Os preços do petróleo subiram na quarta-feira depois que os Estados Unidos abateram um drone iraniano e barcos armados iranianos se aproximaram de uma embarcação com bandeira americana, trazendo de volta à tona os temores de uma possível escalada entre Washington e Teerã, às vésperas das esperadas negociações entre os dois lados.

Às 10h34 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiram US$ 0,46, ou 0,7%, para US$ 67,79 por barril. Já o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA teve alta de US$ 0,52, ou 0,8%, para US$ 63,73 por barril.

Os dois contratos de referência sofreram oscilações acentuadas esta semana, entre notícias de negociações destinadas a aliviar as tensões entre os Estados Unidos e o Irã e crescentes preocupações com possíveis interrupções no fluxo de petróleo pelo Estreito de Ormuz.

Ao mesmo tempo, uma onda generalizada de vendas nos mercados de ações — que frequentemente se movem em conjunto com os preços do petróleo — limitou os ganhos do petróleo bruto.

Analistas da PVM afirmaram em nota que os preços do petróleo teriam sido mais baixos se não fosse pela retomada da retórica belicosa no Oriente Médio.

As Forças Armadas dos EUA disseram na terça-feira que abateram um drone iraniano que se aproximou de um porta-aviões americano no Mar Arábico de maneira que descreveram como hostil.

Em um incidente separado, fontes do setor marítimo e uma consultoria de segurança disseram que um grupo de barcos armados iranianos se aproximou de um petroleiro com bandeira dos EUA ao norte de Omã. Os Estados Unidos e o Irã têm uma reunião agendada para sexta-feira em Omã, segundo uma autoridade regional.

Os membros da OPEP — incluindo Arábia Saudita, Irã, Emirados Árabes Unidos, Kuwait e Iraque — exportam a maior parte de seu petróleo bruto pelo Estreito de Ormuz, principalmente para os mercados asiáticos.

Os preços do petróleo também receberam suporte de dados da indústria que mostram uma queda acentuada nos estoques de petróleo bruto dos EUA. Os estoques no maior produtor e consumidor de petróleo do mundo caíram mais de 11 milhões de barris na semana passada, de acordo com fontes que citam dados do Instituto Americano de Petróleo.

Os dados oficiais da Administração de Informação Energética dos EUA serão divulgados às 15h30 GMT.

Analistas consultados pela Reuters previam um aumento nos estoques de petróleo bruto, em contraste com os números da indústria.

Na sessão de terça-feira, os preços do petróleo também foram sustentados por um acordo comercial entre os Estados Unidos e a Índia, que aumentou as esperanças de uma demanda global de energia mais forte, enquanto os contínuos ataques russos à Ucrânia reforçaram as preocupações de que o petróleo russo possa permanecer sob sanções por mais tempo.

O dólar americano recuou ligeiramente em relação ao euro na quarta-feira, em meio à incerteza sobre a trajetória da política monetária do Federal Reserve, após o adiamento da divulgação de dados importantes do mercado de trabalho devido à paralisação parcial do governo dos EUA.

Ao mesmo tempo, o iene japonês caminhava para sua quarta perda diária consecutiva em relação ao dólar, às vésperas das eleições nacionais, enquanto a primeira-ministra Sanae Takaiichi busca o apoio dos eleitores para aumentar os gastos públicos, reduzir impostos e implementar uma nova estratégia de segurança que deverá acelerar o desenvolvimento da capacidade de defesa.

O dólar valorizou-se na sexta-feira depois de o presidente Donald Trump ter escolhido o ex-governador do Federal Reserve, Kevin Warsh, para liderar o banco central americano quando o mandato de Jerome Powell terminar em maio, atenuando os receios de que o Fed pudesse adotar uma postura excessivamente expansionista.

Warsh argumentou que os ganhos de produtividade provenientes da inteligência artificial poderiam justificar uma política monetária mais flexível, ao mesmo tempo que defendeu uma redução no balanço patrimonial do Federal Reserve. Essa combinação de políticas provavelmente acentuaria a inclinação da curva de juros, mas deixaria a direção geral das taxas de juros incerta.

Na noite de terça-feira, Trump sancionou um acordo de gastos, encerrando uma paralisação parcial do governo americano que durou quatro dias, mas o crucial relatório de emprego, previsto para sexta-feira, será adiado.

Antje Praefcke, analista de câmbio do Commerzbank, afirmou que o mercado já descartou um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve em março e está precificando apenas dois cortes até o final do ano.

Ela acrescentou que os dados do mercado de trabalho, em particular, precisariam ser fracos para reavivar as expectativas de corte de juros e pressionar o dólar novamente, independentemente de Warsh ser ou não presidente do Fed, observando que o relatório da ADP, previsto para o final da sessão, é um indicador fraco do relatório oficial de empregos.

O índice do dólar, que acompanha o desempenho da moeda americana em relação a seis outras moedas importantes, manteve-se praticamente estável em 97,33.

