Mesmo antes de se completarem os primeiros 30 dias do período de negociação de 60 dias, durante o qual se esperava que o memorando de entendimento de 14 pontos entre Washington e Teerã se transformasse em um acordo de paz definitivo, as bases das negociações ruíram, com ambos os lados acusando-se mutuamente de violar o acordo.

O Comando Central dos EUA (CENTCOM) e o presidente Donald Trump afirmaram que o Irã violou o memorando ao atacar navios comerciais no Estreito de Ormuz, impor rotas de navegação pré-aprovadas e ameaçar cobrar taxas de trânsito das embarcações. Em resposta, as forças armadas dos EUA retomaram e ampliaram seus ataques aéreos noturnos em todo o Irã, o que Teerã também descreveu como uma violação do acordo.

Posteriormente, o Irã declarou o memorando de entendimento nulo, enquanto o negociador-chefe Mohammad Bagher Ghalibaf afirmou que o país estava envolvido em uma "guerra fundamental e existencial com os Estados Unidos".

Faltando menos de 30 dias para o prazo final das negociações, as atenções se voltam para as perspectivas dos mercados globais de petróleo.

As eleições de meio de mandato nos EUA importam mais do que o prazo de 60 dias.

Uma fonte sênior de Washington, que trabalha em estreita colaboração com o Departamento do Tesouro dos EUA, disse ao OilPrice.com que "o período de negociação de 60 dias não é a data mais importante. O que realmente importa é o dia 3 de novembro, quando ocorrem as eleições de meio de mandato nos EUA."

A fonte afirmou que Trump não quer passar o restante de seu último mandato como um presidente enfraquecido e, portanto, busca uma solução decisiva em relação ao Irã, mantendo os preços da gasolina em níveis que não prejudiquem as chances dos republicanos nas eleições.

Segundo a fonte, dados históricos mostram que cada aumento de 10 dólares no preço do petróleo bruto eleva o preço médio da gasolina nos Estados Unidos em cerca de 25 a 30 centavos de dólar por galão.

Cada aumento de um centavo no preço médio nacional da gasolina também reduz os gastos do consumidor americano em mais de US$ 1 bilhão anualmente, exercendo pressão adicional sobre a economia.

O relatório observou que essa relação tem um peso político significativo. Historicamente, os presidentes dos EUA e seus partidos venceram todas as 11 eleições presidenciais realizadas quando a economia não entrou em recessão nos dois anos anteriores, enquanto os presidentes em exercício que enfrentaram uma economia em recessão venceram apenas uma vez em sete eleições.

O mesmo padrão também se aplicou às eleições de meio de mandato. Embora Trump não possa concorrer a um novo mandato, ele está empenhado em evitar se tornar um presidente sem poder durante o restante de seu mandato, ao mesmo tempo que busca consolidar um legado político que possa ajudar a preservar a influência de sua família dentro do Partido Republicano.

A reportagem citou Bob McNally, ex-conselheiro de energia do presidente George W. Bush, dizendo: "Nada assusta mais um presidente americano do que os altos preços dos combustíveis."

Ele acrescentou que os preços da gasolina acima de US$ 4 por galão representam um limite particularmente sensível para as administrações americanas devido ao seu impacto negativo nos gastos do consumidor e no crescimento econômico.

Segundo o relatório, o preço médio da gasolina nos EUA era de aproximadamente US$ 3,85 por galão no momento da redação deste texto.

O Irã compreende a pressão política que Trump enfrenta.

Segundo a fonte americana, o Irã compreende plenamente as restrições políticas enfrentadas por Trump, o que torna do interesse de Teerã intensificar as operações militares, evitando, porém, provocar um ataque americano em larga escala contra a infraestrutura civil crítica do país.

"Com a nova alta dos preços do petróleo e da gasolina, o Irã nos lembra do que pode acontecer se o conflito se intensificar ainda mais, enquanto atualmente não temos as ferramentas necessárias para conter esses riscos", disse a fonte.

