Os preços do paládio subiram na sexta-feira em meio a expectativas positivas de ganhos contínuos para o metal industrial e fluxos de investimento mais robustos.

Em nota enviada a clientes na sexta-feira, o UBS informou que elevou sua previsão para o preço do paládio em US$ 300 por onça, para US$ 1.800, citando um forte aumento nos fluxos de investimento no metal.

O analista Giovanni Staunovo afirmou que a UBS fez a revisão "impulsionada pela forte demanda de investimento nos últimos meses", acrescentando que o tamanho relativamente pequeno do mercado de paládio "frequentemente leva a fortes oscilações de preço".

O banco explicou que a recente valorização dos preços não foi impulsionada pelos usos industriais tradicionais, mas sim pelo posicionamento dos investidores em antecipação a taxas de juros mais baixas nos EUA, um dólar mais fraco e crescente incerteza geopolítica.

Staunovo observou que "se a demanda por investimentos permanecer forte, os preços poderão subir ainda mais", mas alertou que "na ausência de demanda por investimentos, vemos o mercado como amplamente equilibrado", o que explica a preferência do UBS pela exposição ao ouro.

A demanda por paládio mudou nos últimos anos, após seu uso em conversores catalíticos automotivos atingir o pico em 2019, mesmo ano em que os preços dispararam acima da platina, provocando a substituição desse metal.

A disseminação de veículos elétricos, que não utilizam conversores catalíticos, também afetou a demanda por paládio.

No entanto, o banco afirmou que o paládio valorizou-se juntamente com a platina e a prata desde meados de 2025 e, com o paládio agora "significativamente mais barato do que a platina", o UBS espera que os fabricantes de conversores catalíticos "voltem a utilizá-lo... em breve".

A atividade de investimento em paládio aumentou notavelmente, com o UBS apontando para o crescimento das participações em fundos negociados em bolsa desde meados de 2025, juntamente com um forte aumento nas posições especulativas no mercado futuro, após ter permanecido vendido durante a maior parte do ano passado.

A China também pode estar impulsionando a demanda. Staunovo afirmou que o lançamento de contratos futuros de platina denominados em yuan em Guangzhou "provavelmente sustentou a demanda por paládio", como parte de uma atividade comercial mais ampla em relação aos metais do grupo da platina.

No pregão, os contratos futuros de paládio para março subiram 4,1%, para US$ 2.007 por onça, às 14h45 GMT.

O Bitcoin caiu na sexta-feira, encerrando uma semana fraca, já que a redução das tensões entre os Estados Unidos e a Groenlândia, juntamente com uma grande compra feita pela Strategy, não conseguiu reanimar o apetite dos investidores por criptomoedas.

O apetite por risco durante a sessão de negociação asiática permaneceu limitado, pressionado por uma reunião do Banco do Japão, bem como por um alerta do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a possibilidade de ação militar contra o Irã.

Em contrapartida, ativos considerados refúgio seguro, como o ouro e outros metais preciosos, dispararam para níveis recordes, impulsionados pelo aumento da demanda por ativos físicos, enquanto o Bitcoin ficou significativamente atrás do desempenho do metal amarelo.

A maior criptomoeda do mundo caiu 0,5%, para US$ 89.517,3, às 00h53, horário do leste dos EUA (05h53 GMT).

O Bitcoin caminha para uma perda semanal de 5%, ignorando sinais positivos.

Embora o Bitcoin tenha apresentado alguns ganhos depois que o presidente Trump suavizou seu tom em relação à Groenlândia no início desta semana, a criptomoeda rapidamente reverteu a tendência e voltou a se aproximar das mínimas de um mês.

O Bitcoin estava a caminho de registrar uma perda semanal de cerca de 5%, recebendo pouco apoio do anúncio da Strategy Inc., a maior detentora institucional de Bitcoin, de que havia comprado US$ 2,1 bilhões em criptomoedas.

Nos últimos meses, a Strategy também se tornou uma fonte de preocupação para os mercados de Bitcoin, já que os investidores questionaram a viabilidade a longo prazo da estratégia da empresa de manter Bitcoin em seu balanço patrimonial, principalmente em meio ao desempenho persistentemente fraco do preço da criptomoeda.

A demora na aprovação de um projeto de lei muito aguardado, que visa regulamentar o mercado de criptomoedas, também afetou o Bitcoin e os preços das criptomoedas em geral, depois que a Coinbase Global Inc., a maior corretora de criptomoedas dos EUA, se opôs ao projeto em sua forma atual.

O apetite dos investidores de varejo pelo Bitcoin permaneceu em grande parte moderado, especialmente porque as ações de tecnologia continuaram a ter um desempenho superior, impulsionadas pelo entusiasmo em torno da inteligência artificial, que absorveu a maior parte dos fluxos de capital.

O Índice Bitcoin Premium da Coinbase, que mede a diferença entre os preços do Bitcoin nos Estados Unidos e a média global, mostrou que a criptomoeda tem sido negociada com um desconto quase constante no mercado americano desde meados de dezembro. Isso indica que o sentimento dos investidores de varejo no maior mercado de criptomoedas do mundo permanece amplamente fraco.

