Os preços do ouro subiram quase 3% nas negociações europeias na quarta-feira, estendendo sua recuperação pela segunda sessão consecutiva após atingirem a mínima em quatro semanas e recuperando grande parte das perdas registradas durante a histórica queda que atingiu os metais preciosos na sexta-feira e na segunda-feira.

Os preços romperam com força a barreira psicológica crucial de US$ 5.000 por onça e estão se aproximando de US$ 5.100, impulsionados pela demanda por ativos de refúgio em meio à escalada das tensões geopolíticas entre os Estados Unidos e o Irã.

Os preços também estão sendo sustentados por um dólar americano mais fraco, às vésperas da divulgação de dados importantes do mercado de trabalho dos EUA, que devem fornecer fortes sinais sobre a trajetória da taxa de juros do Federal Reserve neste ano.

Visão geral de preços

O preço do ouro subiu hoje 2,95%, para US$ 5.091,99, em comparação com a abertura da sessão de US$ 4.946,06 e uma mínima intradia de US$ 4.910,17.

No fechamento de terça-feira, o ouro valorizou-se 6,1%, registrando seu primeiro ganho diário em quatro sessões e a maior alta em um único dia desde novembro de 2008, após se recuperar da mínima de quatro semanas de US$ 4.402,83 por onça.

O ouro perdeu cerca de 13% entre sexta-feira e segunda-feira, em meio a uma onda histórica de vendas nos mercados de metais preciosos, impulsionada pela diminuição das preocupações com a independência do Federal Reserve e após a CME aumentar os requisitos de margem para contratos futuros de ouro e prata.

Tensões geopolíticas

As tensões geopolíticas no Oriente Médio aumentaram depois que os militares dos EUA anunciaram, na terça-feira, que abateram um drone iraniano que se aproximou do porta-aviões Abraham Lincoln de maneira considerada hostil, enquanto operava no Mar Arábico.

O Comando Central dos EUA afirmou que o drone se aproximou com intenções hostis e objetivos pouco claros enquanto o porta-aviões estava a cerca de 800 quilômetros da costa iraniana, ignorando repetidos avisos e procedimentos de desescalada.

A mídia estatal iraniana, no entanto, descreveu o voo como uma missão de reconhecimento rotineira e legal em águas internacionais, afirmando que o drone transmitiu imagens e dados com sucesso antes de o contato ser perdido.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,1%, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e recuando da máxima de duas semanas, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana frente a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Além da realização de lucros, o dólar está se desvalorizando à medida que os investidores evitam abrir novas posições compradas antes da divulgação de dados importantes do mercado de trabalho dos EUA, que oferecerão orientações mais claras sobre a trajetória das taxas de juros do Federal Reserve neste ano.

Os mercados ainda estão assimilando a indicação de Kevin Warsh pelo presidente Donald Trump para a presidência do Federal Reserve. O dólar, de modo geral, se fortaleceu devido à expectativa de que Warsh não adotaria medidas rápidas de corte de juros.

Os investidores também demonstraram certo alívio, já que a nomeação diminuiu parte da preocupação com a independência do Federal Reserve após os repetidos ataques de Trump ao banco central e ao atual presidente, Jerome Powell.

taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de março é de 85%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 15%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto uma série de relatórios muito importantes sobre o mercado de trabalho dos EUA.

Hoje serão divulgados os dados de emprego do setor privado dos EUA referentes a janeiro, seguidos pelos pedidos semanais de auxílio-desemprego na quinta-feira.

Perspectivas para o ouro

A estrategista de commodities da ANZ, Soni Kumari, afirmou que, após a forte alta, uma correção era esperada e não surpreendente, e que, com o ouro subindo novamente, os fundamentos subjacentes não mudaram muito, já que o cenário geopolítico e econômico permanece praticamente intacto.

O Goldman Sachs afirmou na quarta-feira que existem riscos significativos de alta para sua previsão de preço do ouro no final do ano, de US$ 5.400, citando o acúmulo contínuo por parte dos bancos centrais e o aumento do fluxo de investidores de varejo para fundos negociados em bolsa (ETFs) de ouro.

Jigar Trivedi, analista sênior de pesquisa da IndusInd Securities, afirmou que o ouro pode chegar a US$ 5.600 até o final do primeiro semestre do ano ou até o final de abril, e continuar subindo em direção a US$ 6.000 por onça até o final do ano.

Fundo SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust caíram 3,72 toneladas métricas na terça-feira, reduzindo o total para 1.083,38 toneladas métricas.

Os preços do paládio subiram durante as negociações de terça-feira, com a melhora na demanda por metais — particularmente metais industriais — juntamente com a desvalorização do dólar americano em relação à maioria das principais moedas.

