Os preços do ouro subiram nos mercados europeus na terça-feira, estendendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e continuando a quebrar recordes, após ultrapassar a marca de US$ 4.700 por onça pela primeira vez na história. O movimento foi impulsionado pela atual desvalorização do dólar americano, que foi duramente atingido pelas ameaças de tarifas do presidente Donald Trump.

Com a aproximação da primeira reunião de política monetária do Federal Reserve de 2026, os investidores estão acompanhando de perto a divulgação de novos dados econômicos importantes dos EUA, em um esforço para obter sinais mais claros sobre a trajetória das taxas de juros americanas neste ano.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: Os preços do ouro subiram cerca de 1,0%, para US$ 4.717,12, marcando uma nova máxima histórica, em comparação com o nível de abertura da sessão de US$ 4.670,99, enquanto registraram uma mínima de US$ 4.659,65.

• No fechamento de segunda-feira, o metal precioso registrou um ganho de 1,6%, marcando seu primeiro avanço em três sessões, à medida que os investidores buscavam ativos de refúgio em meio à escalada das tensões geopolíticas globais.

O dólar americano

O índice do dólar caiu 0,2% na terça-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e atingindo a mínima de uma semana, a 98,84 pontos, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana frente a uma cesta de moedas principais e secundárias.

As novas ameaças do presidente dos EUA, Donald Trump, de impor tarifas aos aliados europeus reacenderam a chamada política comercial "Venda da América", que surgiu após os anúncios de tarifas do Dia da Libertação, em abril do ano passado, quando as ações americanas, os títulos do Tesouro e o dólar caíram.

Tony Sycamore, analista de mercado da IG em Sydney, afirmou que a fuga dos investidores de ativos denominados em dólares reflete uma perda de confiança na administração dos EUA e crescentes tensões nas alianças internacionais após as últimas ameaças de Trump.

Sycamore acrescentou que, embora haja esperança de que o governo dos EUA possa em breve buscar reduzir essas ameaças, como fez com anúncios tarifários anteriores, garantir o controle sobre a Groenlândia continua sendo um objetivo central de segurança nacional para o governo atual.

Ameaças tarifárias de Trump

Trump afirmou no fim de semana que imporá tarifas adicionais de 10% a partir de 1º de fevereiro sobre as importações da Dinamarca, Noruega, Suécia, França, Alemanha, Holanda, Finlândia e Reino Unido, até que os Estados Unidos sejam autorizados a comprar a Groenlândia.

No domingo, os principais países da União Europeia condenaram as ameaças de tarifas relativas à Groenlândia, descrevendo-as como chantagem, enquanto a França propôs responder com um conjunto de contramedidas econômicas sem precedentes.

Diplomatas da UE disseram que os embaixadores do bloco chegaram a um acordo preliminar no domingo para intensificar os esforços destinados a dissuadir Trump de impor tarifas aos aliados europeus.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch do CME Group, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de janeiro de 2026 está atualmente em 95%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base permanece em 5%.

• Os investidores estão atualmente precificando dois cortes nas taxas de juros dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções do Federal Reserve apontam para um único corte de 25 pontos-base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto a divulgação dos próximos dados econômicos dos EUA.

• Espera-se que a Suprema Corte dos EUA analise esta semana um caso relacionado à tentativa de Trump de demitir a governadora do Federal Reserve, Lisa Cook.

• A expectativa geral é de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião agendada para 27 e 28 de janeiro, apesar dos apelos de Trump por cortes nas taxas.

Perspectivas para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que a abordagem "disruptiva" de Trump em relação aos assuntos internacionais e sua pressão por taxas de juros mais baixas são altamente favoráveis aos metais preciosos, como claramente refletido na forte alta dos preços do ouro e da prata.

Kelvin Wong, analista de mercado da Ásia-Pacífico na OANDA, afirmou que o Federal Reserve deverá continuar seu ciclo de cortes de juros em 2026 devido à desaceleração do mercado de trabalho e à queda na confiança do consumidor. Wong prevê que o primeiro corte de juros ocorrerá em junho ou julho.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na segunda-feira, mantendo o total em 1.085,67 toneladas métricas — o nível mais alto desde 3 de maio de 2022.

A libra esterlina valorizou-se nas negociações europeias de terça-feira em relação a uma cesta de moedas globais, estendendo seus ganhos pela segunda sessão consecutiva frente ao dólar americano e atingindo a máxima em uma semana, impulsionada pela contínua fraqueza da moeda americana após as ameaças do presidente Donald Trump sobre a Groenlândia.

