Os preços do petróleo subiram na terça-feira, depois que os Estados Unidos lançaram novos ataques aéreos contra o Irã, antes da reimposição do bloqueio naval, enquanto o presidente Donald Trump abandonou sua proposta de cobrar taxas de embarcações que transitam pelo Estreito de Ormuz em troca de proteção militar americana.

O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA fechou em alta de 1,5%, a US$ 79,34 por barril, enquanto o petróleo bruto Brent, referência global, subiu 1,72%, fechando a US$ 84,73 por barril.

Em uma publicação nas redes sociais, o Comando Central dos EUA (CENTCOM) afirmou que as forças americanas realizaram novos ataques aéreos contra alvos dentro do Irã, enquanto Washington se preparava para restabelecer o bloqueio naval aos portos e áreas costeiras iranianas a partir das 16h, horário do leste dos EUA.

Entretanto, Trump recuou de seu plano de impor uma taxa de trânsito de 20% sobre a carga que passa pelo Estreito de Ormuz sob proteção militar dos EUA, afirmando que os países do Golfo compensariam os Estados Unidos por meio de maiores investimentos na economia americana.

A mudança de posição do presidente ocorreu após forte oposição da indústria naval global, enquanto a Organização Marítima Internacional (OMI) afirmou que as taxas de trânsito obrigatórias no estreito violariam o direito internacional.

A escalada do confronto em Ormuz e os ataques a petroleiros intensificam-se.

O Irã busca há anos impor taxas de trânsito para a passagem segura pelo Estreito de Ormuz, mas os Estados Unidos têm se oposto consistentemente a tais taxas. Nos termos do acordo temporário assinado entre Washington e Teerã em 17 de junho, o Irã concordou em não cobrar taxas de trânsito por um período de 60 dias.

Durante a sessão, o petróleo bruto dos EUA chegou a ser negociado brevemente acima de US$ 80 por barril, enquanto o confronto entre os Estados Unidos e o Irã pelo controle do Estreito de Ormuz continuava.

O Comando Central dos EUA (CENTCOM) informou que as forças americanas atacaram alvos ao longo da costa iraniana na noite de segunda-feira, pela terceira noite consecutiva, como parte de operações destinadas a enfraquecer a capacidade de Teerã de atacar navios comerciais.

Entretanto, a Guarda Revolucionária Islâmica do Irã (IRGC) afirmou ter atacado dois superpetroleiros que transitavam pelo Estreito de Ormuz depois que eles desligaram seus sistemas de identificação.

A Companhia Nacional de Petróleo de Abu Dhabi (ADNOC) também informou que dois de seus navios-tanque foram atingidos por projéteis enquanto passavam pelo estreito, resultando na morte de um marinheiro e em vários outros feridos.

Empresas de rastreamento de navios relataram uma queda acentuada no tráfego de embarcações pelo Estreito de Ormuz desde a retomada dos combates na semana passada, após ataques iranianos a vários petroleiros.

Apesar das hostilidades, o Departamento de Energia dos EUA informou à CNBC que aproximadamente 8,5 milhões de barris de petróleo passaram pelo Estreito de Ormuz no domingo.

Antes de os Estados Unidos e Israel lançarem ataques contra o Irã em 28 de fevereiro, aproximadamente um quinto do fornecimento global de petróleo passava pelo Estreito de Ormuz. O tráfego marítimo caiu drasticamente depois que o Irã começou a atacar embarcações na hidrovia no início de março, antes de se recuperar gradualmente após o acordo temporário alcançado entre Washington e Teerã.

A indústria de petróleo e gás da Venezuela entrou em uma nova fase. Após amplas reformas no setor de hidrocarbonetos e os desdobramentos geopolíticos que surgiram no início de 2026, a questão central não é mais se a indústria pode ser reaberta a investimentos, mas se o país conseguirá uma recuperação genuína e sustentável da produção.

Embora os vastos recursos petrolíferos da Venezuela nunca tenham sido questionados, o maior desafio agora reside em traduzir o ímpeto político e as reformas regulatórias em crescimento operacional duradouro.

