Os preços do ouro subiram nas negociações europeias nesta quarta-feira, retomando os ganhos que haviam sido temporariamente interrompidos ontem, começando a se recuperar da mínima de duas semanas em meio a compras ativas a partir de níveis corretivos e apoiados pela interrupção da valorização do dólar americano no mercado cambial.

Com a probabilidade de um corte na taxa de juros dos EUA em março diminuindo, os investidores aguardam a divulgação de vários dados importantes dos EUA ainda hoje, nos quais o Federal Reserve se baseia fortemente para determinar o rumo da política monetária neste ano.

Visão geral de preços

Preços do ouro hoje: os preços do ouro subiram 2,0%, para US$ 5.190,79, ante o nível de abertura de US$ 5.088,52, após atingir uma mínima da sessão de US$ 5.085,13.

No fechamento de terça-feira, os preços do ouro caíram 4,4%, marcando a primeira perda nos últimos cinco dias e o maior declínio diário desde 2 de fevereiro, atingindo a mínima de duas semanas de US$ 4.996,10 por onça.

Essa maior perda diária em um mês foi impulsionada pela aceleração da realização de lucros após a alta de cinco semanas de US$ 5.419,37 por onça, além da pressão da valorização do dólar americano.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu cerca de 0,2% na quarta-feira, recuando da máxima de quatro meses de 99,68 pontos e caminhando para sua primeira perda nas últimas três sessões, refletindo uma desvalorização da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Como é sabido, um dólar americano mais fraco torna o ouro em barras cotado em dólares mais atraente para compradores que possuem outras moedas.

Além da realização de lucros, o dólar está recuando antes da divulgação de dados econômicos muito importantes dos EUA, que fornecerão mais evidências sobre a probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juros americanas durante o primeiro semestre deste ano.

taxas de juros dos EUA

O presidente do Federal Reserve, Christopher Waller, disse na semana passada que está aberto a manter as taxas de juros inalteradas na reunião de março, caso os dados do mercado de trabalho de fevereiro indiquem que o mercado de trabalho se "estabilizou" após o fraco desempenho em 2025.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados estão precificando uma probabilidade de 96% de que as taxas de juros dos EUA permaneçam inalteradas na reunião de março, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 4%.

Para reajustar essas expectativas, os investidores aguardam ainda hoje a divulgação dos dados de emprego do setor privado dos EUA referentes a fevereiro, juntamente com outros dados sobre o desempenho do setor de serviços durante o mesmo mês.

Perspectivas para o ouro

Bob Haberkorn, estrategista sênior de mercado da RJO Futures, afirmou que os preços do ouro parecem estar enfrentando pressão negativa devido a preocupações com a liquidez. "Temos um dólar forte e altos rendimentos dos títulos."

Haberkorn acrescentou que essas pressões provavelmente serão de curto prazo e que os fluxos de ativos de refúgio, impulsionados por riscos geopolíticos, devem sustentar preços mais altos do ouro e da prata.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, diminuíram na terça-feira em cerca de 2,29 toneladas métricas, reduzindo o total para 1.099,04 toneladas métricas, ante 1.101,33 toneladas métricas, que havia sido o nível mais alto desde 21 de abril de 2022.

O euro caiu nas negociações europeias de quarta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, ampliando as perdas pela terceira sessão consecutiva frente ao dólar americano e sendo negociado próximo à mínima de quatro meses, à medida que a alta dos preços globais da energia, impulsionada pela guerra com o Irã, pesa sobre as perspectivas para a economia europeia.

A crise deverá impulsionar o aumento dos preços e acelerar a inflação em toda a zona euro, exercendo uma pressão inflacionária crescente sobre os decisores políticos do Banco Central Europeu.

Ao mesmo tempo, a economia europeia pode necessitar de apoio monetário adicional para limitar a desaceleração da atividade econômica, criando um dilema político complexo entre conter a inflação e apoiar o crescimento.

