Os preços do petróleo caíram na segunda-feira depois que a aliança OPEP+ concordou com um aumento substancial na produção para setembro, mesmo com os comerciantes permanecendo cautelosos em meio à ameaça de sanções adicionais dos EUA à Rússia.

Os contratos futuros do petróleo Brent recuaram 85 centavos, ou 1,2%, para US$ 68,82 o barril às 08h46 GMT, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA recuou 82 centavos, também 1,2%, para US$ 66,51 o barril. Ambas as referências fecharam com queda de quase US$ 2 na sexta-feira.

A Organização dos Países Exportadores de Petróleo e seus aliados, conhecidos como OPEP+, concordaram no domingo em aumentar a produção de petróleo em 547.000 barris por dia em setembro. A medida faz parte de uma série de aumentos rápidos de oferta com o objetivo de recuperar participação de mercado.

Essa medida — amplamente antecipada pelos mercados — marca uma reversão completa e antecipada da maior parcela de cortes de produção do bloco, que totalizou cerca de 2,5 milhões de barris por dia, ou aproximadamente 2,4% da demanda global.

Analistas do Goldman Sachs estimam que o aumento real na oferta dos oito países da OPEP+ que vêm aumentando a produção desde março chegará a cerca de 1,7 milhão de barris por dia, já que outros membros reduziram a produção após excederem suas cotas.

Enquanto isso, os investidores continuaram a avaliar o impacto das recentes tarifas dos EUA sobre as exportações de dezenas de parceiros comerciais.

Ainda assim, os mercados permaneceram cautelosos com possíveis novas sanções à Rússia, depois que o presidente Donald Trump ameaçou impor tarifas secundárias de 100% aos compradores de petróleo bruto russo, em uma tentativa de pressionar Moscou a interromper sua guerra na Ucrânia.

"A médio prazo, os preços do petróleo serão influenciados por uma combinação de tarifas e fatores geopolíticos. Quaisquer picos de preços resultantes de sanções energéticas provavelmente serão temporários", disse Tamas Varga, analista da PVM.

Duas fontes comerciais disseram na sexta-feira, citando dados de fluxo comercial da LSEG, que pelo menos dois petroleiros transportando petróleo russo com destino a refinarias indianas foram redirecionados após as novas sanções dos EUA.

Analistas do ING escreveram em nota que cerca de 1,7 milhão de barris por dia de fornecimento de petróleo bruto podem estar em risco se as refinarias indianas interromperem as compras de petróleo russo.

No entanto, duas fontes do governo indiano disseram à Reuters no sábado que o país continuaria comprando petróleo da Rússia, apesar das ameaças de Trump.

O dólar americano encontrou algum suporte na segunda-feira após um relatório decepcionante de empregos nos EUA na sexta-feira e a demissão abrupta de um alto funcionário de estatísticas trabalhistas pelo presidente Donald Trump, o que desferiu um golpe na moeda e alimentou as apostas dos investidores em um corte iminente nas taxas do Federal Reserve.

Dados divulgados na sexta-feira mostraram que o crescimento de empregos nos EUA ficou abaixo das expectativas em julho, com os números anteriores de folha de pagamento não agrícola dos dois meses anteriores revisados para baixo em impressionantes 258.000 empregos, apontando para uma forte deterioração nas condições do mercado de trabalho.

“Talvez o relatório em si não tenha sido extremamente fraco, mas as revisões foram altamente significativas”, disse Mohamed Elsarraf, estrategista de câmbio do Danske Bank. “É difícil imaginar o Fed não cortando as taxas em setembro.”

Aumentando ainda mais a pressão sobre os mercados, Trump demitiu a chefe do Bureau of Labor Statistics (BLS), Erica McEnturfar, no mesmo dia, acusando-a de manipular números de emprego.

A surpreendente renúncia da governadora do Fed, Adriana Kugler, também abriu caminho para Trump exercer maior influência sobre o banco central mais cedo do que o esperado, em meio a tensões contínuas com o Fed sobre o que ele percebe como atrasos nos cortes de juros.