A Rystad Energy prevê que a produção de petróleo bruto da Venezuela aumentará em cerca de 17%, ou aproximadamente 194.000 barris por dia, entre o quarto trimestre de 2025 e o quarto trimestre de 2028. A maior parte desse aumento deverá vir de campos já em produção, e não de novas descobertas significativas, o que destaca que a execução operacional, e não a disponibilidade de recursos, determinará o ritmo da recuperação.

Espera-se que o petróleo bruto pesado e extrapesado impulsione o crescimento da produção nos próximos anos. As estimativas sugerem que cerca de 75% da produção da Venezuela até 2028 virá de petróleo bruto pesado, petróleo bruto extrapesado e betume, enquanto a Faixa Petrolífera do Orinoco será responsável por aproximadamente 60% da produção total.

Considerando esse mix de produção, garantir um fornecimento confiável de diluentes, realizar a manutenção dos poços, perfurar poços de desenvolvimento e gerenciar campos maduros serão mais importantes do que adicionar novas reservas nos próximos anos.

Companhias petrolíferas internacionais liderarão a recuperação, mas com cautela.

A Rystad Energy prevê que as companhias petrolíferas internacionais contribuirão com cerca de dois terços do aumento projetado na produção da Venezuela até 2028.

Espera-se que a Chevron lidere a recuperação, seguida pela Repsol, Eni, Maha Energy e Maurel & Prom.

A maior parte do crescimento provavelmente virá da expansão da produção em joint ventures existentes, apoiada por investimentos renovados após reformas regulatórias e alívio de sanções, em vez do desenvolvimento de campos totalmente novos.

A Chevron ocupa uma posição particularmente estratégica após mudanças em seu portfólio que aumentaram sua exposição à Faixa Petrolífera do Orinoco. Espera-se que o crescimento futuro da produção dependa da melhoria do desempenho dos campos existentes, da perfuração de poços de desenvolvimento e do avanço gradual do projeto Ayacucho 8.

Ao mesmo tempo, a Eni e a Repsol continuam a desempenhar um papel central nos setores de petróleo e gás natural da Venezuela, por meio de ativos como o bloco Cardón IV e o gigantesco campo de gás Perla.

Apesar da melhoria no ambiente de investimento, a participação internacional permanece seletiva, uma vez que as empresas precisam equilibrar as oportunidades oferecidas pelos vastos recursos da Venezuela com a incerteza fiscal, a complexidade operacional e os riscos de investimento a longo prazo.

A execução operacional, e não os recursos, é o verdadeiro desafio.

Embora as reformas governamentais tenham melhorado o apelo do setor para investimentos, elas não eliminaram os gargalos operacionais que vêm restringindo a produção há anos.

O crescimento sustentável da produção exigirá um fornecimento confiável de diluentes, um ritmo de perfuração mais acelerado, programas extensivos de manutenção de poços, melhorias na infraestrutura e um aumento substancial no número de plataformas de perfuração ativas.

Esses requisitos representam o elo crucial entre o enorme potencial geológico da Venezuela e a produção efetiva no terreno.

A competitividade do quadro fiscal e tributário também continua sendo fundamental para as decisões de investimento. As empresas petrolíferas internacionais indicaram que novos compromissos de capital dependerão de melhorias adicionais no regime fiscal, particularmente nas taxas de royalties e impostos, para reduzir os custos de desenvolvimento de projetos e melhorar o retorno econômico.

O setor de serviços petrolíferos destaca-se como o maior obstáculo à recuperação da indústria. O Ministério do Petróleo da Venezuela identificou a necessidade de operar 93 plataformas de perfuração até 2028, o que exige um aumento significativo em relação aos níveis atuais.

Atingir essa meta exigirá um plano faseado que envolva a reativação de plataformas de perfuração nacionais, a reforma de equipamentos ociosos e a eventual importação de plataformas adicionais de mercados globais.

Isso cria uma grande oportunidade para empresas de perfuração e prestadoras de serviços petrolíferos, mas também ilustra a dimensão do desafio operacional. As empresas devem ponderar os custos de transporte de equipamentos, a duração do contrato e os riscos associados à operação na Venezuela antes de investir novo capital.

