Os preços do petróleo permaneceram quase estáveis na sexta-feira, à medida que as esperanças de um acordo de paz iminente entre a Rússia e a Ucrânia diminuíram, colocando os preços no caminho para seu primeiro ganho semanal em três semanas.

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 17 centavos, ou 0,25%, para US$ 67,50 o barril às 10:00 GMT. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA caiu 13 centavos, ou 0,2%, para US$ 63,39.

Ambos os contratos haviam subido mais de 1% na sessão anterior. O Brent subiu 2,8% até agora nesta semana, enquanto o WTI subiu 1%.

Giovanni Staunovo, analista de commodities do UBS, disse: “Todos estão aguardando o próximo movimento do presidente Trump. Parece que nada vai acontecer nos próximos dias.”

A guerra, agora em seu terceiro ano e meio, não mostrou trégua esta semana. A Rússia lançou um ataque aéreo perto da fronteira da Ucrânia com a União Europeia na quinta-feira, enquanto a Ucrânia afirmou ter atingido uma refinaria de petróleo russa e uma estação de bombeamento em Unecha, uma parte vital do oleoduto Druzhba, que transporta petróleo russo para a Europa. A Hungria afirmou que o fornecimento através do oleoduto havia sido interrompido.

Trump está tentando organizar uma cúpula entre o presidente russo Vladimir Putin e o presidente ucraniano Volodymyr Zelensky como parte de seus esforços de mediação para chegar a um acordo de paz.

Mas organizar tal reunião parece difícil, enquanto as discussões sobre possíveis garantias de segurança enfrentam obstáculos, escreveram analistas do ING em nota a clientes na sexta-feira. Eles acrescentaram: "Quanto menores as chances de um cessar-fogo, maior o risco de sanções americanas mais duras à Rússia."

Enquanto isso, planejadores americanos e europeus apresentaram opções militares aos seus conselheiros de segurança nacional após o primeiro encontro direto entre líderes americanos e russos desde a invasão da Ucrânia.

Putin exigiu que a Ucrânia abandone toda a região oriental de Donbass, renuncie às ambições de se juntar à OTAN e mantenha as forças ocidentais fora do país, de acordo com fontes que falaram à Reuters.

Trump prometeu proteger a Ucrânia em qualquer acordo para acabar com a guerra, enquanto Zelensky rejeitou qualquer retirada do território ucraniano reconhecido internacionalmente.

Queda maior do que o esperado nos estoques de petróleo dos EUA

Os preços do petróleo também foram sustentados por uma queda maior do que o esperado nos estoques de petróleo bruto dos EUA na semana passada, sinalizando demanda firme. Os estoques caíram 6 milhões de barris na semana encerrada em 15 de agosto, informou a Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) na quarta-feira, em comparação com as previsões dos analistas de uma queda de apenas 1,8 milhão de barris.

Isso foi parcialmente compensado pelos fracos dados econômicos alemães, que mostraram que a maior economia da zona do euro encolheu 0,3% no segundo trimestre, levantando preocupações sobre a demanda por petróleo.

Os investidores também estavam atentos ao Simpósio Econômico Jackson Hole, em Wyoming, em busca de sinais sobre um possível corte nas taxas de juros dos EUA no próximo mês. O encontro anual dos principais banqueiros centrais começou na quinta-feira, com o presidente do Fed, Jerome Powell, fazendo seu discurso na sexta-feira.

Um corte nas taxas poderia estimular o crescimento econômico e aumentar a demanda por petróleo, potencialmente apoiando os preços.

O dólar americano pairou perto da máxima de duas semanas em relação ao euro e à libra esterlina na sexta-feira, enquanto os investidores reduziram as apostas em um corte na taxa de juros antes do discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no simpósio de Jackson Hole.

O euro e a libra esterlina registraram seus níveis mais fracos desde o início de agosto, recuando 0,1%, para US$ 1,1597 e US$ 1,3408, respectivamente.

Sinais anteriores de fraqueza no mercado de trabalho dos EUA aumentaram as esperanças de custos de empréstimos mais baixos no mês que vem, mas essas expectativas diminuíram após dados econômicos mais fortes do que o esperado e comentários cautelosos de autoridades do Federal Reserve.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os traders estão atualmente precificando uma probabilidade de 73% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em setembro, abaixo dos 85,4% da semana anterior.