O relatório observou que os Estados Unidos já estão produzindo petróleo em níveis recordes, o que limita sua capacidade de aumentar rapidamente a oferta. Afirmou também que a extração de novas reservas das reservas estratégicas de petróleo dos países membros da Agência Internacional de Energia tornou-se mais difícil após as liberações substanciais realizadas nas últimas semanas, e que o impacto dessas medidas pode levar meses para se materializar.

Outras alternativas, incluindo o aumento da oferta da Venezuela, do Brasil ou da Argentina, ou a construção de novos oleodutos que contornem o Estreito de Ormuz, levariam pelo menos dois anos para afetar o fornecimento global de petróleo.

Bab el-Mandeb poderá se tornar o próximo ponto de conflito.

O relatório afirmou que o ataque em larga escala com mísseis e drones realizado na semana passada pelos houthis, apoiados pelo Irã, contra o Aeroporto Internacional de Abha, no sul da Arábia Saudita, juntamente com as renovadas ameaças contra as instalações petrolíferas sauditas, teve como objetivo lembrar Washington de que Teerã também poderia cumprir sua ameaça anterior de fechar o Estreito de Bab el-Mandeb.

Essa via navegável estratégica, localizada entre o Iêmen e as costas do Djibuti e da Eritreia, movimenta cerca de 10% do comércio mundial de petróleo.

Segundo o relatório, o Irã considera fechar o Estreito de Bab el-Mandeb, junto ao Estreito de Ormuz, desde o início da guerra entre Israel e o Hamas, mas até agora se absteve de tomar essa medida.

"Acreditamos que este seja o próximo passo provável na escalada do conflito e, se acontecer, perturbará significativamente os mercados globais de petróleo, ao mesmo tempo que dará ao Irã maior poder de negociação para um acordo final", disse a fonte americana.

O que o Irã espera de um acordo final?

Segundo uma fonte sênior do setor energético que trabalha em estreita colaboração com o Ministério do Petróleo do Irã, Teerã pretende garantir o máximo possível das demandas contidas em sua proposta original de 14 pontos antes da conclusão das negociações.

Essas exigências incluem:

* A retirada de Israel do Líbano.

* A retirada de todas as forças americanas do Estreito de Ormuz e áreas adjacentes.

* A remoção de todas as sanções internacionais impostas ao Irã.

Um pacote de reconstrução de 300 bilhões de dólares.

* Permitir que o Irã gerencie a redução de seu estoque de urânio enriquecido em seu próprio território, sob a supervisão da Agência Internacional de Energia Atômica.

* Manter seu programa nuclear civil para fins pacíficos e geração de eletricidade.

O relatório argumentava que atender a essas demandas eliminaria o que o Irã considera a ameaça existencial que o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica enfrenta, o qual Washington considera o pilar central do sistema político iraniano.

Acrescentou ainda que o objetivo a longo prazo dos Estados Unidos, desde o acordo nuclear da era Obama até as versões subsequentes, tem sido enfraquecer gradualmente a Guarda Revolucionária, restringindo sua influência financeira e política, antes de eventualmente integrá-la às forças armadas regulares do Irã, um processo que Washington acredita que poderá, em última análise, remodelar o sistema político do país.

As opções de Trump entre a política e a guerra.

O relatório argumentou que qualquer acordo assinado por Trump que aceite todas as exigências do Irã representaria um golpe significativo para o legado político que ele espera deixar.

Ao mesmo tempo, o presidente dos EUA não pode intensificar o conflito a um nível que provoque um aumento acentuado nos preços dos combustíveis e prejudique o desempenho dos republicanos nas eleições de meio de mandato, pois isso enfraqueceria sua influência durante o restante de seu mandato e reduziria as chances de preservar o movimento político que lidera dentro do Partido Republicano.

O relatório também observou que uma derrota republicana poderia expor Trump a novos desafios legais e políticos após deixar o cargo.

