Os preços do cobre no mercado de Londres estabilizaram na terça-feira, após terem caído para os níveis mais baixos em três semanas, pressionados pela força do dólar americano e pelas preocupações com uma desaceleração da economia global.

Às 07h31 GMT, o preço dos contratos de cobre com vencimento em três meses na Bolsa de Metais de Londres (LME) manteve-se estável em US$ 12.996 por tonelada métrica, após ter registrado, no início da sessão, seu nível mais baixo desde 13 de abril.

As negociações permaneceram limitadas, uma vez que a Bolsa de Futuros de Xangai estava fechada devido ao feriado do Dia do Trabalho, com previsão de retomada das negociações na quarta-feira.

Na frente geopolítica, os Estados Unidos e o Irã lançaram novos ataques no Golfo Pérsico na segunda-feira, como parte de sua rivalidade pelo controle do Estreito de Ormuz por meio de bloqueios navais recíprocos, aumentando a incerteza nos mercados globais.

O Bitcoin (BTC) ampliou seus ganhos, ultrapassando o nível de US$ 81.000 durante as negociações de terça-feira, impulsionado por fortes entradas em fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista. Apesar do momento positivo de preço, a fraca atividade on-chain aponta para a fragilidade dessa alta e a possibilidade de uma correção em curto prazo.

A forte demanda institucional sustenta os preços.

A demanda institucional começou a semana de forma positiva, impulsionando o desempenho da maior criptomoeda do mundo. Dados da SoSoValue mostraram que os ETFs de Bitcoin negociados à vista nos EUA registraram entradas de US$ 532,21 milhões na segunda-feira, marcando o terceiro dia consecutivo de fluxos positivos. Se essa tendência continuar, poderá sustentar novas altas de preço.

Por que a recuperação parece frágil?

Dados da Santiment indicam que a atividade geral na rede Bitcoin caiu para o nível mais baixo em dois anos, apesar do preço ter retornado acima de US$ 80.000, níveis não vistos nos últimos três meses.

Historicamente, essas altas que não são sustentadas por um aumento na atividade on-chain tendem a ser instáveis. Um analista da empresa afirmou: “Simplesmente há menos compradores para sustentar esse movimento. Se os grandes players decidirem realizar lucros, pode não haver demanda suficiente dos usuários para absorver as vendas e manter os preços elevados.”

Além dessa divergência, relatórios anteriores sugerem que a atual alta é impulsionada principalmente pela demanda por contratos futuros perpétuos, enquanto os mercados à vista permanecem em contração.

Recomenda-se cautela aos investidores, pois a estrutura atual do mercado reflete uma natureza mais especulativa do que baseada em fundamentos sólidos, um padrão semelhante ao que ocorreu no início do mercado de baixa de 2022.

Perspectiva de preço: Principal resistência à frente

O Bitcoin está sendo negociado próximo ao nível de US$ 80.900, mantendo uma tendência de alta de curto prazo, já que permanece acima das médias móveis exponenciais de 50 e 100 dias, que variam entre US$ 74.700 e US$ 76.000, e também está sendo negociado acima do nível de retração de 50% entre a máxima de janeiro e a mínima de fevereiro, em torno de US$ 78.962.

Os indicadores de momentum apontam para uma força contínua, com o MACD mostrando melhora na tendência, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) se aproxima do nível de 68, indicando que o mercado está se aproximando da zona de sobrecompra. Enquanto isso, a média móvel de 200 dias, em torno de US$ 81.917, representa o primeiro nível de resistência importante.

No lado positivo, a resistência imediata está em US$ 81.917, seguida por US$ 83.437 (retração de Fibonacci de 61,8%) e, em seguida, US$ 84.410 como uma barreira mais forte.

Em contrapartida, o nível de US$ 80.000 representa um suporte psicológico inicial, seguido por US$ 78.962, enquanto quedas mais acentuadas podem se estender até US$ 75.995 e, posteriormente, à zona de demanda mais ampla próxima a US$ 74.500.

Os preços globais do petróleo caíram na terça-feira, um dia depois de os Estados Unidos lançarem uma operação com o objetivo de reabrir o Estreito de Ormuz ao tráfego marítimo, mas as trocas de tiros entre os Estados Unidos e o Irã limitaram o ritmo da queda.

A Maersk informou que o navio “Alliance Fairfax”, um cargueiro de veículos com bandeira dos EUA, deixou o Golfo através do estreito acompanhado por militares americanos.

Tim Waterer afirmou em nota: "Isto demonstra que uma passagem segura, ainda que limitada, é possível nas condições atuais e ajuda a reduzir alguns dos piores receios relativamente a interrupções no abastecimento."

Ele acrescentou: "No entanto, este continua sendo um evento excepcional, e não uma reabertura completa da passagem."

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram US$ 1,38, ou 1,2%, para US$ 113,06 por barril, após fecharem em alta de 5,8% na segunda-feira. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA recuou US$ 2,21, ou 2,1%, para US$ 104,26 por barril, após ganhos de 4,4% na sessão anterior.

