Os preços do petróleo subiram ligeiramente na sexta-feira, com os mercados permanecendo focados nos riscos de abastecimento, apesar da diminuição das expectativas de um ataque militar dos EUA contra o Irã.

O petróleo Brent subiu 79 centavos, ou 1,24%, para US$ 64,55 o barril às 11h51 GMT, caminhando para a quarta semana consecutiva de ganhos. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA subiu 74 centavos, ou 1,25%, para US$ 59,93 o barril.

Os dois preços de referência do petróleo bruto atingiram as máximas dos últimos meses no início desta semana, após a eclosão de protestos no Irã e o presidente dos EUA, Donald Trump, sinalizar a possibilidade de ataques militares.

No final da quinta-feira, Trump afirmou que a repressão de Teerã contra os manifestantes havia começado a diminuir, reduzindo os temores de uma possível ação militar que poderia interromper o fornecimento de petróleo.

Analistas do Commerzbank afirmaram em nota: "Acima de tudo, há preocupações de que o Irã possa impor um bloqueio ao Estreito de Ormuz em caso de escalada do conflito — a passagem por onde flui cerca de um quarto do petróleo transportado por via marítima no mundo."

Eles acrescentaram: "Se houver sinais de uma desescalada sustentada nessa frente, os acontecimentos na Venezuela provavelmente voltarão ao foco, com o petróleo que havia sido sancionado ou retido recentemente fluindo gradualmente para o mercado global."

Ao mesmo tempo, os analistas esperam que a oferta de petróleo aumente este ano, o que poderá limitar o prémio de risco geopolítico nos preços.

Priyanka Sachdeva, analista da Phillip Nova, afirmou: “Apesar do ritmo persistente de riscos geopolíticos e especulação macroeconômica, o balanço fundamental continua a apontar para uma oferta abundante.”

Ela acrescentou: "A menos que vejamos uma recuperação genuína na demanda chinesa ou um bloqueio tangível no fluxo real de barris, os preços do petróleo provavelmente permanecerão estáveis, com o Brent geralmente oscilando entre US$ 57 e US$ 67 por barril."

O dólar caminhava para a terceira semana consecutiva de ganhos na sexta-feira, após dados econômicos positivos dos EUA reduzirem as expectativas de que o Federal Reserve cortaria as taxas de juros em breve.

O dólar americano valorizou-se durante a noite após uma queda inesperada nos pedidos semanais de auxílio-desemprego, antes de se estabilizar nas negociações da manhã na Ásia. Ao mesmo tempo, o iene japonês permaneceu em níveis que mantêm em foco o risco de intervenção das autoridades japonesas nos mercados cambiais para defender a moeda.

Os contratos futuros de fundos federais adiaram as expectativas para o primeiro corte na taxa de juros para junho, impulsionados pela melhora nos dados de emprego e pelas preocupações manifestadas pelos formuladores de políticas do banco central em relação à inflação.

Kyle Rodda, analista da Capital.com, escreveu em uma nota: “O dólar americano parece mais forte neste início de ano. Os dados semanais de pedidos de auxílio-desemprego nos EUA, juntamente com algumas pesquisas do setor manufatureiro, vieram melhores do que o esperado, o que reduziu as probabilidades implícitas de um corte iminente na taxa de juros pelo Federal Reserve.”

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a uma cesta de moedas, manteve-se estável em 99,22 pontos, com pouca variação no dia, mas a caminho de ganhos semanais de cerca de 0,1%. O euro também se manteve estável em US$ 1,1619.

O iene japonês valorizou-se 0,4% em relação ao dólar, atingindo 158,09 por dólar.

O Departamento do Trabalho dos EUA informou na quinta-feira que os pedidos iniciais de auxílio-desemprego em nível estadual caíram 9.000, para 198.000, em dados ajustados sazonalmente, na semana encerrada em 10 de janeiro. Economistas consultados pela Reuters previam 215.000 pedidos na última semana.

O presidente do Federal Reserve de Chicago, Austan Goolsbee, afirmou na quinta-feira que, com ampla evidência de estabilidade no mercado de trabalho, o banco central deveria se concentrar em reduzir a inflação.

