Os preços do ouro caíram quase 2% no mercado europeu na segunda-feira, no início da última semana de negociações de 2025, recuando de suas máximas históricas em meio a uma correção acelerada e atividades de realização de lucros, além da pressão da contínua recuperação do dólar americano nos mercados cambiais.

A queda também foi impulsionada pela redução da demanda por refúgios seguros após os desenvolvimentos positivos nas negociações de paz entre a Rússia e a Ucrânia, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que tanto Vladimir Putin quanto Volodymyr Zelenskyy estão demonstrando genuína vontade de chegar a um acordo para pôr fim à guerra, observando que as negociações entraram em seus estágios finais.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro caiu cerca de 2,0%, para US$ 4.445,16, após abrir a US$ 4.533,42 e atingir uma alta intradiária de US$ 4.549,77.

• No fechamento de sexta-feira, os preços do ouro subiram 1,2%, atingindo um novo recorde histórico de US$ 4.550,04 por onça.

• Os preços do ouro subiram 4,5% na semana passada, registrando o terceiro aumento semanal consecutivo e o maior ganho semanal desde outubro passado, impulsionados pela expectativa de que o Federal Reserve continue reduzindo as taxas de juros em 2026.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,1% na segunda-feira, estendendo seus ganhos pela terceira sessão consecutiva e continuando sua recuperação das mínimas de dois meses e meio, refletindo uma recuperação mais ampla da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Além das compras em níveis mais baixos, a recuperação do dólar antes do fechamento do ano foi impulsionada por operações de cobertura de posições vendidas, visto que a moeda americana se aproxima de sua maior perda anual desde 2017.

Desenvolvimentos positivos

Após o recente encontro entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, aumentaram as expectativas de progressos concretos rumo ao fim da guerra na Ucrânia.

Após a reunião na Flórida, Trump afirmou que tanto a Rússia quanto a Ucrânia "querem chegar a um acordo", acrescentando que as negociações entraram em uma fase delicada e avançada.

Ele reconheceu que algumas questões pendentes ainda exigem um tratamento cuidadoso, mas expressou otimismo quanto à possibilidade de se chegar a um acordo no próximo período, aumentando as esperanças do mercado em relação a um avanço geopolítico que possa contribuir para a estabilidade global.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de janeiro de 2026 está atualmente em 82%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base está em 18%.

• Os investidores estão atualmente a prever dois cortes nas taxas de juro dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções da Reserva Federal apontam para um único corte de 25 pontos base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos dos EUA, além dos comentários de autoridades do Federal Reserve.

Perspectiva do Ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que o patamar de US$ 5.000 parece ser uma meta alcançável para o ouro no próximo ano, desde que o próximo presidente do Federal Reserve adote uma abordagem mais flexível em relação à política monetária.

Waterer acrescentou que os cortes nas taxas de juros, juntamente com a demanda industrial forte e contínua e as restrições de oferta, podem preparar o terreno para que a prata se valorize e chegue a US$ 100 por onça em 2026.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em cerca de 2,86 toneladas métricas na sexta-feira, elevando o total para 1.071,13 toneladas métricas, o nível mais alto desde 22 de junho de 2022.

O euro recuou nas negociações europeias de segunda-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando suas perdas frente ao dólar americano pela terceira sessão consecutiva e se afastando da máxima de três meses atingida. A queda ocorre em meio a uma correção contínua e realização de lucros, além da recuperação da moeda americana antes do fechamento do mercado para 2025.

A desvalorização da moeda única está sendo limitada pela diminuição das expectativas de que o Banco Central Europeu reduza as taxas de juros em fevereiro de 2026, principalmente porque a atividade econômica na zona do euro melhorou recentemente, com previsões apontando para a continuidade dessa melhora à medida que os riscos de queda diminuem.

Visão geral de preços

Cotação do euro hoje: o euro caiu 0,15% em relação ao dólar, para 1,1754, após abrir em 1,1771 e atingir a máxima da sessão de 1,1786.

O euro encerrou a sessão de sexta-feira com queda de cerca de 0,1% em relação ao dólar, registrando sua segunda perda diária consecutiva, em meio à correção e à realização de lucros após a máxima de três meses de US$ 1,1808.