Os investidores aguardam ainda hoje dados importantes sobre o mercado de trabalho do Reino Unido, que deverão fornecer sinais mais claros sobre a probabilidade de um corte na taxa de juros pelo Banco da Inglaterra, em sua primeira reunião do ano, em fevereiro.

Visão geral de preços

• Libra esterlina hoje: A libra subiu 0,2% em relação ao dólar, para US$ 1,3450, o nível mais alto em uma semana, após abrir a sessão a US$ 1,3426 e registrar uma mínima de US$ 1,3410.

• Na segunda-feira, a libra esterlina valorizou-se cerca de 0,35% em relação ao dólar, registrando seu primeiro ganho em três sessões, após ter atingido a mínima de cinco semanas em US$ 1,3344.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,2% na terça-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e atingindo a mínima de uma semana, a 98,84 pontos, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

As novas ameaças do presidente dos EUA, Donald Trump, de impor tarifas aos aliados europeus reacenderam a chamada política de "venda de produtos americanos", vista após os anúncios de tarifas do Dia da Libertação, em abril do ano passado, quando as ações americanas, os títulos do Tesouro e o dólar caíram.

Tony Sycamore, analista de mercado da IG em Sydney, afirmou que a mudança de postura dos investidores em relação aos ativos denominados em dólares reflete uma perda de confiança na administração dos EUA e o aumento das tensões nas alianças internacionais após as últimas ameaças de Trump.

Sycamore acrescentou que, embora haja esperança de que o governo dos EUA possa em breve agir para reduzir essas ameaças, como já fez com anúncios anteriores de tarifas, garantir o controle sobre a Groenlândia continua sendo um objetivo fundamental de segurança nacional para o governo atual.

Taxas de juros do Reino Unido

• Após a reunião do Banco da Inglaterra em dezembro, os investidores reduziram as apostas na continuidade do afrouxamento monetário e em novos cortes nas taxas de juros.

• As expectativas de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco da Inglaterra em sua reunião de fevereiro permanecem estáveis, abaixo de 20%.

Mercado de trabalho do Reino Unido

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto os principais dados do mercado de trabalho do Reino Unido que serão divulgados ainda hoje, incluindo os pedidos de auxílio-desemprego de dezembro, a taxa de desemprego e os valores médios de rendimentos de novembro.

Perspectivas para a libra esterlina

Na Economies.com, esperamos que, se os dados do mercado de trabalho do Reino Unido forem mais fortes do que o esperado, a probabilidade de um corte na taxa de juros pelo Banco da Inglaterra em fevereiro diminua, o que poderá impulsionar novos ganhos para a libra esterlina.

O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de terça-feira em relação a uma cesta de moedas globais, aproximando-se novamente de suas máximas de duas semanas frente ao dólar americano, impulsionado pela contínua fraqueza da moeda americana em meio às renovadas ameaças do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a Groenlândia.

A valorização do iene também foi impulsionada pela crescente especulação em torno da primeira reunião de política monetária do Banco do Japão neste ano, que deve incluir uma revisão para cima das projeções econômicas, juntamente com possíveis sinais da disposição do banco central em continuar aumentando as taxas de juros.

Visão geral de preços

• Iene japonês hoje: O dólar caiu mais de 0,2% em relação ao iene, para ¥157,85, após abrir a sessão a ¥158,14, enquanto o par atingiu uma máxima intradia de ¥158,28.

• O iene encerrou a sessão de segunda-feira com queda de menos de 0,1% em relação ao dólar, devido a uma correção e realização de lucros, após ter atingido uma máxima de duas semanas a ¥157,43.

• Além da busca por lucros, o iene se desvalorizou depois que a primeira-ministra japonesa, Sanae Takaichi, anunciou planos para convocar eleições gerais antecipadas em fevereiro.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,2% na terça-feira, ampliando suas perdas pela segunda sessão consecutiva e atingindo a mínima de uma semana, a 98,84 pontos, refletindo a contínua desvalorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

As novas ameaças de Trump de impor tarifas aos aliados europeus desencadearam uma repetição do que ficou conhecido como a política comercial "Venda dos Estados Unidos", que surgiu após as chamadas tarifas do Dia da Libertação, anunciadas em abril do ano passado, quando as ações americanas, os títulos do Tesouro e o dólar caíram.

