Os preços do ouro subiram nas negociações europeias na sexta-feira, entrando em território positivo antes da divulgação dos dados mais recentes sobre o emprego nos EUA, que devem fornecer pistas decisivas sobre a probabilidade de cortes nas taxas de juros americanas durante o primeiro semestre deste ano.

Apesar da recuperação, o metal precioso ainda caminha para sua maior perda semanal do ano, já que os investidores continuam a preferir o dólar americano como uma alternativa de investimento em meio às crescentes preocupações com as consequências da guerra com o Irã e o risco de uma crise energética global.

Visão geral de preços

Preços do ouro hoje: o ouro subiu 1,25%, para US$ 5.144,09, em comparação com o nível de abertura da sessão de US$ 5.082,19, após atingir uma mínima de US$ 5.066,64.

No fechamento do mercado na quinta-feira, os preços do ouro caíram 1,15%, retomando as perdas que haviam sido interrompidas no dia anterior, durante uma recuperação da mínima de duas semanas de US$ 4.996,10 por onça.

Desempenho semanal

Ao longo desta semana de negociações, que se encerra oficialmente com o fechamento de hoje, o ouro caiu mais de 2,5%, caminhando para sua primeira perda semanal nas últimas cinco semanas e sua maior queda semanal desde outubro de 2025.

dólar americano

O índice do dólar subiu mais de 0,1% na sexta-feira, mantendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva, enquanto negociava próximo de seu nível mais alto em quatro meses, refletindo a força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A alta ocorre em um momento em que os investidores compram dólares como um ativo de refúgio preferido, com a guerra no Irã entrando em seu sétimo dia e crescendo os temores de um conflito mais amplo no Oriente Médio. Essas preocupações impulsionaram os preços da energia para cima e aumentaram os riscos de queda para a economia global.

A guerra do Irã

No sétimo dia do conflito, o Irã continuou lançando uma série de ataques com mísseis contra Israel, os Emirados Árabes Unidos, o Catar, o Bahrein e o Kuwait.

O secretário de Defesa dos EUA, Pete Hegseth, e o almirante Brad Cooper, comandante das forças americanas no Oriente Médio, afirmaram que os Estados Unidos possuem munição suficiente para continuar sua campanha de bombardeio indefinidamente.

O ataque militar conjunto entre os EUA e Israel contra o Irã, que começou no sábado, teve como alvo locais em todo o país e provocou uma forte resposta iraniana.

taxas de juros dos EUA

O presidente dos EUA, Donald Trump, nomeou oficialmente na quarta-feira o ex-governador do Federal Reserve, Kevin Warsh, para liderar o banco central americano.

O Federal Reserve afirmou em seu mais recente relatório "Livro Bege", divulgado na quarta-feira, que a atividade econômica dos EUA cresceu ligeiramente, os preços continuaram a subir e os níveis de emprego permaneceram amplamente estáveis nas últimas semanas.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch do CME Group, os mercados estão precificando uma probabilidade de 97% de que as taxas de juros dos EUA permaneçam inalteradas na reunião de março, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de apenas 3%.

dados de emprego dos EUA

Para reavaliar essas expectativas, os mercados aguardam o relatório mensal de emprego dos EUA ainda hoje, que incluirá dados importantes do mercado de trabalho, em particular o número de empregos não agrícolas criados em fevereiro, juntamente com a taxa de desemprego e os ganhos médios por hora.

O relatório de empregos não agrícolas está previsto para ser divulgado às 13h30 GMT. As previsões indicam que a economia dos EUA criou 58.000 empregos em fevereiro, após a criação de 130.000 em janeiro, com a taxa de desemprego devendo permanecer estável em 4,3%, enquanto o salário médio por hora deve subir 0,3%, após um aumento de 0,4% anteriormente.

Perspectivas para o ouro

Kelvin Wong, analista de mercado para a região Ásia-Pacífico da OANDA, afirmou que os riscos geopolíticos permanecem elevados e podem até aumentar, especialmente após a declaração do ministro das Relações Exteriores do Irã de que as forças iranianas estão preparadas para qualquer invasão terrestre pelos Estados Unidos ou mesmo por Israel, o que sustenta os preços do ouro.