O euro subiu 0,13%, para US$ 1,1833, antes da reunião de política monetária do Banco Central Europeu na quinta-feira, com os investidores atentos a quaisquer comentários sobre o impacto da valorização da moeda única nas perspectivas da política monetária.

O euro atingiu a máxima de quatro anos e meio, cotado a US$ 1,2084 na semana passada, enquanto as autoridades monetárias expressaram crescente preocupação com o ritmo de sua valorização, alertando que um maior fortalecimento poderia pressionar a inflação para baixo em um momento em que o crescimento dos preços já deve ficar abaixo da meta de 2% do BCE.

O vice-presidente do BCE, Luis de Guindos, afirmou no verão passado que uma taxa de câmbio em torno de US$ 1,20 por euro é aceitável, mas níveis acima disso poderiam se tornar mais problemáticos.

Analistas afirmaram que os movimentos recentes no par euro/dólar foram impulsionados quase que inteiramente pelo sentimento em relação ao dólar, enquanto os diferenciais de taxas de juros perderam importância.

A libra esterlina subiu 0,2%, para US$ 1,3727, antes da reunião do Banco da Inglaterra na quinta-feira. Tanto o BCE quanto o Banco da Inglaterra devem manter as taxas de juros inalteradas.

O iene japonês caiu 0,44%, para 156,43 por dólar na quarta-feira, seu nível mais baixo desde 23 de janeiro, quando havia se valorizado acentuadamente a partir de 159,23 em meio a especulações sobre as operações de teste de taxas do Fed de Nova York.

Carol Kong, estrategista cambial do Commonwealth Bank of Australia, afirmou que um bom resultado para o Partido Liberal Democrático encorajaria Takaiichi a prosseguir com os planos de estímulo fiscal, aumentando os riscos de um maior endividamento público e pressionando os títulos do governo japonês e o iene.

Takaiichi provocou uma onda de vendas de ienes no início da semana após um discurso eleitoral no qual destacou os benefícios de uma moeda mais fraca. Embora ela tenha posteriormente se retratado dessas declarações, persistem as preocupações de que sinais contraditórios da primeira-ministra possam prejudicar os esforços para sustentar o iene, que se encontra fragilizado.

Em outros mercados, o dólar australiano subiu 0,2%, para US$ 0,7039, após uma forte alta de 1% na sessão anterior, em decorrência do aumento da taxa de juros pelo Banco Central da Austrália.

O yuan chinês atingiu brevemente seu nível mais alto em relação ao dólar em cerca de 33 meses, impulsionado por orientações mais firmes do banco central, embora a fixação diária tenha ficado mais fraca do que o esperado, o que os investidores interpretaram como uma tentativa de limitar novos ganhos.

O yuan continuou a registrar ganhos estáveis devido ao forte desempenho das exportações. Embora os analistas acreditem que as autoridades resistirão a uma maior valorização, os riscos permanecem inclinados para o lado positivo, representando um potencial teste para a frágil economia chinesa.

Os preços do ouro subiram quase 3% nas negociações europeias na quarta-feira, estendendo sua recuperação pela segunda sessão consecutiva após atingirem a mínima em quatro semanas e recuperando grande parte das perdas registradas durante a histórica queda que atingiu os metais preciosos na sexta-feira e na segunda-feira.

Os preços romperam com força a barreira psicológica crucial de US$ 5.000 por onça e estão se aproximando de US$ 5.100, impulsionados pela demanda por ativos de refúgio em meio à escalada das tensões geopolíticas entre os Estados Unidos e o Irã.

Os preços também estão sendo sustentados por um dólar americano mais fraco, às vésperas da divulgação de dados importantes do mercado de trabalho dos EUA, que devem fornecer fortes sinais sobre a trajetória da taxa de juros do Federal Reserve neste ano.

Visão geral de preços

O preço do ouro subiu hoje 2,95%, para US$ 5.091,99, em comparação com a abertura da sessão de US$ 4.946,06 e uma mínima intradia de US$ 4.910,17.

No fechamento de terça-feira, o ouro valorizou-se 6,1%, registrando seu primeiro ganho diário em quatro sessões e a maior alta em um único dia desde novembro de 2008, após se recuperar da mínima de quatro semanas de US$ 4.402,83 por onça.

O ouro perdeu cerca de 13% entre sexta-feira e segunda-feira, em meio a uma onda histórica de vendas nos mercados de metais preciosos, impulsionada pela diminuição das preocupações com a independência do Federal Reserve e após a CME aumentar os requisitos de margem para contratos futuros de ouro e prata.

Tensões geopolíticas

As tensões geopolíticas no Oriente Médio aumentaram depois que os militares dos EUA anunciaram, na terça-feira, que abateram um drone iraniano que se aproximou do porta-aviões Abraham Lincoln de maneira considerada hostil, enquanto operava no Mar Arábico.

O Comando Central dos EUA afirmou que o drone se aproximou com intenções hostis e objetivos pouco claros enquanto o porta-aviões estava a cerca de 800 quilômetros da costa iraniana, ignorando repetidos avisos e procedimentos de desescalada.