Tony Sycamore, analista de mercado da IG em Sydney, afirmou que a mudança de postura dos investidores em relação aos ativos denominados em dólares reflete uma perda de confiança na administração dos EUA e o aumento das tensões nas alianças internacionais após as últimas ameaças de Trump.

Sycamore acrescentou que, embora haja esperança de que o governo dos EUA possa em breve agir para reduzir essas ameaças, como fez com anúncios anteriores de tarifas, garantir o controle sobre a Groenlândia continua sendo um objetivo fundamental de segurança nacional para o governo atual.

Banco do Japão

• O Banco do Japão realizará sua primeira reunião de política monetária de 2026 na quinta e sexta-feira, durante a qual analisará os recentes desenvolvimentos econômicos na quarta maior economia do mundo e determinará as ferramentas de política apropriadas, com os mercados acompanhando de perto sua posição sobre as taxas de juros e o controle da curva de rendimento em meio às mudanças nas condições globais.

• O banco central japonês elevou as taxas de juros para o nível mais alto em 30 anos, atingindo 0,75% em dezembro, e a expectativa geral é de que mantenha os custos de empréstimo inalterados na reunião desta semana.

Fontes citadas pela Reuters disseram que alguns membros do comitê de política monetária do Banco do Japão veem espaço para aumentar as taxas de juros antes do que o mercado espera atualmente, com uma forte probabilidade de um aumento em abril, já que a desvalorização do iene ameaça agravar as pressões inflacionárias já crescentes.

• As fontes acrescentaram que se espera que o Banco do Japão revise para cima suas previsões econômicas para o ano fiscal de 2026 e sinalize sua prontidão para aumentar as taxas de juros assim que possível.

A libra esterlina valorizou-se na segunda-feira, com os mercados focados nos dados econômicos do Reino Unido que serão divulgados ainda esta semana, enquanto as preocupações geopolíticas foram intensificadas pelas ameaças do presidente dos EUA, Donald Trump, de impor tarifas à Europa devido à Groenlândia.

A libra esterlina valorizou-se 0,16%, atingindo US$ 1,3402, após ter fechado a semana passada em queda de 0,13%.

O euro apresentou pouca variação em relação à libra esterlina, cotado a 86,75 pence.

Kit Juckes, estrategista-chefe de câmbio do Société Générale, afirmou que a libra teve um desempenho relativamente bom desde o início do ano, mas alertou que esse movimento pode estar se aproximando de seus limites à medida que novos dados econômicos começam a ser divulgados.

“A ideia de que a economia do Reino Unido está indo bem não está, creio eu, claramente precificada por ninguém”, disse Juckes, acrescentando que, no entanto, os investidores observariam alguns dos dados que seriam divulgados em breve com preocupação.

Ele acrescentou que a valorização da libra esterlina em relação ao euro parece estar próxima do seu limite máximo, sugerindo que a moeda pode começar a perder força.

Desde o início do ano, a libra esterlina caiu cerca de 0,5% em relação ao dólar, enquanto subiu em valor semelhante em relação ao euro.

Nos próximos dias, os investidores aguardam os dados de emprego do Reino Unido referentes a novembro, bem como os números da inflação e das vendas no varejo de dezembro.

Durante o fim de semana, Trump afirmou que tarifas adicionais de 10% seriam impostas a partir de 1º de fevereiro sobre mercadorias importadas da Dinamarca, Noruega, Suécia, França, Alemanha, Holanda, Finlândia e Reino Unido, até que os Estados Unidos sejam autorizados a comprar a Groenlândia.

O primeiro-ministro britânico, Keir Starmer, pediu na segunda-feira discussões calmas sobre a Groenlândia, enquanto os aliados europeus agiram rapidamente para tentar evitar tarifas adicionais, mesmo preparando possíveis medidas retaliatórias.

O dólar americano se desvalorizou amplamente na segunda-feira, com investidores transferindo fundos de ativos dos EUA.

Juckes afirmou que o contexto geopolítico está claramente a desempenhar um papel, embora os mercados ainda não estejam totalmente imersos nele. Acrescentou que, embora reaja aos dados do Reino Unido, a libra esterlina continuará a manter "pelo menos um olho no resto do mundo".

Esse foco mais amplo também inclui a esperada participação de Trump no Fórum Econômico Mundial em Davos, na quarta-feira, onde se espera que os investidores examinem minuciosamente quaisquer declarações feitas pelo presidente dos EUA.