Os preços do ouro subiram durante as negociações de segunda-feira, impulsionados pela desvalorização do dólar americano em relação à maioria das principais moedas, em meio a crescentes preocupações dos investidores sobre a independência do Federal Reserve.

Isso ocorreu após o Departamento de Justiça dos EUA abrir uma investigação criminal contra o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, uma medida amplamente vista como uma escalada dos esforços do presidente Donald Trump para pressionar o banco central.

Em uma declaração incomum feita por vídeo ao vivo no final da noite de domingo, Powell confirmou que procuradores federais haviam iniciado uma investigação criminal relacionada ao seu depoimento perante o Comitê Bancário do Senado a respeito da reforma dos prédios de escritórios do Federal Reserve.

Powell afirmou que a investigação representa mais uma tentativa de Trump de influenciar a política monetária do banco central, enfatizando que ele não cederá a essa pressão antes do término de seu mandato como presidente do Fed, em maio.

A ex-presidente do Fed, Janet Yellen, criticou a investigação, alertando que ela ameaça a independência do banco central e descrevendo a medida como algo que leva o país rumo a um cenário de "república das bananas".

Entretanto, o Índice do Dólar Americano caiu 0,3% às 20h35 GMT, para 98,8 pontos, após atingir uma máxima de 99,2 e uma mínima de 98,6.

No mercado à vista, o preço do ouro subiu 2,5%, atingindo US$ 4.613,3 por onça às 20h39 GMT.

Procuradores federais abriram uma investigação criminal contra o presidente do Federal Reserve dos EUA, Jerome Powell, por seu depoimento perante o Congresso em junho passado a respeito do projeto de reforma de US$ 2,5 bilhões da sede do banco central em Washington, DC.

Essa medida chocante contra o Federal Reserve independente foi recebida com uma resposta igualmente sem precedentes, com Powell divulgando uma declaração em vídeo no final do domingo, afirmando que a investigação era resultado direto de seu conflito contínuo com o governo dos EUA sobre a política de taxas de juros. Ele disse que a investigação foi consequência de "ameaças e pressões persistentes" por parte do governo.

Em um comunicado divulgado no final do domingo, Powell afirmou: "A ameaça de acusações criminais resulta do fato de o Federal Reserve ter definido as taxas de juros com base em seu melhor julgamento sobre o que atende ao interesse público, em vez de seguir as preferências do presidente."

A investigação envia um sinal profundamente preocupante para Powell e para qualquer pessoa que possa liderar o Federal Reserve no futuro. Os ataques contínuos do presidente Donald Trump ao chefe do banco central — a quem ele declarou abertamente que não irá reconduzir ao cargo — já representaram um golpe significativo para a longa tradição de independência política do Federal Reserve. Trump afirmou repetidamente que acredita que deveria ter voz nas decisões sobre as taxas de juros.

A abertura de uma investigação criminal, no entanto, leva o conflito de Trump com o Fed a um nível sem precedentes. Isso sinaliza que quem quer que Trump escolha para substituir Powell quando seu mandato terminar em maio enfrentará pressão constante do governo para cortar as taxas de juros.

Investidores e economistas de todo o mundo atribuem importância fundamental à independência do Federal Reserve, pois ela garante que os formuladores de políticas se concentrem nas consequências de longo prazo da política monetária, em vez de considerações políticas de curto prazo, ao conduzir a economia.

No domingo, Powell vinculou explicitamente a investigação à questão da independência do Fed e à sua capacidade de definir as taxas de juros sem interferência política, afirmando: "Este caso trata de saber se a Reserva Federal será capaz de continuar a definir as taxas de juros com base em evidências e condições econômicas, ou se a política monetária será conduzida por meio de pressão política ou intimidação."

O porta-voz do Departamento de Justiça, Chad Gilmartin, recusou-se a comentar a investigação, mas afirmou em comunicado que o procurador-geral deseja "priorizar as investigações sobre qualquer uso indevido de verbas públicas".

A Casa Branca encaminhou as perguntas à declaração do Departamento de Justiça. Em entrevista à NBC News no domingo, Trump negou ter conhecimento da investigação, dizendo: "Não sei nada sobre isso, mas ele certamente não é muito bom em administrar o Federal Reserve, e nem em construir prédios."

Uma campanha de pressão que durou um ano.

Trump e seus aliados têm atacado Powell repetidamente ao longo do último ano por não reduzir as taxas de juros no ritmo desejado pelo presidente. Embora o Federal Reserve tenha cortado as taxas três vezes no segundo semestre do ano passado, autoridades afirmaram recentemente que não preveem outro corte em curto prazo.

