fechamento de sua história e superando o pico anterior de US$ 13.618 registrado em 29 de janeiro.

Jia Zheng, diretor de negociação da Harmony-Win Capital Management, da China, afirmou que "o mercado já superou o impacto da guerra entre EUA e Irã, e o cobre agora tem sua própria tendência de preço independente", apontando para as condições de oferta restrita e os estoques em declínio na China como os principais fatores de suporte.

Os metais industriais também receberam apoio adicional das fortes exportações chinesas, com as exportações de abril a aumentarem 14% em relação ao ano anterior, particularmente as exportações de tecnologia limpa que dependem fortemente do cobre.

Analistas do Citi acreditam que a demanda ligada à transição energética e às indústrias de defesa, juntamente com as restrições de oferta, sustentarão os preços do cobre mesmo que o Estreito de Ormuz permaneça fechado por um período prolongado.

Em outros mercados de metais, o alumínio subiu mais de 2%, enquanto o níquel teve alta de 1,9%. O fechamento do Estreito de Ormuz está afetando as fundições de alumínio do Golfo e os produtores de níquel que dependem do fornecimento de enxofre proveniente da região.

Analistas do Morgan Stanley observaram que o alumínio pode continuar recebendo suporte caso o fechamento do estreito se prolongue, especialmente porque a retomada das operações das fundições exige longos períodos de tempo, o que pode criar novas oportunidades de compra no mercado.

O dólar americano ampliou seus ganhos pela segunda sessão consecutiva na terça-feira, impulsionado pela incerteza contínua em torno do conflito no Oriente Médio, o que levou os investidores a buscarem o dólar como um ativo tradicionalmente considerado porto seguro.

O dólar teve uma forte valorização em março, em meio à venda massiva de moedas dependentes do petróleo, como o iene japonês e o euro, após a alta dos preços do petróleo na sequência do fechamento efetivo do Estreito de Ormuz pelo Irã.

No entanto, o dólar voltou a recuar após 7 de abril, data em que o cessar-fogo começou e que Donald Trump ameaçou encerrar na segunda-feira, descrevendo a proposta iraniana como "absurda". A moeda americana está agora se aproximando dos seus níveis pré-guerra.

Mohit Kumar, economista da Jefferies, afirmou: "Um avanço antes da cúpula Trump-Xi no final desta semana parece improvável."

Espera-se que Trump chegue a Pequim na quarta-feira, onde o Irã deverá estar entre os principais tópicos discutidos com o presidente chinês Xi Jinping.

Os preços do petróleo bruto sustentam o dólar.

Thierry Wizman, estrategista global de câmbio e taxas de juros do Macquarie Group, afirmou: "Enquanto os preços do petróleo bruto permanecerem elevados devido ao bloqueio dos EUA aos portos iranianos e às ameaças do Irã contra o tráfego de petroleiros no Golfo, o dólar permanecerá forte."

Ele acrescentou: "Os danos econômicos sofridos pelo resto do mundo devido ao aumento dos preços do petróleo serão muito maiores do que os danos enfrentados pelos Estados Unidos."

Os preços do petróleo subiram 2% na terça-feira, à medida que as esperanças de um acordo para pôr fim à guerra com o Irã continuaram a diminuir.

Wizman também observou que o governo dos EUA pode ter concluído que seu bloqueio econômico ao Irã — ou o que está sendo descrito como “guerra econômica” — poderia se provar mais eficaz do que retomar os ataques aéreos.

O Índice do Dólar Americano, que mede o valor da moeda em relação a uma cesta de moedas estrangeiras importantes, subiu 0,35%, para 98,30. O índice estava em 97,85 em 27 de fevereiro, antes de subir para 100,64 no final de março, e cair novamente abaixo dos níveis pré-guerra no final da semana passada.

Os investidores também estão focados nas expectativas de política monetária, com a expectativa de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros elevadas por mais tempo para combater as pressões inflacionárias, enquanto os operadores esperam que o Banco Central Europeu aumente sua taxa de depósito para cerca de 2,75% até o final do ano, ante os atuais 2%.

