O preço do ouro à vista subiu na sexta-feira e está a caminho de registrar o quarto ganho mensal consecutivo, impulsionado pelo crescente otimismo dos investidores de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em dezembro, enquanto uma falha técnica no CME Group interrompeu a negociação de contratos futuros.

A negociação na plataforma de câmbio da CME — juntamente com os contratos futuros atrelados a moedas estrangeiras, commodities, títulos do Tesouro e ações — foi suspensa após a interrupção. Antes da falha, os contratos futuros de ouro nos EUA para entrega em dezembro estavam cotados a US$ 4.221,30 a onça.

Nicholas Frappell, chefe global de mercados institucionais da ABC Refinery, disse: "O principal impacto foi um aumento significativo dos spreads de balcão, à medida que a liquidez desapareceu do mercado futuro."

O preço do ouro à vista subiu 0,7%, para US$ 4.185,34 a onça, às 7h17 GMT, marcando seu nível mais alto desde 14 de novembro e caminhando para um ganho semanal de aproximadamente 3%. O metal também deve registrar uma alta de 3,9% neste mês.

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, observou: “A liquidez parece baixa, o que está amplificando algumas oscilações de preço. Grande parte da valorização do ouro foi impulsionada pelo pré-posicionamento em antecipação a um cenário de taxas de juros potencialmente mais baixas.”

Os investidores atribuem uma probabilidade de 85% a um corte nas taxas de juros em dezembro, um aumento acentuado em relação aos 50% da semana anterior.

Os comentários feitos esta semana pela presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, e pelo membro do Conselho de Governadores do Fed, Christopher Waller, reforçaram ainda mais as expectativas de um corte no próximo mês.

Assim como o presidente Donald Trump, Kevin Hassett — que agora surge como o principal candidato a suceder Jerome Powell como presidente do Fed — afirmou que as taxas de juros deveriam ser mais baixas.

O ouro, que não oferece rendimento, normalmente se beneficia de ambientes com taxas de juros mais baixas.

O dólar americano caminha para sua pior semana desde o final de julho, tornando o ouro cotado em dólares mais atraente para compradores que utilizam outras moedas.

Entre outros metais preciosos, a prata à vista subiu 1%, para US$ 53,98 a onça, e a platina ganhou 2,3%, para US$ 1.645,60. A prata acumula alta de 7,9% nesta semana, enquanto a platina avançou 8,9%. O paládio caiu 0,4%, para US$ 1.433,20, mas permanece a caminho de um ganho semanal de cerca de 4,3%.

Os setores globais de energia e indústria dependem fortemente de elementos de terras raras (ETR), um grupo de 17 metais essenciais para tudo, desde baterias de veículos elétricos e smartphones até turbinas eólicas e catalisadores. Embora os ETR geralmente apareçam apenas em pequenas quantidades — frequentemente como elementos traço ligados a minerais semelhantes — eles não são verdadeiramente raros; alguns, como o cério, são mais abundantes que o chumbo. No entanto, apenas cerca de 1% desses elementos é reciclado globalmente devido à dificuldade de separá-los, às suas baixas concentrações nos produtos e aos métodos de reciclagem atualmente em uso, que consomem muita energia e são perigosos.

Materiais críticos como alumínio e cobalto, por outro lado, têm taxas de reciclagem muito mais elevadas — muitas vezes próximas de 100%. A sucata de alumínio emergiu como uma das matérias-primas críticas mais valiosas da Europa, à medida que a União Europeia intensifica os esforços para manter mais recursos recicláveis dentro do continente. De acordo com o comissário europeu para o Comércio, Maroš Šefčovič, mais de um milhão de toneladas de sucata de alumínio saem da Europa anualmente como exportações — um volume que o bloco considera excessivo. A Europa é exportadora líquida de sucata de alumínio, com embarques que atingiram o recorde de 1,26 milhão de toneladas em 2024.

O aumento das tarifas americanas sobre o alumínio primário impulsionou um crescimento expressivo das exportações europeias de sucata para os Estados Unidos. Uma grande parcela — até 65% — também se destina a mercados asiáticos, incluindo China, Índia e Turquia, enquanto outros volumes são direcionados a países da OCDE fora da UE. Embora o presidente Donald Trump tenha dobrado as tarifas sobre o alumínio primário e semiacabado para 50% em junho, a sucata de alumínio permanece isenta. Ainda assim, essa tendência é anterior ao segundo mandato de Trump: a consultoria Project Blue estima que as exportações europeias de sucata para destinos fora da UE cresceram quase 9% ao ano entre 2018 e 2024.

