Os preços do ouro caíram no mercado europeu na segunda-feira, continuando as perdas pelo segundo dia consecutivo, pressionados pela alta dos preços globais do petróleo, que alimentam preocupações com a inflação e expectativas de aumento das taxas de juros.

Isso ocorre em meio à expectativa de novidades sobre as negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irã, especialmente porque o mercado aguarda a posição do Irã após a resposta dos EUA a uma proposta iraniana apresentada por meio de mediadores paquistaneses.

Visão geral de preços

* Preços do ouro hoje: Os preços do ouro caíram 0,9%, para US$ 4.573,85, após abrirem em US$ 4.614,10 e atingirem uma máxima de US$ 4.629,43 durante a sessão.

* No fechamento de sexta-feira, os preços do ouro caíram 0,2%, marcando a quarta perda em cinco dias devido ao aumento dos preços globais do petróleo.

* Na semana passada, os preços do ouro caíram mais de 2%, marcando a segunda perda semanal consecutiva devido aos receios de inflação e ao potencial de subida das taxas de juro globais.

Preços globais do petróleo

Os preços do petróleo subiram mais de 1% nos mercados globais na segunda-feira, retomando sua trajetória ascendente perto das máximas de várias semanas, em meio a temores de aumento das tensões entre os Estados Unidos e o Irã sobre o Estreito de Ormuz.

O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que Washington iniciaria, na manhã de segunda-feira, os esforços para libertar os navios encalhados no Estreito de Ormuz, como um gesto humanitário para auxiliar as nações neutras na guerra entre EUA e Israel contra o Irã.

A mídia oficial iraniana informou que os Estados Unidos transmitiram sua resposta a uma proposta iraniana de 14 pontos por meio do Paquistão. Teerã busca o fim do bloqueio americano e o adiamento das negociações nucleares, enquanto Washington insiste em priorizar um acordo nuclear.

O Federal Reserve e as taxas de juros dos EUA

* O Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas na semana passada, pela terceira reunião consecutiva.

* O FOMC votou por 8 a 4 para manter a taxa básica de juros dos fundos federais na faixa de 3,50% a 3,75%, o nível mais baixo desde setembro de 2022.

* A votação registrou a maior dissidência dentro do Federal Reserve desde 1992, já que alguns membros não veem mais necessidade de o banco central americano adotar uma postura mais flexível em relação à política monetária.

* O presidente do Fed, Jerome Powell, admitiu que o conflito no Oriente Médio criou "novas pressões inflacionárias" que não haviam sido previstas anteriormente.

* O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmou que quanto mais tempo durar a guerra com o Irã, maiores serão os riscos de alta inflação e danos econômicos, limitando a capacidade do banco central de fornecer orientações sobre a política de taxas de juros neste momento.

* O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, disse no sábado, após dados recentes de preços "ruins", que é preciso cautela em relação aos cortes nas taxas de juros até que a inflação comece a diminuir.

* De acordo com a ferramenta CME FedWatch: A precificação de mercado para a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas em junho era de 95%, com uma probabilidade de 5% de um corte de 25 pontos-base.

Para refinar essas probabilidades, os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos dos EUA e os comentários de autoridades do Federal Reserve.

Previsão de desempenho do ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, disse: "O ouro ainda está sofrendo os efeitos residuais das declarações agressivas do Federal Reserve na semana passada, particularmente os votos dissidentes expressivos contra um maior afrouxamento monetário."

Waterer acrescentou: "Esperamos que o ouro seja negociado em uma faixa entre US$ 4.400 e US$ 5.500 até o final do ano. Para atingir o limite superior dessa faixa, seria necessário um desescalar sustentado das tensões no Oriente Médio e um arrefecimento das pressões inflacionárias, enquanto os preços persistentemente altos do petróleo manterão o metal na metade inferior da faixa."

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na sexta-feira. O total permanece em 1.035,77 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 16 de outubro de 2025.

O euro valorizou-se no mercado europeu na segunda-feira face a uma cesta de moedas globais, retomando os ganhos que haviam sido brevemente interrompidos na sexta-feira em relação ao dólar americano. A moeda aproxima-se da sua máxima em várias semanas, beneficiando da desaceleração do dólar, enquanto os investidores avaliam os desenvolvimentos nas negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irão.

A presidente do BCE, Christine Lagarde, afirmou na semana passada que a possibilidade de aumentar as taxas de juros foi amplamente discutida durante a reunião recente, observando que a próxima reunião, em junho, será o "momento apropriado" para reavaliar a trajetória da política monetária.

Visão geral de preços

* Taxa de câmbio do euro hoje: O euro valorizou-se em relação ao dólar em aproximadamente 0,25%, atingindo US$ 1,1747, após o fechamento de sexta-feira de US$ 1,1719 e registrando uma mínima da sessão de US$ 1,1720.