Na semana passada, o euro valorizou-se 0,55% em relação ao dólar, registrando a sua quarta alta semanal nas últimas cinco semanas, impulsionado pela redução do diferencial de juros entre a Europa e os Estados Unidos.

O dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na segunda-feira, estendendo seus ganhos pela terceira sessão consecutiva e continuando sua recuperação das mínimas de dois meses e meio. Isso reflete uma recuperação mais ampla da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Além das compras em níveis mais baixos, a recuperação do dólar antes do final do ano também foi sustentada por ajustes de posição e pelo desmonte de posições vendidas, à medida que a moeda americana se aproxima de registrar sua maior perda anual desde 2017.

Taxas de juros europeias

Os mercados monetários atualmente precificam a probabilidade de um corte de 25 pontos base na taxa de juros pelo Banco Central Europeu em fevereiro de 2026 em menos de 10%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados da zona do euro sobre inflação, desemprego e crescimento salarial.

diferencial de taxa de juros

Após a mais recente decisão do Federal Reserve, a diferença entre as taxas de juros da Europa e dos Estados Unidos diminuiu para 160 pontos-base a favor das taxas americanas, o menor diferencial desde maio de 2022, o que sustenta a taxa de câmbio do euro em relação ao dólar americano.

O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas desta segunda-feira, no início da última semana de negociações de 2025, em relação a uma cesta de moedas globais, entrando em território positivo frente ao dólar americano. Os ganhos ocorreram após a divulgação do resumo das opiniões da última reunião de política monetária do Banco do Japão, que mostrou consenso entre os membros do comitê sobre a necessidade de continuar elevando as taxas de juros.

Alguns membros alertaram que o banco central poderia ficar para trás na normalização da política monetária, observando que esperar por outra reunião poderia representar um “risco significativo”, visto que as taxas de juros reais no Japão permanecem entre as mais baixas do mundo.

Visão geral de preços

Cotação do iene japonês hoje: o dólar caiu 0,3% em relação ao iene, para 156,06, ante a abertura em 156,50, após atingir a máxima da sessão de 156,53.

O iene encerrou a sessão de sexta-feira em queda de 0,35% em relação ao dólar, marcando sua primeira perda em quatro sessões, após o governo japonês propor gastos recordes para o próximo ano fiscal.

Na semana passada, o iene valorizou-se cerca de 0,8% em relação ao dólar, sua primeira alta semanal em três semanas, impulsionado pelo interesse de compra em patamares mais baixos e por repetidos alertas de autoridades do governo japonês sobre a possibilidade de intervenção para apoiar a moeda local.

Resumo das opiniões do Banco do Japão

Na manhã desta segunda-feira, em Tóquio, o Banco do Japão divulgou o resumo das opiniões de sua última reunião de política monetária, realizada entre 18 e 19 de dezembro, que resultou em um aumento da taxa de juros para 0,75%, o nível mais alto desde 1995.

O resumo mostrou uma clara mudança para uma postura mais conservadora entre a maioria dos membros do conselho, com vários apontando para a necessidade de novos aumentos nas taxas de juros no futuro. Os membros concordaram que o aumento gradual das taxas e a redução dos estímulos monetários são necessários para garantir a estabilidade de preços a longo prazo.

Alguns membros do comitê de políticas alertaram que o banco corre o risco de ficar para trás no processo de normalização, ressaltando que adiar a ação para outra reunião poderia ser arriscado, já que as taxas de juros reais do Japão continuam sendo as mais baixas entre as principais economias.

Vários membros também observaram que as taxas de juros extremamente baixas do Japão em comparação com outros bancos centrais estão contribuindo para a desvalorização do iene, o que, por sua vez, aumenta as pressões inflacionárias por meio do aumento dos custos de importação.

O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, afirmou na semana passada que a inflação subjacente no país está acelerando de forma constante e se aproximando da meta de 2% do banco central, reafirmando a disposição da instituição em continuar aumentando as taxas de juros.

taxas de juros japonesas

As projeções de mercado para um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros pelo Banco do Japão em sua reunião de janeiro permanecem estáveis em torno de 20%.

