Os preços do petróleo caíram mais de 1% na quinta-feira, atingindo seus níveis mais baixos desde a primeira sessão de negociação após o início da guerra com o Irã, à medida que o acordo temporário entre os Estados Unidos e o Irã para encerrar o conflito, reabrir o Estreito de Ormuz e aliviar as sanções contra Teerã reforçou as expectativas de maiores ofertas globais de petróleo bruto.

Às 10h36 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent caíram US$ 1,02, ou 1,28%, para US$ 78,53 por barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA recuou US$ 1,48, ou 1,93%, para US$ 75,31 por barril.

O Brent atingiu seu nível mais baixo desde 2 de março, o primeiro dia de negociação após os ataques iniciais dos EUA e de Israel ao Irã, enquanto o WTI caiu para seu nível mais baixo desde 4 de março.

“A onda de vendas continuou, uma vez que os mercados de energia mantiveram os preços refletindo um retorno mais rápido do que o esperado do petróleo iraniano aos mercados globais, após o mais recente memorando de entendimento entre os Estados Unidos e o Irã”, disse Tony Sycamore, analista de mercado da IG.

Um período de negociação de 60 dias.

O memorando de entendimento de 14 pontos prevê um período de negociação de 60 dias, durante o qual o Irã permitirá a passagem de navios pelo Estreito de Ormuz sem o pagamento de taxas de trânsito. O estreito é uma das rotas mais importantes do mundo para o transporte de petróleo e gás.

O acordo também prevê que a atividade de navegação pelo estreito seja restabelecida à sua capacidade total dentro de 30 dias.

O acordo preliminar adia várias das questões mais complexas, principalmente o programa nuclear iraniano. Ele também exige que os Estados Unidos e seus parceiros estabeleçam um plano de financiamento de US$ 300 bilhões para apoiar a reconstrução e a recuperação da economia do Irã.

Expectativas de uma recuperação gradual das exportações

Analistas esperam que o fluxo de petróleo pelo Estreito de Ormuz se recupere gradualmente, enquanto especialistas do setor alertaram que os preços podem não cair drasticamente à medida que a demanda global melhora e os países reconstroem seus estoques de petróleo, esgotados durante a guerra.

O Goldman Sachs prevê que as exportações do Golfo retornarão aos níveis pré-guerra até o final de julho, com a produção de petróleo se recuperando totalmente até outubro.

O banco estima que, para restaurar as exportações aos níveis pré-guerra, seria necessário aumentar o fluxo de petróleo pelo Estreito de Ormuz em cerca de 13 milhões de barris por dia em relação aos níveis atuais, elevando o tráfego a cerca de 70% dos volumes pré-guerra.

US$ 75 é considerado um preço mínimo sólido.

O BNP Paribas não espera que os preços retornem aos níveis pré-guerra por enquanto, considerando o patamar de US$ 75 por barril como um "piso de preço forte e sustentável para o futuro próximo", devido às contínuas perdas de oferta e à demanda global mais forte.

O petróleo Brent foi negociado entre US$ 60 e US$ 70 por barril durante os dois primeiros meses do ano, antes do início da guerra com o Irã.

Demanda chinesa mais lenta

Na China, o segundo maior consumidor de petróleo do mundo, um relatório da unidade de pesquisa da PetroChina mostrou que o consumo de petróleo do país em 2026 deverá atingir 753 milhões de toneladas métricas, uma queda de 4,9% em relação a 2025.

O declínio é atribuído à aceleração da transição para novas fontes de energia e aos preços mais altos do petróleo.

Desenvolvimentos geopolíticos adicionais

Entretanto, drones ucranianos alvejaram uma refinaria de petróleo na capital russa, Moscou, pela segunda vez esta semana, num ataque que, segundo Kiev, reflete sua crescente capacidade militar de realizar ataques de longo alcance em território russo.

