Os preços do ouro caíram mais de 2% nas negociações europeias na sexta-feira, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva e caminhando para uma terceira queda semanal seguida, pressionados pela valorização generalizada do dólar americano em relação a uma cesta de moedas globais.

A última reunião do Federal Reserve, presidida por Kevin Warsh pela primeira vez, foi mais agressiva do que o mercado esperava. Os membros do comitê alertaram que os riscos de inflação permanecem elevados e reafirmaram o compromisso do banco central em trazer a inflação de volta à meta, aumentando as expectativas de que a política monetária restritiva permanecerá em vigor por mais tempo e elevando a probabilidade de pelo menos um aumento da taxa de juros antes do final do ano.

O preço

• Preços do ouro hoje: O ouro caiu mais de 2,0%, para US$ 4.122,06, após abrir a US$ 4.209,35 e atingir uma alta intradiária de US$ 4.213,71.

• No fechamento de quinta-feira, os preços do ouro caíram 1,15%, marcando o segundo declínio diário consecutivo, devido à valorização do dólar americano e dos rendimentos dos títulos do Tesouro.

Desempenho semanal

Até o momento nesta semana, que oficialmente termina com o fechamento do mercado hoje, os preços do ouro caíram aproximadamente 2,5%, colocando o metal a caminho de sua terceira perda semanal consecutiva.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,3% na sexta-feira, estendendo os ganhos pela terceira sessão consecutiva e atingindo uma alta de 13 meses de 101,10 pontos, refletindo a contínua força generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Como é sabido, um dólar americano mais forte torna o ouro em barras denominado em dólares menos atraente para detentores de outras moedas.

A valorização ocorre em um momento em que os investidores continuam a preferir o dólar como o investimento mais atraente disponível, especialmente após a última reunião do Federal Reserve, que foi mais agressiva do que o mercado havia previsto.

Reserva Federal

Ao término de sua reunião regular de política monetária nos Estados Unidos, e em linha com a maioria das expectativas, o Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas na quarta-feira, pela quarta reunião consecutiva.

O Comitê Federal de Mercado Aberto votou unanimemente (12-0) para manter a taxa básica de juros dos fundos federais dentro de uma faixa de 3,50% a 3,75%, o nível mais baixo desde setembro de 2022.

Declaração de política monetária

O novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, introduziu uma revisão importante na declaração de política monetária, removendo trechos que anteriormente indicavam uma tendência a futuros cortes nas taxas de juros, sinalizando uma postura mais cautelosa e restritiva.

O Fed também alterou sua descrição da inflação na declaração oficial, classificando-a como "elevada" em vez de "ligeiramente elevada", ao mesmo tempo em que reafirmou seu compromisso inabalável de retornar a inflação à sua meta de 2% no médio prazo.

O FOMC declarou que continuará monitorando o impacto dos dados econômicos divulgados sobre as perspectivas econômicas e permanece preparado para ajustar a política monetária a qualquer momento, caso surjam riscos que ameacem seus objetivos.

projeções econômicas

O Resumo das Projeções Econômicas trimestrais do Federal Reserve, divulgado na quarta-feira, incluiu diversas revisões importantes:

• Crescimento econômico: O Fed reduziu sua previsão de crescimento para os EUA neste ano de 2,4% para 2,2%. Para 2027, o crescimento permaneceu inalterado em 2,3%, enquanto a previsão para 2028 foi elevada de 2,1% para 2,2%.

• Inflação geral: O Fed elevou sua previsão de inflação geral para este ano para 3,6%, ante 2,7% nas projeções de março. A previsão para 2027 foi elevada para 2,3%, ante 2,2%, enquanto a previsão para 2028 permaneceu inalterada em 2,0%.

• Inflação subjacente: O Fed manteve sua previsão de inflação subjacente inalterada em 2,7% para este ano, em linha com as projeções de março. A inflação subjacente para 2027 permaneceu em 2,2%, enquanto a previsão para 2028 permaneceu inalterada em 2,0%.

• Meta de taxa de juros: O Fed elevou sua projeção de meta para a taxa de juros deste ano de 3,50% para 3,75%, aumentou a projeção para 2027 de 3,25% para 3,50% e manteve a projeção para 2028 inalterada em 3,25%.

• Os membros removeram por unanimidade todas as projeções anteriores que indicavam cortes nas taxas de juros este ano. Nove dos dezoito formuladores de políticas agora esperam pelo menos um aumento da taxa antes do final de 2026.

Kevin Warsh

O novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou durante sua primeira coletiva de imprensa que o banco central está totalmente preparado para usar todas as ferramentas monetárias disponíveis para garantir a estabilidade de preços, enfatizando que a luta contra a inflação não acabou e que a economia dos EUA permanece resiliente o suficiente para suportar a atual postura restritiva da política monetária.