Seguindo a mesma linha de raciocínio, o presidente do Federal Reserve de Kansas City, Jeff Schmid, descreveu a inflação como "muito alta", enquanto a presidente do Federal Reserve de São Francisco, Mary Daly, afirmou que os dados econômicos americanos que estão por vir parecem encorajadores.

Em declaração separada, Philip Lane, economista-chefe do Banco Central Europeu, afirmou que o BCE não discutirá qualquer alteração nas taxas de juros no curto prazo se a economia permanecer em sua trajetória atual, mas alertou que novos choques — como um possível desvio do Federal Reserve de seu mandato — poderiam obscurecer as perspectivas.

O BCE manteve as taxas de juros inalteradas desde o fim do ciclo de flexibilização rápida em junho e sinalizou no mês passado que não tem pressa em ajustar novamente a política monetária.

O iene japonês sofreu pressão em meio às expectativas de que a primeira-ministra Sanae Takaichi possa ter maior margem de manobra para implementar políticas fiscais mais expansionistas, com eleições antecipadas previstas para o início do próximo mês. No entanto, os alertas de autoridades japonesas de que estão preparadas para agir contra movimentos unilaterais nos mercados cambiais proporcionaram ao iene momentos de sustentação.

O iene japonês valorizou-se em relação ao dólar na sexta-feira, depois de a ministra das Finanças do Japão, Satsuki Katayama, ter afirmado que Tóquio não descartaria nenhuma opção para combater a desvalorização do iene, incluindo uma intervenção coordenada com os Estados Unidos.

O iene havia caído no início desta semana para seu nível mais baixo em um ano e meio. A última cotação registrada foi de alta de 0,3%, a 158,13 por dólar, embora continue a caminho de registrar a terceira perda semanal consecutiva em relação à moeda americana.

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a uma cesta de moedas de outros países, caminhava para a terceira semana consecutiva de ganhos, após dados econômicos positivos dos EUA adiarem as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve.

Katayama afirmou que a declaração conjunta assinada com os Estados Unidos em setembro passado "foi extremamente importante e incluiu linguagem relacionada à intervenção".

Os mercados japoneses estão em compasso de espera antes de uma semana crucial, na qual a primeira-ministra Sanae Takaichi, conhecida por sua postura fiscal expansionista, deverá dissolver o parlamento antes das eleições antecipadas, enquanto o banco central se reúne para discutir a política monetária. Fontes disseram à Reuters que alguns membros do Banco do Japão veem espaço para aumentar as taxas de juros mais cedo do que o mercado prevê atualmente, a fim de conter a desvalorização do iene.

A moeda japonesa se desvalorizou esta semana em meio às expectativas de que Takaichi teria maior liberdade para implementar medidas de estímulo adicionais, com eleições antecipadas previstas para o início do próximo mês.

Shinichiro Kadota, chefe de estratégia de câmbio e taxas de juros para o Japão no Barclays em Tóquio, disse: “As notícias sobre a dissolução da Câmara Baixa estão pressionando o iene, e ampliamos nossa meta para posições compradas em dólar/iene, mas o risco de uma possível intervenção pode limitar a valorização.”

Em nota, o Barclays afirmou que o Partido Liberal Democrático (PLD), no poder no Japão, pode enfrentar eleições difíceis, visto que a oposição está fortalecendo sua coordenação. O banco acrescentou que a política monetária pode sofrer alterações não apenas dependendo do resultado das eleições, mas também da evolução do mercado cambial.

O dólar é sustentado por dados

A valorização do índice do dólar foi interrompida na sexta-feira, com a moeda recuando 0,07% para 99,28 pontos, embora permaneça a caminho de ganhos semanais em torno de 0,15%.

O dólar valorizou-se na quinta-feira após dados mostrarem uma queda inesperada nos pedidos semanais de auxílio-desemprego nos EUA, um movimento interpretado como reflexo das dificuldades em ajustar os dados às flutuações sazonais.