Como resultado, tanto as fontes americanas quanto as iranianas acreditam que o cenário mais provável é a continuação da abordagem atual, com as operações militares permanecendo abaixo do limiar de uma escalada em grande escala, enquanto as negociações prosseguem em direção a um acordo final.

A fonte americana concluiu: "Após as eleições de meio de mandato, independentemente do resultado, todas as restrições políticas a Trump desaparecerão. Nesse ponto, não acredito que ele vá parar até garantir o acordo que desejava desde o início, incluindo a mudança de regime no Irã."

Os principais índices de Wall Street avançaram durante a sessão de terça-feira, impulsionados pela recuperação das ações de semicondutores, o que desviou o foco dos investidores dos desdobramentos do conflito no Oriente Médio para a temporada de balanços corporativos. Espera-se que os resultados das principais empresas de tecnologia forneçam novas pistas sobre as perspectivas de gastos com inteligência artificial.

Os avanços ocorreram enquanto as forças americanas lançavam novos ataques contra o sul e o oeste do Irã em resposta à morte de soldados americanos, e um alto funcionário iraniano afirmou que Teerã recebeu uma proposta de mediadores para um cessar-fogo de 10 dias.

Entretanto, o preço do petróleo Brent subiu acima de US$ 90 por barril após os ataques militares.

Ações de semicondutores lideram ganhos do mercado

O setor de semicondutores liderou a alta, com o Índice de Semicondutores da Filadélfia subindo 3,7% e registrando sua segunda sessão consecutiva de ganhos.

Embora o índice tenha encerrado na última sexta-feira mais de 20% abaixo de sua máxima histórica atingida no final de junho, confirmando sua entrada em um mercado de baixa, ele ainda acumula alta de cerca de 72% desde o início do ano.

As ações da SanDisk, Western Digital e Micron Technology subiram entre 7,7% e 10,2%.

As fabricantes de chips sofreram forte pressão nas últimas semanas, com investidores questionando se a valorização do setor havia se tornado excessiva e analisando criticamente os retornos gerados pelos enormes gastos com infraestrutura de IA das principais empresas de tecnologia.

Entre os setores do S&P 500, o de tecnologia da informação liderou os ganhos com um avanço de 1,3%.

Art Hogan, estrategista-chefe de mercado da B. Riley Wealth Management, afirmou que os investidores estão tentando equilibrar os fortes resultados corporativos com os desdobramentos militares em curso envolvendo o Irã. Ele acrescentou que os mercados buscam garantias das principais empresas de tecnologia, principalmente da Alphabet, de que seus planos de investimento permanecem intactos, o que poderia ajudar a limitar a recente correção nas ações do setor de semicondutores.

Índices e ações

Às 9h57, horário do leste dos EUA:

O índice Dow Jones Industrial Average subiu 171,34 pontos, ou 0,33%, para 52.010,60.

O índice S&P 500 subiu 30,20 pontos, ou 0,41%, para 7.473,48.

O índice Nasdaq Composite subiu 172,68 pontos, ou 0,68%, para 25.680,75.

Os investidores aguardam os resultados financeiros desta semana da Alphabet e da Intel, que poderão determinar se a valorização impulsionada pela inteligência artificial ainda tem ímpeto suficiente para continuar em meio às elevadas expectativas de lucro.

Tarifas aumentam a incerteza do mercado

O presidente dos EUA, Donald Trump, aumentou a incerteza no mercado após anunciar uma tarifa de 50% sobre uma ampla gama de importações canadenses.

O Financial Times também noticiou que Trump está se preparando para impor novas tarifas a dezenas de países ainda esta semana, antes que a atual tarifa global de 10% expire na sexta-feira.

Movimentos notáveis nas ações

As ações da 3M subiram 9,5% depois que a empresa elevou sua previsão de lucro para o ano todo.

