Uma fonte sênior da área de segurança energética, que trabalha em estreita colaboração com a estrutura de segurança energética da União Europeia, afirmou que o Irã há muito tempo espera que os Estados Unidos enviem tropas terrestres, pois entende que entrar militarmente em qualquer país é relativamente fácil, mas sair é muito mais difícil.

A fonte disse ao OilPrice.com no fim de semana: "Quanto mais tempo as forças americanas permanecerem no terreno, maior a probabilidade de Washington ser eventualmente forçado a chegar a um acordo de paz mais favorável para Teerã."

Ele acrescentou que dois acontecimentos durante o fim de semana (28 e 29 de março) "aumentaram significativamente a probabilidade de os Estados Unidos caírem nessa armadilha".

Os houthis entram na guerra

O primeiro desses desenvolvimentos foi a entrada definitiva do grupo Houthi, apoiado pelo Irã, no conflito que envolve os Estados Unidos, Israel e o Irã.

O grupo está envolvido em uma guerra por procuração em nome do Irã no Iêmen contra seu principal rival regional, a Arábia Saudita.

No sábado, 28 de março, o grupo lançou uma saraivada de mísseis contra Israel, marcando seu primeiro ataque desse tipo desde o início da guerra entre os Estados Unidos e Israel, de um lado, e o Irã, do outro.

O grupo prometeu continuar os ataques, observando que o fechamento da vital rota marítima global no Estreito de Bab el-Mandeb continua sendo "uma opção disponível".

Segundo a fonte europeia, essas medidas foram especificamente planejadas "para fornecer a faísca que poderia impulsionar uma intervenção terrestre direta dos EUA", desafiando a promessa do presidente Donald Trump de manter o fluxo global de petróleo em meio ao bloqueio contínuo do Irã ao Estreito de Ormuz.

Ameaça ao fornecimento global de energia

A situação no Estreito de Ormuz permanece extremamente frágil, já que qualquer interrupção na navegação poderia prejudicar o fluxo de até um terço do fornecimento global de petróleo e quase um quinto do comércio de gás natural liquefeito.

Segundo a fonte, o Irã pretende aumentar drasticamente os preços do petróleo e do gás, causando danos econômicos significativos aos países importadores de energia.

Atualmente, os únicos navios que ainda conseguem atravessar o estreito são aqueles que transportam petróleo iraniano para seu maior apoiador internacional, a China, que financia o sistema iraniano há décadas por meio da compra de petróleo, apesar das sanções internacionais.

Em um desenvolvimento descrito no relatório como "incomum", essa transação — anteriormente considerada ilegal — foi legalizada temporariamente por 30 dias, após ter sido permitida pelos Estados Unidos em um esforço para conter os preços do petróleo.

Essa isenção abrange cerca de 170 milhões de barris de petróleo iraniano atualmente no mar, com possibilidade de prorrogação da isenção.

A Rússia, segundo maior apoiador internacional do Irã, também deverá se beneficiar significativamente de uma isenção semelhante de 30 dias concedida pelos EUA para exportações marítimas de petróleo.

Com o aumento dos preços, espera-se que as receitas da Rússia com petróleo e gás saltem de cerca de US$ 12 bilhões para US$ 24 bilhões neste mês.

O petróleo pode chegar a US$ 150 e possivelmente a US$ 200.

Para os países importadores de energia — incluindo muitos aliados dos EUA — a perspectiva parece mais negativa.

Vikas Dwivedi, estrategista de mercados de energia do Macquarie Group, afirmou que o fechamento do Estreito de Ormuz por si só poderia desencadear uma reação em cadeia, elevando os preços do petróleo para cerca de US$ 150 por barril ou mais.

Ele acrescentou que a atual interrupção no fornecimento já ultrapassou os picos observados durante as crises do petróleo da década de 1970 e até mesmo durante as guerras do Golfo.

Ele observou que os membros da Agência Internacional de Energia detêm reservas de emergência superiores a 1,2 bilhão de barris de petróleo, enquanto a China também mantém grandes estoques, o que poderia ajudar a aliviar a crise.

No entanto, se o Estreito de Ormuz permanecer fechado por um período prolongado, os preços poderão ter de subir significativamente para conter a procura global de petróleo.

As estimativas sugerem que isso poderia exigir que os preços ultrapassassem os 200 dólares por barril durante um período de tempo, o que implicaria um aumento nos preços da gasolina nos Estados Unidos para cerca de 7 dólares por galão.