O Banco da Inglaterra divulgou sua decisão sobre a taxa de juros na quinta-feira, ao término de sua reunião de 18 de junho, mantendo-a inalterada em 3,75%, o menor nível desde dezembro de 2022, em linha com as expectativas do mercado e marcando a quarta reunião consecutiva sem alterações.

Essa declaração é positiva para a libra esterlina.

O dólar americano atingiu seu nível mais alto em mais de um ano na quinta-feira, depois que o Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas, adotando, porém, um tom mais agressivo, reforçando as expectativas dos investidores de que novos aumentos nas taxas possam ocorrer nos próximos meses. Enquanto isso, a renovada desvalorização do iene japonês levou a novos alertas verbais por parte de autoridades japonesas.

O Federal Reserve sinaliza um possível aperto monetário.

O Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas na faixa de 3,50% a 3,75%, enquanto o novo presidente, Kevin Warsh, iniciou seu mandato com uma ampla revisão da estrutura de política monetária do banco central. Projeções atualizadas mostraram que quase metade dos formuladores de políticas espera que as taxas de juros subam este ano, visto que as preocupações com a inflação permanecem elevadas.

De acordo com dados da LSEG, os mercados futuros de fundos federais já precificam integralmente um aumento da taxa de juros até outubro, enquanto os números de vendas no varejo dos EUA, mais fortes do que o esperado, reforçaram ainda mais as expectativas de uma política monetária mais agressiva.

O euro caiu 0,3%, para US$ 1,146, enquanto a libra esterlina recuou 0,54%, para US$ 1,322, deixando ambas as moedas em seus níveis mais baixos em mais de dois meses.

O Índice do Dólar Americano, que mede o valor da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais, incluindo o iene, o euro e a libra esterlina, subiu 0,36%, para 100,71, seu nível mais alto desde maio de 2025.

O índice já havia subido 0,85% na sessão anterior, registrando seu maior ganho diário em mais de três meses.

“A atualização mais agressiva do Federal Reserve aumenta o risco de uma valorização significativa do dólar americano”, disse Lee Hardman, analista sênior de câmbio da MUFG.

“O dólar foi sustentado por uma forte alta nas expectativas de juros de curto prazo nos EUA, compensando amplamente o impacto negativo do anúncio do acordo EUA-Irã no fim de semana”, acrescentou.

Nos mercados de energia, os preços do petróleo caíram na quinta-feira, após os Estados Unidos e o Irã assinarem um acordo temporário com o objetivo de encerrar o conflito, reabrir o Estreito de Ormuz e isentar as exportações de petróleo iranianas das sanções americanas, reduzindo em parte a demanda por dólar como ativo de refúgio.

No entanto, a queda nos preços do petróleo não foi suficiente para deter a valorização do dólar, uma vez que os mercados passaram a precificar cada vez mais um maior aperto monetário.

“Os mercados estão atualmente avaliando se o Estreito de Ormuz pode realmente ser reaberto à navegação irrestrita”, disse Kimi Tong, estrategista de mercados globais e câmbio da Everbright Securities International.

“Até que isso se torne certo, o sentimento favorável à valorização do dólar provavelmente continuará dominante, especialmente considerando a postura cada vez mais agressiva do Federal Reserve”, acrescentou ela.

Entretanto, o dólar australiano, frequentemente visto como uma moeda sensível ao risco, caiu 0,1%.

iene japonês

O iene japonês desvalorizou-se para 160,90 por dólar, o seu nível mais baixo desde julho de 2024, anulando os ganhos registados após a intervenção das autoridades japonesas no mercado cambial em 30 de abril.

A nova queda provocou mais uma resposta das autoridades japonesas, que reiteraram sua disposição de apoiar a moeda, se necessário.

"Estamos preparados para tomar as medidas apropriadas em relação às oscilações do mercado cambial sempre que necessário", disse o secretário-chefe do Gabinete, Minoru Kihara, a jornalistas na quinta-feira, quando questionado sobre a desvalorização do iene.

