Os preços do ouro subiram nas negociações europeias na segunda-feira, ampliando os ganhos pela quinta sessão consecutiva e atingindo seu nível mais alto em cinco meses. O metal agora se aproxima de romper o limite histórico de US$ 3.500 por onça, apoiado pela fraqueza sustentada do dólar americano.

Os mercados estão apostando firmemente em um corte na taxa do Federal Reserve na reunião de setembro, com a atenção dos investidores esta semana se voltando para dados importantes do mercado de trabalho dos EUA em busca de novos sinais sobre a perspectiva política.

Visão geral de preços

O ouro à vista subiu 1,1% para US$ 3.486,15, o nível mais forte desde 22 de abril, após abrir em US$ 3.448,27 e atingir a mínima da sessão de US$ 3.437,17.

Na sexta-feira, os preços subiram 0,9%, marcando o quarto avanço diário consecutivo, ajudados pelos dados moderados de inflação do PCE dos EUA.

Em agosto, o ouro subiu 4,8%, seu maior ganho mensal desde abril, impulsionado pelas maiores expectativas de flexibilização do Fed e preocupações com a independência do Fed em meio à pressão política de Donald Trump.

Dólar americano

O índice do dólar caiu 0,2% na segunda-feira, atingindo a mínima de duas semanas de 97,66, estendendo sua sequência de perdas para a quinta sessão, com os rendimentos dos títulos do Tesouro continuando a cair. A fraqueza do dólar impulsionou a demanda por barras de ouro cotadas em dólar.

Dados do Departamento de Comércio divulgados na sexta-feira mostraram que o índice de preços PCE subiu 0,2% em julho, após um aumento de 0,3% em junho, deixando o Fed a caminho de um corte de juros amplamente esperado em sua reunião de 16 e 17 de setembro.

Perspectivas da Reserva Federal

A presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, reiterou seu apoio ao corte de juros em uma postagem na sexta-feira nas redes sociais, citando riscos ao mercado de trabalho.

De acordo com o CME FedWatch, os mercados estão precificando uma chance de 87% de um corte de 25 bps em setembro e uma chance de 94% de outro movimento em outubro.

Os principais dados trabalhistas desta semana serão decisivos, incluindo as vagas de emprego da JOLTS na quarta-feira, as folhas de pagamento privadas da ADP e os pedidos semanais de seguro-desemprego na quinta-feira, e o relatório de folhas de pagamento não agrícolas de agosto na sexta-feira.

Comentário do Analista

Matt Simpson, analista sênior do City Index, observou que comentários cautelosos do presidente do Fed, Jerome Powell, ajudaram os investidores a ignorar os dados moderados do PCE, mantendo a porta aberta para um corte de 25 bps neste mês e alimentando o otimismo por mais alta no ouro.

O euro subiu no pregão europeu na segunda-feira, marcando seu terceiro avanço diário consecutivo em relação ao dólar americano, apoiado pela pressão constante sobre o dólar em meio a fortes expectativas de um corte nas taxas do Federal Reserve no final deste mês.

Os investidores agora aguardam a divulgação, na terça-feira, dos principais dados de inflação da zona do euro para agosto, que devem fornecer sinais mais claros sobre se o Banco Central Europeu seguirá em frente com um corte de juros em setembro.

Visão geral de preços

EUR/USD: O euro ganhou 0,25%, para US$ 1,1714, acima do nível de abertura de US$ 1,1685, após atingir a mínima da sessão de US$ 1,1684.

Na sexta-feira, o euro fechou apenas 0,1% mais alto em relação ao dólar, ampliando sua recuperação das mínimas de duas semanas, apoiado por dados de inflação mais fortes do que o esperado na Alemanha, a maior economia da zona do euro.

Em agosto, o euro avançou 2,4% em relação ao dólar, seu sétimo ganho mensal nos últimos oito meses, impulsionado por expectativas divergentes entre as políticas do BCE e do Fed.

Dólar americano

O índice do dólar caiu 0,2% na segunda-feira, marcando sua quinta perda diária consecutiva e atingindo a mínima de duas semanas em 97,66, refletindo a fraqueza contínua em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Dados divulgados na sexta-feira mostraram que o núcleo das despesas de consumo pessoal (PCE) nos EUA subiu 0,2% em julho, em relação ao mês anterior, em linha com as expectativas. Isso reforçou a convicção do mercado de que o Fed avançará com o corte de juros amplamente aguardado em sua reunião de 16 e 17 de setembro. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados agora precificam uma chance de 87% de um corte de 25 pontos-base, acima dos 63% do mês anterior.

Perspectivas do Banco Central Europeu

Cinco fontes disseram à Reuters que o BCE provavelmente manterá as taxas inalteradas em setembro, embora as discussões sobre cortes adicionais possam ser retomadas no outono se o crescimento da zona do euro falhar.

A presidente do BCE, Christine Lagarde, observou recentemente em Jackson Hole que o ciclo de aperto de 2022-2023 não desencadeou uma recessão ou um aumento acentuado do desemprego, como ocorreu historicamente.

Os preços de mercado atualmente mostram menos de 30% de probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa do BCE em setembro.

Os dados de inflação da Europa divulgados na terça-feira serão essenciais para reformular as expectativas do mercado.

