Os preços do ouro subiram nas negociações europeias nesta segunda-feira, estendendo os ganhos pelo segundo dia consecutivo e entrando em uma nova fase de recordes históricos, principalmente após ultrapassar a marca de US$ 4.400 por onça pela primeira vez na história. O movimento foi impulsionado pela forte demanda de investimento pelo metal precioso e sustentado pela queda do dólar americano no mercado cambial.

Esses acontecimentos ocorrem em meio a crescentes apostas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros dos EUA duas vezes no próximo ano, especialmente após dados recentes sobre preços ao consumidor mostrarem uma redução das pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas dos EUA.

Visão geral de preços

Preços do ouro hoje: o ouro subiu cerca de 1,9%, para US$ 4.420,06 por onça, marcando uma nova máxima histórica, após abrir a US$ 4.338,71 e atingir uma mínima intradia de US$ 4.338,05.

No fechamento de sexta-feira, os preços do ouro subiram 0,15%, marcando o segundo ganho nos últimos três dias, em meio a uma demanda relativamente ativa por ativos de refúgio.

O metal precioso valorizou-se 0,9% na semana passada, registrando a segunda alta semanal consecutiva, impulsionado pelos cortes nas taxas de juros nos EUA e no Reino Unido.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,15% na segunda-feira, recuando da máxima de uma semana e caminhando para sua primeira perda em quatro sessões, refletindo uma pausa na valorização do dólar em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Além de movimentos corretivos e realização de lucros, o dólar se desvalorizou após comentários cautelosos de alguns membros do Federal Reserve, que destacaram a crescente preocupação com a fragilidade dos indicadores do mercado de trabalho americano.

taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de janeiro de 2026 está atualmente em 78%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base está em 22%.

Atualmente, os investidores estão prevendo dois cortes nas taxas de juros dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções do Federal Reserve apontam para apenas um corte de 25 pontos-base.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos dos EUA, juntamente com os comentários de autoridades do Federal Reserve.

Perspectivas para o ouro

Matt Simpson, analista sênior da StoneX, afirmou que dezembro normalmente apresenta retornos positivos para o ouro e a prata, o que significa que as condições sazonais são favoráveis.

Simpson acrescentou que, com o ouro já tendo subido cerca de 4% neste mês e o fim do ano se aproximando, os investidores podem querer ter cautela devido aos volumes de negociação mais baixos e à maior probabilidade de realização de lucros.

Segundo o analista técnico da Reuters, Wang Tao, o preço do ouro à vista pode subir para US$ 4.427 por onça após romper um importante nível de resistência em US$ 4.375.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na sexta-feira pelo segundo dia consecutivo, mantendo o total estável em 1.052,54 toneladas métricas.

O euro valorizou-se nas negociações europeias de segunda-feira face a uma cesta de moedas globais, começando a semana em alta contra o dólar americano, uma vez que a valorização do dólar perdeu força após uma sequência de ganhos expressivos.

A recuperação da moeda única também foi impulsionada pela queda nas expectativas de que o Banco Central Europeu reduzirá as taxas de juros em fevereiro de 2026, especialmente em meio às recentes melhorias na atividade econômica em toda a zona do euro, juntamente com a expectativa de que essa melhora continue à medida que os riscos de queda diminuem.

Visão geral de preços

Cotação do euro hoje: o euro subiu cerca de 0,15% em relação ao dólar, para US$ 1,1722, após abrir em US$ 1,1708 e atingir uma mínima intradia de US$ 1,1706.

O euro encerrou a sessão de sexta-feira em queda de 0,15% em relação ao dólar, marcando o quarto dia consecutivo de perdas, com a continuidade dos movimentos corretivos e da realização de lucros após a máxima de três meses em US$ 1,1804.

O euro perdeu 0,3% em relação ao dólar na semana passada, registrando sua primeira queda semanal em um mês, em meio à menor demanda de investimentos pela moeda única.

dólar americano

O índice do dólar caiu mais de 0,1% na segunda-feira, recuando da máxima de uma semana e caminhando para sua primeira perda em quatro sessões, refletindo uma pausa na valorização do dólar em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Além de movimentos corretivos e realização de lucros, o dólar se desvalorizou após comentários cautelosos de alguns membros do Federal Reserve, que destacaram a crescente preocupação com a fragilidade dos indicadores do mercado de trabalho americano.

Taxas de juros europeias

Em linha com as expectativas, o Banco Central Europeu manteve suas taxas de juros básicas inalteradas na semana passada em 2,15%, o nível mais baixo desde outubro de 2022, marcando a quarta reunião consecutiva sem alterações.

O BCE reafirmou sua abordagem baseada em dados e realizada reunião por reunião, sem se comprometer com uma trajetória específica para as taxas de juros, observando que as taxas atuais são apropriadas, considerando a inflação estável e o crescimento econômico.

A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou que o banco permanece em uma “boa posição” e ressaltou que há consenso dentro do Conselho de Governadores para manter todas as opções em aberto, incluindo a possibilidade de aumentar as taxas de juros, se necessário.

As projeções do mercado monetário para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo BCE em fevereiro de 2026 permanecem atualmente abaixo de 10%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados econômicos da zona do euro sobre inflação, desemprego e crescimento salarial.