Risco de fechamento de Bab el-Mandeb

A situação poderá piorar ainda mais se a outra importante rota petrolífera visada pelo Irã — o Estreito de Bab el-Mandeb — também for fechada.

Cerca de 10% a 15% do comércio marítimo global de petróleo passa por este estreito de 16 milhas de largura.

A rota liga o Golfo de Aden ao Mar Vermelho e, a partir daí, ao Canal de Suez e ao Mediterrâneo.

Na prática, os houthis, apoiados pelo Irã, controlam o lado iemenita do estreito, enquanto a margem oposta é controlada pela Eritreia e pelo Djibuti, ambos países dependentes de grandes empréstimos chineses no âmbito da Iniciativa Cinturão e Rota.

Segundo a fonte europeia, a influência de Pequim na região é significativa devido ao acordo de cooperação estratégica de longo prazo entre o Irã e a China.

A fonte afirmou que “nada acontece no Estreito de Bab el-Mandeb ou no Estreito de Ormuz sem a aprovação implícita da China”.

Caso ambos os estreitos sejam fechados simultaneamente, até 45% do fluxo global de petróleo poderá ser interrompido, elevando potencialmente os preços do petróleo Brent para cerca de US$ 200 por barril ou mais.

Uma potencial armadilha para Trump

A fonte europeia acredita que um choque econômico e político dessa magnitude poderia levar o presidente Trump a adotar uma ação militar, o que pode representar a armadilha que o Irã está tentando armar.

Ele acrescentou que as movimentações militares dos EUA na última semana visavam principalmente aumentar a pressão de negociação sobre Teerã, mas poderiam evoluir para um destacamento efetivo.

Isso poderia começar com uma presença limitada, possivelmente na Ilha de Kharg, um centro fundamental para as exportações de petróleo iranianas, ou em pontos estratégicos ao longo do Estreito de Ormuz.

No entanto, o problema — segundo a fonte — é que proteger as forças americanas em tal implantação exigiria o estabelecimento de uma zona de segurança contra bombardeios com um alcance de pelo menos 20 quilômetros, e provavelmente muito maior para neutralizar ameaças de mísseis.

Ele acrescentou que as forças iranianas poderiam simplesmente bombardear continuamente as posições americanas durante meses.

Uma possível saída política

Diante desses riscos, a pressão sobre Trump pode aumentar para que ele declare algum tipo de "vitória política" e, em seguida, se retire do conflito.

A fonte observou que Trump delineou quatro objetivos principais no início dos ataques e que poderia alegar tê-los alcançado em grande parte, incluindo:

Mudança de regime através da eliminação de figuras-chave da liderança.

Enfraquecer o programa nuclear iraniano para evitar a sua utilização como arma em curto prazo.

Destruir a maior parte do arsenal de mísseis do Irã e reduzir sua capacidade de produção.

Reduzir a força dos grupos alinhados ao Irã na região.

A fonte concluiu que existe uma "narrativa politicamente aceitável" que Trump poderia usar para declarar sucesso e se retirar assim que reconhecesse a dimensão dos riscos associados a uma invasão em grande escala do Irã.

Os preços do alumínio dispararam na segunda-feira, após ataques iranianos interromperem importantes instalações de produção no Oriente Médio durante o fim de semana, enquanto investidores se preparam para a possibilidade de novas restrições de oferta e logística.

O alumínio com vencimento em três meses na Bolsa de Metais de Londres subiu 3,85%, para US$ 3.420,00 por tonelada métrica, sendo negociado próximo ao seu maior nível em quatro anos. Mais cedo, os preços chegaram a US$ 3.492 por tonelada métrica.

As ações da Alcoa subiram 10%, enquanto as da Century Aluminum registraram alta de 11% nas negociações pré-mercado.

A recente queda do Bitcoin reacendeu uma das questões mais preocupantes que o mercado de criptomoedas enfrenta este ano.

Os investidores agora questionam seriamente se esta é apenas mais uma semana ruim ou o início de uma sequência de perdas ainda maiores.

O que está claro é que a pressão tem aumentado nas últimas semanas.

O Bitcoin caiu abaixo do nível de US$ 68.000 no final da semana passada e chegou a cair brevemente para cerca de US$ 65.112 em 30 de março, antes de se recuperar acima de US$ 67.000 no início das negociações asiáticas.

No entanto, essa recuperação não atenuou as preocupações mais amplas. O foco do mercado agora está em saber se março fechará em um nível suficientemente fraco para prolongar uma sequência já incomum de quedas mensais.

