Os preços do petróleo subiram mais de 3% na quinta-feira, com o aumento das dúvidas sobre a resiliência da frágil trégua de duas semanas no Oriente Médio, o que gerou temores de restrições contínuas ao fluxo de energia pelo vital Estreito de Ormuz, em vista da hesitação das empresas de navegação em retomar o trânsito.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram US$ 3,41, ou 3,6%, para atingir US$ 98,16 por barril às 12h44 GMT, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA subiu US$ 4,74, ou 5%, para atingir US$ 99,15 por barril.

Ambas as referências caíram abaixo do nível de US$ 100 por barril na sessão de negociação anterior, com o WTI registrando sua maior queda diária desde abril de 2020, após o otimismo do mercado de que a trégua levaria à reabertura do estreito.

A escalada militar ameaça o acordo.

No entanto, Israel bombardeou alvos adicionais no Líbano na quinta-feira, o que colocou o cessar-fogo em maior perigo, após os maiores ataques contra o país vizinho desde o início da guerra, que resultaram na morte de mais de 250 pessoas e ameaçaram inviabilizar o cessar-fogo anunciado pelo presidente dos EUA, Donald Trump.

Analistas afirmaram que os participantes do mercado não estavam preparados para eliminar completamente o prêmio de risco geopolítico dos preços, acrescentando que ainda não há clareza sobre o que as negociações entre os Estados Unidos e o Irã podem significar para os fluxos de petróleo.

Ole Hvalbye, analista da SEB Research, afirmou: "Negociações de paz podem ocorrer em todos os pontos entre as zonas de conflito, mas enquanto o estreito não continuar a bombear petróleo bruto ou gás natural liquefeito, os preços da energia não cairão."

Ele acrescentou que "a queda que vimos ontem foi em grande parte exagerada".

O estreito liga o fornecimento de petróleo de países produtores do Golfo, como Iraque, Arábia Saudita, Kuwait e Catar, aos mercados globais, e cerca de 20% do fornecimento mundial de petróleo e gás normalmente passa por ele.

Os riscos não desaparecerão rapidamente.

Dados de rastreamento de navios mostraram que um navio-tanque de produtos petrolíferos e cinco navios de carga seca atravessaram o Estreito de Ormuz nas últimas 24 horas, apesar do acordo de cessar-fogo de duas semanas entre o Irã e os Estados Unidos.

No entanto, o tráfego através deste corredor vital permanece praticamente paralisado, com movimentos limitados desde o início da guerra entre Estados Unidos e Israel contra o Irã, em 28 de fevereiro, já que o número de navios que passam diariamente não ultrapassa algumas embarcações, de acordo com dados da Kpler, Lloyd's List Intelligence e Signal Ocean.

Susannah Streeter, chefe de finanças e mercados do Wealth Club, disse: "Mesmo que os embarques sejam retomados, os riscos não desaparecerão da noite para o dia."

Ela acrescentou que os navios-tanque podem ser forçados a navegar em águas minadas em meio a uma intensa presença militar, o que manterá os prêmios de seguro e os custos de transporte elevados.

As empresas de navegação afirmaram na quarta-feira que precisam de esclarecimentos sobre os termos da trégua antes de retomar a passagem pelo Estreito de Ormuz.

A mídia iraniana informou que o Irã divulgou mapas para navios mostrando rotas seguras de passagem e como evitar minas.

Ameaças contínuas às instalações de energia

As instalações petrolíferas da região continuam sob ameaça, uma vez que o Irã bombardeou locais em países vizinhos após o anúncio do cessar-fogo, incluindo um oleoduto na Arábia Saudita que era usado para contornar o estreito fechado, de acordo com uma fonte do setor petrolífero.

Kuwait, Bahrein e Emirados Árabes Unidos também relataram a ocorrência de ataques com mísseis e drones iranianos.