Os contratos futuros de fundos federais também adiaram as expectativas para o primeiro corte de juros para junho, impulsionados pela melhora nos dados de emprego e pelas preocupações manifestadas pelos formuladores de políticas do banco central em relação à inflação.

Em outro contexto, Philip Lane, economista-chefe do Banco Central Europeu, afirmou que o BCE não discutirá nenhuma alteração nas taxas de juros no curto prazo se a economia continuar em sua trajetória atual, mas alertou que novos choques — como um possível desvio do Federal Reserve de seu mandato — poderiam perturbar as expectativas.

O BCE manteve as taxas de juros inalteradas desde o fim do ciclo de flexibilização rápida em junho e sinalizou no mês passado que não tem pressa em ajustar novamente a política monetária.

O euro manteve-se estável em US$ 1,16120, a caminho de registrar a terceira perda semanal consecutiva em relação ao dólar americano, após cair na quinta-feira para seu nível mais baixo frente ao dólar desde o início de dezembro.

Os preços do ouro caíram nos mercados europeus na sexta-feira, ampliando as perdas pelo segundo dia consecutivo e recuando das máximas históricas, em meio à correção em curso e à realização de lucros, além da pressão negativa da valorização do dólar americano em relação a uma cesta de moedas globais.

Apesar dessa correção, o metal precioso está a caminho de registrar a segunda alta semanal consecutiva, impulsionado pela busca por segurança em meio à escalada das tensões geopolíticas globais.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: Os preços do ouro caíram cerca de 0,55%, para US$ 4.591,46, em comparação com o nível de abertura da sessão de US$ 4.616,13, após atingir uma alta de US$ 4.621,08.

• No fechamento de quinta-feira, o metal precioso perdeu 0,3%, devido à correção e à realização de lucros, após atingir uma alta histórica no dia anterior, a US$ 4.643,02 por onça.

O dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na sexta-feira, mantendo os ganhos pela segunda sessão consecutiva e sendo negociado próximo à sua máxima em um mês e meio, refletindo a contínua força da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Essa alta ocorre em um momento em que os investidores estão focados na compra do dólar americano como o melhor investimento disponível, especialmente em meio a uma série de fortes dados econômicos divulgados nos EUA, que reduziram as expectativas de dois cortes nas taxas de juros americanas este ano.

Kyle Rodda, analista da Capital.com, afirmou que o dólar americano parece estar mais forte neste início de ano. Ele observou que os dados semanais de pedidos de auxílio-desemprego nos EUA, juntamente com algumas pesquisas do setor manufatureiro, vieram melhores do que o esperado, reduzindo a probabilidade de um corte iminente na taxa de juros pelo Federal Reserve.

taxas de juros dos EUA

• Donald Trump saudou os números da inflação divulgados esta semana e reiterou seu apelo para que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, reduza as taxas de juros "significativamente".

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch do CME Group, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de janeiro de 2026 está atualmente em 95%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base permanece em 5%.

• Os investidores estão atualmente precificando dois cortes nas taxas de juros dos EUA ao longo do próximo ano, enquanto as projeções do Federal Reserve apontam para um único corte de 25 pontos-base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto a divulgação dos próximos dados econômicos dos EUA, bem como os comentários de autoridades do Federal Reserve.

Perspectivas para o ouro

Kyle Rodda, da Capital.com, afirmou que a queda nos preços do ouro começou principalmente com o arrefecimento das expectativas de intervenção dos EUA nos distúrbios sociais no Irã, enquanto os dados americanos divulgados indicam que não há necessidade urgente de cortar as taxas de juros.

Desempenho semanal

Ao longo desta semana de negociações, que termina oficialmente com o fechamento de hoje, os preços do ouro subiram cerca de 1,85%, a caminho de registrar o segundo ganho semanal consecutivo, impulsionados pela demanda pelo metal como porto seguro em meio às crescentes tensões geopolíticas globais.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em cerca de 0,57 toneladas métricas na quinta-feira, elevando o total para 1.074,80 toneladas métricas — o nível mais alto desde 17 de junho de 2022.