Uma análise de mercado publicada no final de fevereiro já apontava para cinco candles vermelhos mensais consecutivos ao longo de fevereiro, tornando o fechamento de março um ponto de virada crítico para determinar a próxima direção do mercado.

A tendência mensal supera a recuperação de curto prazo.

Os movimentos diários do Bitcoin permanecem altamente voláteis, mas o sinal mais forte atualmente vem da tendência mensal.

A recuperação temporária em relação à mínima de 30 de março não altera o fato de que a maior criptomoeda do mundo passou grande parte das últimas semanas sob pressão vendedora.

A principal criptomoeda caiu para US$ 65.112 antes de se recuperar acima de US$ 67.000, com a renovada fraqueza no final da semana passada coincidindo com a retomada das saídas de capital de ETFs e o aumento da pressão macroeconômica.

Por essa razão, falar em uma "recessão de seis meses" deve ser visto como uma possibilidade, e não como um resultado confirmado.

Fevereiro foi amplamente descrito nos comentários do mercado como o quinto mês consecutivo de perdas.

Contudo, no momento da última onda de vendas, março ainda não havia registrado um fechamento mensal definitivo.

Iliya Kalchev, da Nexo Dispatch, resumiu o sentimento do mercado, observando que uma semana que começou com otimismo cauteloso terminou em um tom mais defensivo em meio a novas saídas de capital de ETFs e crescente pressão macroeconômica.

Venda massiva impulsionada por preocupações econômicas

O Bitcoin é frequentemente promovido como sendo separado do sistema financeiro tradicional.

Na realidade, recentemente tem se comportado mais como um ativo de alto risco e alta volatilidade.

As mesmas forças que pressionam os mercados de ações e enfraquecem a confiança dos investidores em outros setores agora impactam diretamente o mercado de criptomoedas.

Os investidores estão acompanhando de perto as crescentes preocupações com a guerra no Oriente Médio, a alta dos preços do petróleo, a valorização do dólar e uma retração mais ampla dos investimentos especulativos.

A escalada do conflito no Oriente Médio fez com que os preços do petróleo subissem acentuadamente, fortaleceu o dólar e pressionou os principais índices de ações.

O mecanismo é simples: quando aumentam as preocupações com a guerra e os preços do petróleo disparam, os receios de inflação tendem a aumentar.

Com o aumento das preocupações com a inflação, os investidores tornam-se menos dispostos a manter ativos altamente voláteis.

No caso do Bitcoin, essa cautela é amplificada por fatores específicos das criptomoedas, como a volatilidade do fluxo de ETFs, o posicionamento em derivativos e as pressões de liquidação forçada.

A recente fraqueza do mercado foi associada a novas saídas de capital de ETFs, juntamente com um ambiente econômico de aversão ao risco, em função do vencimento de contratos de opções no valor de aproximadamente US$ 14 bilhões.

Possibilidade de um sexto declínio mensal consecutivo

O cenário pessimista é fácil de descrever.

A análise técnica publicada pela FXStreet indicou que o tom de curto prazo permanece frágil, com suporte imediato em torno de US$ 65.000, e que um fechamento diário abaixo de US$ 65.000 poderia abrir caminho para uma queda mais acentuada em direção a US$ 60.000.

Isso coloca o Bitcoin em uma posição crítica, já que o preço está próximo o suficiente dos níveis de suporte para atrair compradores que aproveitam a queda, mas não está longe o suficiente de um ponto de ruptura para aliviar as preocupações dos investidores.

A Reuters citou Cynthia Murphy, da TMX VettaFi, dizendo que o Bitcoin pode estar se aproximando de um preço mínimo, mesmo que continue sendo uma "jornada altamente volátil" para os investidores.

Os preços do petróleo ampliaram os ganhos na segunda-feira, com o petróleo Brent caminhando para um aumento mensal recorde depois que os houthis do Iêmen expandiram a guerra com o Irã, lançando seus primeiros ataques contra Israel.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram US$ 2,26, ou 2%, para US$ 114,83 por barril às 13h20 GMT, após fecharem a sessão de sexta-feira com alta de 4,2%.

Enquanto isso, o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA subiu US$ 1,49, ou 1,5%, para US$ 101,13 por barril, após uma alta de 5,5% na sessão anterior.

O petróleo Brent subiu cerca de 58% neste mês, registrando seu maior aumento mensal da história, segundo dados do London Stock Exchange Group (LSEG) que remontam a 1988, superando os ganhos registrados durante a Guerra do Golfo de 1990. Ao mesmo tempo, o petróleo bruto dos EUA subiu 51%, registrando seu maior ganho mensal desde maio de 2020.