Entre os principais comentários de Warsh, destacam-se:

• A inflação permanece bem acima da meta de 2% devido à guerra com o Irã.

• Prevejo revisões propostas, incluindo alterações ao Resumo das Projeções Econômicas.

• Ajustes adicionais estão a caminho e podem exigir coletivas de imprensa.

• Os preços do mercado financeiro são a fonte de informação mais importante utilizada pelos banqueiros centrais.

taxas de juros dos EUA

• Após a reunião, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho caiu de 91% para 72%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa subiu de 9% para 28%.

• A previsão do mercado de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros inalteradas em sua reunião de dezembro caiu de 45% para 15%, enquanto a expectativa de um aumento de 25 pontos-base subiu de 55% para 85%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos dos EUA, bem como os comentários de autoridades do Federal Reserve.

Perspectivas para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, disse: "A alta do ouro após o acordo de paz entre EUA e Irã foi de curta duração. A recuperação do dólar, impulsionada pela nova postura mais agressiva do Federal Reserve sob a liderança de Kevin Warsh, rapidamente capturou a atenção do mercado."

Waterer acrescentou: "A postura firme do novo presidente do Fed neutralizou efetivamente o ímpeto geopolítico, lembrando aos mercados que a política monetária continua sendo o principal fator determinante."

Fundo SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 7,42 toneladas métricas na quinta-feira, marcando o segundo aumento diário consecutivo e a maior alta diária desde 17 de abril. As reservas totais subiram para 1.020,49 toneladas métricas, o nível mais alto desde 4 de junho.

O euro caiu nas negociações europeias de sexta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando suas perdas pela terceira sessão consecutiva frente ao dólar americano e atingindo seu menor nível em três meses. A queda ocorre em meio a uma ampla pressão vendedora sobre as principais moedas e à crescente demanda dos investidores pelo dólar americano como o investimento mais atraente disponível, particularmente após a reunião do Federal Reserve, que adotou uma postura mais agressiva e reforçou significativamente as expectativas de um aumento da taxa de juros nos EUA em dezembro.

Após o Banco Central Europeu ter reiterado, em sua última reunião, que não está comprometido com uma trajetória predeterminada para a política monetária ou para as taxas de juros, os investidores aguardam dados econômicos adicionais importantes da zona do euro para reavaliar as expectativas em relação às taxas de juros europeias.

O preço

• Cotação do euro hoje: O euro caiu 0,3% em relação ao dólar, para US$ 1,1423, seu menor nível desde 16 de março, após abrir o dia a US$ 1,1458. A máxima da sessão foi registrada em US$ 1,1466.

• O euro encerrou o dia de quinta-feira com queda de cerca de 0,4% em relação ao dólar, registrando sua segunda perda diária consecutiva, após o resultado da primeira reunião de política monetária do Federal Reserve sob a gestão de Kevin Warsh.

dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,3% na sexta-feira, estendendo os ganhos pela terceira sessão consecutiva e atingindo uma alta de 13 meses de 101,10 pontos, refletindo a contínua força generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A valorização ocorre em um momento em que os investidores continuam a preferir o dólar como o investimento mais atraente disponível, especialmente após a última reunião do Federal Reserve, que foi mais agressiva do que o mercado havia previsto.

Em sua primeira reunião de política monetária sob a gestão de Kevin Warsh, o Federal Reserve elevou suas projeções de inflação e de taxa básica de juros para o ano corrente, sinalizando que as pressões inflacionárias permanecem persistentes. O Sumário de Projeções Econômicas também mostrou que 9 dos 18 membros do comitê de política monetária esperam pelo menos um aumento na taxa de juros antes do final de 2026.

Após a reunião, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho caiu de 91% para 72%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa subiu de 9% para 28%.

A previsão do mercado de que o Federal Reserve manterá as taxas de juros inalteradas em sua reunião de dezembro também caiu de 45% para 15%, enquanto as expectativas de um aumento de 25 pontos-base subiram de 55% para 85%.

Taxas de juros europeias

• Notícias: O Banco Central Europeu está considerando suspender a normalização da política monetária em julho, caso os preços da energia permaneçam nos níveis atuais.

• Em meio à queda dos preços do petróleo, os mercados monetários reduziram a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros do BCE em julho de 50% para 30%.

• A previsão do mercado monetário para um aumento de 25 pontos base na taxa de juro do BCE em setembro também diminuiu de 70% para 50%.

• Os investidores aguardam mais dados econômicos da zona do euro, em particular os números da inflação, do desemprego e dos salários, para reavaliar as expectativas acima mencionadas.

