Os preços do petróleo subiram na sexta-feira, apoiados pelo otimismo do mercado sobre um possível acordo comercial entre os Estados Unidos e a União Europeia, bem como por relatos de que a Rússia planeja impor restrições às exportações de gasolina para a maioria dos países.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram 17 centavos, ou 0,3%, para US$ 69,35 o barril às 00:27 GMT. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA avançou 15 centavos, ou 0,2%, para US$ 66,18 o barril.

O petróleo bruto encerrou a sessão de quinta-feira com alta de 1%, impulsionado por relatos da mídia sobre um corte iminente nas exportações de gasolina russa, o que superou as notícias de que a Chevron poderia receber aprovação dos EUA para retomar as operações na Venezuela.

De acordo com o Wall Street Journal, o governo do presidente Donald Trump está se preparando para permitir atividades petrolíferas limitadas no membro sancionado da OPEP.

A queda acentuada nos estoques de petróleo bruto dos EUA e as esperanças de um acordo comercial entre EUA e UE visando a redução de tarifas também impulsionaram os futuros do petróleo. No início da semana, os preços estavam sob pressão devido a preocupações com uma possível escalada na guerra comercial global.

Tony Sycamore, analista de mercado da IG, comentou: “Estou otimista sobre como os preços do petróleo bruto se mantiveram firmes e se recuperaram da zona de suporte de US$ 64–65 esta semana, o que mantém vivas as esperanças de um movimento em direção à marca de US$ 70.”

Dados da Administração de Informação de Energia dos EUA mostraram na quarta-feira que os estoques de petróleo bruto caíram em 3,2 milhões de barris, para 419 milhões de barris na semana passada — mais que o dobro do declínio de 1,6 milhão de barris previsto em uma pesquisa da Reuters.

Separadamente, dois diplomatas europeus afirmaram na quarta-feira que os EUA e a UE estão avançando em direção a um acordo comercial que poderia incluir uma tarifa básica de 15% sobre as importações europeias para os EUA, com a possibilidade de isenções. Isso poderia abrir caminho para outro grande pacto comercial após o recente acordo de Washington com o Japão.

A atenção dos investidores também se volta para os principais dados econômicos esperados para a próxima semana, vindos das duas maiores economias e maiores consumidores de petróleo do mundo. Os holofotes estarão voltados para os números da atividade industrial da China, bem como para os principais indicadores dos EUA, incluindo inflação, empregos e níveis de estoque.

Sycamore, do IG, acrescentou: “A próxima semana será repleta de dados econômicos importantes”.

O índice do dólar americano caminha para sua maior queda semanal em um mês, com os investidores se preparando para negociações comerciais sensíveis e reuniões de bancos centrais na próxima semana. Enquanto isso, a libra esterlina caiu após dados de vendas no varejo do Reino Unido mais fracos do que o esperado.

Os mercados esperam amplamente que tanto o Federal Reserve quanto o Banco do Japão mantenham as taxas de juros inalteradas em suas próximas reuniões de política monetária. No entanto, a atenção estará voltada para as declarações pós-reunião para avaliar o momento de quaisquer mudanças futuras na política monetária.

A política também está desempenhando um papel fundamental, principalmente nos EUA, onde o presidente Donald Trump renovou sua pressão sobre o Fed para reduzir as taxas durante uma visita ao banco central na quinta-feira — uma atitude vista como uma escalada em sua rivalidade pública com o presidente do Fed, Jerome Powell.

No entanto, o dólar conseguiu uma recuperação modesta em relação ao euro na quinta-feira à noite, depois que Trump disse que não tinha intenção de demitir Powell — uma ameaça que ele já havia insinuado diversas vezes.

Derek Halpenny, chefe de pesquisa para EMEA no MUFG, disse: "O mercado se consolou com o fato de Trump não ter pedido a remoção de Powell, embora isso se baseasse em sua crença de que Powell faria 'a coisa certa'". Ele acrescentou: "A independência do Fed, sendo minada pela Casa Branca, continua sendo uma preocupação persistente e um risco de queda para o dólar".

Dólar pressionado pelos ganhos do euro e do iene

As perdas em relação ao euro e ao iene pesaram sobre o Índice do Dólar Americano, que mede o desempenho da moeda americana em relação a seis principais moedas. O índice caiu para 97,45, uma queda de cerca de 1% na semana — seu pior desempenho semanal em um mês —, embora tenha subido 0,15% na sexta-feira.