Em outros setores, as atenções se voltam para o Banco da Inglaterra, que deve manter as taxas de juros inalteradas em 3,75% na reunião de política monetária de quinta-feira, enquanto os formuladores de políticas avaliam o impacto da trégua temporária no conflito com o Irã sobre as perspectivas de inflação.

Os preços do ouro subiram quase 2% nas negociações europeias na quinta-feira, retomando os ganhos que haviam sido interrompidos temporariamente na quarta-feira e se aproximando da máxima de duas semanas, impulsionados pela desvalorização do dólar americano e pela queda dos preços do petróleo após os Estados Unidos e o Irã assinarem o acordo de paz eletronicamente.

A reunião do Federal Reserve, presidida por Kevin Warsh pela primeira vez, teve um tom mais agressivo do que o esperado pelos mercados. Warsh alertou que os riscos de inflação permanecem persistentes e reafirmou o compromisso do banco central em retornar a inflação à meta, reforçando as expectativas de que a política monetária restritiva permanecerá em vigor por mais tempo e aumentando as chances de pelo menos um aumento da taxa de juros antes do final do ano.

Variação de preços

• O ouro subiu cerca de 2,0%, para US$ 4.330,04 por onça, ante a abertura a US$ 4.256,71, após atingir uma mínima intradiária de US$ 4.254,67.

• No fechamento de quarta-feira, o ouro perdeu 1,75%, marcando sua primeira queda em cinco sessões, após ter atingido anteriormente uma alta de duas semanas de US$ 4.382,83 por onça.

• Além da realização de lucros, o ouro sofreu pressão após a reunião de postura agressiva do Federal Reserve liderada por Kevin Warsh.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,2% na quinta-feira, recuando da máxima de três meses de 100,57 e refletindo uma renovada fraqueza da moeda americana frente a uma cesta de moedas globais.

Paralelamente à realização de lucros, o dólar se desvalorizou com a melhora do apetite por risco após a assinatura eletrônica do acordo de paz preliminar entre os Estados Unidos e o Irã.

Preços do petróleo

Os preços do petróleo caíram mais de 1,0% na quinta-feira, ampliando as perdas pela sexta sessão consecutiva e atingindo seus níveis mais baixos em três meses, pressionados pelas previsões da Agência Internacional de Energia que apontam para um excedente de oferta no próximo ano, após o acordo entre EUA e Irã.

O acordo EUA-Irã

• Os presidentes dos EUA e do Irã assinaram oficialmente o acordo de paz preliminar por meio eletrônico.

• O primeiro-ministro paquistanês, Shehbaz Sharif, disse estar honrado em anunciar a assinatura eletrônica do histórico "Memorando de Entendimento de Islamabad" entre os Estados Unidos da América e a República Islâmica do Irã.

• Sharif confirmou que a cerimônia oficial de assinatura do acordo entre os Estados Unidos e o Irã acontecerá na Suíça na sexta-feira.

• Delegações diplomáticas e de segurança dos Estados Unidos e do Irã começaram a chegar ao resort de Bürgenstock, na Suíça, para finalizar o rascunho do acordo histórico antes de sua assinatura formal na sexta-feira.

• A agência de notícias iraniana IRNA publicou imagens mostrando o presidente iraniano Pezeshkian assinando o memorando de entendimento entre o Irã e os Estados Unidos.

• A República Islâmica do Irã anunciou que o acordo histórico entrou em vigor.

Reserva Federal

Ao concluir sua quarta reunião de política monetária deste ano, e em linha com a maioria das expectativas, o Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas na quarta-feira, pela quarta reunião consecutiva.

O Comitê Federal de Mercado Aberto votou unanimemente, por 12 votos a 0, para manter a taxa básica de juros dos fundos federais na faixa de 3,50% a 3,75%, seu nível mais baixo desde setembro de 2022.

