Os preços do ouro caíram na quinta-feira, à medida que o aumento das tensões no Oriente Médio pressionou os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA para cima, intensificando as preocupações com a inflação e reforçando as expectativas de que as taxas de juros nos EUA permanecerão elevadas.

O preço do ouro à vista caiu 1,7%, para US$ 3.989,95 por onça, após ter chegado a recuar 2% no início da sessão. Enquanto isso, os contratos futuros de ouro nos EUA caíram 1,4%, para US$ 3.994,30 por onça.

Apostas em aumento de juros crescem

Segundo a ferramenta CME FedWatch, os investidores agora precificam uma probabilidade de aproximadamente 55% de que o Federal Reserve dos EUA aumente as taxas de juros em setembro.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 10 anos subiram, enquanto o dólar americano valorizou-se cerca de 0,3%, tornando o ouro mais caro para compradores estrangeiros.

No início desta semana, o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, reafirmou seu compromisso em controlar a inflação, embora não tenha fornecido orientações específicas sobre como esse objetivo seria alcançado.

Dados de inflação e preços de energia

Entretanto, dados divulgados na terça-feira mostraram que a inflação dos preços ao consumidor nos EUA desacelerou em junho, enquanto os números de quarta-feira indicaram uma queda nos preços ao produtor.

Fawad Razaqzada, analista de mercado da Forex.com, afirmou em nota: "Mesmo que alguns dados econômicos de curto prazo continuem a apresentar sinais de desaceleração, os preços persistentemente altos da energia dificultarão a adoção de uma postura mais flexível por parte do Federal Reserve. Pelo mesmo motivo, os investidores continuam a preferir o dólar americano ao ouro, que não gera rendimento."

Os índices S&P 500 e Nasdaq recuaram na quinta-feira, com a persistente fraqueza das ações de semicondutores ofuscando o início positivo da temporada de balanços do segundo trimestre, enquanto os investidores continuavam a avaliar os dados econômicos mais recentes em busca de pistas sobre a força da economia americana.

O índice de semicondutores da Filadélfia (SOX) caiu 3,8%, ampliando suas perdas pela segunda sessão consecutiva.

As ações da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) também caíram 2,5%, apesar da empresa ter divulgado resultados financeiros sólidos. A líder mundial na produção de chips de IA avançada apresentou lucros consistentes, mas o relatório não conseguiu impulsionar o otimismo no setor de semicondutores, aumentando a volatilidade do mercado.

Os fabricantes de chips de memória estiveram entre os que mais perderam valor, com a Western Digital caindo 7,3%, a Seagate Technology sofrendo a mesma queda percentual e a Micron Technology perdendo 4,8%.

As ações do setor de semicondutores estiveram entre as de melhor desempenho deste ano, impulsionadas pelo otimismo em torno dos gastos com inteligência artificial por parte das principais empresas de computação em nuvem, ajudando a levar os principais índices de Wall Street a recordes históricos.

Shiraz Ahmed, fundador e CEO da Sartorial Wealth, afirmou que a alta das ações de semicondutores está começando a perder força — não porque o entusiasmo pela inteligência artificial tenha diminuído, mas porque a ampla adoção das tecnologias de IA ainda não se concretizou. Como resultado, os altos investimentos em todo o ecossistema de IA, da infraestrutura de energia à fabricação de semicondutores, permanecem em vigor.

O índice S&P 500 valorizou-se mais de 10% desde o início do ano e permanece próximo da máxima histórica de fechamento atingida em junho, tornando o mercado cada vez mais vulnerável a qualquer decepção com os resultados corporativos ou com a economia.

Dados econômicos e resultados financeiros reforçam o otimismo.

O setor de bens de consumo essenciais liderou os ganhos entre os segmentos do S&P 500, com alta de 2,1%, enquanto a queda de 1,9% no setor de tecnologia da informação limitou os ganhos mais amplos do mercado.

As vendas no varejo dos EUA em junho registraram apenas um aumento modesto, já que a queda nos preços da gasolina impactou negativamente a receita dos postos de gasolina. No entanto, a busca por preços mais baixos por parte dos consumidores continuou a impulsionar o consumo.