O iene japonês valorizou-se frente a uma cesta de moedas principais e secundárias nas negociações asiáticas de sexta-feira, tentando recuperar-se da mínima de dois anos em relação ao dólar americano. A moeda está a caminho de registrar seu primeiro ganho em seis sessões, impulsionada por compras a preços atrativos e pelas crescentes expectativas de que as autoridades japonesas possam intervir para apoiar a moeda local, que se aproxima de níveis não vistos desde 1986.

Dados divulgados hoje em Tóquio mostraram que a taxa de inflação subjacente do Japão permaneceu estável em maio, em linha com as expectativas do mercado, apesar das preocupações contínuas com o aumento dos preços da energia.

Os dados surgem num momento em que um vice-governador do Banco do Japão alertou para o risco de a inflação ultrapassar a meta oficial no médio prazo, mantendo em aberto a possibilidade de um maior aperto da política monetária no próximo período.

O preço

• Cotação do iene japonês hoje: O dólar caiu 0,25% em relação ao iene, para ¥160,99, ante o nível de abertura de ¥161,37, após atingir a máxima da sessão de ¥161,42.

• O iene encerrou o pregão de quinta-feira com queda de cerca de 0,5% em relação ao dólar, registrando sua quinta perda diária consecutiva. A moeda atingiu a mínima de dois anos, cotada a ¥161,81, em meio à demanda contínua pelo dólar, que continua sendo considerado o investimento mais atrativo disponível.

autoridades japonesas

As autoridades japonesas estão monitorando de perto os movimentos no mercado cambial local, principalmente porque o iene se aproxima de seus níveis mais baixos em 40 anos, após ultrapassar a importante marca de ¥160 por dólar. Esse patamar é amplamente considerado uma linha vermelha que poderia levar as autoridades japonesas a intervir novamente para sustentar a moeda.

Fontes disseram à Reuters que Tóquio interveio diversas vezes no final de abril e início de maio para conter a queda do iene. Na época, a taxa de câmbio chegou a ¥160,72 por dólar americano, seu nível mais baixo desde julho de 2024.

Autoridades japonesas alertaram para a volatilidade excessiva do iene e indicaram que as autoridades podem tomar medidas decisivas contra movimentos desordenados no mercado cambial.

A ministra das Finanças, Satsuki Katayama, afirmou que o governo está "preparado para tomar as medidas cabíveis" caso os mercados cambiais apresentem movimentos excessivos ou especulativos.

Opiniões e análises

Tony Sycamore, analista de mercado da IG, disse: "Acreditamos que o Ministério das Finanças do Japão provavelmente defenderá o nível de ¥161,95, usando um poder de gasto semelhante ao que vimos em abril e maio, em torno de ¥11,7 trilhões."

Sycamore acrescentou: "Isso significa que eles estariam usando aproximadamente 11 a 12% das reservas cambiais totais do Japão em um período relativamente curto, com um impacto limitado no mercado de câmbio."

Ele explicou ainda: "Nessa fase, as autoridades precisariam ser mais seletivas em relação a quaisquer intervenções futuras, garantindo que preservem tanto a flexibilidade quanto a credibilidade, mantendo reservas suficientes para lidar com possíveis pressões futuras."

inflação subjacente

Dados divulgados hoje em Tóquio mostraram que o núcleo do índice de preços ao consumidor do Japão subiu 1,4% em maio, em linha com as expectativas do mercado de um aumento de 1,4%. O índice também havia subido 1,4% em abril, marcando o ritmo de crescimento mais lento desde março de 2022.

Os números indicam claramente uma redução das pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Banco do Japão, diminuindo a probabilidade de outro aumento da taxa de juros japonesa este ano.

vice-governador do Banco do Japão

O vice-governador do Banco do Japão, Ryozo Himino, afirmou na sexta-feira que a inflação pode ultrapassar a meta de 2% do banco e apontou para o custo do adiamento dos aumentos das taxas de juros, reafirmando o compromisso do banco central de continuar elevando os custos de empréstimo.

taxas de juros japonesas

• O Banco do Japão elevou sua taxa básica de juros em 25 pontos-base na terça-feira, para 1,0%, o nível mais alto desde 1995, em mais um passo histórico rumo à normalização da política monetária na quarta maior economia do mundo.

• O vice-governador do Banco do Japão, Shinichi Uchida, afirmou que o banco central continuará a aumentar as taxas de juros gradualmente em resposta à evolução da atividade econômica e dos preços, ressaltando que as autoridades não se precipitarão em um aperto monetário abrupto.

• As pesquisas econômicas indicam que o cenário mais provável e de referência é o de o Banco do Japão aumentar as taxas de juros em mais 25 pontos-base em dezembro.