Em um comunicado para clientes no mês passado, o UBS afirmou ter elevado sua previsão para o preço do paládio em US$ 300 por onça, para US$ 1.800, citando um forte aumento nos fluxos de investimento no metal.

O analista Giovanni Staunovo afirmou que a revisão foi impulsionada pela forte demanda de investimento nos últimos meses, observando que o tamanho relativamente pequeno do mercado de paládio frequentemente leva a oscilações acentuadas de preços.

O banco explicou que o recente impulso nos preços não foi impulsionado pelos usos industriais tradicionais, mas sim pelo posicionamento dos investidores em antecipação a possíveis cortes nas taxas de juros dos EUA, um dólar mais fraco e a crescente incerteza geopolítica.

Staunovo afirmou que, se a demanda por investimentos permanecer forte, os preços poderão subir, mas alertou que, sem esse suporte, o mercado parecerá amplamente equilibrado — razão pela qual o UBS prefere exposição ao ouro.

A demanda por paládio mudou nos últimos anos, após o consumo de catalisadores automotivos atingir o pico em 2019, quando os preços subiram acima da platina e desencadearam tendências de substituição.

A disseminação de veículos elétricos, que não utilizam conversores catalíticos, também afetou a demanda por paládio.

No entanto, o banco observou que o paládio valorizou-se juntamente com a platina e a prata desde meados de 2025. Com o paládio agora significativamente mais barato que a platina, o UBS espera que os fabricantes de catalisadores voltem gradualmente a utilizá-lo ao longo do tempo.

A atividade de investimento em paládio aumentou notavelmente, com o UBS destacando o aumento das participações em ETFs desde meados de 2025, bem como um forte aumento nas posições especulativas em contratos futuros, após terem permanecido vendidas durante a maior parte do ano passado.

A China também pode estar sustentando a demanda, já que, segundo Staunovo, o lançamento de contratos futuros de platina denominados em yuan em Guangzhou provavelmente impulsionou a demanda por paládio como parte de uma atividade comercial mais ampla em todo o complexo de metais do grupo da platina.

O índice do dólar americano caiu 0,2%, para 97,4, às 15h29 GMT, após atingir uma máxima de 97,6 e uma mínima de 97,3 durante a sessão.

No pregão, os contratos futuros de paládio para março subiram 6,3%, para US$ 1.813 por onça, às 15h30 GMT.

O Bitcoin se recuperou de sua mínima em cerca de 10 meses na terça-feira, mas permaneceu sob pressão abaixo da marca de US$ 80.000, após fortes liquidações no fim de semana e incertezas sobre a política monetária dos EUA afetarem o mercado.

A maior criptomoeda do mundo estava sendo negociada em alta de 2,8%, a US$ 78.558,4, às 01h42 (horário do leste dos EUA) (06h42 GMT).

O Bitcoin caiu para US$ 74.635,5 nas últimas 24 horas, seu nível mais baixo desde o início de abril, com a aceleração das vendas devido a uma onda de acionamentos de ordens de stop-loss e chamadas de margem.

Liquidações em massa e a indicação de Trump para o Fed pressionam o Bitcoin

A forte queda do fim de semana foi impulsionada por liquidações forçadas generalizadas de posições alavancadas, destacando a escala da exposição especulativa acumulada durante a alta do ano passado.

Empresas de monitoramento de derivativos mostraram que bilhões de dólares em apostas em criptomoedas foram perdidos em um curto período, com as posições compradas representando a maior parte dos fechamentos forçados.

Relatórios indicaram que a fraca liquidez amplificou as oscilações de preços, permitindo que movimentos relativamente limitados desencadeassem amplas ondas de liquidação.

O sentimento também foi pressionado pela incerteza macroeconômica, à medida que os investidores avaliavam as implicações da nomeação de Kevin Warsh para liderar o Federal Reserve dos EUA, levando os mercados a reavaliar a trajetória futura das taxas de juros.

Warsh é amplamente visto como alguém que se inclina para uma postura monetária mais restritiva, aumentando as preocupações de que as condições financeiras possam permanecer apertadas por mais tempo.

Ao mesmo tempo, o relatório de empregos dos EUA referente a janeiro, acompanhado de perto pelo mercado, teve sua divulgação adiada em relação à data prevista para sexta-feira devido à paralisação parcial do governo americano, segundo o Departamento de Estatísticas do Trabalho.

Não houve acordo sobre os rendimentos das stablecoins na reunião da Casa Branca.