Jane Foley, chefe de estratégia de câmbio do Rabobank, disse: “O dólar está refletindo o risco de Powell manter sua postura cautelosa e se tornar mais agressivo.”

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a seis principais moedas, subiu 0,1%, para 98,71, a caminho de um ganho semanal de 0,9%, encerrando uma sequência de duas semanas de perdas.

Autoridades do Federal Reserve pareceram hesitantes na quinta-feira em relação a um corte de juros no mês que vem, preparando o cenário para o discurso de Powell agendado para as 10h, horário do leste (14h00 GMT), durante a conferência anual em Jackson Hole, Wyoming, que começou na quinta-feira.

Austan Goolsbee, presidente do Fed de Chicago, disse que a próxima reunião seria "aberta" e poderia trazer uma mudança de política, mas destacou dados econômicos mistos e leituras de inflação inesperadamente altas que o deixaram cauteloso quanto a um corte iminente.

Charu Chanana, chefe de estratégia de investimentos da Saxo, acrescentou: “Com os dados de inflação e empregos ainda previstos para a reunião de setembro, Powell tem todos os motivos para ser paciente e manter a flexibilidade.”

Analistas do Bank of America Global Research afirmaram que o dólar tem potencial limitado de valorização no curto prazo, antes de Jackson Hole, mas mantiveram uma visão pessimista a longo prazo, devido aos crescentes riscos de estagflação na economia americana. Eles observaram: "O ambiente estagflacionário, as tarifas e as preocupações com a independência do Fed e as instituições americanas são fatores que provavelmente levarão o dólar a uma queda futura", elevando sua projeção para o euro no final do ano de US$ 1,17 para US$ 1,20.

O euro ganhou 12% até agora em 2025, apoiado pela fraqueza do dólar.

Em outros lugares, o iene caiu para 148,56 por dólar, caminhando para uma perda semanal de 0,9%. Dados mostraram que o núcleo da inflação japonesa desacelerou pelo segundo mês consecutivo em julho, mas permaneceu acima da meta de 2% do banco central, mantendo vivas as expectativas de um aumento da taxa de juros nos próximos meses.

Os rendimentos dos títulos do governo japonês acompanharam a alta dos títulos do Tesouro americano, com o rendimento de 30 anos atingindo um novo recorde na sexta-feira. O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 30 anos ficou em 4,9285%, após uma alta de dois pontos-base na quinta-feira, enquanto o rendimento de dois anos, mais sensível às expectativas de juros, manteve-se em 3,79%, após subir 5 pontos-base na sessão anterior.

A coroa sueca e a coroa norueguesa caíram 0,2% em relação ao dólar, enquanto o franco suíço se manteve estável em 0,8093.

Os preços do ouro caíram nos mercados europeus na quinta-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e se aproximando da mínima de três semanas, pressionados pelo dólar americano mais forte em relação a uma cesta de moedas globais após a divulgação de fortes dados econômicos dos EUA.

Os dados reduziram a probabilidade de um corte na taxa de juros do Federal Reserve em setembro e, para reavaliar essas expectativas, os mercados estão aguardando um discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, ainda hoje no Simpósio Econômico anual de Jackson Hole.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro à vista caiu 0,4% para US$ 3.325,46, abaixo do nível de abertura de US$ 3.338,83, após registrar uma máxima da sessão de US$ 3.340,70.

• No fechamento de quarta-feira, o ouro perdeu 0,3%, retomando as perdas após uma pausa de um dia, pressionado pela alta do dólar e pelos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,2% na sexta-feira, ampliando os ganhos pela segunda sessão consecutiva para o nível mais alto em quase duas semanas, em 98,83, refletindo a força contínua da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Esse avanço foi impulsionado pela demanda renovada pelo dólar americano como o melhor investimento disponível nos mercados de câmbio, especialmente após fortes dados setoriais dos EUA em agosto, confirmando que a maior economia do mundo continua a crescer no terceiro trimestre em um ritmo melhor que o esperado, apesar das preocupações com as políticas comerciais agressivas do presidente Donald Trump.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta FedWatch da CME: o preço de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião do FOMC de setembro caiu de 81% para 75%, enquanto as expectativas de nenhuma mudança aumentaram de 19% para 25%.