Esses acontecimentos consecutivos representaram um golpe duplo para o dólar, que caiu mais de 2% em relação ao iene e cerca de 1,5% em relação ao euro na sexta-feira.

Na segunda-feira, o dólar recuperou algumas perdas, subindo 0,3% para 147,91 ienes nas últimas negociações, embora ainda quase três ienes abaixo do pico de sexta-feira.

O euro caiu 0,2%, para US$ 1,1561, enquanto a libra esterlina ficou pouco alterada, cotada a US$ 1,3276.

Trump disse no domingo que anunciaria os indicados para a vaga no Fed e um novo chefe do BLS nos próximos dias.

O índice do dólar, que acompanha a moeda americana em comparação com uma cesta de principais moedas, subiu 0,2%, para 98,88, na segunda-feira, após cair mais de 1,3% na sexta-feira.

Em julho, o dólar registrou um ganho de 3,4% — sua maior alta mensal desde o aumento de 5% em abril de 2022 e seu primeiro aumento mensal em 2025 — impulsionado pela crescente confiança do mercado na política comercial de Trump e pela resiliência dos dados econômicos diante das tarifas.

Rendimentos dos títulos dos EUA caem com aumento de apostas em cortes de juros

O rendimento do título do Tesouro americano de 2 anos caiu para 3,659%, a mínima em três meses, na segunda-feira, com os investidores aumentando drasticamente as apostas em um corte de juros em setembro. O rendimento do título de referência de 10 anos também ficou próximo da mínima de um mês, em 4,2434%.

Os mercados agora precificam uma probabilidade de quase 90% de que o Fed corte as taxas de juros no próximo mês, com base em dados trabalhistas fracos, com cerca de 60 pontos-base de flexibilização precificada até dezembro. Isso implica dois cortes de 25 pontos-base e uma chance de 40% de um terceiro.

“A reação do mercado aos eventos de sexta-feira à noite foi rápida e decisiva: as ações despencaram, o dólar caiu e os rendimentos caíram”, disse Tony Sycamore, analista de mercado da IG.

Dólar sobe em relação ao franco devido a tarifas; Suíça considera opções

Em outros mercados de câmbio, o dólar subiu mais de 0,5% em relação ao franco suíço depois que Trump impôs algumas das maiores tarifas já impostas à Suíça, parte de um esforço mais amplo da Casa Branca para reformular o comércio global.

O euro também ganhou 0,3% em relação ao franco.

"Observamos uma forte queda no franco após o anúncio. Se essas tarifas se mantiverem, o impacto negativo na economia suíça será relativamente significativo", disse Elsarraf, do Danske Bank.

O governo suíço disse que realizará uma reunião especial na segunda-feira para discutir os próximos passos, afirmando em um comunicado à imprensa que permanece aberto a revisitar sua proposta comercial aos EUA.

Os preços do ouro caíram nas negociações europeias na segunda-feira, recuando da máxima de duas semanas alcançada no início da sessão asiática. A queda ocorreu em meio à realização de lucros e à recuperação da força do dólar americano nos mercados cambiais.

Dados de emprego nos EUA mais fracos do que o esperado aumentaram a probabilidade de um corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) em setembro. Os investidores agora aguardam novos comunicados econômicos e comentários das autoridades do Fed para reavaliar essas expectativas.

Visão geral de preços

• Os preços do ouro caíram 0,55%, para US$ 3.345,14, abaixo da abertura da sessão, a US$ 3.363,34. A máxima do dia atingiu US$ 3.366,15 — o nível mais forte desde 25 de julho.

•Na sexta-feira, o ouro subiu 2,2%, seu segundo aumento diário consecutivo e o maior ganho em um único dia desde 2 de junho, à medida que os preços se recuperaram de uma mínima de quatro semanas em US$ 3.268,89.

•Além das compras em promoção, os ganhos de sexta-feira foram impulsionados por dados fracos do mercado de trabalho dos EUA e por novas preocupações com tarifas comerciais envolvendo o governo Trump.

Dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,3% na segunda-feira, tentando se recuperar das perdas acentuadas de sexta-feira e refletindo a demanda renovada pela moeda americana em relação a uma cesta de moedas importantes.

A recuperação ocorre enquanto os mercados aguardam evidências mais fortes que apoiem ou refutem a probabilidade de um corte nas taxas do Fed em setembro, especialmente em meio a comentários constantes de autoridades do Fed.

Perspectivas da taxa de juros dos EUA

•O crescimento do emprego nos EUA desacelerou mais do que o esperado em julho, com as folhas de pagamento não agrícolas aumentando em 73.000, após um aumento revisado para baixo de 14.000 em junho.

•De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em setembro aumentou de 43% para 75%, enquanto as chances de as taxas permanecerem inalteradas caíram de 57% para 25%.

•As expectativas de um corte de 25 pontos-base em outubro também aumentaram — de 64% para 95% — enquanto as chances de manter as taxas estáveis caíram de 36% para apenas 5%.

•Após os dados decepcionantes sobre empregos, os investidores agora estão precificando cerca de 63 pontos-base de flexibilização do Fed até dezembro, acima dos 35 pontos-base anteriores.

Perspectivas do mercado de ouro

Tim Waterer, Analista-Chefe de Mercado da KCM Trade, afirmou: “O ouro teve um início de semana fraco após a alta de sexta-feira. Uma combinação de realização de lucros e estabilização do dólar causou uma ligeira queda nos preços no início da semana.”

SPDR Gold Trust Holdings

O SPDR Gold Trust — o maior ETF lastreado em ouro do mundo — viu suas participações caírem 1,43 tonelada métrica na sexta-feira, marcando a terceira queda diária consecutiva. As participações totais caíram para 953,08 toneladas métricas, o menor nível desde 21 de julho.

O euro caiu nas negociações europeias de segunda-feira em relação a uma cesta de moedas globais, como parte de uma correção após a forte alta de sexta-feira. A moeda única perdeu uma máxima de duas semanas em relação ao dólar americano devido à realização de lucros e vendas técnicas.

Os números da inflação europeia em julho foram mais altos do que o esperado, reforçando as pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Banco Central Europeu e reduzindo a probabilidade de um corte nas taxas em setembro.

Visão geral de preços

• O par EUR/USD caiu 0,35%, para US$ 1,1550, abaixo do preço de abertura de US$ 1,1589. O par registrou uma máxima da sessão de US$ 1,1597 — o maior nível desde 28 de julho.

•Na sexta-feira, o euro subiu 1,5% em relação ao dólar, marcando seu segundo ganho diário consecutivo e seu melhor desempenho diário desde 10 de abril, enquanto continuava a se recuperar de uma mínima de dois meses de US$ 1,1400.

•Além das compras em níveis mais baixos, os ganhos de sexta-feira foram impulsionados por dados de inflação da zona do euro melhores que o esperado e números pessimistas do mercado de trabalho dos EUA.

Dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,3% na segunda-feira, tentando se recuperar das perdas acentuadas de sexta-feira, refletindo a demanda renovada pelo dólar em relação a uma cesta de moedas principais.

Essa recuperação ocorre enquanto os mercados aguardam novas confirmações sobre a probabilidade de um corte nas taxas do Federal Reserve em setembro, principalmente à luz dos comentários atuais de autoridades do Fed.

Taxas de juros europeias

•Os preços ao consumidor na zona do euro subiram 2,0% em julho, superando as expectativas do mercado de um aumento de 1,9% e igualando a leitura de 2,0% do mês anterior.

•Os dados indicam pressão inflacionária persistente sobre os formuladores de políticas do BCE.

•De acordo com fontes da Reuters, uma clara maioria dos membros do BCE foi a favor de manter as taxas de juros inalteradas na próxima reunião de setembro — pela segunda vez consecutiva.

•O preço de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros do BCE em setembro permanece abaixo de 30%.

•Os investidores monitorarão de perto os próximos dados da zona do euro e os comentários do BCE para reavaliar essas probabilidades.