Embora as empresas locais já tenham começado a reativar parte de suas frotas, as empresas internacionais permanecem mais cautelosas, aguardando mais evidências de que as reformas recentes criarão um ambiente operacional estável, capaz de atrair investimentos de longo prazo.

Nesse contexto, reconstruir a capacidade operacional pode se tornar tão importante quanto atrair investimentos para exploração e produção.

O relatório afirma que a Lei de Hidrocarbonetos de 2026 representa uma das reformas estruturais mais significativas para a indústria petrolífera da Venezuela em décadas, ampliando as oportunidades de participação do setor privado e proporcionando maior flexibilidade dentro do quadro fiscal.

Contudo, as reformas legislativas por si só não serão suficientes para restaurar a produção. A capacidade da Venezuela de alcançar um crescimento sustentável dependerá da rapidez de implementação, da estabilidade da política fiscal, da continuidade do alívio das sanções e da capacidade da indústria de reconstruir sua infraestrutura operacional.

O relatório concluiu que o futuro do setor petrolífero da Venezuela será determinado menos pelo tamanho de suas vastas reservas do que por sua capacidade de executar planos de perfuração, modernizar a infraestrutura, fortalecer os serviços nos campos petrolíferos e proporcionar um ambiente de investimento estável. Esses fatores, em última análise, moldarão a trajetória de produção do país durante o restante da década.

Os principais índices de Wall Street avançaram na terça-feira, após dados de inflação dos EUA mais fracos do que o esperado aumentarem as esperanças de que o Federal Reserve possa adotar uma postura menos restritiva em relação às taxas de juros. Os fortes resultados trimestrais dos principais bancos americanos também deram suporte adicional, no início da temporada de balanços do segundo trimestre.

Os preços ao consumidor nos EUA subiram 3,5% em junho em comparação com o mesmo período do ano anterior, ficando abaixo do aumento de 3,8% esperado por economistas consultados pela Reuters.

Após a divulgação dos dados, os investidores reduziram drasticamente suas expectativas de aperto monetário no curto prazo, com a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros na próxima reunião do Federal Reserve caindo de 35% para 15%.

Skyler Weinand, diretor de investimentos da Regan Capital, afirmou que os dados sugerem que o aumento da inflação, impulsionado pelo conflito com o Irã, está começando a diminuir. No entanto, ele alertou que essa melhora pode ser temporária, dada a escalada recente do conflito.

Ele acrescentou que uma inflação mais baixa provavelmente incentivará o Federal Reserve a manter as taxas de juros inalteradas por enquanto e reduzirá a probabilidade de um novo aumento. No entanto, ele observou que o presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, tem mantido um tom consistentemente conservador desde que assumiu o cargo.

Em seu depoimento preparado perante o Congresso, o primeiro de dois depoimentos desta semana, Warsh reafirmou que retornar a inflação à meta de 2% do Federal Reserve continua sendo sua principal prioridade.

Os fortes resultados dos bancos compensaram a forte queda nas ações da IBM.

Os resultados corporativos ganharam destaque com o início da temporada de balanços do segundo trimestre.

As ações da IBM despencaram cerca de 24% depois que a empresa de software e consultoria divulgou uma previsão de receita para o segundo trimestre abaixo das expectativas do mercado. Se as ações fecharem em queda superior a 22,9%, será a maior queda em um único dia desde a quebra da Bolsa de Valores de 1987, conhecida como Segunda-feira Negra.

A fraqueza se espalhou por todo o setor de software, com a Oracle caindo 1,7%, a ServiceNow perdendo 5,6% e a Accenture recuando 2,8%.

Enquanto isso, os fortes resultados dos principais bancos americanos ajudaram a impulsionar o mercado em geral. As ações do Goldman Sachs subiram 6,5% após a divulgação de resultados do segundo trimestre que superaram as estimativas dos analistas, impulsionados pela retomada das fusões e aquisições e pela maior volatilidade do mercado decorrente do conflito no Oriente Médio, que levou a receita com negociação de ações a um recorde histórico.