Wong acrescentou que os preços do ouro provavelmente permanecerão voláteis no curto prazo, com suporte chave em US$ 5.040 e resistência em US$ 5.280, observando que os preços podem subir para US$ 5.448 se o nível de resistência for rompido.

Fundo SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, diminuíram em 5,15 toneladas métricas na quinta-feira, marcando a terceira queda diária consecutiva e reduzindo o total para 1.075,89 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 17 de fevereiro.

O euro recuou ligeiramente nas negociações europeias de sexta-feira face a uma cesta de moedas globais, estendendo as perdas pela segunda sessão consecutiva em relação ao dólar americano e pairando perto da mínima de quatro meses. A moeda está a caminho de registar a sua maior queda semanal desde 2024, pressionada pela subida dos preços globais da energia, desencadeada pelas consequências da guerra no Irão, que se prevê que afetem negativamente a atividade económica na Europa.

É provável que a crise faça subir os preços e acelere a inflação em toda a zona do euro, colocando os responsáveis políticos do Banco Central Europeu sob crescente pressão inflacionária.

Ao mesmo tempo, a economia europeia poderá necessitar de apoio monetário adicional para contrariar a desaceleração da atividade, criando um equilíbrio difícil entre conter a inflação e apoiar o crescimento.

Visão geral de preços

Cotação do euro hoje: o euro caiu cerca de 0,1% em relação ao dólar, para US$ 1,1603, após atingir a máxima da sessão de US$ 1,1621, em comparação com o nível de abertura de US$ 1,1610.

O euro encerrou o pregão de quinta-feira com queda de 0,2% em relação ao dólar, retomando as perdas que haviam sido interrompidas no dia anterior durante uma breve recuperação da mínima de quatro meses de US$ 1,1530.

Desempenho semanal

Ao longo desta semana de negociações, que termina oficialmente com o fechamento de hoje, o euro caiu cerca de 1,8% em relação ao dólar americano, caminhando para sua segunda perda semanal nas últimas três semanas e sua maior queda semanal desde abril de 2024.

dólar americano

O índice do dólar subiu mais de 0,1% na sexta-feira, mantendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva, enquanto era negociado próximo de seu nível mais alto em quatro meses, refletindo a força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

A alta ocorre em um momento em que os investidores compram dólares como um ativo de refúgio preferido, com a guerra no Irã entrando em seu sétimo dia e crescendo os temores de um conflito mais amplo no Oriente Médio. Essas preocupações impulsionaram os preços da energia para cima e aumentaram os riscos de queda para a economia global.

Dados econômicos robustos dos EUA e especulações renovadas sobre pressões inflacionárias sobre o Federal Reserve também reduziram as expectativas de cortes nas taxas de juros americanas durante o primeiro semestre deste ano.

Os investidores aguardam o relatório de empregos dos EUA referente a fevereiro, que será divulgado ainda hoje e é acompanhado de perto pelo Federal Reserve para determinar os rumos da política monetária.

Preços globais de energia

Os preços globais do petróleo e do gás dispararam como resultado da guerra entre os EUA e Israel contra o Irã, que interrompeu as exportações de energia do Oriente Médio. Os ataques iranianos a navios e instalações de energia levaram ao fechamento de rotas marítimas no Golfo e paralisaram a produção do Catar ao Iraque.

O petróleo Brent subiu cerca de 18% esta semana, atingindo a máxima de 20 meses de US$ 86,22 por barril, enquanto os preços do gás na Europa saltaram mais de 70% desde o final da semana passada.

Opiniões e análises

Analistas do Wells Fargo afirmaram em nota que o euro enfrenta uma situação difícil. A temporada de reabastecimento dos estoques de gás natural na Europa está prestes a começar, e a União Europeia entra nesse período com níveis recordes de baixa nos estoques, o que significa que precisará comprar grandes quantidades de energia em um momento em que os preços podem subir significativamente.