O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de segunda-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, recuperando parte das fortes perdas sofridas na sexta-feira frente ao dólar americano e começando a se recuperar da mínima de quatro semanas, impulsionado por compras relativamente ativas a partir de níveis mais baixos e por alertas de autoridades do governo japonês sobre a possibilidade de intervenção no mercado cambial.

Na sexta-feira, o Banco do Japão elevou sua taxa básica de juros em 0,25 ponto percentual, para 0,75%, o nível mais alto em três décadas, em uma medida amplamente esperada pelos mercados.

A declaração de política monetária que acompanhou o anúncio reforçou as expectativas de que a normalização e novos aumentos nas taxas de juros continuarão caso as previsões econômicas se concretizem. No entanto, os comentários do presidente do Conselho de Cooperação Econômica do Japão, Kazuo Ueda, foram menos agressivos do que o esperado, levando a uma redução nas expectativas de aumentos nas taxas de juros japonesas durante o primeiro semestre do próximo ano.

Visão geral de preços

A taxa de câmbio do iene japonês registrou hoje uma queda de 0,3% em relação ao dólar, para ¥157,23, após abrir em ¥157,68 e atingir uma alta intradia de ¥157,71.

O iene encerrou a sessão de sexta-feira com queda de 1,45% em relação ao dólar, marcando sua segunda perda nos últimos três dias e seu maior declínio diário desde 6 de outubro, impulsionado por comentários de Kazuo Ueda.

O iene também registrou uma perda semanal de 1,2% em relação ao dólar na semana passada, sua segunda queda semanal consecutiva, em meio ao enfraquecimento das expectativas de aumento das taxas de juros japonesas no primeiro semestre do próximo ano.

autoridades japonesas

Na manhã de segunda-feira, em Tóquio, o principal diplomata cambial do Japão, Atsuki Mimura, e o porta-voz do governo, Minoru Kihara, expressaram preocupação com os movimentos "acentuados e voláteis" no mercado de câmbio.

Eles confirmaram que as autoridades japonesas estão monitorando de perto a evolução da moeda, alertando que os funcionários estão preparados para tomar as medidas cabíveis quando necessário, em um sinal claro de possível intervenção para conter a volatilidade excessiva.

taxas de juros japonesas

Na semana passada, o conselho de política monetária do Banco do Japão decidiu por unanimidade aumentar as taxas de juros em 25 pontos base, para 0,75%, o nível mais alto desde setembro de 1995, marcando o segundo aumento de juros em 2025, após uma medida anterior em janeiro.

O Banco do Japão afirmou que, dado que as taxas de juros reais permanecem em níveis extremamente baixos, continuará a aumentá-las caso suas previsões econômicas e de preços se concretizem.

O governador Kazuo Ueda indicou que o banco examinará a chamada taxa de juros neutra, levando em consideração como a economia e os preços respondem às mudanças nas taxas de juros, sinalizando uma abordagem flexível, dependente de dados e alinhada às condições econômicas reais.

Após a reunião do banco e as declarações de Ueda, a precificação de mercado para um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros na reunião de janeiro do Banco do Japão permaneceu abaixo de 20%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e níveis salariais no Japão.

Opiniões e análises

Tony Sycamore, analista de mercado da IG em Sydney, afirmou que, embora o comunicado do Banco do Japão tenha observado que os rendimentos reais permanecem "significativamente baixos", o que poderia sinalizar um maior aperto monetário no futuro, a conferência de imprensa do Governador Ueda ofereceu poucas novidades, limitando-se a reiterar a abordagem dependente de dados.

Sycamore acrescentou que a falta de uma orientação mais clara sobre o ritmo futuro dos aumentos das taxas de juros japonesas decepcionou os mercados, desencadeando uma pressão vendedora sobre o iene.

Os preços do ouro subiram durante as negociações de sexta-feira, apesar da valorização do dólar em relação à maioria das principais moedas, em meio à incerteza contínua em torno da política do Federal Reserve.

O presidente do Federal Reserve de Nova York, John Williams, afirmou que "fatores técnicos" podem ter afetado negativamente a precisão dos dados de inflação de novembro, levando o índice geral a ficar abaixo do seu nível subjacente.

“Como resultado, acredito que os dados foram distorcidos em algumas categorias, o que fez com que o índice de preços ao consumidor caísse, talvez em cerca de um décimo de ponto percentual”, disse ele.

Ele ressaltou que é difícil ter certeza, mas observou que os dados de inflação de dezembro devem ser mais precisos.

Em nota divulgada na quinta-feira, o Goldman Sachs afirmou que espera que os preços do ouro subam 14%, chegando a cerca de US$ 4.900 por onça até dezembro de 2026.

Entretanto, o índice do dólar subiu 0,2%, para 98,6 pontos, às 20h35 GMT, após atingir uma máxima de 98,7 pontos e uma mínima de 98,4 pontos.

No mercado à vista, o ouro subiu 0,2%, para US$ 4.374,8 por onça, às 20h36 GMT, com o metal precioso registrando ganhos semanais de 1,3%.

Os contratos futuros de prata para entrega em março subiram 3,20%, para US$ 67,335 por onça, após atingirem um recorde de US$ 67,68 durante a sessão.