Bill Adams, economista-chefe do Fifth Third Commercial Bank, afirmou que a desaceleração no crescimento das vendas no varejo é, na verdade, um sinal positivo, pois reflete a queda nos preços da gasolina em vez de uma retração na demanda do consumidor. Ele acrescentou que o relatório corrobora as expectativas de um sólido crescimento do PIB real durante o segundo trimestre.

Entretanto, os pedidos iniciais de auxílio-desemprego caíram para 208.000 na semana encerrada em 11 de julho, ficando abaixo das expectativas dos economistas.

Ao mesmo tempo, os dados de inflação de junho, divulgados no início desta semana, ajudaram a aliviar as preocupações sobre um maior aperto monetário por parte da Reserva Federal dos EUA.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão atualmente precificando uma probabilidade de 88% de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas na reunião de política monetária deste mês.

Às 9h50, horário do leste dos EUA, o índice Dow Jones Industrial Average subiu 82,28 pontos, ou 0,16%, para 52.740,92. O S&P 500 caiu 29,56 pontos, ou 0,39%, para 7.542,84, enquanto o Nasdaq Composite recuou 262,08 pontos, ou 1,00%, para 26.007,14.

A UnitedHealth elevou sua previsão de lucros para 2026, fazendo com que suas ações subissem 7,8% e ajudando a sustentar o índice Dow Jones Industrial Average, enquanto o setor de saúde avançou 2%.

Em contrapartida, as ações da United Airlines caíram 2,8%, já que a recente alta nos preços do petróleo afetou negativamente suas perspectivas de lucro para o terceiro trimestre e para o ano de 2026. A GE Aerospace também recuou 4,4%, apesar de ter elevado sua previsão de lucros para 2026.

As tensões geopolíticas permanecem em foco.

A escalada das tensões entre os Estados Unidos e o Irã permaneceu firmemente no radar dos investidores depois que a Reuters noticiou, citando fontes, que o Irã instruiu o movimento Houthi no Iêmen a se preparar para interromper o transporte de petróleo pelo Mar Vermelho caso os Estados Unidos realizem ataques contra a infraestrutura energética iraniana. Tal ação representaria uma nova ameaça ao fornecimento global de energia.

O mercado apresentou um panorama misto. Na Bolsa de Valores de Nova York, o número de ações em alta superou o de ações em baixa em uma proporção de 1,02 para 1, enquanto na Nasdaq, o número de ações em baixa superou o de ações em alta em uma proporção de 1,55 para 1.

O Bitcoin voltou a cair abaixo da marca de US$ 64.000 na quinta-feira, depois de não conseguir fechar acima de sua média móvel exponencial (EMA) de 50 dias, próxima a US$ 65.120, na sessão anterior.

Embora a demanda institucional tenha apresentado uma leve melhora, com os ETFs (fundos negociados em bolsa) de Bitcoin à vista registrando o segundo dia consecutivo de entradas líquidas nesta semana, o aumento das tensões entre os Estados Unidos e o Irã reacendeu as preocupações com a inflação, limitando o impacto positivo dos dados de inflação dos EUA, mais fracos do que o esperado, sobre a maior criptomoeda do mundo.

O Bitcoin perdeu força e foi negociado abaixo de US$ 64.200, à medida que a escalada militar em curso entre Washington e Teerã aumentou as preocupações com possíveis interrupções no fornecimento global de energia, elevando os preços do petróleo.

A alta dos preços do petróleo reacende as preocupações com a inflação e limita os ganhos do Bitcoin.

Dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e do Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA, mais fracos do que o esperado para junho, deram suporte à recuperação do Bitcoin no início desta semana, reforçando as expectativas de que o Federal Reserve manteria as taxas de juros inalteradas, ajudando a criptomoeda a subir novamente para US$ 65.600 na quarta-feira.

No entanto, a recente recuperação dos preços do petróleo reacendeu os temores de inflação impulsionada pela energia, aumentando a demanda pelo dólar americano como ativo de refúgio e interrompendo a recuperação do Bitcoin.