O euro caiu 0,33%, para US$ 1,1744.

As atenções se voltam agora para o relatório de inflação dos EUA, previsto para o final da sessão, que deve mostrar um aumento de 0,6% nos preços ao consumidor no mês passado, após um salto de 0,9% em março, segundo uma pesquisa da Reuters com economistas. As previsões variavam entre um aumento de 0,4% e 0,9%.

Os dados podem reforçar as expectativas de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros inalteradas no curto prazo. Os investidores já precificaram totalmente os cortes de juros para este ano, em comparação com as expectativas de dois cortes antes do início da guerra com o Irã.

O iene permanece sob vigilância.

O iene japonês valorizou-se repentinamente no final da sessão asiática de terça-feira, gerando especulações sobre uma possível "verificação da taxa de câmbio", prática que frequentemente precede intervenções no mercado cambial.

O dólar era negociado a 157,57 ienes, uma alta de 0,25% no dia, depois que o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, expressou forte confiança de que o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, conduziria o banco central a uma política monetária "muito bem-sucedida".

Acredita-se que as autoridades japonesas tenham gasto quase US$ 63,7 bilhões durante a atual rodada de intervenções.

Os preços do ouro caíram no mercado europeu na terça-feira, recuando da máxima de três semanas registrada anteriormente durante o pregão asiático, e caminhando para sua primeira perda nas últimas três sessões, pressionados por correções e realizações de lucros, além de um dólar americano mais forte e da alta dos preços globais do petróleo.

A alta dos preços dos combustíveis está renovando as pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Federal Reserve, reduzindo a probabilidade de cortes nas taxas de juros dos EUA no curto prazo. Os investidores também aguardam a divulgação de dados importantes sobre a inflação nos EUA referentes a abril, ainda hoje, para reavaliar suas expectativas.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: Os preços do ouro caíram mais de 1,0%, para US$ 4.687,35, em relação ao nível de abertura da sessão de US$ 4.735,87, após atingir uma alta intradiária de US$ 4.773,58, o nível mais alto desde 21 de abril.

• No fechamento do mercado na segunda-feira, os preços do ouro subiram 0,45%, marcando o segundo avanço diário consecutivo.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,45% na terça-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A alta ocorre em meio ao aumento da demanda pelo dólar americano como ativo de refúgio, devido aos temores de novos confrontos militares entre os Estados Unidos e o Irã, especialmente após Teerã rejeitar a proposta de paz americana.

Preços globais do petróleo

Os preços do petróleo nos mercados globais subiram quase 3% na terça-feira, estendendo os ganhos generalizados pelo segundo dia consecutivo em meio a temores de que o Estreito de Ormuz possa permanecer fechado, interrompendo o fornecimento de petróleo.

A alta dos preços do petróleo está, sem dúvida, reacendendo as preocupações com a aceleração da inflação, o que pode levar os principais bancos centrais a aumentarem as taxas de juros no curto prazo, representando uma forte inversão em relação às expectativas pré-guerra de cortes nas taxas ou estabilidade política prolongada.

Negociações EUA-Irã

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse na segunda-feira que o cessar-fogo com o Irã estava "perto do colapso", depois que a resposta de Teerã a uma proposta americana para encerrar a guerra mostrou que ambos os lados continuam muito distantes em várias questões-chave.

Trump também confirmou que está considerando seriamente relançar o "Projeto Liberdade", ao mesmo tempo em que anunciou planos para uma importante reunião com generais de alta patente e comandantes militares para discutir as opções e estratégias disponíveis em relação à questão iraniana.

Entretanto, o presidente do Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmou que não há alternativa a não ser aceitar a proposta do Irã, ressaltando que Teerã está preparada para responder imediatamente a qualquer ação militar.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com o relatório semestral do Federal Reserve divulgado na sexta-feira, a guerra em curso com o Irã e seu impacto nos preços e no fornecimento de petróleo lideraram a lista de preocupações com a estabilidade financeira.