Iene ganha apesar da incerteza política

No Japão, embora o acordo comercial desta semana com os EUA possa dar ao Banco do Japão mais espaço para aumentar as taxas de juros, a derrota do partido governista nas eleições para a câmara alta no domingo complica as perspectivas para a política monetária.

Expectativas de aumento dos gastos do governo podem alimentar a inflação, reforçando a necessidade de políticas mais restritivas. No entanto, o impasse político prolongado e as tensões comerciais globais renovadas justificam uma postura mais cautelosa.

O iene ficou em 147,20 por dólar e deve registrar um ganho semanal de quase 1%, apesar do declínio diário de sexta-feira, enquanto os investidores reavaliaram as perspectivas políticas e o futuro do governo do primeiro-ministro Shigeru Ishiba.

Euro pronto para ganhos semanais em relação à libra e ao dólar

O euro subiu ligeiramente para US$ 1,1756, caminhando também para um ganho semanal de cerca de 1%. A moeda foi apoiada na quinta-feira pela decisão do Banco Central Europeu de manter as taxas de juros estáveis em 2%, como esperado, ao mesmo tempo em que transmitiu um tom relativamente otimista em relação às perspectivas econômicas.

As esperanças de um acordo comercial entre a UE e os EUA também ajudaram a moderar as expectativas anteriores de novos cortes nas taxas ainda este ano.

Paul Hollingsworth, Chefe de Economia de Mercados Desenvolvidos do BNP Paribas Markets 360, afirmou: “Embora a piora das condições comerciais ou uma queda acentuada da inflação possam levar a uma flexibilização adicional, o BCE parece inclinado a manter a política monetária estável. Acreditamos que o ciclo de flexibilização está completo.”

Dados fracos do Reino Unido dão suporte ao euro em relação à libra esterlina

Por outro lado, dados fracos do Reino Unido aumentaram as expectativas de mais cortes de juros pelo Banco da Inglaterra. Isso está fazendo com que os rendimentos dos títulos da zona do euro subam mais rapidamente do que os de seus equivalentes no Reino Unido, impulsionando o euro em relação à libra.

O euro subiu 0,23% em relação à libra, para 87,26 pence, seu nível mais alto desde abril, após ganhar 0,44% no dia anterior.

Os dados de sexta-feira mostraram que as vendas no varejo do Reino Unido em junho ficaram abaixo das expectativas, apesar da recuperação da queda acentuada em maio. Os números de quinta-feira também revelaram uma atividade empresarial fraca em julho e os cortes de empregos mais rápidos em cinco meses.

A libra caiu 0,3% em relação ao dólar, para US$ 1,3471.

Os preços do ouro recuaram nos mercados europeus na sexta-feira, marcando a terceira queda diária consecutiva e recuando ainda mais em relação à máxima de cinco semanas. A queda ocorre em meio à continuidade da realização de lucros, juntamente com a desaceleração da demanda por ativos de refúgio em meio ao alívio das tensões comerciais globais.

Enquanto isso, o dólar americano continua a se recuperar nos mercados de câmbio, apoiado por novas compras em níveis mais baixos e antes da reunião de política do Federal Reserve na próxima semana.

O preço

• O ouro caiu 0,35%, para US$ 3.358,00 a onça, abaixo da abertura da sessão, a US$ 3.368,62, após registrar uma máxima de US$ 3.373,62.

• Na quinta-feira, o ouro caiu 0,55%, registrando sua segunda perda diária consecutiva em meio a correções contínuas do pico recente de cinco semanas de US$ 3.438,94.

Desenvolvimentos Comerciais

Após o importante acordo comercial entre os EUA e o Japão, alguns funcionários da Comissão Europeia confirmaram que a UE e os EUA estão se aproximando de um acordo semelhante. O acordo proposto inclui uma tarifa de 15% sobre as importações europeias, com alguns produtos isentos de tarifas americanas.

O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Besant, declarou que autoridades americanas e chinesas se reunirão em Estocolmo na próxima semana para discutir a extensão do prazo de negociação comercial até 12 de agosto.

Dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,1% na sexta-feira, ampliando os ganhos pela segunda sessão, enquanto a moeda americana continua a se recuperar de uma mínima de duas semanas, apoiada por novas compras contra uma cesta de moedas principais e secundárias.