Visão geral de preços

Cotação do euro hoje: o euro caiu 0,35% em relação ao dólar, para US$ 1,1575, após atingir a máxima da sessão de US$ 1,1620 em relação à abertura de US$ 1,1613.

O euro encerrou o pregão de terça-feira em queda de 0,65% em relação ao dólar, registrando o segundo dia consecutivo de perdas e atingindo a mínima de quatro meses, a US$ 1,1530, com a alta dos preços globais da energia ofuscando os dados que mostraram que a inflação na zona do euro ficou acima das expectativas em fevereiro.

Preços globais de energia

Os preços globais do petróleo e do gás dispararam devido às consequências da guerra entre os EUA e Israel contra o Irã, que interrompeu as exportações de energia do Oriente Médio. Os ataques de Teerã a navios e infraestrutura energética levaram ao fechamento de rotas marítimas no Golfo e paralisaram a produção do Catar ao Iraque.

O petróleo Brent subiu mais de 16% esta semana e atingiu a máxima de 20 meses, a US$ 85,07 por barril, enquanto os preços do gás na Europa dispararam 70% desde o final da semana passada.

Opiniões e análises

Analistas do Wells Fargo afirmaram em nota que o euro enfrenta uma situação difícil. A temporada de reabastecimento dos estoques de gás natural na Europa está prestes a começar, e a União Europeia entra nesse período com níveis recordes de baixa nos estoques, o que significa que precisará comprar grandes quantidades de energia em um momento em que os preços podem subir significativamente.

George Saravelos, chefe de pesquisa global de câmbio do Deutsche Bank, afirmou que o impacto da guerra com o Irã sobre o par EUR/USD gira em torno de um fator chave: energia.

Saravelos acrescentou que está se formando um choque negativo de oferta, que funciona como um imposto direto sobre os europeus, o qual deve ser pago aos produtores estrangeiros em dólares americanos.

Analistas do ING escreveram em uma nota de pesquisa que a posição do Banco Central Europeu foi repentinamente questionada e duvidam que o problema possa ser resolvido em curto prazo.

Eles acrescentaram que a possibilidade de o BCE aumentar as taxas de juros representa um sério risco para as operações de carry trade com taxas de juros e pode levar a um aumento significativo nos spreads dos títulos do governo da zona do euro.

O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de quarta-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, iniciando uma recuperação após atingir a mínima em seis semanas frente ao dólar americano, em meio a uma significativa atividade de compra a partir de níveis mais baixos. A recuperação ocorre sob o olhar atento das autoridades japonesas, que buscam apoiar a moeda local.

Dados fracos do mercado de trabalho no Japão reduziram as expectativas de aumento das taxas de juros japonesas no curto prazo, enquanto os investidores aguardam mais informações sobre a trajetória da política monetária do Banco do Japão neste ano.

Visão geral de preços

Cotação do iene japonês hoje: o dólar caiu 0,3% em relação ao iene, para ¥157,18, após atingir a máxima da sessão de ¥157,86 em relação à abertura de ¥157,68.

O iene encerrou o pregão de terça-feira em queda de 0,2% em relação ao dólar, marcando o segundo dia consecutivo de perdas e atingindo a mínima de seis semanas de ¥157,97 devido ao impacto da guerra com o Irã.

dólar americano

O índice do dólar caiu cerca de 0,1% na quarta-feira, recuando da máxima de quatro meses de 99,68 e caminhando para sua primeira perda nas últimas três sessões, refletindo o desempenho mais fraco da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Além da realização de lucros, o dólar está se desvalorizando antes da divulgação de dados importantes dos EUA sobre o emprego no setor privado em fevereiro e o desempenho do setor de serviços no mesmo mês.