O iene japonês caiu nas negociações asiáticas na segunda-feira, no início da semana, marcando seu segundo dia consecutivo de perdas em relação ao dólar americano, já que o alívio das pressões inflacionárias reduziu as expectativas de uma mudança iminente de política pelo Banco do Japão.

Com a probabilidade de um aumento das taxas no Japão no final deste mês diminuindo, os investidores estão aguardando novos sinais para esclarecer o caminho da normalização da política monetária na quarta maior economia do mundo.

Visão geral de preços

USD/JPY: O dólar subiu 0,25% para ¥ 147,38, em comparação ao nível de abertura de ¥ 147,04, após atingir a mínima da sessão de ¥ 146,84.

Na sexta-feira, o iene caiu 0,1% em relação ao dólar, sua segunda perda nas últimas três sessões, depois que os dados de inflação de Tóquio ficaram abaixo das expectativas.

Apesar da recente retração, o iene ganhou 2,45% em agosto — seu maior avanço mensal desde abril — apoiado pelas crescentes expectativas de pelo menos dois cortes nas taxas do Federal Reserve antes do final do ano, juntamente com preocupações renovadas sobre a estabilidade do Fed.

Perspectivas do Banco do Japão

O membro do conselho do BOJ, Nakagawa, alertou sobre os riscos da política comercial e disse que está aguardando a próxima pesquisa Tankan para obter orientação sobre a direção da normalização monetária.

Dados recentes de preços japoneses mostram pressões inflacionárias reduzidas, dando aos formuladores de políticas espaço para manter configurações acomodatícias.

Os preços de mercado atualmente atribuem menos de 40% de probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa do BOJ na reunião de setembro.

Os investidores estão monitorando de perto os dados sobre inflação, desemprego e salários no Japão, bem como comentários adicionais de autoridades do BOJ, em busca de pistas sobre o momento de quaisquer medidas futuras de aperto monetário.

Os preços do Ethereum caíram nas negociações de sexta-feira, à medida que a pressão pesava sobre a maioria das criptomoedas, com os investidores avaliando os últimos dados de inflação dos EUA e suas implicações nas decisões de taxas de juros do Federal Reserve.

Dados do governo divulgados hoje mostraram que o índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA — o indicador de inflação preferido do Fed — subiu acentuadamente em julho. O PCE geral aumentou 0,2% na comparação mensal e 2,6% na comparação anual, ambos em linha com as expectativas. A inflação subjacente também acelerou devido aos preços mais altos de alguns produtos vinculados a tarifas de importação.

Os traders aumentaram suas apostas em um corte de 25 pontos-base na taxa do Fed na reunião de política monetária de setembro, com as probabilidades subindo de 85% para cerca de 89% antes da divulgação dos dados, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Ethereum nos EUA registraram fortes entradas na semana, superando significativamente os ETFs de Bitcoin e destacando uma mudança notável no sentimento dos investidores. Dados da SoSoValue mostraram que os ETFs de Ethereum atraíram US$ 1,83 bilhão em entradas entre 21 e 27 de agosto, em comparação com apenas US$ 171 milhões para os ETFs de Bitcoin.

Fortes entradas para ETFs de Ethereum

Na última sessão, os ETFs de Ethereum registraram entradas líquidas de US$ 307,2 milhões, em comparação com apenas US$ 81,3 milhões para ETFs de Bitcoin. O desempenho marca quatro dias consecutivos de fluxos positivos para fundos de Ethereum, enquanto os fundos de Bitcoin continuam lutando para manter o ritmo.

Desde o início de agosto, os ETFs de Ethereum atraíram cerca de US$ 3,7 bilhões, enquanto os fundos de Bitcoin registraram saídas superiores a US$ 803 milhões, incluindo saques de US$ 1,17 bilhão em uma única semana. Apesar da menor capitalização de mercado do Ethereum em comparação com o Bitcoin, seus ETFs atraíram dez vezes mais entradas em apenas cinco dias de negociação.

Momento institucional favorece o Ethereum

Os fortes fluxos coincidiram com uma alta no preço do Ethereum, que recentemente se aproximou de sua máxima histórica, perto de US$ 4.950. Em contraste, o Bitcoin está sendo negociado em torno de US$ 113.000, após uma breve queda para US$ 109.000, registrando uma perda mensal de 5%, o que prejudicou o interesse em seus veículos de investimento.

A adoção institucional também pendeu a favor do Ethereum, com as empresas aumentando as compras enquanto a demanda por Bitcoin desacelerou. Os ativos sob gestão para ETFs de Ethereum subiram 58% nos últimos 30 dias, em comparação com uma queda de 10,7% para fundos de Bitcoin no mesmo período.

Essa tendência ressalta uma mudança clara no cenário de investimentos: enquanto os ETFs de Bitcoin dominavam as entradas anteriormente, os fundos de Ethereum agora estão ganhando vantagem, refletindo a crescente confiança no potencial de crescimento do Ethereum e seu apelo como um investimento institucional preferencial.

Às 21h09 GMT, o Ethereum subiu 2,7% para US$ 4.329,1 no CoinMarketCap, embora ainda esteja em baixa de 10,6% na semana.