Os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e crescimento salarial no Japão para reavaliar essas expectativas.

Os principais índices de Wall Street oscilaram perto de suas máximas históricas em um pregão de baixo volume na sexta-feira, após o feriado de Natal, com investidores apostando que novos cortes nas taxas de juros e fortes resultados corporativos impulsionarão os mercados a novos picos no próximo ano.

O índice de referência S&P 500 atingiu uma máxima histórica intradia, aproximando-se da marca de 7.000 pontos, enquanto o Dow Jones Industrial Average ficou apenas 0,3% abaixo de seu recorde estabelecido em 12 de dezembro.

Esse desempenho ocorreu após uma recente recuperação das ações americanas, depois de meses de vendas instáveis, durante os quais as ações relacionadas à inteligência artificial sofreram pressão devido a preocupações com avaliações elevadas e aumento dos gastos de capital, que impactavam os lucros.

No entanto, sinais de resiliência na economia americana, a perspectiva de uma política monetária mais acomodativa com a nomeação de um novo presidente do Federal Reserve no próximo ano e o renovado interesse por ações de empresas de inteligência artificial têm impulsionado a recuperação do mercado. Isso colocou o S&P 500, o Dow Jones e o Nasdaq a caminho de um terceiro ano consecutivo de ganhos.

Brian Jacobsen, economista-chefe da Annex Wealth Management, afirmou que 2026 provavelmente será um ano de testes para os mercados, observando que as empresas precisarão apresentar ganhos tangíveis em produtividade e margens de lucro provenientes da inteligência artificial e de outros investimentos.

Segundo dados compilados pela LSEG, analistas esperam que os lucros das empresas do S&P 500 aumentem 15,5% em 2026, em comparação com o crescimento projetado de 13,2% em 2025.

O índice S&P 500 valorizou-se mais de 17% desde o início de 2025, impulsionado durante grande parte do ano por ações de empresas de tecnologia de grande capitalização, embora a alta tenha se ampliado recentemente para incluir setores cíclicos como o financeiro e o de materiais básicos.

Os investidores também estão de olho para ver se o chamado "rali de Natal" se concretiza este ano. Esse padrão sazonal normalmente registra ganhos no S&P 500 durante os últimos cinco dias de negociação do ano e as duas primeiras sessões de janeiro, de acordo com o Stock Trader's Almanac. O período começou na quarta-feira e vai até 5 de janeiro.

Às 9h39, horário do leste dos EUA, o índice Dow Jones Industrial Average subiu 10,77 pontos, ou 0,02%, para 48.741,93. O S&P 500 avançou 9,97 pontos, ou 0,14%, para 6.942,02, enquanto o Nasdaq Composite teve alta de 42,38 pontos, ou 0,17%, para 23.655,69.

Seis dos 11 setores do S&P 500 apresentaram alta, liderados pelo setor de tecnologia da informação, enquanto os setores de serviços públicos e industrial tiveram o pior desempenho.

As ações da Nvidia subiram 1,5% depois que a empresa de design de chips de IA concordou em licenciar a tecnologia de chips da startup Groq e nomear sua diretora executiva.

Em contrapartida, as ações da Biohaven caíram 1,4% depois que seu medicamento experimental contra depressão não atingiu o objetivo primário em um ensaio clínico de fase intermediária, somando-se a uma série de contratempos que a empresa enfrentou este ano.

As ações da Coupang subiram 8,6% depois que a empresa de comércio eletrônico afirmou que todos os dados de clientes vazados de suas operações na Coreia do Sul foram apagados pelo suspeito.

As mineradoras de metais preciosos listadas nos EUA, incluindo First Majestic, Coeur Mining e Endeavour Silver, também registraram altas entre 1,8% e 3,3%, com os preços do ouro e da prata atingindo novos recordes.

Na Bolsa de Valores de Nova York, as ações em alta superaram as em baixa numa proporção de 1,11 para 1, enquanto na Nasdaq, as ações em baixa superaram as em alta numa proporção de 1,34 para 1.

O índice S&P 500 registrou 13 novas máximas de 52 semanas e nenhuma nova mínima, enquanto o Nasdaq Composite apresentou 18 novas máximas e 52 novas mínimas no mesmo período.