George Saravelos, chefe de pesquisa global de câmbio do Deutsche Bank, afirmou que o impacto da guerra com o Irã no par euro/dólar gira em torno de um fator chave: energia.

Saravelos acrescentou que está se formando um choque negativo de oferta, que funciona como um imposto direto sobre os europeus, o qual deve ser pago aos produtores estrangeiros em dólares americanos.

Analistas do ING escreveram em uma nota de pesquisa que a posição do Banco Central Europeu foi repentinamente questionada e duvidam que o problema possa ser resolvido em curto prazo.

Eles acrescentaram que a possibilidade de o BCE aumentar as taxas de juros representa um sério risco para as operações de carry trade com taxas de juros e pode levar a um aumento significativo nos spreads dos títulos do governo da zona do euro.

Taxas de juros europeias

Após a divulgação, esta semana, de dados de inflação acima do esperado na Europa, os mercados monetários reduziram drasticamente as cotações para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco Central Europeu em março, de 25% para 5%.

Os investidores aguardam agora dados econômicos adicionais da zona do euro sobre inflação, desemprego e salários para reavaliar essas expectativas.

O iene japonês caiu nas negociações asiáticas de sexta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva frente ao dólar americano e caminhando para uma terceira queda semanal seguida, à medida que os investidores continuam a favorecer a moeda americana como uma alternativa de refúgio seguro em meio às consequências da guerra com o Irã.

A moeda japonesa caiu para o seu nível mais baixo em seis semanas, levando o ministro das Finanças do Japão a alertar contra movimentos excessivos no mercado cambial, salientando que as autoridades poderiam intervir para apoiar a moeda local, se necessário.

Os dados fracos do mercado de trabalho no Japão também reduziram as expectativas de um aumento da taxa de juros no curto prazo, enquanto os investidores aguardam mais informações sobre a trajetória da política monetária do Banco do Japão neste ano.

Visão geral de preços

Cotação do iene japonês hoje: o dólar valorizou-se 0,15% em relação ao iene, atingindo ¥157,75, após ter alcançado a mínima da sessão de ¥157,38 em relação à abertura de ¥157,55.

O iene encerrou o pregão de quinta-feira em queda de 0,3% em relação ao dólar, retomando as perdas que haviam sido interrompidas no dia anterior durante uma breve recuperação da mínima de seis semanas de ¥157,97.

Desempenho semanal

Ao longo desta semana de negociações, que se encerra oficialmente com o fechamento de hoje, o iene japonês caiu cerca de 1,15% em relação ao dólar americano, caminhando para a terceira perda semanal consecutiva.

dólar americano

O índice do dólar subiu mais de 0,1% na sexta-feira, mantendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e sendo negociado próximo ao seu nível mais alto em um mês e meio, refletindo a força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

A alta ocorre em um momento em que os investidores compram dólares como um ativo de refúgio preferido, com a guerra no Irã entrando em seu sétimo dia e crescendo os temores de um conflito mais amplo no Oriente Médio. Essas preocupações impulsionaram os preços da energia para cima e aumentaram os riscos de queda para a economia global.

Dados econômicos robustos dos Estados Unidos e especulações renovadas sobre pressões inflacionárias no Federal Reserve também reduziram as expectativas de cortes nas taxas de juros americanas durante o primeiro semestre deste ano.

Os investidores aguardam agora o relatório de empregos dos EUA referente a fevereiro, que será divulgado ainda hoje e é acompanhado de perto pelo Federal Reserve para determinar os rumos da política monetária.

ministro das finanças japonês

A ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, afirmou esta semana que as autoridades financeiras estão monitorando os mercados de perto com um "forte senso de urgência". Questionada sobre a possibilidade de intervenção no mercado cambial, ela disse que o Japão chegou a um entendimento mútuo com os Estados Unidos no ano passado.

taxas de juros japonesas

Dados divulgados esta semana em Tóquio mostraram que a taxa de desemprego no Japão subiu para 2,7% em janeiro, acima das expectativas do mercado, que eram de 2,6%, após ter registrado 2,6% em dezembro.

Com base nesses dados, a previsão de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em março caiu de 15% para 5%.