Ajuste das previsões do preço do petróleo

Entretanto, após o cessar-fogo, o Goldman Sachs reduziu suas previsões para os preços do petróleo no segundo trimestre de 2026, esperando que o preço médio do petróleo Brent atinja US$ 90 por barril e o do WTI, US$ 87 por barril.

O banco havia previsto anteriormente que os preços médios atingiriam US$ 99 para o Brent e US$ 91 para o WTI.

Um clima de calma cautelosa prevaleceu nos mercados cambiais na quinta-feira, enquanto os investidores acompanhavam de perto a resiliência do cessar-fogo entre os Estados Unidos e o Irã, apenas um dia após seu anúncio ter provocado uma queda generalizada do dólar.

Tensões persistentes mantêm os mercados em alerta.

A trégua parecia frágil, visto que Israel continuava sua guerra paralela contra a milícia Hezbollah, aliada do Irã, no Líbano. Enquanto isso, Teerã acusou tanto Israel quanto os Estados Unidos de violarem o acordo, afirmando que prosseguir com as negociações de paz seria "irrazoável".

- O Estreito de Ormuz permaneceu fechado para embarcações não autorizadas.

- As empresas de transporte marítimo relataram que aguardam mais esclarecimentos antes de retomar o trânsito, o que fez com que os preços do petróleo subissem.

O presidente Donald Trump declarou que todos os navios, aeronaves e forças militares dos EUA permanecerão em suas posições dentro e ao redor do Irã até que Teerã cumpra integralmente o acordo.

Essa ambiguidade manteve os mercados cambiais em um estado de tensão e expectativa.

Principais Movimentos Cambiais

- O euro estabilizou-se em US$ 1,1661. Na quarta-feira, a moeda americana havia subido 0,6%, antes de recuar no decorrer da sessão, após atingir a máxima de um mês de US$ 1,1721 no início do pregão.

- A libra esterlina apresentou uma tendência semelhante, estabilizando-se em US$ 1,3393 após uma alta de 0,77% na quarta-feira, recuando da máxima da sessão de US$ 1,348.

O iene japonês apresentou leve desvalorização, com o dólar subindo 0,2%, para 158,9 ienes, após ter caído brevemente abaixo do nível de 158 ienes na quarta-feira.

Derek Halpenny, chefe de pesquisa para mercados globais da região EMEA no MUFG Bank, observou que, enquanto o Estreito de Ormuz permanecer fechado, "todo o acordo de cessar-fogo permanece frágil". Ele acrescentou que, embora o dólar tenha se recuperado parcialmente, os movimentos do mercado permanecem limitados. Explicou ainda que as negociações agendadas no Paquistão ajudaram a limitar uma reversão total dos movimentos do mercado de quarta-feira.

Dados econômicos em segundo plano

Embora alguns dados econômicos globais tenham sido divulgados, eles permaneceram em segundo plano em relação às notícias relacionadas à guerra.

- Uma pesquisa do governo mostrou que a confiança do consumidor no Japão caiu em março pela primeira vez em três meses.

Isso alimenta as preocupações quanto ao impacto da guerra no Oriente Médio sobre a economia, podendo complicar a decisão do Banco do Japão sobre o aumento das taxas de juros.

O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, disse ao Parlamento que as taxas de juros reais permanecem claramente negativas, mantendo as condições financeiras do país favoráveis.

Os Estados Unidos devem divulgar ainda nesta quinta-feira os dados sobre gastos pessoais e o índice de despesas de consumo pessoal (PCE) referentes a fevereiro. No entanto, como esses dados abrangem o período pré-guerra, é improvável que tenham um impacto significativo nos mercados.

Estabilidade relativa em outras moedas

- O franco suíço manteve-se estável em 0,7913 francos por dólar e 0,9228 por euro.

- O dólar australiano caiu 0,3%, atingindo US$ 0,7024.

Os preços do ouro caíram nas negociações europeias na quinta-feira pela primeira vez em três dias, recuando da máxima de três semanas devido à realização de lucros e à recuperação do dólar americano. Essa reversão ocorre em meio à crescente ansiedade dos investidores quanto à durabilidade do frágil cessar-fogo de duas semanas entre os Estados Unidos e o Irã.