Espera-se que esses números forneçam evidências adicionais sobre a probabilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas de juros nos EUA durante o primeiro semestre deste ano.

autoridades japonesas

A ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, afirmou na terça-feira que as autoridades financeiras estão monitorando os mercados de perto com um "forte senso de urgência". Questionada sobre a possibilidade de intervenção no mercado cambial, ela disse que o Japão chegou a um entendimento mútuo com os Estados Unidos no ano passado.

taxas de juros japonesas

Dados divulgados na terça-feira em Tóquio mostraram que a taxa de desemprego no Japão subiu para 2,7% em janeiro, acima das expectativas do mercado, que eram de 2,6%, após registrar 2,6% em dezembro.

Com base nesses dados, a previsão de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco do Japão em março caiu de 15% para 5%.

O preço para um aumento de 25 pontos base na taxa de juros em abril também caiu de 40% para 25%.

Na última pesquisa da Reuters, a expectativa é de que o Banco do Japão aumente as taxas de juros para 1% até setembro.

Analistas do Morgan Stanley e do MUFG escreveram em uma nota de pesquisa conjunta que já consideravam baixa a probabilidade de um aumento da taxa de juros em março ou abril, mas com a crescente incerteza decorrente dos acontecimentos no Oriente Médio, o Banco do Japão provavelmente adotará uma postura mais cautelosa, reduzindo ainda mais as chances de um aumento da taxa de juros no curto prazo.

Os investidores agora aguardam dados adicionais sobre inflação, desemprego e salários no Japão para reavaliar essas expectativas.

O paládio (XPD) caiu acentuadamente na terça-feira, sofrendo forte pressão juntamente com outros metais industriais em meio a preocupações geopolíticas ligadas ao conflito em curso no Oriente Médio entre os Estados Unidos e a China.

Principais fatores por trás do declínio:

Interrupções no fornecimento e riscos geopolíticos

O aumento das tensões no Oriente Médio e as interrupções em algumas operações de mineração alimentaram as preocupações com o fornecimento. Paradoxalmente, porém, esses temores não se traduziram em forte interesse de compra. Em vez disso, aumentaram a volatilidade do mercado, enquanto os vendedores mantiveram o controle.

Menor apoio dos EUA aos veículos elétricos

A diminuição do ímpeto político em torno dos incentivos para veículos elétricos nos Estados Unidos afetou o sentimento do mercado. O paládio é amplamente utilizado em catalisadores automotivos, portanto, qualquer desaceleração nas medidas políticas de apoio pressiona as expectativas de demanda industrial.

Pressão técnica clara

A queda abaixo das médias móveis de 20 e 50 dias enviou um sinal negativo para os traders de curto prazo. O indicador ADX também reflete uma tendência fraca, porém com viés de baixa, sugerindo que o ímpeto de queda ainda não é forte o suficiente para uma reversão decisiva, embora os vendedores continuem dominando.

Opiniões de analistas: perspectiva dividida

Anton Kharitonov, da Traders Union, vê a quebra abaixo das médias de curto e médio prazo como um sinal de alerta, identificando US$ 1.715 como um nível de suporte crucial. Uma queda abaixo desse patamar poderia abrir caminho para novas perdas, enfatizando que qualquer recuperação atual parece frágil enquanto os vendedores controlarem o mercado.

Viktoras Karabytjank, da Traders Union, adota uma postura mais construtiva, observando que indicadores semanais como o RSI e o MACD continuam a dar suporte no longo prazo. Ele considera a faixa entre US$ 1.700 e US$ 1.750 como uma fase de consolidação dentro de uma tendência de alta de longo prazo mais ampla.

O analista de mercado Parshwa Turakhia concentra-se no curto prazo, argumentando que indicadores como o RSI Estocástico e o CCI apontam para condições de sobrevenda no curto prazo, o que poderia permitir recuperações rápidas em direção a US$ 1.750, embora seja provável que a alta volatilidade persista.

Nos Estados Unidos, os contratos futuros de paládio para março caíram 7,5%, para US$ 1.630,5 por onça, às 19h18 GMT.