Os preços do ouro recuaram nos mercados europeus na sexta-feira, marcando a terceira queda diária consecutiva e recuando ainda mais em relação à máxima de cinco semanas. A queda ocorre em meio à continuidade da realização de lucros, juntamente com a desaceleração da demanda por ativos de refúgio em meio ao alívio das tensões comerciais globais.

Enquanto isso, o dólar americano continua a se recuperar nos mercados de câmbio, apoiado por novas compras em níveis mais baixos e antes da reunião de política do Federal Reserve na próxima semana.

O preço

• O ouro caiu 0,35%, para US$ 3.358,00 a onça, abaixo da abertura da sessão, a US$ 3.368,62, após registrar uma máxima de US$ 3.373,62.

• Na quinta-feira, o ouro caiu 0,55%, registrando sua segunda perda diária consecutiva em meio a correções contínuas do pico recente de cinco semanas de US$ 3.438,94.

Desenvolvimentos Comerciais

Após o importante acordo comercial entre os EUA e o Japão, alguns funcionários da Comissão Europeia confirmaram que a UE e os EUA estão se aproximando de um acordo semelhante. O acordo proposto inclui uma tarifa de 15% sobre as importações europeias, com alguns produtos isentos de tarifas americanas.

O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Besant, declarou que autoridades americanas e chinesas se reunirão em Estocolmo na próxima semana para discutir a extensão do prazo de negociação comercial até 12 de agosto.

Dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,1% na sexta-feira, ampliando os ganhos pela segunda sessão, enquanto a moeda americana continua a se recuperar de uma mínima de duas semanas, apoiada por novas compras contra uma cesta de moedas principais e secundárias.

Os mercados ignoraram em grande parte a visita do presidente Donald Trump ao Federal Reserve na quinta-feira, durante a qual ele entrou em conflito com o presidente do Fed, Jerome Powell, sobre os custos de reforma de prédios históricos na sede do Fed e exigiu cortes nas taxas — uma retórica familiar aos investidores.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião do Fed de julho permanece estável em 3%, enquanto as expectativas de nenhuma mudança são de 97%.

• Para a reunião de setembro, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é estável em 62%, com 38% de chance de as taxas se manterem estáveis.

• O foco do mercado permanece na reunião do Fed da próxima semana, que deve oferecer uma orientação mais clara sobre a trajetória da taxa de juros para o restante do ano.

Perspectivas para o ouro

Kelvin Wong, analista de mercado para a região Ásia-Pacífico da OANDA, observou: “Estamos basicamente vendo alguma realização de lucros por parte de especuladores otimistas de curto prazo, à medida que o otimismo em torno de um acordo comercial começa a surgir no mercado.”

SPDR Gold Trust

As participações no SPDR Gold Trust — o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo — aumentaram em 2,29 toneladas métricas ontem, elevando o total para 957,09 toneladas métricas, o maior desde 23 de junho.

O euro caiu na abertura dos mercados europeus na sexta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, estendendo as perdas pela segunda sessão consecutiva em relação ao dólar americano e recuando de sua máxima de duas semanas, à medida que a realização de lucros e as correções técnicas persistem.

Apesar da queda, a moeda única europeia continua no caminho para um ganho semanal, impulsionada pelo tom agressivo da última reunião do Banco Central Europeu, durante a qual foi interrompido seu ciclo de flexibilização monetária.

Essa decisão ocorreu em meio à incerteza contínua sobre o impacto potencial de tarifas mais altas dos EUA na atividade econômica na Europa, aumentando as dúvidas sobre a probabilidade de um corte nas taxas em setembro.

O preço

• O par EUR/USD caiu 0,1% para US$ 1,1734 na abertura da sessão de hoje, a US$ 1,17477, após registrar uma máxima de US$ 1,1759.

• Na quinta-feira, o euro perdeu 0,2% — seu primeiro declínio em cinco sessões — após atingir uma máxima de duas semanas de US$ 1,1775 no início do dia, com a queda atribuída à correção e à realização de lucros.