Com a nova alta dos preços globais do petróleo, a probabilidade de o Federal Reserve manter ou mesmo aumentar as taxas de juros este ano ganhou novo fôlego. Os investidores agora aguardam os próximos dados econômicos cruciais dos EUA para reavaliar a trajetória futura da política monetária.

Visão geral de preços

* Preços do ouro hoje: o preço do ouro caiu 0,45%, para US$ 4.698,88, após abrir em US$ 4.719,27 e atingir uma máxima de US$ 4.698,88.

* No fechamento de quarta-feira, o ouro havia subido 0,35%, marcando seu segundo ganho diário consecutivo e atingindo uma alta de três semanas de US$ 4.857,56 por onça, impulsionado pela queda do dólar após o anúncio da trégua de duas semanas.

dólar americano

O índice do dólar subiu aproximadamente 0,2% na quinta-feira, iniciando sua recuperação após atingir a mínima de quatro semanas de 98,53 pontos. Essa recuperação em uma cesta de moedas globais exerce pressão de baixa sobre o ouro, já que um dólar mais forte torna o metal precioso mais caro para detentores de outras moedas.

Os mercados estão avaliando com cautela a resiliência do cessar-fogo que começou na quarta-feira. As tensões permanecem elevadas após os violentos ataques militares israelenses no Líbano, que resultaram em 254 mortes e atraíram forte condenação de Teerã, lançando uma sombra de incerteza sobre o processo diplomático.

Sho Suzuki, analista de mercado da Matsui Securities, observou: "Podem ter começado a surgir dúvidas quanto à sustentabilidade do cessar-fogo, ou mesmo à possibilidade fundamental de se chegar a um acordo final."

atualizações sobre a guerra no Irã

O vice-presidente dos EUA, JD Vance, descreveu o cessar-fogo como uma "trégua frágil", observando que Trump está "ansioso para fazer progressos".

* O presidente do Parlamento iraniano afirmou que os Estados Unidos já violaram o acordo de cessar-fogo.

* O cessar-fogo não conseguiu impedir os combates entre Israel e o Hezbollah; Washington afirma que o Líbano está fora do âmbito do acordo, enquanto Teerã insiste que se trata de uma disposição fundamental.

O Irã declarou que as negociações de paz seriam "ilógicas" após os ataques no Líbano, mas ambos os lados ainda estão se preparando para conversas no Paquistão.

Preços globais do petróleo

Os preços globais do petróleo subiram mais de 1% na quinta-feira, recuperando-se das mínimas de várias semanas. Renovados temores de que o Estreito de Ormuz possa ser fechado novamente para petroleiros reacenderam as preocupações com a estabilidade do fornecimento global.

taxas de juros dos EUA

* De acordo com a ferramenta CME FedWatch: a probabilidade de manter as taxas de juros inalteradas em abril é de 98%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base é de 2%.

* Embora a pausa nos conflitos armados tenha levado alguns investidores a preverem cortes nas tarifas ainda este ano, essa perspectiva está sendo desafiada pela recuperação dos preços da energia e pela instabilidade geopolítica.

* Os investidores aguardam dados cruciais dos EUA sobre crescimento econômico e inflação geral, com divulgação prevista para quinta e sexta-feira, para refinar essas expectativas.

Expectativas para o desempenho do ouro

Edward Meir, analista da Marex, afirmou: "O cessar-fogo ajuda a acalmar os mercados e aliviar as pressões, potencialmente abrindo caminho para cortes nas taxas de juros do Fed, o que é positivo para o ouro." No entanto, ele alertou que a situação permanece "extremamente frágil" e que a atual recuperação do mercado pode ser de curta duração caso as negociações fracassem.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, caíram 1,43 toneladas métricas na quarta-feira, totalizando 1.052,99 toneladas métricas e recuando de seu nível mais alto desde 20 de fevereiro.