A demanda institucional, por sua vez, apresentou apenas uma melhora limitada durante a semana.

Segundo dados da SoSoValue, os ETFs de Bitcoin à vista registraram entradas líquidas de US$ 107,80 milhões na quarta-feira, após entradas de US$ 181,08 milhões no dia anterior.

Ainda assim, esses fluxos de entrada não foram suficientes para compensar as fortes saídas líquidas de US$ 424,66 milhões registradas na segunda-feira, indicando que os investidores institucionais permanecem cautelosos apesar da recente recuperação do Bitcoin.

Os preços do petróleo recuaram ligeiramente na quinta-feira, enquanto os investidores continuavam a avaliar as implicações do aumento das tensões entre os Estados Unidos e o Irã e os potenciais riscos para o fornecimento de petróleo que passa pelo Estreito de Ormuz.

Às 10h11 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent caíram 27 centavos, ou 0,32%, para US$ 84,68 o barril, enquanto os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA recuaram 11 centavos, ou 0,14%, para US$ 79,49 o barril. Apesar da queda, ambos os índices de referência permaneceram próximos de seus níveis mais altos em um mês.

"O mercado continua reagindo com uma calma notável", disse Ole Hvalbye, analista de mercado da SEB Research.

"Faria sentido que os preços continuassem subindo em direção à faixa de US$ 90 a US$ 95 por barril, e possivelmente retornassem à marca de US$ 100, porque as repetidas interrupções no Estreito de Ormuz estão criando incerteza sobre o fluxo de petróleo da região do Golfo", acrescentou.

As constantes perturbações no Estreito de Ormuz alimentam as preocupações com um conflito regional mais amplo.

As últimas oscilações do mercado ocorreram após ataques dos EUA na quarta-feira contra sistemas de defesa costeira e instalações de mísseis iranianos, depois que Washington reimpos o bloqueio naval aos portos do Irã. Teerã, por sua vez, ameaçou interromper as exportações regionais de energia, declarando estar travando uma "guerra existencial" com os Estados Unidos.

A escalada renovada ocorre após o colapso do frágil cessar-fogo alcançado em junho, reacendendo os temores de um conflito regional mais amplo e interrompendo os fluxos de energia pelo Estreito de Ormuz, que movimentava cerca de um quinto do comércio global de petróleo e gás natural liquefeito diariamente antes do início da guerra.

Os dados de navegação mostraram que apenas sete embarcações passaram pelo estreito na quarta-feira, o primeiro dia após os Estados Unidos restabelecerem o bloqueio naval ao Irã, em comparação com as 13 embarcações do dia anterior.

"É provável que os mercados permaneçam cautelosos enquanto avaliam os riscos imediatos de abastecimento. Até o momento, apesar da escalada militar, os petroleiros ainda estão transitando pelo Estreito de Ormuz, embora em menor número", disse Wael Makarem, estrategista sênior de mercado da Exness.

O Irã reiterou na quinta-feira que o Estreito de Ormuz representa uma "linha vermelha que não pode ser cruzada", alertando que atacará toda a infraestrutura do Golfo se o presidente dos EUA, Donald Trump, cumprir sua ameaça de atacar a infraestrutura iraniana.

Analistas acreditam que Teerã insinuou a possibilidade de usar seus aliados houthis no Iêmen para interromper o tráfego marítimo pelo Estreito de Bab el-Mandab, potencialmente abrindo uma nova frente no confronto com Washington e ameaçando a segunda rota de transporte de energia mais importante do mundo.

A Oxford Economics afirmou que seu cenário base prevê que o tráfego marítimo pelo Estreito de Ormuz continue em níveis reduzidos e voláteis, levando a picos intermitentes nos preços do petróleo e mantendo os preços médios do petróleo bruto acima de US$ 80 por barril nos próximos trimestres.

Em um desenvolvimento separado, o Serviço de Segurança da Ucrânia anunciou na quinta-feira que, em coordenação com a Marinha ucraniana, havia atacado dois petroleiros russos da "frota paralela" no Mar Negro usando drones navais.