Desempenho semanal

Ao longo da semana — que deve terminar com o fechamento de sexta-feira — o euro subiu aproximadamente 0,95% em relação ao dólar, a caminho de registrar seu primeiro ganho semanal em três semanas.

Banco Central Europeu

Como esperado, o BCE deixou suas principais taxas de juros inalteradas na quinta-feira em 2,15%, mantendo o menor nível desde outubro de 2022 após sete cortes consecutivos de taxas em reuniões anteriores.

O banco central optou por interromper o afrouxamento monetário, aguardando esclarecimentos sobre as futuras relações comerciais entre os EUA e a UE. A Comissão Europeia afirmou que uma solução negociada está próxima do prazo final de 1º de agosto.

O BCE observou que a inflação está atualmente estável em torno de 2%, em linha com sua meta de médio prazo. Os dados econômicos divulgados, afirmou, permanecem amplamente consistentes com sua perspectiva anterior de inflação.

Dada a incerteza excepcional de hoje, o BCE afirmou que reavaliaria as condições econômicas e financeiras em cada reunião para determinar a postura monetária apropriada.

Cristina Lagarde

A presidente do BCE, Christine Lagarde, declarou na quinta-feira: "Após a reunião de hoje, podemos dizer que estamos em modo de esperar para ver". Ela acrescentou que a economia da zona do euro demonstrou resiliência, apesar da incerteza econômica global.

Lagarde enfatizou que as decisões do BCE dependem de dados e reafirmou o compromisso de atingir a meta de inflação de 2% no médio prazo. Ela também reiterou que o banco seguirá uma abordagem "reunião por reunião", sem uma trajetória predefinida para as taxas de juros.

Expectativas de taxas de setembro

• De acordo com fontes da Reuters, uma clara maioria no BCE foi a favor de manter as taxas inalteradas novamente em setembro — marcando uma segunda pausa consecutiva.

• O preço do mercado monetário para um corte de 25 pontos-base na taxa do BCE em setembro caiu de 50% para menos de 30%.

O iene japonês caiu na sexta-feira durante as negociações asiáticas em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, estendendo as perdas pela segunda sessão consecutiva em relação ao dólar americano e se afastando de sua máxima de duas semanas, à medida que as pressões de correção e realização de lucros persistem.

Esse recuo ocorre após dados mostrarem uma desaceleração na inflação subjacente em Tóquio, aliviando as pressões sobre os preços sobre os formuladores de políticas e reduzindo a probabilidade de um aumento das taxas pelo Banco do Japão na reunião da próxima semana.

Apesar do declínio, o iene continua no caminho certo para registrar um ganho semanal em meio à incerteza política no Japão, especialmente após a derrota do partido no poder nas eleições para a câmara alta.

O preço

• O par USD/JPY subiu 0,35% para ¥ 147,49 na sessão de hoje, aberto a ¥ 146,99, marcando uma mínima de ¥ 146,94.

• Na quinta-feira, o iene caiu 0,35% em relação ao dólar — sua primeira perda em quatro dias — após vendas motivadas pela correção após atingir uma máxima de duas semanas de ¥ 145,85 no início da sessão.

A inflação básica de Tóquio desacelera

Dados divulgados na sexta-feira mostraram que o índice básico de preços ao consumidor de Tóquio subiu 2,9% em julho — o ritmo mais lento desde março — abaixo das expectativas do mercado de um aumento de 3,0% e abaixo dos 3,1% de junho.

Essa desaceleração reduz significativamente a pressão inflacionária sobre o Banco do Japão, diminuindo a probabilidade de novos aumentos de juros neste ano.

Perspectiva da taxa do BOJ

• Após os dados, os preços de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo BOJ na reunião da próxima semana caíram de 35% para menos de 20%.

• O vice-governador Shinichi Uchida afirmou que o acordo comercial assinado com Washington na terça-feira reduziu a incerteza econômica no Japão.

• Seus comentários alimentaram o otimismo do mercado sobre a possibilidade de retomada de aumentos de juros ainda este ano na quarta maior economia do mundo.