As ações da Danaher caíram 13% após a empresa reduzir sua previsão de crescimento da receita principal e divulgar resultados abaixo do esperado em sua divisão de biotecnologia.

As ações da MSCI caíram 11% após a empresa elevar sua previsão de despesas operacionais para o ano todo, apesar de ter divulgado receita trimestral acima das expectativas.

As ações de empresas de software também sofreram pressão depois que uma instituição financeira reduziu suas metas de preço para várias empresas. Adobe, Intuit, Workday e Salesforce caíram entre 1,5% e 2,6%.

A amplitude do mercado foi positiva, com as ações em alta superando as em baixa numa proporção de 1,19 para 1 na Bolsa de Valores de Nova York e de 1,47 para 1 na Nasdaq.

O índice S&P 500 registrou cinco novas máximas de 52 semanas e cinco novas mínimas, enquanto o Nasdaq Composite registrou 22 novas máximas e 64 novas mínimas.

O Bitcoin subiu para cerca de US$ 65.500 durante as negociações de terça-feira, marcando seu nível mais alto em duas semanas, com as ações de semicondutores se recuperando da onda de vendas que afetou o mercado de criptomoedas na semana passada, enquanto as fabricantes asiáticas de chips lideraram uma ampla recuperação nos ativos de risco.

A maior criptomoeda do mundo valorizou-se 1% no dia e cerca de 5% na última semana, com um volume de negociação que atingiu aproximadamente 33 bilhões de dólares.

O Ethereum foi a criptomoeda com melhor desempenho entre as principais, subindo 3% para US$ 1.922 e elevando seus ganhos semanais para 8%.

O XRP também subiu 3%, para US$ 1,13, registrando um ganho semanal de cerca de 6%, enquanto o Solana avançou 2%, para US$ 78. O BNB se manteve estável em US$ 574, enquanto o Dogecoin apresentou pouca variação. O token HYPE da Hyperliquid subiu 4%, para US$ 63, embora tenha permanecido a única criptomoeda importante a registrar queda semanal.

A recuperação das ações de chips sustenta o apetite por risco.

A recuperação começou no mesmo setor que desencadeou a queda do mercado na semana passada. O índice MSCI Ásia-Pacífico subiu 2%, registrando seu primeiro ganho em quatro sessões, impulsionado pelas ações da Samsung Electronics e da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.

Os índices de ações da Coreia do Sul e de Taiwan subiram cerca de 4% cada, enquanto o índice de tecnologia da China continental disparou cerca de 7% após intervenção de instituições estatais. O Nikkei do Japão também ganhou 3% depois de entrar em território de correção na semana passada.

O relatório observou que o choque causado pelo progresso da China em inteligência artificial, que pesou bastante sobre as ações de semicondutores na semana passada, começou a diminuir à medida que os investidores voltaram a comprar as mesmas ações.

Entradas de capital no ETF de Bitcoin e preços mais baixos do petróleo impulsionam os ganhos.

O Bitcoin recebeu um novo impulso com a entrada contínua em fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista nos EUA, que registraram cinco dias consecutivos de entradas líquidas superiores a US$ 600 milhões. Essa foi a sequência mais longa de compras institucionais desde meados de julho, após oito semanas consecutivas de saídas líquidas.

A queda nos preços do petróleo também contribuiu para aumentar o apetite por risco, com o petróleo Brent caindo cerca de 1%, para aproximadamente US$ 88,58 o barril, depois que o Irã afirmou que mediadores estavam discutindo propostas para reduzir as tensões, incluindo um plano para uma suspensão de 10 dias dos ataques militares.

Jeff Mei, diretor de operações da BTSE, disse: "Os preços atuais do Bitcoin e do Ethereum estão baixos, mas justos, considerando a incerteza econômica que domina os mercados."

Ele acrescentou que os investidores agora estão focados na próxima reunião do Federal Reserve dos EUA. Os investidores esperam que as taxas de juros permaneçam inalteradas, mas estão atentos a sinais sobre a direção da política monetária para o restante do ano.