• O preço de mercado para um corte de 25 bps em outubro também caiu de 91% para 85%, com expectativas de não alteração de 9% para 15%.

Jerônimo Powell

O discurso de Powell em Jackson Hole está marcado para as 15h GMT de sexta-feira. Os mercados acompanharão atentamente os sinais sobre a trajetória da política monetária do Fed e as perspectivas para as taxas de juros dos EUA.

Perspectivas para o ouro

• Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, disse: “Com as perspectivas de paz entre a Rússia e a Ucrânia ainda em discussão e a retomada das compras de dólares americanos, o ouro enfrenta ventos contrários.”

• Ele acrescentou: “Se os comentários de Powell em Jackson Hole forem interpretados como dovish, o dólar pode enfraquecer, permitindo que os preços do ouro subam novamente.”

SPDR Holdings

O SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, relatou uma saída de 1,44 tonelada métrica na quinta-feira — seu terceiro declínio diário consecutivo — reduzindo o total de ativos para 956,77 toneladas métricas, o menor nível desde 6 de agosto.

O euro caiu na abertura do pregão europeu de sexta-feira, atingindo a mínima de duas semanas em relação ao dólar americano, estendendo as perdas pela segunda sessão consecutiva e caminhando para uma queda semanal. A queda ocorreu enquanto os investidores se concentravam em comprar o dólar como o melhor investimento disponível, principalmente após a redução das expectativas de um corte de juros pelo Federal Reserve (Fed) em setembro.

As expectativas de um corte na taxa de juros pelo Banco Central Europeu (BCE) em setembro também diminuíram, devido às pressões inflacionárias arraigadas. Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam o discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde, no sábado, no simpósio anual de Jackson Hole.

Visão geral de preços

Taxa de câmbio do euro hoje: O euro caiu 0,2%, para US$ 1,1583, seu menor valor desde 6 de agosto, de um nível de abertura de US$ 1,1606, após atingir uma máxima de US$ 1,1617.

Na quinta-feira, o euro fechou em queda de 0,4% em relação ao dólar, sua terceira perda nas últimas quatro sessões, após fortes dados econômicos dos EUA.

Desempenho semanal

Na semana até agora, o euro caiu mais de 1% em relação ao dólar americano, caminhando para sua primeira perda semanal em três semanas.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,2% na sexta-feira, ampliando os ganhos pela segunda sessão e atingindo a máxima de duas semanas em 98,83 pontos, refletindo a força contínua da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Essa força foi impulsionada pela demanda renovada pelo dólar como o melhor investimento disponível nos mercados de câmbio, principalmente depois que dados robustos dos EUA em agosto confirmaram que a maior economia do mundo continua a crescer em um ritmo mais forte do que o esperado, apesar dos obstáculos das políticas comerciais agressivas do presidente Donald Trump.

Taxas de juros dos EUA

De acordo com o CME FedWatch: as chances de um corte de 25 pontos-base na taxa do Fed em setembro caíram de 81% para 75%, enquanto as expectativas de manter as taxas inalteradas aumentaram de 19% para 25%.

Os mercados agora aguardam o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, mais tarde na sexta-feira, no simpósio de Jackson Hole, para reavaliar essas expectativas.

Taxas de juros europeias

Dados recentes de inflação na zona do euro confirmaram as fortes pressões sobre os preços enfrentadas pelos formuladores de políticas do BCE.

De acordo com fontes da Reuters, uma clara maioria na última reunião do BCE foi a favor de manter as taxas de juros estáveis em setembro, pela segunda reunião consecutiva.

Atualmente, os mercados monetários estão precificando menos de 30% de chance de um corte de 25 pontos-base em setembro.

Os investidores acompanharão atentamente o discurso de Lagarde em Jackson Hole no sábado em busca de sinais adicionais.

Perspectivas para o Euro

No Economies.com, esperamos que, se os comentários de Powell se tornarem mais agressivos do que os mercados atualmente antecipam, as chances de um corte nas taxas em setembro diminuirão ainda mais, o que pode levar o euro a ampliar as perdas em relação ao dólar americano.