A campanha de pressão de Trump incluiu uma série de insultos pessoais dirigidos a Powell, que mais tarde escalaram para ameaças de demissão. Powell afirmou repetidamente que Trump não tem autoridade legal para demiti-lo.

Mais tarde, naquele ano, Trump mirou na governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, que havia sido nomeada pelo ex-presidente Joe Biden. Trump e seus aliados a acusaram de fraude hipotecária e citaram essas alegações quando ela foi demitida em agosto, apesar de nenhuma acusação criminal ter sido formalizada contra ela. A Suprema Corte deve analisar ainda este mês se Trump tinha autoridade para demitir Cook.

O projeto de renovação da sede do Fed também tem sido uma fonte constante de controvérsia. Powell testemunhou perante o Congresso em junho, explicando que o projeto foi realizado em coordenação com várias agências e que seu custo evoluiu ao longo do tempo.

Trump ameaçou processar Powell por causa do projeto, dizendo no mês passado que estava considerando "entrar com um processo contra Powell por incompetência".

Aliados de Trump, incluindo o diretor da Agência Federal de Financiamento Imobiliário, Bill Pulte, e o diretor do Escritório de Administração e Orçamento, Russ Vought, acusaram os responsáveis pelo projeto de má gestão. O Federal Reserve, no entanto, afirmou que as reformas nos prédios, que tinham décadas de existência, eram necessárias, incluindo a remoção de amianto e grandes atualizações nos sistemas elétrico e de ventilação.

As tensões atingiram o auge em julho, quando Trump acompanhou Powell em uma visita ao local da reforma. Durante a visita, Powell corrigiu as afirmações de Trump sobre o custo do projeto diante dos repórteres, um momento que evidenciou a tensão entre os dois.

Sucessor esperado de Powell

A investigação federal surge no momento em que Trump se prepara para anunciar sua escolha para suceder Powell quando seu mandato terminar em maio. A decisão deverá concluir uma busca que já dura meses por um dos cargos mais influentes da economia global.

Trump insinuou que o próximo presidente do Fed poderia ser Kevin Hassett, diretor do Conselho Econômico Nacional, mas ele também entrevistou recentemente o ex-governador do Fed Kevin Warsh e espera-se que entreviste Rick Rieder, diretor de investimentos em renda fixa global da BlackRock.

Trump disse que anunciará sua escolha "no início" deste ano.

Após o anúncio da investigação no domingo à noite, o senador republicano Thom Tillis, da Carolina do Norte, afirmou em uma publicação no X que se oporia à confirmação de qualquer indicado para o Federal Reserve — incluindo o próximo presidente do Fed — até que essa questão legal seja totalmente resolvida. Tillis já declarou que não pretende se candidatar à reeleição.

A senadora democrata Elizabeth Warren, de Massachusetts, fez coro com essa posição, afirmando em um comunicado: "O Senado não deve prosseguir com a confirmação de nenhum indicado de Trump para o Federal Reserve, incluindo o próximo presidente."

O líder da minoria no Senado, Chuck Schumer, também criticou a medida, afirmando em um comunicado que "o ataque de Trump à independência do Federal Reserve continua e ameaça a força e a estabilidade de nossa economia".

Schumer acrescentou: “Este é o tipo de intimidação que já esperamos de Donald Trump e seus aliados. Qualquer pessoa que demonstre independência ou se recuse a se alinhar com Trump é investigada.”

Investidores e analistas também expressaram preocupação com a investigação e suas potenciais implicações para a maior economia do mundo.

Krishna Guha, vice-presidente da Evercore ISI, escreveu em uma nota: "Estamos chocados com este desenvolvimento profundamente preocupante, que ocorreu abruptamente após um período em que as tensões entre Trump e o Federal Reserve pareciam estar controladas."

Ele acrescentou: "Até o momento, ainda estamos buscando mais informações e contexto, mas, à primeira vista, parece que o governo e o banco central entraram em confronto aberto."

Os preços do paládio subiram durante a sessão de negociação de segunda-feira, impulsionados pelas expectativas positivas contínuas de forte demanda pelo metal industrial neste ano.

Em meio à demanda sustentada por metais do grupo da platina (PGMs), a equipe de pesquisa global da BofA Securities elevou sua previsão de preço para platina em 2026 para US$ 2.450 por onça, ante a estimativa anterior de US$ 1.825, e aumentou sua previsão para paládio de US$ 1.525 para US$ 1.725 por onça.

Os principais destaques do relatório semanal do banco sobre os Mercados Globais de Metais, datado de 9 de janeiro, mostraram que as interrupções relacionadas ao comércio nos fluxos de metais do grupo da platina (PGM) continuam a manter os mercados restritos, particularmente o mercado de platina. O relatório também observou que as importações chinesas de platina estão fornecendo suporte adicional aos preços.