Os mercados ignoraram em grande parte a visita do presidente Donald Trump ao Federal Reserve na quinta-feira, durante a qual ele entrou em conflito com o presidente do Fed, Jerome Powell, sobre os custos de reforma de prédios históricos na sede do Fed e exigiu cortes nas taxas — uma retórica familiar aos investidores.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião do Fed de julho permanece estável em 3%, enquanto as expectativas de nenhuma mudança são de 97%.

• Para a reunião de setembro, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é estável em 62%, com 38% de chance de as taxas se manterem estáveis.

• O foco do mercado permanece na reunião do Fed da próxima semana, que deve oferecer uma orientação mais clara sobre a trajetória da taxa de juros para o restante do ano.

Perspectivas para o ouro

Kelvin Wong, analista de mercado para a região Ásia-Pacífico da OANDA, observou: “Estamos basicamente vendo alguma realização de lucros por parte de especuladores otimistas de curto prazo, à medida que o otimismo em torno de um acordo comercial começa a surgir no mercado.”

SPDR Gold Trust

As participações no SPDR Gold Trust — o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo — aumentaram em 2,29 toneladas métricas ontem, elevando o total para 957,09 toneladas métricas, o maior desde 23 de junho.

O euro caiu na abertura dos mercados europeus na sexta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, estendendo as perdas pela segunda sessão consecutiva em relação ao dólar americano e recuando de sua máxima de duas semanas, à medida que a realização de lucros e as correções técnicas persistem.

Apesar da queda, a moeda única europeia continua no caminho para um ganho semanal, impulsionada pelo tom agressivo da última reunião do Banco Central Europeu, durante a qual foi interrompido seu ciclo de flexibilização monetária.

Essa decisão ocorreu em meio à incerteza contínua sobre o impacto potencial de tarifas mais altas dos EUA na atividade econômica na Europa, aumentando as dúvidas sobre a probabilidade de um corte nas taxas em setembro.

O preço

• O par EUR/USD caiu 0,1% para US$ 1,1734 na abertura da sessão de hoje, a US$ 1,17477, após registrar uma máxima de US$ 1,1759.

• Na quinta-feira, o euro perdeu 0,2% — seu primeiro declínio em cinco sessões — após atingir uma máxima de duas semanas de US$ 1,1775 no início do dia, com a queda atribuída à correção e à realização de lucros.

Desempenho semanal

Ao longo da semana — que deve terminar com o fechamento de sexta-feira — o euro subiu aproximadamente 0,95% em relação ao dólar, a caminho de registrar seu primeiro ganho semanal em três semanas.

Banco Central Europeu

Como esperado, o BCE deixou suas principais taxas de juros inalteradas na quinta-feira em 2,15%, mantendo o menor nível desde outubro de 2022 após sete cortes consecutivos de taxas em reuniões anteriores.

O banco central optou por interromper o afrouxamento monetário, aguardando esclarecimentos sobre as futuras relações comerciais entre os EUA e a UE. A Comissão Europeia afirmou que uma solução negociada está próxima do prazo final de 1º de agosto.

O BCE observou que a inflação está atualmente estável em torno de 2%, em linha com sua meta de médio prazo. Os dados econômicos divulgados, afirmou, permanecem amplamente consistentes com sua perspectiva anterior de inflação.

Dada a incerteza excepcional de hoje, o BCE afirmou que reavaliaria as condições econômicas e financeiras em cada reunião para determinar a postura monetária apropriada.

Cristina Lagarde

A presidente do BCE, Christine Lagarde, declarou na quinta-feira: "Após a reunião de hoje, podemos dizer que estamos em modo de esperar para ver". Ela acrescentou que a economia da zona do euro demonstrou resiliência, apesar da incerteza econômica global.

Lagarde enfatizou que as decisões do BCE dependem de dados e reafirmou o compromisso de atingir a meta de inflação de 2% no médio prazo. Ela também reiterou que o banco seguirá uma abordagem "reunião por reunião", sem uma trajetória predefinida para as taxas de juros.

Expectativas de taxas de setembro

• De acordo com fontes da Reuters, uma clara maioria no BCE foi a favor de manter as taxas inalteradas novamente em setembro — marcando uma segunda pausa consecutiva.

• O preço do mercado monetário para um corte de 25 pontos-base na taxa do BCE em setembro caiu de 50% para menos de 30%.