Esses ganhos foram impulsionados pelo fechamento efetivo imposto pelo Irã ao Estreito de Ormuz, uma passagem vital por onde flui cerca de um quinto do suprimento global de petróleo e gás.

O conflito começou em 28 de fevereiro com ataques dos EUA e de Israel contra o Irã, antes de se expandir pelo Oriente Médio, aumentando as preocupações sobre as rotas de navegação ao redor da Península Arábica e do Mar Vermelho.

Em uma medida que impulsionou os preços, o presidente dos EUA, Donald Trump, emitiu um novo alerta na segunda-feira, instando o Irã a reabrir o Estreito de Ormuz ou enfrentar o risco de ataques americanos a seus poços de petróleo e usinas de energia.

Trump escreveu em uma publicação nas redes sociais: “Progressos significativos foram feitos, mas se um acordo não for alcançado em breve por qualquer motivo — o que provavelmente acontecerá — e se o Estreito de Ormuz não for reaberto imediatamente para negócios, encerraremos nossa agradável estadia no Irã explodindo e destruindo todas as usinas de energia, poços de petróleo e a Ilha de Kharg por completo.”

Com a chegada de mais tropas americanas ao Oriente Médio, Trump afirmou anteriormente que os Estados Unidos e o Irã estão realizando reuniões “direta e indiretamente”, acrescentando que os novos líderes iranianos são “muito razoáveis”.

No entanto, as forças armadas israelenses afirmaram na segunda-feira que estão visando infraestruturas do governo iraniano em toda a capital, Teerã.

Trump havia declarado anteriormente que suspenderia os ataques à rede de energia do Irã até 6 de abril.

O mercado busca sinais concretos de desescalada.

Em nota, a SEB Research afirmou que a prorrogação do prazo por Trump para 6 de abril — data em que os ataques dos EUA à infraestrutura energética do Irã poderiam ser retomados — “não teve um efeito tranquilizador”.

A nota acrescentou: "O mercado agora busca sinais concretos de desescalada, não apenas declarações."

O exército israelense afirmou na segunda-feira que o Irã lançou várias ondas de mísseis contra Israel, enquanto o ataque vindo do Iêmen foi o segundo desde o início da guerra.

Analistas do JP Morgan, liderados por Natasha Kaneva, afirmaram em nota: “O conflito não está mais confinado ao Golfo Pérsico e ao Estreito de Ormuz, mas agora se expandiu para o Mar Vermelho e o Estreito de Bab el-Mandeb — um dos pontos de estrangulamento mais críticos do mundo para o fluxo de petróleo bruto e derivados.”

Dados da empresa de análise Kpler mostraram que as exportações de petróleo bruto da Arábia Saudita, redirecionadas do Estreito de Ormuz para o porto de Yanbu, no Mar Vermelho, atingiram 4,658 milhões de barris por dia na semana passada.

Analistas do JP Morgan acrescentaram que, se as exportações de Yanbu forem interrompidas, o petróleo bruto saudita precisará ser redirecionado para o oleoduto SUMED do Egito para chegar ao Mediterrâneo.

Os ataques na região se intensificaram durante o fim de semana, danificando o terminal petrolífero de Salalah, em Omã, apesar dos esforços em curso para iniciar negociações de cessar-fogo.

Irã: preparado para um ataque terrestre dos EUA

O Irã afirmou estar preparado para responder a um ataque terrestre dos EUA, acusando Washington, no domingo, de se preparar para uma operação terrestre enquanto busca simultaneamente negociações.

O ministro das Relações Exteriores do Paquistão, Ishaq Dar, afirmou que seu país discutiu possíveis maneiras de encerrar a guerra de forma rápida e definitiva, incluindo a possibilidade de sediar negociações entre os Estados Unidos e o Irã em Islamabad.

Em um desenvolvimento separado, a refinaria e petroquímica vietnamita Binh Son afirmou na segunda-feira que está em negociações com parceiros russos para a compra de petróleo bruto. A empresa também disse que aumentará suas compras de petróleo bruto da África, dos Estados Unidos e do Sudeste Asiático.

Um documento informativo da União Europeia mostrou que o bloco não enfrenta uma escassez imediata de abastecimento, mas está a experienciar mercados mais restritos de gasóleo e combustível de aviação, enquanto os ministros da Energia da UE deverão realizar conversações na terça-feira para coordenar a sua resposta às perturbações no fornecimento.