Desempenho semanal

No último dia da semana, o iene subiu aproximadamente 0,9% em relação ao dólar, prestes a registrar seu primeiro ganho semanal em três semanas.

Desenvolvimentos políticos

O primeiro-ministro japonês, Shigeru Ishiba, negou relatos de uma renúncia pendente após uma derrota eleitoral esmagadora do partido no poder.

“Compartilhei um forte sentimento de crise com ex-primeiros-ministros, mas não discuti a renúncia de forma alguma”, afirmou Ishiba.

Comentário do Analista

• Carol Kong, estrategista de câmbio do Commonwealth Bank of Australia, disse: “O iene continuará enfrentando ventos contrários em meio à persistente incerteza política.”

• “Ainda não sabemos o que o primeiro-ministro Ishiba planeja fazer… então há uma ambiguidade contínua em relação às perspectivas fiscais e à política do BOJ”, acrescentou ela.

Grande acordo comercial entre EUA e Japão

Na terça-feira, o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou a assinatura de um acordo comercial "massivo" com o Japão, com tarifas recíprocas de 15% sobre as exportações japonesas para os EUA e uma redução nas tarifas automotivas de 25% para 15%.

Em uma publicação no Truth Social, Trump chamou o acordo de "talvez o maior de todos os tempos", observando que o Japão investirá US$ 550 bilhões nos EUA, enquanto os Estados Unidos garantirão 90% dos lucros.

O acordo inclui a abertura dos mercados japoneses às exportações dos EUA — especialmente automóveis, caminhões, arroz e outros produtos agrícolas — que, segundo Trump, criarão "centenas de milhares de empregos".

O primeiro-ministro Ishiba confirmou a redução das tarifas automotivas dos EUA para 15%, descrevendo-a como uma medida crucial, dado o papel dominante do setor automotivo nas exportações japonesas para os EUA, respondendo por 28,3% das remessas em 2024.

As exportações de automóveis do Japão (incluindo carros, ônibus e caminhões) para os EUA caíram 26,7% em junho, após um declínio de 24,7% em maio.

As exportações totais para os EUA — o segundo maior parceiro comercial do Japão — somaram ¥ 10,3 trilhões (US$ 70,34 bilhões) de janeiro a junho, uma queda de 0,8% em relação ao ano anterior.

A maioria das principais criptomoedas subiu na quinta-feira, apoiada pela melhora do sentimento de risco após desenvolvimentos positivos nas negociações comerciais globais envolvendo os Estados Unidos.

As tensões comerciais diminuíram depois que os EUA e o Japão chegaram a um acordo tarifário, juntamente com sinais encorajadores de progresso nas negociações entre os EUA e a União Europeia.

Para reforçar o foco do mercado, o presidente Donald Trump anunciou planos de visitar o Federal Reserve ainda hoje — um gesto raro e conflituoso em sua campanha de pressão contra o presidente do Fed, Jerome Powell. Esta seria a primeira visita do tipo de um presidente americano em exercício em quase duas décadas.

Enquanto isso, uma pesquisa privada da S&P Global revelou uma recuperação notável na atividade empresarial nos EUA. O PMI composto subiu para 54,6 na leitura preliminar de julho, ante 52,9 em junho — o nível mais alto em sete meses. O PMI de serviços também saltou de 52,9 para 55,2, enquanto o PMI da indústria caiu de 53,1 para 51,2, sinalizando um crescimento mais lento da produção.

Em dados trabalhistas, o Departamento do Trabalho dos EUA informou que os pedidos de auxílio-desemprego permaneceram baixos, com os pedidos iniciais de seguro-desemprego caindo para 217.000 na semana encerrada em 19 de julho — uma queda de 4.000 em relação à semana anterior e melhor do que as expectativas de 227.000.

Ethereum

Às 20:51 GMT, o Ethereum (ETH) subia 3,9% na CoinMarketCap, sendo negociado a US$ 3.746,1.