O Federal Reserve poderia limitar novos ganhos.

O Federal Reserve tem reuniões agendadas para os dias 28 e 29 de julho, enquanto os mercados precificam uma probabilidade de cerca de 15% de aumento da taxa de juros em julho, com a possibilidade de uma mudança em setembro ainda em aberto.

Apesar da alta nos preços, os volumes de negociação à vista de criptomoedas permaneceram limitados, sugerindo que a valorização foi impulsionada mais por uma maior tolerância ao risco do que por uma renovada convicção de investimento.

O relatório afirmou que os preços persistentemente elevados do petróleo e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA podem encorajar o Federal Reserve a manter uma postura restritiva, potencialmente limitando os ganhos em ativos de risco, incluindo criptomoedas.

A conclusão foi de que o principal fator que impulsionou o Bitcoin ao longo do mês não mudou, apenas inverteu sua direção. Após cair na semana passada acompanhando a queda das ações de semicondutores asiáticas, o Bitcoin retornou à sua máxima em duas semanas, acompanhando a recuperação dessas ações.

Os preços da prata subiram mais de 5% nas negociações europeias na terça-feira, estendendo os ganhos pela terceira sessão consecutiva e atingindo seu nível mais alto em uma semana, à medida que o metal continuava a se recuperar das mínimas recentes.

A recuperação foi impulsionada pela desvalorização do dólar americano e por uma pausa na alta dos preços globais do petróleo, enquanto a melhora do sentimento do mercado foi motivada pela esperança de que os esforços diplomáticos pudessem aliviar as tensões militares entre os Estados Unidos e o Irã, reduzindo o risco de preços mais altos do petróleo e as pressões inflacionárias que poderiam exercer sobre os principais bancos centrais.

O preço

• Os preços da prata subiram 5,1%, para US$ 59,25 a onça, o nível mais alto em uma semana, após abrir a US$ 56,41. O metal chegou a atingir uma mínima intradia de US$ 56,11.

• A prata valorizou-se 0,9% na segunda-feira, registrando seu segundo avanço diário consecutivo, enquanto continua a se recuperar da mínima de oito meses de US$ 54,77 por onça.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,15% na terça-feira, caminhando para sua primeira queda em quatro sessões e refletindo a fraqueza generalizada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A queda ocorreu em um contexto de menor demanda pelo dólar como ativo de refúgio seguro, impulsionada pela melhora do sentimento dos investidores e por um maior apetite por risco, em meio às crescentes expectativas de que os esforços diplomáticos possam conter a escalada militar entre os Estados Unidos e o Irã.

Preços do petróleo

Os preços globais do petróleo caíram mais de 0,5% na terça-feira, recuando das máximas de seis semanas em meio à realização de lucros e às crescentes esperanças de que os esforços diplomáticos possam aliviar as tensões em torno do Estreito de Ormuz e garantir o fluxo contínuo de carregamentos de petróleo por essa importante via navegável.

Atualização sobre o conflito no Irã

• Mediadores internacionais apresentaram uma proposta formal a Teerã, solicitando um cessar-fogo de 10 dias, numa tentativa de reativar o acordo temporário previamente acordado e reduzir as tensões militares.

• O Ministério das Relações Exteriores do Irã confirmou que os contatos indiretos e as trocas de mensagens e propostas com Washington por meio de mediadores continuam em andamento, apesar dos contínuos ataques aéreos.

taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados estão precificando uma probabilidade de 84% de que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho e uma probabilidade de 16% de um aumento de 25 pontos-base.

• Para a reunião de dezembro, os mercados estão precificando uma probabilidade de 18% de que as taxas permaneçam inalteradas e uma probabilidade de 82% de um aumento de 25 pontos-base.

• Os investidores estão acompanhando de perto os próximos dados econômicos dos EUA para refinar ainda mais as expectativas em relação à trajetória da política monetária do Federal Reserve.