A mídia estatal iraniana, no entanto, descreveu o voo como uma missão de reconhecimento rotineira e legal em águas internacionais, afirmando que o drone transmitiu imagens e dados com sucesso antes de o contato ser perdido.

dólar americano

O índice do dólar caiu 0,1%, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e recuando da máxima de duas semanas, refletindo a contínua fraqueza da moeda americana frente a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Além da realização de lucros, o dólar está se desvalorizando à medida que os investidores evitam abrir novas posições compradas antes da divulgação de dados importantes do mercado de trabalho dos EUA, que oferecerão orientações mais claras sobre a trajetória das taxas de juros do Federal Reserve neste ano.

Os mercados ainda estão assimilando a indicação de Kevin Warsh pelo presidente Donald Trump para a presidência do Federal Reserve. O dólar, de modo geral, se fortaleceu devido à expectativa de que Warsh não adotaria medidas rápidas de corte de juros.

Os investidores também demonstraram certo alívio, já que a nomeação diminuiu parte da preocupação com a independência do Federal Reserve após os repetidos ataques de Trump ao banco central e ao atual presidente, Jerome Powell.

taxas de juros dos EUA

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de março é de 85%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base é de 15%.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão acompanhando de perto uma série de relatórios muito importantes sobre o mercado de trabalho dos EUA.

Hoje serão divulgados os dados de emprego do setor privado dos EUA referentes a janeiro, seguidos pelos pedidos semanais de auxílio-desemprego na quinta-feira.

Perspectivas para o ouro

A estrategista de commodities da ANZ, Soni Kumari, afirmou que, após a forte alta, uma correção era esperada e não surpreendente, e que, com o ouro subindo novamente, os fundamentos subjacentes não mudaram muito, já que o cenário geopolítico e econômico permanece praticamente intacto.

O Goldman Sachs afirmou na quarta-feira que existem riscos significativos de alta para sua previsão de preço do ouro no final do ano, de US$ 5.400, citando o acúmulo contínuo por parte dos bancos centrais e o aumento do fluxo de investidores de varejo para fundos negociados em bolsa (ETFs) de ouro.

Jigar Trivedi, analista sênior de pesquisa da IndusInd Securities, afirmou que o ouro pode chegar a US$ 5.600 até o final do primeiro semestre do ano ou até o final de abril, e continuar subindo em direção a US$ 6.000 por onça até o final do ano.

Fundo SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust caíram 3,72 toneladas métricas na terça-feira, reduzindo o total para 1.083,38 toneladas métricas.

Os preços do paládio subiram durante as negociações de terça-feira, com a melhora na demanda por metais — particularmente metais industriais — juntamente com a desvalorização do dólar americano em relação à maioria das principais moedas.

Em um comunicado para clientes no mês passado, o UBS afirmou ter elevado sua previsão para o preço do paládio em US$ 300 por onça, para US$ 1.800, citando um forte aumento nos fluxos de investimento no metal.

O analista Giovanni Staunovo afirmou que a revisão foi impulsionada pela forte demanda de investimento nos últimos meses, observando que o tamanho relativamente pequeno do mercado de paládio frequentemente leva a oscilações acentuadas de preços.

O banco explicou que o recente impulso nos preços não foi impulsionado pelos usos industriais tradicionais, mas sim pelo posicionamento dos investidores em antecipação a possíveis cortes nas taxas de juros dos EUA, um dólar mais fraco e a crescente incerteza geopolítica.

Staunovo afirmou que, se a demanda por investimentos permanecer forte, os preços poderão subir, mas alertou que, sem esse suporte, o mercado parecerá amplamente equilibrado — razão pela qual o UBS prefere exposição ao ouro.

A demanda por paládio mudou nos últimos anos, após o consumo de catalisadores automotivos atingir o pico em 2019, quando os preços subiram acima da platina e desencadearam tendências de substituição.

A disseminação de veículos elétricos, que não utilizam conversores catalíticos, também afetou a demanda por paládio.

No entanto, o banco observou que o paládio valorizou-se juntamente com a platina e a prata desde meados de 2025. Com o paládio agora significativamente mais barato que a platina, o UBS espera que os fabricantes de catalisadores voltem gradualmente a utilizá-lo ao longo do tempo.

A atividade de investimento em paládio aumentou notavelmente, com o UBS destacando o aumento das participações em ETFs desde meados de 2025, bem como um forte aumento nas posições especulativas em contratos futuros, após terem permanecido vendidas durante a maior parte do ano passado.

A China também pode estar sustentando a demanda, já que, segundo Staunovo, o lançamento de contratos futuros de platina denominados em yuan em Guangzhou provavelmente impulsionou a demanda por paládio como parte de uma atividade comercial mais ampla em todo o complexo de metais do grupo da platina.

O índice do dólar americano caiu 0,2%, para 97,4, às 15h29 GMT, após atingir uma máxima de 97,6 e uma mínima de 97,3 durante a sessão.

No pregão, os contratos futuros de paládio para março subiram 6,3%, para US$ 1.813 por onça, às 15h30 GMT.