Os preços do ouro subiram no mercado europeu na segunda-feira, ampliando os ganhos pelo segundo dia consecutivo e atingindo uma máxima histórica, avançando em direção à barreira de US$ 3.800 por onça pela primeira vez na história, apoiados pelo declínio do dólar americano no mercado de câmbio.

Isso ocorre em meio a expectativas crescentes de um caminho mais acomodatício para cortes nas taxas de juros dos EUA, especialmente após os últimos sinais do Federal Reserve, enquanto os investidores aguardam nesta semana evidências mais decisivas que podem moldar a perspectiva da política monetária dos EUA no período à frente.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu 1,1% para ($ 3.726,68), uma alta histórica, desde o nível de abertura em ($ 3.685,05), registrando uma baixa de ($ 3.683,93).

• No fechamento de sexta-feira, o ouro ganhou 1,1%, sua primeira alta em três dias, impulsionado pela atividade de compra de níveis corretivos.

• Na semana passada, o ouro subiu 1,2%, marcando o quinto ganho semanal consecutivo, sua maior sequência de ganhos desde o final de 2024, apoiado pela forte demanda pelo metal como o melhor investimento alternativo.

Dólar americano

O índice do dólar caiu na segunda-feira em cerca de 0,15%, recuando de uma máxima de duas semanas em 97,8 pontos, refletindo um declínio nos níveis da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Além da realização de lucros e da atividade de correção, os níveis do dólar americano estão pressionados pelas crescentes expectativas de novos cortes nas taxas do Fed no próximo período.

Taxas de juros dos EUA

• O Federal Reserve realizou seu primeiro corte na taxa de juros desde dezembro, diminuindo em 25 pontos-base na semana passada, sinalizando abertura para mais flexibilização.

• As projeções medianas do Fed apontam para cortes adicionais de 50 pontos-base nas taxas em 2025.

• As expectativas medianas dos membros do Fed mostram que o banco caminha para um corte de 25 pontos-base em 2026, com um corte semelhante esperado em 2027.

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch: o preço de um corte de 25 pontos-base na taxa do Fed na reunião de outubro está atualmente estável em 92%, enquanto a probabilidade de manter as taxas inalteradas é de 8%.

• Vários funcionários do Fed devem falar esta semana, com o presidente Jerome Powell definido para fazer comentários na terça-feira, enquanto os investidores monitoram de perto seus comentários em busca de pistas sobre a direção futura da política monetária.

• O mercado também está focado na divulgação do índice de preços PCE dos EUA na sexta-feira para obter indicações sobre o ritmo de novos cortes nas taxas.

Perspectivas para o ouro

Giovanni Staunovo, analista do UBS, disse: Espero que o ouro atinja novos níveis recordes esta semana, com a possibilidade de que as autoridades do Fed sinalizem novos cortes nas taxas de juros.

Staunovo acrescentou: O ritmo e o tamanho dos potenciais cortes nas taxas de juros dos EUA dependerão muito dos dados econômicos programados para serem divulgados nos EUA a partir desta semana.

Fundo SPDR

As reservas de ouro no SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, aumentaram na sexta-feira em 18,9 toneladas métricas, o maior aumento diário desde 21 de março, elevando o total para 994,56 toneladas métricas, o nível mais alto desde 12 de agosto de 2022.

O euro caiu no mercado europeu na segunda-feira em relação a uma cesta de moedas globais, aprofundando suas perdas pelo quarto dia consecutivo em relação ao dólar americano, registrando seu menor nível em quase duas semanas, em meio à pressão negativa sobre a moeda única, especialmente com o foco na compra da moeda americana como o melhor investimento alternativo.

Após a última reunião agressiva do Banco Central Europeu, as chances de corte das taxas de juros europeias antes do final deste ano diminuíram e, para confirmar essas expectativas, os investidores estão aguardando mais evidências sobre o caminho da flexibilização monetária na zona do euro.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do euro hoje: O euro caiu em relação ao dólar em 0,15%, para US$ 1,1726, seu menor nível desde 15 de setembro, de um nível de abertura de US$ 1,1744, com uma máxima de US$ 1,1748.

• O euro encerrou a sessão de sexta-feira com queda de 0,35% em relação ao dólar, marcando sua terceira perda diária consecutiva, em meio a preocupações com a estabilidade financeira na Europa.

Dólar americano

O índice do dólar subiu cerca de 0,2% na segunda-feira, ampliando os ganhos pela quarta sessão consecutiva, atingindo uma máxima de duas semanas de 97,81 pontos, refletindo a alta contínua da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Esse aumento ocorreu quando os investidores reavaliaram as expectativas de curto prazo depois que o Federal Reserve cortou as taxas de juros na semana passada, mas sinalizaram que a flexibilização monetária adicional ocorreria apenas gradualmente.

Cerca de 10 autoridades do Federal Reserve, incluindo o presidente Jerome Powell, devem falar esta semana, com os investidores monitorando de perto suas opiniões sobre a economia e a independência do banco central dos EUA.

