Ouro se move em zona negativa com dólar mais forte

Os preços do ouro caíram no mercado europeu na sexta-feira, continuando a se mover em território negativo pelo terceiro dia consecutivo e recuando significativamente de máximas históricas, à medida que a correção e a atividade de realização de lucros persistiram junto com a pressão da alta da moeda americana no mercado de câmbio.

Como amplamente esperado, o Federal Reserve anunciou um corte de 25 pontos-base na taxa de juros, levando as taxas aos níveis mais baixos em quase três anos, embora não tenha dado sinais de que estava com pressa para flexibilizar ainda mais a política monetária nos próximos meses.

Visão geral de preços

•Preços do ouro hoje: O ouro caiu 0,35% para US$ 3.632,33, do nível de abertura de US$ 3.644,294, registrando uma alta da sessão de US$ 3.657,40.

•No fechamento de quinta-feira, o ouro perdeu 0,45% em seu segundo declínio diário consecutivo, enquanto a correção e a realização de lucros continuaram a partir da máxima histórica de US$ 3.707,65 a onça.

•Além da realização de lucros, os preços do ouro também ficaram sob pressão devido à alta do dólar americano, após dados econômicos positivos nos Estados Unidos.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,15% na sexta-feira, ampliando os ganhos pela terceira sessão consecutiva e refletindo o fortalecimento contínuo da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Além de se recuperar do seu nível mais baixo em três anos e meio, a alta do dólar também ocorreu depois que o Federal Reserve não conseguiu dar os sinais mais otimistas que os mercados esperavam.

Reserva Federal

•Em linha com as expectativas, o Fed cortou as taxas em 25 pontos-base na quarta-feira, elevando-as para 4,25%, o menor nível desde novembro de 2022, após cinco reuniões consecutivas mantendo as taxas estáveis.

•A decisão foi aprovada pela maioria dos membros do FOMC, exceto por um dissidente, Steven Mnuchin, que preferiu um corte maior de 50 pontos-base.

•O Fed observou em sua declaração de política que o crescimento do emprego desacelerou acentuadamente nos últimos meses, com revisões para baixo nos dados anteriores de emprego, refletindo o enfraquecimento do ímpeto e o aumento dos riscos do mercado de trabalho.

•O Fed acrescentou que, apesar do crescimento lento, a inflação permanece acima da meta de 2%, ressaltando que as novas tarifas impostas pelo governo Trump estavam aumentando ainda mais a pressão sobre os preços.

•Em suas projeções econômicas trimestrais, o Fed reduziu a meta de taxa de juros para o final de 2025 de 4,0% para 3,75%, a meta de 2026 de 3,5% para 3,25% e a meta de 2027 de 3,25% para 3,0%.

•O presidente do Fed, Jerome Powell, descreveu o corte da taxa como necessário para a gestão de riscos em resposta à fraqueza do mercado de trabalho, dizendo que o banco central estava em uma "situação volátil" em relação às expectativas de taxas de juros.

•Powell acrescentou que não via necessidade de cortes adicionais rápidos, enfatizando que a política monetária continuaria dependente de dados, guiada pela inflação e pelos desenvolvimentos do crescimento.

Taxas de juros dos EUA

•As projeções medianas do Fed apontam para mais 50 pontos-base de cortes nas taxas em 2025.

•As expectativas medianas dos membros do Fed mostram um corte de 25 pontos-base em 2025, com outro corte semelhante esperado em 2026.

•Após a reunião, a ferramenta FedWatch do CME Group mostrou que o preço de mercado para um corte de 25 pontos-base em outubro caiu de 100% para 87%, a probabilidade de um corte de 50 pontos-base caiu de 3% para 1% e a probabilidade de nenhuma mudança aumentou de 0% para 13%.

Perspectivas para o ouro

•Kyle Rodda, analista de mercado da Capital.com, disse: “O sentimento continua otimista, mas definitivamente perdeu força. Basicamente, o Fed não forneceu uma orientação suficientemente moderada para impulsionar o ouro.”

• Rodda acrescentou que as expectativas para mais dois cortes neste ano eram positivas, mas as projeções de apenas um corte em 2026 eram maiores do que os preços de mercado, o que elevou os rendimentos e o dólar.

Fundo SPDR

As reservas de ouro no SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na quinta-feira, com o total permanecendo em 975,66 toneladas métricas — o menor nível desde 12 de setembro.