A escalada militar pressiona o mercado.

O Irã lançou ataques na segunda-feira no Golfo Pérsico para contrariar as tentativas dos EUA de controlar o estreito, que liga o Golfo aos mercados globais e normalmente transporta cerca de 20% do fornecimento diário mundial de petróleo e gás.

Diversos navios comerciais no Golfo Pérsico relataram explosões ou incêndios na segunda-feira, e um porto petrolífero nos Emirados Árabes Unidos — que abriga uma importante base militar dos EUA — foi atingido por mísseis iranianos, causando incêndios.

As forças americanas, por sua vez, anunciaram que destruíram seis pequenas embarcações iranianas, além de mísseis de cruzeiro e drones.

Priyanka Sachdeva afirmou: “Os preços continuam a oscilar dentro de uma faixa altamente volátil, impulsionada principalmente pelas tensões em curso no Estreito de Ormuz.”

Ela acrescentou: "Apesar da ligeira queda nos preços durante as últimas sessões, isso não reflete uma melhora real nos fundamentos, mas sim representa um alívio temporário após o lançamento da operação 'Projeto Liberdade' dos EUA."

O dólar americano se estabilizou durante o pregão de terça-feira, enquanto os mercados aguardam desdobramentos na guerra relacionada ao Irã, ao passo que o iene japonês manteve sua estabilidade em um pregão tranquilo, após fortes ganhos na semana passada em meio a suspeitas de intervenção de Tóquio para sustentá-lo.

O cessar-fogo no Oriente Médio voltou a ser questionado depois que os Estados Unidos e o Irã lançaram novos ataques como parte do conflito pelo controle do Estreito de Ormuz, em meio a relatos contraditórios sobre a movimentação de navios pelo estreito nos últimos dias.

O índice do dólar, que mede o desempenho da moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais, manteve-se estável em 98,44 pontos, após subir 0,3% na segunda-feira. O euro estava cotado a US$ 1,1691, enquanto a libra esterlina registrava US$ 1,3538.

Jane Foley disse: "Acho que o mercado está bem ciente de que o fluxo de notícias pode mudar muito rapidamente e que as coisas podem ir em qualquer direção, razão pela qual estamos vendo um estado de expectativa e cautela."

Entretanto, o dólar australiano recuou ligeiramente após o banco central ter aumentado as taxas de juros, como esperado, pela terceira reunião consecutiva, numa tentativa de conter a inflação, registrando US$ 0,7154 em suas últimas negociações, uma queda de 0,18% durante o dia.

O banco central elevou acentuadamente suas previsões de inflação, ao mesmo tempo em que reduziu suas projeções de crescimento econômico e emprego, devido ao choque global nos preços da energia.

Matt Simpson afirmou que o Banco Central da Austrália adotou uma postura mais rígida, mas ainda deixa em aberto a possibilidade de um ou dois aumentos adicionais na taxa de juros até dezembro.

Os investidores acompanham de perto o iene.

O iene registrou 157,19 em relação ao dólar, próximo de seus níveis mais fortes em dois meses, após uma onda de fortes ganhos desde quinta-feira, quando fontes relataram que as autoridades japonesas intervieram no mercado cambial para conter uma forte queda da moeda.

Dados divulgados na semana passada mostraram que Tóquio gastou cerca de US$ 35 bilhões para apoiar o iene, embora analistas acreditem que essa medida dificilmente proporcionará suporte à moeda a longo prazo.

O iene tem enfrentado dificuldades há anos, afetado pelas taxas de juros extremamente baixas no Japão e pelo crescente fosso em relação às economias avançadas de maior rendimento, além das crescentes preocupações fiscais, enquanto o choque energético resultante da guerra aumentou a pressão sobre a moeda.

Deepali Bhargava afirmou que a suposta intervenção apenas redefiniu a faixa de negociação dólar/iene no curto prazo, sem alterar as pressões estruturais que impulsionam a venda do iene.

A valorização temporária do iene na segunda-feira gerou especulações sobre uma nova intervenção do Japão, especialmente após os alertas oficiais da semana passada durante o feriado da "Semana Dourada".

Charu Chanana afirmou que os mercados estão cientes da sensibilidade política do nível de 160 em relação ao dólar, o que significa que movimentos limitados em negociações com baixo volume podem levar a grandes operações de cobertura de posições vendidas.

Ela acrescentou: "No curto prazo, o par dólar/iene pode permanecer volátil dentro de uma faixa mais ampla entre 155 e 160, com a possibilidade de as autoridades intervirem para evitar uma quebra clara do nível de 160, em vez de buscarem reverter permanentemente a direção do iene."

O destino do iene também está ligado aos preços do petróleo e à rapidez com que a guerra no Oriente Médio terminará.

Vasu Menon disse: "Muita coisa depende dos preços do petróleo, e se eles subirem ou permanecerem em níveis elevados, o iene poderá sofrer pressão novamente."