As ações do JPMorgan Chase subiram 1,8%, enquanto as do Citigroup avançaram 1,5%, após ambos os bancos divulgarem lucros maiores no segundo trimestre.

O Bank of America subiu 1,4% após divulgar resultados acima das expectativas, enquanto o Wells Fargo caiu 0,3%.

O setor financeiro do S&P 500 subiu 0,3%, enquanto nove dos onze setores do índice registraram alta.

Os investidores estão acompanhando de perto os resultados corporativos em busca de sinais precoces da força da economia americana, durante o que pode se revelar uma temporada de balanços crucial para estender a alta que elevou o índice S&P 500 em cerca de 10% desde o início do ano.

Às 9h52 (horário do leste dos EUA), o Dow Jones Industrial Average subia 76,77 pontos, ou 0,16%, para 52.580,94. O S&P 500 ganhava 23,46 pontos, ou 0,32%, para 7.539,07, enquanto o Nasdaq Composite avançava 155,24 pontos, ou 0,60%, para 26.028,42.

O Nasdaq recuperou parte da queda de 1,6% registrada na segunda-feira, enquanto as ações de semicondutores se estabilizaram após as fortes perdas da sessão anterior, com o índice Philadelphia Semiconductor Index (SOX) subindo 3,1%.

As tensões geopolíticas permaneceram firmemente no radar dos investidores após os Estados Unidos e o Irã trocarem ataques no Golfo, elevando os contratos futuros de petróleo aos seus níveis mais altos em quatro semanas.

A amplitude do mercado foi positiva, com as ações em alta superando as em baixa numa proporção de 2,31 para 1 na Bolsa de Valores de Nova York e de 1,61 para 1 na Nasdaq.

O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, disse a membros do Congresso na terça-feira que o banco central americano permanece totalmente comprometido com a restauração da estabilidade de preços, enfatizando que o Federal Reserve continuará a operar dentro de seu mandato legal e não se envolverá em questões políticas. Ele também prometeu maior transparência em relação ao trabalho das forças-tarefa internas do Fed.

Warsh afirmou que as taxas de juros e o balanço patrimonial continuarão sendo as principais ferramentas de política monetária do Federal Reserve, enfatizando que o balanço patrimonial é parte integrante da política monetária, e não apenas um instrumento operacional. Ele acrescentou que as responsabilidades de diversas forças-tarefa, incluindo aquelas focadas no balanço patrimonial e na comunicação, se sobreporão, mas ressaltou que o trabalho delas não será realizado a portas fechadas. Suas conclusões serão compartilhadas regularmente com os membros do Congresso até o final do ano.

O presidente do Fed também saudou a decisão do banco central de abandonar sua estrutura flexível de metas de inflação, argumentando que permitir que a inflação ultrapassasse a meta resultou, em última análise, em pressões inflacionárias muito mais fortes do que as previstas pelos formuladores de políticas. Ele reiterou que o Federal Reserve é "capaz de restaurar a estabilidade de preços e o fará".

Warsh afirmou que a economia dos EUA permanece forte e os mercados financeiros estão funcionando bem, embora tenha reconhecido que as condições no setor imobiliário parecem mais desiguais. Ele observou que as taxas de hipoteca estão agora mais altas do que nos anos anteriores, em parte porque a inflação permanece acima da meta de 2% do Federal Reserve. No entanto, ele evitou descrever as taxas de hipoteca atuais como excessivamente altas, dizendo apenas que estão acima dos níveis anteriores.

Sobre o mercado de trabalho, Warsh afirmou que as condições permanecem amplamente estáveis, com a criação de empregos acompanhando o crescimento da força de trabalho. Ele acrescentou que a taxa de desemprego permaneceu baixa e praticamente inalterada ao longo do último ano, enquanto as demissões continuaram a diminuir.

O presidente do Federal Reserve recusou-se a comentar questões relacionadas ao presidente dos EUA e à independência das agências reguladoras. Ele também se recusou a expressar uma opinião sobre se o presidente ou outros funcionários do Poder Executivo deveriam ter permissão para possuir empresas ou ativos em setores que supervisionam como reguladores.