Taxas de juros europeias

• Em linha com as expectativas, o Banco Central Europeu manteve este mês as taxas de juros básicas inalteradas em 2,15%, seu nível mais baixo desde outubro de 2022, marcando a segunda reunião consecutiva sem alterações.

• O BCE disse em sua declaração de política monetária: a inflação está atualmente se aproximando da meta de médio prazo de 2%, e a avaliação do Conselho do BCE sobre as expectativas de inflação não mudou no geral.

• Fontes: Os formuladores de políticas do BCE acreditam que não há necessidade de mais cortes nas taxas de juros para atingir uma inflação de 2%, apesar das novas previsões econômicas apontarem para um declínio nas taxas nos próximos dois anos.

• Fontes: A menos que a zona do euro enfrente outro grande choque econômico, espera-se que os custos dos empréstimos permaneçam nos níveis atuais por algum tempo.

• O preço do mercado monetário para um corte de 25 pontos-base na taxa do BCE em outubro caiu de 30% para menos de 10%.

• Os comerciantes reduziram suas apostas na flexibilização monetária do BCE, indicando o fim do ciclo de corte de taxas deste ano.

• Para reavaliar essas probabilidades, os investidores estão aguardando um fluxo de dados econômicos europeus futuros, além de monitorar os comentários de autoridades do BCE.

O iene japonês caiu nos mercados asiáticos na segunda-feira, no início das negociações da semana, em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, registrando seu menor nível em duas semanas em relação ao dólar americano, com a contínua alta da moeda americana no mercado de câmbio.

O declínio também ocorreu após comentários menos agressivos do governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, que reduziram a probabilidade de um aumento das taxas em outubro, enquanto os investidores aguardam mais evidências sobre o caminho da normalização da política monetária na quarta maior economia do mundo.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do iene de hoje: O dólar subiu em relação ao iene em 0,3%, para ¥ 148,38, seu maior valor desde 8 de setembro, de um nível de abertura de ¥ 147,94, com uma mínima de ¥ 147,84.

• O iene encerrou a sessão de sexta-feira ligeiramente mais alto, menos de 0,1% em relação ao dólar, seu primeiro ganho em três dias, após a divulgação dos resultados da reunião do Banco do Japão.

Dólar americano

O índice do dólar subiu cerca de 0,2% na segunda-feira, ampliando seus ganhos pela quarta sessão consecutiva, atingindo uma máxima de duas semanas de 97,81 pontos, refletindo a força contínua da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Esse aumento ocorreu quando os investidores reavaliaram as expectativas de curto prazo depois que o Federal Reserve cortou as taxas de juros na semana passada, mas sinalizaram que a flexibilização monetária adicional ocorreria apenas gradualmente.

Cerca de 10 autoridades do Federal Reserve, incluindo o presidente Jerome Powell, devem falar esta semana, com os investidores acompanhando de perto suas opiniões sobre a economia e a independência do banco central dos EUA.

Kazuo Ueda

O governador Ueda disse na sexta-feira: “Devemos prestar atenção ao impacto das políticas comerciais nos mercados financeiros, nos mercados de câmbio, bem como na economia e nos preços do Japão”.

Ele acrescentou que o Banco do Japão continuará a aumentar as taxas de juros se a economia e os preços se moverem de acordo com as expectativas, dependendo de melhorias nas condições econômicas e de preços.

Comentando sobre a oposição dos membros do conselho Hajime Takata e Naoki Tamura, que preferiam um aumento nas taxas, Ueda disse: o conselho não concordou com a proposta apresentada por Takata e Tamura.

Sobre a decisão do Federal Reserve, Ueda disse: “O corte da taxa do Fed apoiará a economia dos EUA, enquanto não há mudança nas perspectivas para a economia global”.

Taxas de juros japonesas

• Após os comentários de Ueda, o preço de mercado para um aumento de 25 pontos-base na reunião de outubro do Banco do Japão caiu de 75% para menos de 50%.

• Para reavaliar essas probabilidades, os investidores estão aguardando mais dados sobre inflação, desemprego e salários no Japão.

Os preços do ouro subiram durante as negociações de sexta-feira, apesar do fortalecimento do dólar em relação à maioria das principais moedas, com o metal precioso registrando ganhos pela quinta semana consecutiva, enquanto os mercados se concentram no caminho da política monetária do Federal Reserve.

Neel Kashkari, presidente do Federal Reserve de Minneapolis, elogiou a decisão do banco central no início desta semana de cortar as taxas de juros em 25 pontos-base, dizendo que cortes semelhantes nas duas últimas reuniões deste ano seriam apropriados.

O ex-membro do Fed James Bullard também afirmou que o corte de 25 pontos-base na taxa foi um bom passo e espera dois cortes adicionais totalizando 50 pontos-base antes do final do ano.

Enquanto isso, o índice do dólar americano subiu 0,3% para 97,6 pontos às 20:08 GMT, atingindo uma máxima de 97,8 pontos e uma mínima de 97,2 pontos.

Quanto à negociação, o ouro à vista subiu 1,1%, para US$ 3.717,9 a onça às 20h09 GMT, com o metal precioso ganhando 0,5% esta semana.