* O euro encerrou o pregão de sexta-feira em queda de 0,1% em relação ao dólar, devido a uma correção e realização de lucros, após ter atingido a máxima de quase duas semanas de US$ 1,1785 no início da sessão.

O dólar americano

O índice do dólar caiu mais de 0,2% na segunda-feira, retomando as perdas que haviam sido interrompidas na sexta-feira. Essa queda reflete um recuo da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A queda ocorre em um momento de desaceleração da demanda por dólar como porto seguro, enquanto os mercados avaliam as recentes e intensas negociações entre os EUA e o Irã. A mídia oficial iraniana informou que os EUA transmitiram sua resposta a uma proposta iraniana de 14 pontos por meio do Paquistão. Teerã busca o fim do bloqueio americano e o adiamento das negociações nucleares, enquanto Washington insiste em priorizar um acordo nuclear.

O presidente Donald Trump declarou que Washington iniciaria, na manhã de segunda-feira, os esforços para libertar os navios retidos no Estreito de Ormuz, como um gesto humanitário para auxiliar as nações neutras afetadas pela guerra entre os EUA e Israel com o Irã.

Taxas de juros europeias

* Em linha com as expectativas, o BCE manteve as suas taxas de juro principais inalteradas na semana passada, em 2,15% — o nível mais baixo desde outubro de 2022 —, marcando a sétima reunião consecutiva sem alterações.

A presidente Lagarde observou que o Conselho de Governadores chegou a uma decisão unânime de manter a taxa de juros, apesar de uma longa discussão sobre a "opção de aumento", e confirmou que junho será o "momento apropriado" para reavaliar a política monetária.

* Após a reunião, a previsão do mercado monetário para um aumento de 25 pontos base na taxa de juros pelo BCE em junho subiu de 35% para 55%.

* Os investidores aguardam agora mais dados econômicos da zona do euro relativos à inflação, ao desemprego e aos salários para refinar ainda mais essas expectativas em relação às taxas de juros.

O iene japonês valorizou-se no mercado asiático na segunda-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, retomando os ganhos que haviam sido brevemente interrompidos na sessão anterior frente ao dólar americano. A moeda aproximou-se da sua máxima em dois meses em meio a crescentes especulações sobre uma intervenção do Banco do Japão no mercado cambial, aproveitando-se da menor liquidez durante o feriado da Semana Dourada no Japão.

Com a diminuição das pressões inflacionárias sobre os formuladores de política monetária do Banco do Japão, a probabilidade de um aumento da taxa de juros japonesa em junho diminuiu, enquanto o mercado aguarda mais dados sobre a evolução da quarta maior economia do mundo.

Visão geral de preços

* Taxa de câmbio do iene japonês hoje: O dólar caiu em relação ao iene em cerca de 0,7% para (156,95¥), do preço de fechamento de sexta-feira de (157,02¥), após registrar uma alta da sessão de (157,25¥).

* O iene encerrou o pregão de sexta-feira em queda de aproximadamente 0,3% em relação ao dólar, devido a operações de correção e realização de lucros, após ter atingido a máxima de dois meses de 155,49 ienes no início da sessão.

* Na semana passada, o iene registrou uma valorização de cerca de 1,45% em relação ao dólar, marcando sua quarta alta semanal em cinco semanas e seu maior ganho semanal desde o final de fevereiro, impulsionado pela intervenção do Banco do Japão no mercado cambial.

Autoridades Monetárias Japonesas

Autoridades em Tóquio se abstiveram de confirmar se de fato intervieram no mercado cambial para sustentar a moeda local. No entanto, fontes disseram à Reuters que as autoridades monetárias japonesas realizaram operações de compra de ienes pela primeira vez em dois anos.

O principal diplomata cambial do Japão, Atsushi Mimura, afirmou na sexta-feira que a especulação continua generalizada, emitindo um alerta explícito de que Tóquio está preparada para retornar aos mercados poucas horas depois de intervir para apoiar o iene em dificuldades.

Respondendo a uma pergunta sobre a possibilidade de intervenção de Tóquio no mercado cambial, Mimura disse aos repórteres: "Não vou comentar o que faremos no futuro. Mas garanto-lhes que o feriado da Semana Dourada no Japão está apenas começando."

Opiniões e análises

Mahjabeen Zaman, chefe de pesquisa cambial do ANZ Bank em Sydney, afirmou: "O foco principal será verificar se haverá intervenção adicional, especialmente com o Japão fechado devido ao feriado da Semana Dourada, o que leva a uma menor liquidez durante esse período."