• Em meio à alta dos preços do petróleo, e de acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados aumentaram a precificação da probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de junho de 95% para 98%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base caiu de 5% para 2%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam a divulgação de dados importantes sobre a inflação nos EUA referentes a abril, ainda hoje.

• O Senado dos EUA também deve votar hoje se aprova ou rejeita a nomeação de Kevin Warsh para a presidência do Federal Reserve, para um mandato que vai de maio de 2026 a maio de 2030.

Perspectiva do Ouro

Daniel Pavilonis, estrategista sênior de mercado da RJO Futures, afirmou que os mercados continuam fortemente focados nas expectativas em torno do Estreito de Ormuz, particularmente na possibilidade de sua reabertura, ao mesmo tempo que incorporam cada vez mais o cenário mais amplo de aumento dos custos de energia.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 2,29 toneladas métricas na segunda-feira, registrando o terceiro ganho diário consecutivo, elevando o total para 1.036,28 toneladas métricas, o nível mais alto desde 30 de abril.

O euro desvalorizou-se nas negociações europeias de terça-feira face a uma cesta de moedas globais, prolongando o seu movimento negativo pela segunda sessão consecutiva frente ao dólar americano, uma vez que os investidores continuaram a privilegiar a moeda americana como principal ativo de refúgio, em meio ao arrefecimento das esperanças de um acordo entre os EUA e o Irão que pudesse pôr fim às tensões militares no Médio Oriente.

Com a contínua alta dos preços globais do petróleo, os mercados estão cada vez mais considerando a possibilidade de um aumento da taxa de juros europeia em junho. Os investidores agora aguardam dados econômicos adicionais da zona do euro para reavaliar essas expectativas.

Visão geral de preços

• EUR/USD hoje: O euro caiu mais de 0,2% em relação ao dólar americano, para US$ 1,1757, após abrir em US$ 1,1783 e atingir a máxima da sessão em US$ 1,1788.

• O euro encerrou o pregão de segunda-feira com queda inferior a 0,1% em relação ao dólar, devido a novas vendas corretivas e realizações de lucros após atingir a máxima de três semanas, a US$ 1,1797.

• Além da realização de lucros, o euro se desvalorizou devido aos temores de uma nova guerra entre os Estados Unidos e o Irã.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,25% na terça-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

A alta ocorre em um momento em que os investidores continuam comprando dólares americanos como um porto seguro em meio a crescentes preocupações com a retomada do confronto militar entre os Estados Unidos e o Irã, especialmente após Teerã rejeitar a proposta de paz americana.

Negociações EUA-Irã

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse na segunda-feira que o cessar-fogo com o Irã estava "perto do colapso", depois que a resposta de Teerã a uma proposta dos EUA para encerrar a guerra mostrou que ambos os lados permanecem muito distantes em várias questões-chave.

Trump também confirmou que está considerando seriamente relançar o "Projeto Liberdade", ao mesmo tempo em que anunciou planos para uma próxima reunião com um grande grupo de generais e comandantes militares para discutir as opções e estratégias disponíveis em relação à questão iraniana.

Entretanto, o presidente do Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmou que não há alternativa a não ser aceitar a proposta do Irã, ressaltando que Teerã está preparada para responder imediatamente a qualquer ação militar.

Preços globais do petróleo

Os preços do petróleo subiram quase 1% na terça-feira, mantendo os ganhos pelo segundo dia consecutivo em meio a temores de que o Estreito de Ormuz possa permanecer fechado e continuar interrompendo o fornecimento global de petróleo.

A alta dos preços globais do petróleo está, sem dúvida, reacendendo os temores de uma aceleração da inflação, o que pode levar os bancos centrais de todo o mundo a aumentarem as taxas de juros no curto prazo, marcando uma mudança drástica em relação às expectativas pré-guerra de cortes prolongados nas taxas ou estabilidade da política monetária.

Taxas de juros europeias

• Com a contínua alta dos preços globais do petróleo, os mercados monetários elevaram as cotações para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros do Banco Central Europeu em junho, de 45% para 50%.

• Os investidores aguardam agora mais dados da zona euro sobre inflação, desemprego e salários para reavaliarem as suas expectativas.