Declaração de política monetária

O novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, fez uma mudança importante na declaração de política monetária, removendo a redação anterior que indicava uma tendência a futuros cortes nas taxas de juros, dando ao banco central uma postura mais cautelosa e restritiva.

O Fed alterou a descrição da inflação em seu comunicado oficial para "elevada", em comparação com a redação anterior de "ligeiramente elevada", ao mesmo tempo em que reafirmou o firme compromisso do Comitê de retornar a inflação à sua meta de 2% no médio prazo.

O FOMC também afirmou que continuará monitorando o impacto dos dados econômicos que forem divulgados e permanece preparado para ajustar a política monetária a qualquer momento, caso surjam riscos que possam impedi-lo de atingir seus objetivos.

projeções econômicas

As projeções econômicas trimestrais divulgadas pelo Federal Reserve na quarta-feira incluíram diversas revisões importantes:

• Crescimento econômico: O Fed reduziu sua previsão de crescimento para os EUA este ano de 2,4% para 2,2%. Manteve inalterada sua previsão de crescimento para 2027 em 2,3%, enquanto elevou sua previsão para 2028 de 2,1% para 2,2%.

• Inflação geral: O Fed elevou sua previsão de inflação geral para este ano de 2,7% para 3,6%. Também aumentou sua previsão para 2027 de 2,2% para 2,3%, mantendo inalterada a previsão para 2028 em 2,0%.

• Inflação subjacente: O Fed manteve inalterada sua previsão de inflação subjacente para este ano em 2,7%, em linha com as projeções de março. Também manteve inalteradas suas previsões de inflação subjacente para 2027 e 2028 em 2,2% e 2,0%, respectivamente.

• Taxa de juros alvo: O Fed elevou sua projeção para a taxa de juros alvo deste ano de 3,50% para 3,75% e aumentou sua projeção para 2027 de 3,25% para 3,50%. A projeção para 2028 permaneceu inalterada em 3,25%.

• Os membros removeram todas as projeções anteriores que apontavam para cortes nas taxas de juros este ano, enquanto 9 dos 18 participantes agora esperam pelo menos um aumento na taxa de juros antes do final de 2026.

Kevin Warsh

O novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, afirmou em sua primeira coletiva de imprensa que o banco central está totalmente preparado para usar todas as suas ferramentas monetárias para garantir a estabilidade de preços, ressaltando que a luta contra a inflação ainda não acabou e que a economia dos EUA permanece resiliente o suficiente para suportar a atual postura restritiva da política monetária.

Entre os principais comentários de Warsh, destacam-se:

• A inflação permanece muito acima da meta de 2% devido à guerra com o Irã.

• Prevejo propor alterações, incluindo revisões ao Resumo das Projeções Econômicas.

• Algumas mudanças estão a caminho e podem exigir conferências de imprensa.

• A precificação do mercado financeiro é a fonte de informação mais importante utilizada pelos banqueiros centrais.

taxas de juros dos EUA

• Após a reunião, os dados do CME FedWatch mostraram que a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em julho caiu de 91% para 72%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base subiu de 9% para 28%.

• A probabilidade de as taxas permanecerem inalteradas em dezembro caiu de 45% para 15%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base subiu de 55% para 85%.

Perspectivas para o ouro

Kelvin Wong, analista de mercado da Ásia-Pacífico na OANDA, afirmou que a recuperação do mercado reflete uma cobertura parcial das posições vendidas em ouro após a forte queda de quarta-feira, acrescentando que as notícias positivas do Oriente Médio também contribuíram, pressionando os preços do petróleo para baixo.

Wong acrescentou que espera que o potencial de valorização do ouro permaneça limitado, uma vez que os participantes do mercado reavaliaram a probabilidade de o Federal Reserve iniciar um novo ciclo de aumento das taxas de juros.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 0,86 toneladas métricas na quarta-feira, elevando o total para 1.013,07 toneladas métricas, recuperando-se das 1.012,21 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 29 de setembro de 2025.