* Zaman acrescentou: "Mais importante ainda é saber se os Estados Unidos se juntarão aos esforços do Japão para apoiar o iene. Se a fraqueza do iene persistir, pode-se argumentar que as chances de uma intervenção bilateral aumentarão."

Taxas de juros japonesas

* Os dados da semana passada mostraram que a inflação subjacente em Tóquio desacelerou, contrariando as expectativas do mercado para abril.

* Após a divulgação desses dados, a estimativa de mercado para a probabilidade de o Banco do Japão aumentar as taxas de juros em 0,25 ponto percentual na reunião de junho caiu de 75% para 65%.

Para reavaliar essas probabilidades, os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e níveis salariais no Japão.

* O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, afirmou na semana passada que não há necessidade imediata de aumentar as taxas de juros.

* O Banco do Japão manteve as taxas de juros inalteradas na semana passada pela terceira reunião consecutiva, alertando para o aumento das pressões inflacionárias devido às repercussões da guerra com o Irã e aos altos preços da energia.

* A votação para manter as taxas foi aprovada com 6 votos a favor e 3 votos a favor de um aumento de 25 pontos base, para a faixa de 1,0%.

Os preços do petróleo caíram na sexta-feira depois que o Irã enviou uma proposta de paz atualizada aos mediadores no Paquistão, reacendendo as esperanças de um possível acordo com os Estados Unidos.

Os contratos futuros de petróleo bruto dos EUA caíram mais de 3%, atingindo US$ 101,57 por barril às 14h10 (horário do leste dos EUA), enquanto o petróleo Brent, referência global, perdeu cerca de 2%, fechando a US$ 107,98 por barril.

Autoridades paquistanesas confirmaram ao MS Now que os mediadores receberam uma proposta atualizada do Irã para encerrar a guerra, e que o documento já foi entregue aos Estados Unidos. No entanto, o presidente Donald Trump declarou posteriormente que não estava satisfeito com a oferta iraniana.

"O Irã quer fazer um acordo, mas eu não estou satisfeito com ele", disse Trump a repórteres na Casa Branca, acrescentando: "O Irã quer um acordo porque, na prática, não tem mais um exército."

O prazo de 60 dias para os poderes de guerra

O presidente Trump enfrenta um prazo de 60 dias, conforme a Resolução sobre Poderes de Guerra, referente às operações militares no conflito com o Irã. Segundo a lei de 1973, um presidente deve retirar suas forças em até 60 dias após notificar o Congresso sobre seu destacamento, a menos que os legisladores autorizem a continuidade das operações militares — o que ainda não ocorreu.

Na sexta-feira, o governo Trump argumentou que o cessar-fogo alcançado há três semanas "pôs fim" às hostilidades, segundo o MS Now. Essa interpretação poderia permitir que a Casa Branca evitasse a necessidade de aprovação do Congresso para continuar a guerra.

Um funcionário do governo afirmou que a ausência de confrontos diretos entre as forças americanas e iranianas desde o início do cessar-fogo em 7 de abril significa que o prazo de 60 dias não está mais em vigor. "Para os fins da Resolução sobre Poderes de Guerra, as hostilidades que começaram no sábado, 28 de fevereiro, terminaram", disse o funcionário.

Esse argumento foi apresentado pela primeira vez pelo Secretário de Defesa Pete Hegseth durante uma audiência do Comitê de Serviços Armados da Câmara dos Representantes na quinta-feira, onde ele afirmou que o cessar-fogo efetivamente interrompeu a guerra.

Contexto e tensões atuais

* Cronologia: Os EUA e Israel lançaram ataques contra o Irã em 28 de fevereiro. Trump notificou oficialmente o Congresso em 2 de março, dando início ao prazo de 60 dias com data limite de 1º de maio.

* Prorrogações: Embora Trump possa solicitar uma prorrogação de 30 dias de acordo com a lei, os legisladores indicam que ele ainda não o fez.

* O Bloqueio: Apesar do cessar-fogo, Trump intensificou as ameaças na quarta-feira, prometendo manter o bloqueio naval dos EUA até que Teerã concorde com um novo acordo nuclear.

* Impasse em Ormuz: Teerã se recusa a reabrir o Estreito de Ormuz a menos que os EUA suspendam o bloqueio aos portos iranianos.

Embora o cessar-fogo se mantenha por enquanto, o Axios informou que o Comando Central dos EUA elaborou planos para "ataques rápidos e poderosos" a fim de romper o impasse diplomático. Em contrapartida, um alto funcionário da Guarda Revolucionária ameaçou com "ataques longos e dolorosos" contra posições americanas caso Washington retome os ataques, segundo reportagens da mídia iraniana e da Reuters.