A UE estabeleceu a meta de que os materiais reciclados supram 25% das necessidades totais de metais críticos do bloco até 2030. A Europa precisa de muito mais alumínio reciclado, pois sua recuperação utiliza apenas 5% da energia necessária para produzir alumínio primário. Com o aumento vertiginoso dos custos de energia, que forçou o fechamento de muitas fundições de alumínio primário na Europa, o crescimento das exportações de sucata está agravando a escassez de matéria-prima no continente. Os líderes europeus temem agora não conseguir atingir a meta de 2030, visto que a Associação Europeia do Alumínio estima que cerca de 15% da capacidade de fornos de reciclagem da região esteja atualmente ociosa devido à falta de matéria-prima.

Nem toda sucata de alumínio tem o mesmo valor. Sucata de alta pureza, como latas de bebidas usadas, tem uma demanda particularmente alta na Europa — uma das razões pelas quais a indústria do alumínio está pressionando por uma proibição imediata de exportação dessa categoria. A Europa recicla cerca de 75% das latas de alumínio para bebidas, em comparação com apenas 43% nos Estados Unidos. Por outro lado, sucata de qualidade mista, como as latas "Zorba" e "Twitch", normalmente recuperadas de veículos em fim de vida útil, é muito mais difícil e cara de processar, e a UE está mais disposta a exportá-la.

Potencial de Reciclagem

O potencial para a reciclagem de minerais críticos e terras raras é enorme. Estudos anteriores mostram que aprimorar os sistemas de coleta de baterias, lâmpadas e ímãs poderia elevar as taxas de reciclagem de terras raras dos atuais 1% para entre 20% e 40%. Isso equivaleria a aproximadamente 5% da produção global de terras raras extraídas — cerca de metade da produção anual dos Estados Unidos. Ainda mais poderia ser alcançado. Simon Jowitt, professor assistente de geociências da Universidade de Nevada, em Las Vegas, disse ao ArsTechnica que as taxas de reciclagem poderiam ultrapassar 40% se tecnologias como sistemas para veículos elétricos forem amplamente adotadas.

No entanto, reciclar grandes quantidades de terras raras não é uma tarefa simples. Muitos componentes eletrônicos destinados à reciclagem contêm apenas pequenas quantidades ou quantidades irregulares de terras raras, o que torna a recuperação cara e ineficiente. Em muitos casos, os fabricantes não supervisionam diretamente os processos de reciclagem, desconhecendo, assim, os materiais exatos presentes em seus produtos.

Nesse aspecto, a indústria de terras raras dos EUA poderia aprender com a Europa.

De acordo com a diretiva da UE sobre Resíduos de Equipamentos Elétricos e Eletrônicos (REEE), os fabricantes devem financiar ou realizar a reciclagem de seus próprios dispositivos. Os varejistas devem fornecer serviços gratuitos de coleta de lixo eletrônico, com regras claras para vendedores e consumidores. Os vendedores de novos eletrodomésticos são obrigados a oferecer a coleta gratuita de itens usados semelhantes, e os grandes varejistas devem aceitar pequenos eletrônicos para reciclagem sem exigir qualquer compra. Essas políticas fazem parte de uma estrutura mais ampla destinada ao descarte, reutilização e reciclagem responsáveis de dispositivos eletrônicos.

Em última análise, o sucesso pode depender da vontade política — ou da falta dela.

Os procedimentos de licenciamento nos Estados Unidos são notoriamente longos, muitas vezes estendendo-se por até três décadas, em comparação com apenas dois anos em países como Austrália e Canadá. As complexas camadas de regulamentações locais, estaduais e federais também representam grandes obstáculos para as empresas de mineração americanas, especialmente em comparação com seus concorrentes chineses.

Os preços do petróleo sofreram poucas variações na quinta-feira, enquanto os investidores avaliavam as negociações de paz sobre a guerra na Ucrânia em contraposição ao impacto das sanções ocidentais sobre o fornecimento russo. Espera-se que a atividade geral permaneça moderada devido ao feriado de Ação de Graças nos EUA.

Às 14h12 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiram 5 centavos, ou 0,1%, para US$ 63,18 o barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA ganhou 18 centavos, ou 0,3%, para US$ 58,83.

O presidente russo, Vladimir Putin, afirmou na quinta-feira que as linhas gerais da proposta de paz entre os Estados Unidos e a Ucrânia poderiam servir de base para futuros acordos que visem o fim do conflito. Ele acrescentou que os combates cessariam assim que as forças ucranianas se retirassem das principais áreas sob seu controle, mas ressaltou que, caso isso não ocorra, a Rússia alcançará seus objetivos pela força.