• As projeções de mercado para um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros na reunião de julho do Banco do Japão permanecem atualmente abaixo de 25%.

• Os investidores aguardam dados adicionais sobre inflação, desemprego e crescimento salarial no Japão para reavaliar essas expectativas.

O Bitcoin permaneceu sob pressão na quinta-feira, sendo negociado abaixo do nível de US$ 64.000, enquanto os investidores reagiam aos sinais de postura agressiva do Federal Reserve dos EUA e às indicações mistas em relação à demanda institucional pela criptomoeda.

A maior criptomoeda do mundo em capitalização de mercado continua a ter dificuldades para ganhar impulso, à medida que o apetite pelo risco nos mercados financeiros diminui após a mudança do Fed para uma postura política mais restritiva, apesar de manter as taxas de juros inalteradas.

O Federal Reserve mantém as taxas de juros estáveis, mas adota uma postura mais agressiva.

Na sua última reunião, a primeira presidida por Kevin Warsh, o Federal Reserve dos EUA manteve inalterada a sua taxa de juro de referência, dentro de um intervalo de 3,50% a 3,75%.

Embora a decisão em si fosse amplamente esperada, os mercados concentraram-se mais nas orientações atualizadas do banco central e nas projeções econômicas.

O Fed removeu a linguagem que anteriormente sugeria uma tendência para um maior afrouxamento monetário, sinalizando, em vez disso, que as taxas de juros poderiam permanecer elevadas por mais tempo.

Os formuladores de políticas também elevaram sua previsão para a taxa de juros no final do ano para 3,8%, acima dos 3,4% projetados em março.

A revisão das perspectivas levou os investidores a aumentarem as apostas em um maior aperto monetário, com os mercados agora precificando uma probabilidade de aproximadamente 85% de um aumento da taxa de juros em dezembro.

Como resultado, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram e o dólar se fortaleceu, reduzindo a atratividade de ativos de maior risco, como as criptomoedas.

A demanda institucional por Bitcoin permanece mista.

A demanda institucional continua a oferecer apenas um suporte limitado para uma recuperação sustentada do Bitcoin.

Segundo dados da CoinGlass, os ETFs (fundos negociados em bolsa) de Bitcoin à vista registraram saídas líquidas de US$ 82,2 milhões na quarta-feira.

O padrão de fluxo irregular, combinado com uma ligeira tendência negativa, sugere que os investidores institucionais permanecem cautelosos em meio à incerteza macroeconômica contínua.

Caso as saídas de capital continuem ou se intensifiquem nas próximas sessões, o Bitcoin poderá enfrentar pressão de baixa adicional.

Análise técnica: recuperação fraca dentro de uma tendência de baixa mais ampla.

A recente movimentação de preços sugere que a recuperação do Bitcoin, após atingir um nível de sobrevenda, pode ter sido impulsionada mais pelo esgotamento dos vendedores do que por um retorno significativo do interesse de compra.

A criptomoeda permanece presa em uma estrutura de baixa de curto prazo e continua sendo negociada abaixo de várias médias móveis importantes.

O Bitcoin está sendo negociado atualmente abaixo do valor de:

* A média móvel exponencial de 50 dias está em US$ 70.042.

* A média móvel exponencial de 100 dias está em US$ 72.839.

* A média móvel exponencial de 200 dias está em US$ 78.174.

A incapacidade de recuperar esses níveis reforça a tendência de baixa mais ampla e destaca a pressão vendedora persistente em preços mais altos.

Além disso, o nível de suporte ascendente anteriormente rompido, próximo a US$ 73.833, tornou-se agora uma importante zona de resistência.

Os indicadores técnicos exigem cautela.

Os indicadores técnicos continuam a apontar para uma perspectiva cautelosa.

O Índice de Força Relativa (IFR) no gráfico de quatro horas permanece abaixo do nível de 50, indicando que o ímpeto de baixa persiste, embora ainda não tenha atingido um nível de sobrevenda acentuado.

Entretanto, o histograma MACD permanece ligeiramente positivo, sugerindo que as recentes recuperações podem representar movimentos corretivos dentro de uma tendência de baixa mais ampla, em vez do início de uma fase de alta sustentada.

Níveis de resistência chave

Caso o Bitcoin tente outra recuperação, os investidores provavelmente se concentrarão em vários níveis de resistência importantes:

* US$ 64.004, a primeira área de resistência chave.

* US$ 70.042, correspondente à média móvel exponencial de 50 dias.

Uma quebra decisiva acima desses níveis seria necessária para melhorar o cenário técnico e reduzir a pressão vendedora que atualmente domina o mercado.