Embora seja provável uma resposta da oferta, o banco espera que ela seja gradual, citando o que descreveu como "disciplina de produção e elasticidade limitada da oferta das minas".

Essas previsões surgem em um momento em que os preços da platina e do paládio continuam subindo este ano, com os preços à vista atingindo US$ 2.446 por onça para a platina e US$ 1.826 por onça para o paládio.

Ambos os metais já superaram as previsões anteriores do banco, o que levou à revisão para cima das estimativas de preço.

Em declarações à Mining Weekly, o banco afirmou que continua a esperar que a platina tenha um desempenho superior ao do paládio, sustentada por défices persistentes no mercado.

O banco observou que as tarifas americanas tiveram um impacto claro em diversos mercados de metais e que o risco de tarifas adicionais continua pairando sobre os metais do grupo da platina (PGMs).

Este tem sido um dos fatores por trás do aumento dos estoques na Bolsa Mercantil de Chicago, juntamente com um aumento na atividade de troca por ativos físicos (EFP).

Os preços de exercício do paládio têm sido particularmente fortes, impulsionados em grande parte pelas crescentes preocupações com a possível imposição de tarifas americanas sobre o paládio russo, em meio a investigações antidumping e de direitos compensatórios em curso.

Nesse contexto, o banco afirmou que o Departamento de Comércio dos EUA estimou a margem de dumping para o paládio russo não trabalhado em cerca de 828%.

O banco acrescentou que a imposição de tarifas sobre volumes russos ainda não especificados poderá pressionar os preços locais para cima, dada a importância da Rússia como fornecedora-chave de paládio.

A demanda chinesa por importações oferece suporte adicional aos preços.

Fora dos Estados Unidos, a China tem fornecido suporte adicional aos preços. No início de 2025, uma forte recuperação na atividade do setor joalheiro atraiu mais onças de ouro para o mercado chinês. Com os preços do ouro em níveis recordes, esse desenvolvimento é particularmente significativo, visto que a substituição de apenas 1% da demanda por joias de ouro poderia ampliar o déficit de platina em cerca de um milhão de onças, o equivalente a aproximadamente 10% da oferta total.

No segundo semestre de 2025, o lançamento de contratos futuros de platina e paládio com lastro físico na Bolsa de Futuros de Guangzhou (GFEX) deu suporte adicional aos preços.

Esses contratos representam os primeiros instrumentos de hedge domésticos da China para metais do grupo da platina (PGMs), denominados em renminbi, e permitem a entrega física tanto de barras quanto de metal esponjoso. O banco afirmou que a melhoria da liquidez física foi um fator-chave por trás da forte alta de preços observada em dezembro.

As importações chinesas de paládio quadruplicaram desde setembro em comparação com o ano anterior, um desenvolvimento que o banco descreveu como difícil de explicar em termos fundamentais, dada a contínua transição para longe dos motores de combustão interna. Sugeriu que o aumento está amplamente ligado ao lançamento de contratos futuros de paládio na bolsa de Guangzhou.

Espera-se uma resposta gradual da oferta.

Com os preços dos PGMs (metais do grupo da platina) sendo negociados acima dos custos marginais de produção e dos preços de incentivo ao investimento, os mercados estão acompanhando de perto a possível resposta da oferta.

O banco afirmou esperar que qualquer resposta seja ponderada, observando que as margens dos produtores — particularmente na África do Sul e na América do Norte — permaneceram sob pressão nos últimos dois anos, o que pode incentivar a cautela na expansão da produção.

É provável que novos acréscimos na oferta surjam apenas gradualmente, refletindo os longos prazos de desenvolvimento até a produção em estado estacionário.

Muitos projetos em andamento representam expansões incrementais ou aumentos faseados, em vez de fontes de crescimento rápido e em larga escala da oferta.

Do lado da oferta, os desafios de produção na África do Sul apertaram o mercado de platina em 2025. A produção das minas no país caiu cerca de 5% em relação ao ano anterior, entre janeiro e outubro de 2025, principalmente devido a problemas operacionais, como inundações e manutenção das instalações no primeiro trimestre. O banco prevê uma recuperação modesta na produção de platina sul-africana este ano, mas insuficiente para eliminar o déficit de mercado.

Na Rússia, o maior fornecedor mundial de paládio, a produção também enfrentou desafios, visto que a Norilsk Nickel fez a transição para novos equipamentos de mineração e lidou com mudanças na composição do minério. Como resultado, a produção de platina da empresa caiu 7% em relação ao ano anterior e a produção de paládio diminuiu 6% durante os primeiros nove meses de 2025. À medida que essas interrupções temporárias diminuem, espera-se que a produção russa de metais do grupo da platina (PGM) se recupere este ano, podendo limitar o ritmo de alta do preço do paládio.