Autoridades americanas e ucranianas estão trabalhando para reduzir as divergências sobre o plano do presidente Donald Trump para encerrar o conflito mais sangrento na Europa desde a Segunda Guerra Mundial. Kiev, porém, demonstra cautela diante da pressão para aceitar um acordo amplamente alinhado às condições da Rússia, incluindo concessões territoriais.

Em nota, o Barclays escreveu: “A volatilidade geopolítica persiste, e as esperanças de um possível cessar-fogo entre Rússia e Ucrânia atenuaram as preocupações com o fornecimento decorrentes das novas sanções americanas contra os principais produtores russos.”

Entretanto, espera-se que a OPEP e seus aliados mantenham os níveis de produção de petróleo inalterados em suas reuniões de domingo e cheguem a um acordo sobre um mecanismo para avaliar a capacidade máxima de produção dos membros, de acordo com dois delegados e uma fonte familiarizada com as negociações da OPEP+.

Os oito países da OPEP+ que vinham aumentando gradualmente a produção em 2025 também deverão manter a pausa nos aumentos até o primeiro trimestre de 2026, disseram os delegados.

A queda do preço do petróleo foi limitada pelas crescentes expectativas de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve em dezembro, já que taxas de juros mais baixas normalmente impulsionam a atividade econômica e sustentam a demanda por petróleo.

“Estamos entrando no final do ano com menor liquidez e sem novos catalisadores — a menos que o Fed surpreenda os mercados com um sinal de postura agressiva na reunião do FOMC de 10 de dezembro”, disse Kelvin Wong, analista sênior de mercado da OANDA.

Ele acrescentou: "O WTI provavelmente permanecerá em uma faixa entre 56,80 e 60,40 dólares até o final do ano."

O Bitcoin subiu na quinta-feira, recuperando os níveis acima de 91.000 dólares, à medida que cresciam as expectativas de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve, desencadeando uma nova onda de interesse dos investidores.

Após cair para perto de 80.000 dólares na última sexta-feira — seu menor valor desde abril — a maior criptomoeda do mundo reverteu a tendência e subiu 5,1%, para 91.527,5 dólares, às 6h19 (horário do leste dos EUA) (11h19 GMT).

Os investidores agora atribuem uma probabilidade de aproximadamente 85% a um corte de 0,25 ponto percentual na taxa de juros, um aumento acentuado em relação aos 44% da semana anterior. Taxas de juros mais baixas normalmente favorecem "ativos de risco", como o Bitcoin, aumentando a liquidez e incentivando a demanda por alternativas com rendimentos mais altos.

Ainda assim, persistem alguns focos de cautela. A inflação nos EUA continua elevada e os dados econômicos mais amplos têm sido mistos, levantando dúvidas sobre a rapidez com que o Fed pode agir — e se a recuperação do Bitcoin é uma correção de curto prazo ou o início de uma alta mais duradoura.

Entre os otimistas, a possível nomeação de Kevin Hassett como o próximo presidente do Fed — visto por alguns como alguém inclinado a uma política monetária mais frouxa — reforça ainda mais a perspectiva otimista para o Bitcoin e outros ativos sensíveis ao risco.

A Naver Financial vai adquirir a operadora da Upbit em um negócio de 10 bilhões de dólares.

A Naver Financial, braço de pagamentos da gigante de tecnologia sul-coreana Naver Corp., concordou em adquirir a Dunamu, operadora da principal corretora de criptomoedas Upbit, em uma transação avaliada em cerca de 10 bilhões de dólares.

O acordo será concretizado por meio de uma troca de ações que tornará a Dunamu uma subsidiária integral da Naver Financial.

As empresas afirmaram que a fusão combinará o amplo ecossistema de pagamentos digitais da Naver com a posição dominante da Upbit no mercado de negociação de criptomoedas da Coreia do Sul.

Este negócio representa uma das maiores fusões e aquisições (M&A) no setor de fintech e ativos digitais do país até o momento, posicionando a Naver para expandir para serviços financeiros baseados em blockchain assim que as aprovações regulatórias forem obtidas.

Preços das criptomoedas hoje: altcoins em alta

A maioria das altcoins valorizou-se na quinta-feira, acompanhando a alta do Bitcoin em meio à melhora do apetite por risco.

O Ethereum, a segunda maior criptomoeda do mundo, subiu 3,9%, atingindo 3.029,29 dólares.

O XRP, a terceira maior criptomoeda, subiu 0,8%, para 2,1874 dólares.