O euro caiu nas negociações europeias de quinta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, perdendo sua máxima de cinco semanas frente ao dólar americano devido a operações de correção e realização de lucros, à medida que a moeda americana se recuperava de seus baixos níveis em meio às crescentes preocupações dos investidores com a fragilidade do acordo de cessar-fogo entre os Estados Unidos e o Irã.

Com a inflação na zona do euro acima da meta de médio prazo do Banco Central Europeu devido ao aumento dos preços da energia, as probabilidades de um aumento das taxas de juros europeias pelo menos uma vez este ano aumentaram, aguardando a divulgação de dados econômicos mais importantes na Europa.

Visão geral de preços

* Taxa de câmbio do euro hoje: o euro caiu 0,1% em relação ao dólar, para US$ 1,1650, após abrir o dia a US$ 1,1662 e atingir a máxima de US$ 1,1665.

* O euro encerrou o pregão de quarta-feira com alta de 0,6% em relação ao dólar, registrando o terceiro ganho diário consecutivo, e atingiu a máxima em cinco semanas, a US$ 1,1722, após os Estados Unidos e o Irã concordarem com um cessar-fogo de duas semanas, que inclui a abertura do Estreito de Ormuz à navegação internacional.

dólar americano

O índice do dólar subiu cerca de 0,2% na quinta-feira, iniciando sua recuperação da mínima de quatro semanas em 98,53 pontos, refletindo uma recuperação dos níveis da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Os investidores avaliaram com cautela e ansiedade a resiliência do frágil cessar-fogo, que começou ontem, quarta-feira, e tem duração de duas semanas, entre os Estados Unidos e o Irã, em vista da escalada das tensões regionais, especialmente após Israel ter lançado violentos ataques militares contra o Líbano, o que irritou as autoridades iranianas e aumentou a incerteza nos mercados.

Sho Suzuki, analista de mercado da Matsui Securities, disse: "Algumas dúvidas podem ter começado a surgir sobre a sustentabilidade das expectativas de cessar-fogo, ou mesmo sobre a possibilidade de se concluir um cessar-fogo definitivo."

atualizações sobre a guerra no Irã

O vice-presidente dos EUA, JD Vance, descreve o cessar-fogo com o Irã como uma "trégua frágil" e afirma que Trump está "ansioso para fazer progressos".

* O presidente do Parlamento iraniano afirma que os Estados Unidos violaram o acordo de cessar-fogo.

* O acordo de cessar-fogo não conseguiu impedir os combates entre Israel e o Hezbollah, e os ataques israelenses resultaram na morte de 254 pessoas no Líbano.

O Irã afirma que as negociações de paz serão "ilógicas" após os ataques israelenses ao Líbano.

Washington confirma que a situação no Líbano está fora do âmbito do acordo de cessar-fogo, enquanto Teerã insiste que se trata de uma das cláusulas fundamentais.

* Os Estados Unidos e o Irã se preparam para negociações no Paquistão em meio a disputas entre os dois países sobre os termos do programa nuclear.

taxas de juros europeias

* Lagarde, presidente do Banco Central Europeu, afirmou: o banco está preparado para aumentar as taxas de juros, mesmo que o aumento esperado da inflação seja de curto prazo.

* Dados divulgados recentemente mostraram que a inflação na zona do euro ultrapassou a meta do Banco Central Europeu, atingindo 2,5% em março, devido ao aumento dos preços da energia.

* Com base nesses dados, a precificação no mercado monetário das probabilidades de o Banco Central Europeu aumentar as taxas de juros europeias em cerca de 25 pontos base em abril subiu de 30% para 35%.

Fontes informaram à Reuters que o Banco Central Europeu provavelmente começará a discutir o aumento das taxas de juros durante a reunião deste mês.

* Para reavaliar as probabilidades acima, os investidores aguardam a divulgação de mais dados econômicos da zona do euro referentes aos níveis de inflação, desemprego e salários.