Embora preços mais altos possam incentivar o aumento da oferta, o banco acredita que é mais provável que os volumes adicionais venham de extensões da vida útil das minas e reinícios de projetos, em vez de expansões rápidas da capacidade.

Na prática, a maior parte da nova oferta requer vários anos para passar da fase de construção à produção plena, e muitos projetos atualmente em desenvolvimento são expansões ou aumentos faseados, em vez de fontes imediatas de grandes volumes adicionais.

O banco observou que dois novos projetos importantes — o projeto Platreef da Ivanhoe Mines e o projeto Bakubung da Wesizwe, na África do Sul — estão progredindo rumo à produção e devem adicionar um total de 150.000 onças de platina e 100.000 onças de paládio este ano.

Outros projetos de expansão permanecem em fase de planejamento de longo prazo e dependem de decisões finais de investimento. Entre eles está o projeto subterrâneo Sandsloot da Valterra Platinum na mina Mogalakwena, para o qual não se espera uma decisão de investimento antes de 2027, sendo improvável o início da produção subterrânea de minério antes de 2030.

No pregão, os contratos futuros de paládio para março subiram 3,25%, para US$ 1.931 por onça, às 16h21 GMT.

O Bitcoin subiu durante as negociações asiáticas nesta segunda-feira, mantendo-se praticamente estável em comparação com a semana passada, enquanto o apetite por risco permanecia sob pressão em meio às crescentes tensões entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e o Federal Reserve.

A persistente incerteza geopolítica global, juntamente com a cautela em relação aos principais dados econômicos dos EUA previstos para o final desta semana, também manteve os mercados em compasso de espera.

O Bitcoin teve um desempenho inferior à alta das ações de tecnologia, que foram impulsionadas pela melhora do sentimento em relação à inteligência artificial. Embora a maior criptomoeda do mundo frequentemente se mova em conjunto com as ações de tecnologia, essa correlação parece ter enfraquecido gradualmente ao longo do último ano.

Ao mesmo tempo, a ausência de catalisadores positivos claros para os mercados de criptomoedas manteve o Bitcoin sob pressão até o final de 2025 e início de 2026.

Às 00h51 (horário do leste dos EUA), o Bitcoin subiu 1,5%, atingindo US$ 92.094,4 (GMT).

Riscos de indiciamento pelo Federal Reserve e tensões geopolíticas limitam o apetite por risco

Uma nova queda no apetite por risco na segunda-feira limitou novos ganhos do Bitcoin.

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou que o banco central recebeu uma intimação do Departamento de Justiça dos EUA e que ele enfrenta a possibilidade de acusações criminais relacionadas às obras de reforma em andamento na sede do Federal Reserve.

Powell sugeriu que a investigação tinha motivação política, apontando para os repetidos apelos da administração Trump por cortes agressivos nas taxas de juros.

As declarações de Powell afetaram os futuros das ações americanas e desencadearam uma nova onda de busca por ativos de refúgio, liderada pelo ouro e outros metais preciosos. Os mercados expressaram preocupação com o fato de o conflito crescente entre Trump e o Federal Reserve poder comprometer a independência do banco central, especialmente porque Trump se prepara para indicar o sucessor de Powell em breve.

A aversão ao risco foi ainda mais reforçada pela persistente incerteza geopolítica global. Trump renovou os apelos para que os Estados Unidos assumam o controle da Groenlândia, um cenário que desestabilizou ainda mais os mercados após a intervenção americana na Venezuela na semana passada.

Entretanto, a crise diplomática entre a China e o Japão não dava sinais de arrefecimento, enquanto a atenção permanecia voltada para os protestos generalizados no Irã e para os confrontos em curso entre a Rússia e a Ucrânia.

Preços das criptomoedas hoje: ganhos modestos em altcoins antes da divulgação dos dados de inflação dos EUA

Outras criptomoedas registraram ganhos modestos juntamente com o Bitcoin na segunda-feira, mas permaneceram em grande parte dentro de suas faixas de negociação recentes.

O foco do mercado esta semana está firmemente voltado para os dados do índice de preços ao consumidor dos EUA referentes a dezembro, que serão divulgados na terça-feira e que devem desempenhar um papel fundamental na definição das expectativas em relação às taxas de juros.

O Ether, a segunda maior criptomoeda do mundo, subiu 2%, para US$ 3.160,47, enquanto o XRP caiu 0,6%.