O preço para um aumento de 25 pontos base na taxa de juros em abril também caiu de 40% para 25%.

Na última pesquisa da Reuters, a expectativa é de que o Banco do Japão aumente as taxas de juros para 1% até setembro.

Analistas do Morgan Stanley e do MUFG escreveram em uma nota de pesquisa conjunta que já consideravam baixa a probabilidade de um aumento da taxa de juros em março ou abril, mas com a crescente incerteza decorrente dos acontecimentos no Oriente Médio, o Banco do Japão provavelmente adotará uma postura mais cautelosa, reduzindo ainda mais as chances de um aumento da taxa de juros no curto prazo.

Os investidores agora aguardam dados adicionais sobre inflação, desemprego e salários no Japão para reavaliar essas expectativas.

O preço do Ethereum subiu recentemente acima do nível de US$ 2.100, um movimento significativo que chamou a atenção dos investidores. Notavelmente, a alta ocorreu sem encontrar grande resistência, o que geralmente é visto como um sinal de otimismo no mercado. No entanto, o comportamento dos investidores mostra sinais mistos em relação à possível direção futura da criptomoeda.

A relação entre o valor de mercado e o valor realizado gera cautela.

A relação entre o valor de mercado e o valor realizado (MVRV) do Ethereum passou recentemente para território positivo, marcando sua primeira alta em cerca de um mês e meio. Normalmente, um aumento nesse indicador é considerado um sinal otimista.

No entanto, em condições de mercado em baixa, essa alta pode se transformar em um sinal de venda, já que os investidores podem buscar realizar lucros ou recuperar perdas anteriores. Esse cenário pode se concretizar para o Ethereum, pois alguns investidores podem aproveitar o recente aumento de preço para vender, especialmente se o sentimento geral do mercado mudar.

Embora uma relação MVRV crescente seja geralmente vista de forma positiva, ela pode ser menos confiável nas condições atuais do mercado. A recente alta no preço do Ethereum pode atrair realizações de lucro, principalmente de traders de curto prazo que buscam capitalizar a valorização. Isso pode gerar pressão vendedora no curto prazo, mesmo que a tendência de alta mais ampla continue temporariamente.

Investidores de longo prazo sustentam o preço.

Apesar da possibilidade de vendas a curto prazo, os detentores de Ethereum a longo prazo estão demonstrando fortes sinais de acumulação. O indicador de variação da posição líquida para detentores de longo prazo sugere que eles estão aumentando suas participações em Ethereum.

Esse aumento acentuado na acumulação reflete a confiança entre os investidores que têm capacidade financeira para suportar a volatilidade do mercado. Seu comportamento pode ajudar a evitar uma queda brusca nos preços, já que sua perspectiva de longo prazo os torna menos propensos a vender durante flutuações de curto prazo. Essa dinâmica pode atuar como um fator estabilizador para o preço do Ethereum em períodos de incerteza.

Perspectiva de preços

O preço do Ethereum enfrenta atualmente um certo grau de incerteza, embora as expectativas ainda se inclinem para uma alta. O forte ímpeto de compra, refletido no Índice de Fluxo de Dinheiro (MFI) entrando em território positivo, indica que os ganhos de curto prazo podem continuar.

Historicamente, quando o MFI entra em território positivo, muitas vezes desencadeia uma breve alta que pode sustentar o atual movimento ascendente.

Com forte suporte da acumulação de longo prazo, o Ethereum pode continuar a subir. A média móvel exponencial (EMA) de 20 dias está atuando como um importante nível de suporte, aumentando a probabilidade de uma movimentação acima de US$ 2.165 e possivelmente em direção a US$ 2.313. Romper esses níveis de resistência poderia gerar um impulso de alta ainda maior.

No entanto, se o ímpeto de alta perder força ou a pressão vendedora aumentar, o preço poderá sofrer uma correção que leve o Ethereum de volta ao nível de suporte de US$ 1.902, potencialmente invalidando a perspectiva otimista. Nesse cenário, a criptomoeda poderá continuar sendo negociada dentro de uma faixa de preço por um período prolongado, com potencial de alta limitado.