Segundo relatos da mídia, a indústria de criptomoedas e os principais bancos dos EUA continuam divididos sobre como regulamentar os rendimentos das stablecoins, após uma reunião na Casa Branca, o que evidencia os obstáculos persistentes à legislação sobre ativos digitais, que está paralisada há muito tempo.

A reunião contou com a presença de executivos do setor de criptomoedas, representantes de bancos e autoridades governamentais em Washington para discutir as regras da estrutura de mercado, mas pouco progresso foi feito sobre a possibilidade de emissores de stablecoins oferecerem retornos semelhantes a juros.

Os bancos argumentam que as stablecoins que geram rendimento podem acelerar a fuga de depósitos e representar riscos para a estabilidade financeira, enquanto as empresas de criptomoedas afirmam que tais características são necessárias para o crescimento e a competitividade.

Preços das criptomoedas hoje: Altcoins se recuperam, Polygon dispara.

A maioria das criptomoedas alternativas também registrou ganhos modestos na terça-feira.

O Ether, a segunda maior criptomoeda do mundo, subiu 4,6%, chegando a US$ 2.325,92.

O XRP, a terceira maior criptomoeda, valorizou-se 2,1%, chegando a US$ 1,61.

Os preços do petróleo estabilizaram na terça-feira, após caírem mais de 4% na sessão anterior, enquanto os participantes do mercado avaliavam as perspectivas de oferta global e a possibilidade de redução das tensões entre os Estados Unidos e o Irã.

Às 12h17 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiram 17 centavos, para US$ 66,47 por barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA ganhou 24 centavos, chegando a US$ 62,38 por barril. Mais cedo na sessão, tanto o Brent quanto o WTI caíram para US$ 65,19 e US$ 61,12 por barril, respectivamente, seus níveis mais baixos em uma semana.

O vice-primeiro-ministro russo, Alexander Novak, afirmou na terça-feira que o mercado global de petróleo está atualmente equilibrado, observando que a demanda deverá aumentar gradualmente em março e abril, em resposta a uma pergunta sobre os planos de política de produção da OPEP+. A Organização dos Países Exportadores de Petróleo e seus aliados, incluindo a Rússia, concordaram em uma reunião no domingo em manter os níveis de produção de petróleo inalterados para março.

Novak acrescentou que a Rússia tem suprimentos de combustível suficientes e até mesmo apresenta excedente.

Os preços do petróleo caíram mais de 4% na segunda-feira, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, disse que o Irã estava "conversando seriamente" com Washington, sinalizando uma possível redução das tensões com o membro da OPEP.

Autoridades de ambos os lados disseram à Reuters nesta segunda-feira que o Irã e os Estados Unidos devem retomar as negociações nucleares na sexta-feira, na Turquia. Trump alertou que "coisas ruins podem acontecer" se nenhum acordo for alcançado, enquanto grandes navios de guerra americanos se dirigem para o Irã.

Nesse contexto, o presidente iraniano Masoud Pezeshkian escreveu na terça-feira no portal X que a busca por negociações com os Estados Unidos deve ter como objetivo garantir os interesses nacionais do Irã, desde que “ameaças e expectativas irrazoáveis” sejam evitadas.

Kelvin Wong, analista sênior de mercado da OANDA, afirmou que a volatilidade dos preços do petróleo nas últimas quatro semanas foi impulsionada por um prêmio de risco geopolítico ligado à política externa expansionista da atual administração dos EUA, particularmente às ameaças intermitentes contra o Irã.

Além disso, o índice do dólar americano manteve-se próximo de seu nível mais alto em mais de uma semana, pressionando os preços. Um dólar mais forte tende a reduzir a demanda por petróleo cotado em dólares por parte de compradores fora dos Estados Unidos.

Na segunda-feira, Trump anunciou um acordo com a Índia para reduzir as tarifas americanas sobre produtos indianos de 50% para 18%, em troca da Índia interromper as compras de petróleo russo e reduzir as barreiras comerciais.

Analistas do ING afirmaram em nota: Os Estados Unidos e a Índia chegaram a um acordo comercial durante a noite. Se implementado, isso resultaria em volumes adicionais de petróleo russo permanecendo à deriva no mar.

Trump anunciou o acordo nas redes sociais após uma conversa telefônica com o primeiro-ministro indiano, Narendra Modi, dizendo que a Índia concordou em comprar petróleo dos Estados Unidos e possivelmente também da Venezuela.

Analistas da Cavendish afirmaram em uma nota de pesquisa que mudanças rápidas nos fluxos financeiros amplificaram os movimentos dos preços do petróleo desde o início do ano, acrescentando que os investidores começaram o ano com grandes posições vendidas que foram rapidamente revertidas após semanas de perturbações geopolíticas.