Preços das criptomoedas hoje: altcoins em queda, com previsão de perdas semanais acentuadas.

Outras criptomoedas acompanharam a queda do Bitcoin e caminhavam para perdas significativamente maiores ao longo da semana.

O Ether, a segunda maior criptomoeda do mundo, caiu 2,4%, para US$ 2.946,35, e caminhava para uma perda semanal de cerca de 11,2%.

O XRP caiu 1,5%, enquanto o BNB recuou 0,1%, com ambos os tokens a caminho de registrar perdas semanais entre 6% e 8%.

Os preços do petróleo voltaram a subir na sexta-feira, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, renovou suas ameaças contra o Irã, alimentando temores de uma possível ação militar que poderia interromper o fornecimento de petróleo bruto, enquanto as interrupções na produção no Cazaquistão continuaram.

Os contratos futuros do petróleo Brent para entrega em março subiram 76 centavos, ou 1,2%, para US$ 64,82 o barril às 10h26 GMT. O petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA subiu 75 centavos, ou 1,3%, para US$ 60,11 o barril.

Ambos os contratos de referência estavam a caminho de registrar ganhos semanais de cerca de 1,1%.

Os preços também subiram no início da semana devido às medidas de Trump relacionadas à Groenlândia, mas caíram cerca de 2% na quinta-feira, depois que ele recuou das ameaças de impor tarifas à Europa e descartou uma ação militar.

Trump afirmou na quinta-feira que a Dinamarca, a OTAN e os Estados Unidos chegaram a um acordo que garante "acesso total" à Groenlândia.

No entanto, ele também afirmou que os Estados Unidos tinham uma "frota" a caminho do Irã, expressando esperança de que ela não precisasse ser usada, ao mesmo tempo em que renovou os alertas a Teerã contra o assassinato de manifestantes ou a retomada de seu programa nuclear.

Um oficial americano afirmou que navios de guerra, incluindo um porta-aviões e destróieres de mísseis guiados, devem chegar ao Oriente Médio nos próximos dias. Os Estados Unidos realizaram ataques contra o Irã em junho do ano passado.

O Irã é um dos principais fornecedores de petróleo para a China, o segundo maior consumidor de petróleo do mundo.

Em comunicado separado, a Chevron informou que a produção de petróleo no gigantesco campo de Tengiz, no Cazaquistão, um dos maiores campos petrolíferos do mundo, ainda não foi retomada. A operadora Tengizchevroil, liderada pela Chevron, anunciou na segunda-feira que a produção havia sido interrompida devido a um incêndio.

O dólar americano manteve-se estável em relação à maioria das principais moedas nas negociações de sexta-feira, oscilando dentro de uma faixa estreita e caminhando para sua maior perda semanal desde junho.

Ímpeto de venda do dólar

De forma mais ampla, as mudanças no cenário geopolítico afetaram o sentimento do mercado esta semana, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou ter garantido o acesso dos EUA à Groenlândia como parte de um acordo com a Organização do Tratado do Atlântico Norte (OTAN), ao mesmo tempo em que recuou das ameaças de impor tarifas à Europa e descartou o uso da força para tomar o território autônomo dinamarquês.

O dólar foi o mais afetado pela ansiedade dos investidores nos mercados cambiais, depois que os ativos americanos sofreram forte pressão no início da semana em meio à escalada das tensões geopolíticas, reacendendo as discussões sobre uma estratégia de "venda dos produtos americanos" que surgiu após as amplas tarifas anunciadas por Trump no "Dia da Libertação", em abril.

O índice do dólar, que mede o valor da moeda americana em relação a seis outras moedas importantes, estava em 98,31 no último pregão, praticamente inalterado. Mesmo assim, o índice caminhava para uma queda semanal de cerca de 1%, a maior desde junho.

O euro caiu cerca de 0,1%, para US$ 1,1740, mas caminhava para uma valorização semanal de 1,4%, enquanto a libra esterlina se manteve estável em US$ 1,35. Dados divulgados na sexta-feira mostraram que as vendas no varejo do Reino Unido subiram inesperadamente em dezembro, mas os números tiveram pouco impacto sobre a libra.

Thierry Wizman, estrategista global de câmbio e taxas de juros do Macquarie Group, afirmou que o acordo com a Groenlândia pode resolver a questão imediata das tarifas e da invasão, mas não aborda o problema mais profundo do que parece ser uma crescente ruptura entre os aliados.

“Esta não é uma boa situação se quisermos preservar o estatuto do dólar americano como moeda de reserva global”, acrescentou.

O iene japonês

O iene japonês se valorizou abruptamente na sexta-feira, levando o mercado a especular que as autoridades japonesas poderiam ter realizado o que é conhecido como "verificação da taxa de câmbio", uma medida que frequentemente precede a intervenção no mercado cambial, enquanto o dólar caminhava para sua maior queda semanal desde junho, em meio a tensões geopolíticas que deixaram os investidores inquietos.

Nas últimas negociações, o iene subiu ligeiramente para 158,05 por dólar.

O iene havia se desvalorizado para cerca de 159,2 por dólar, próximo à mínima em 18 meses, durante uma coletiva de imprensa do governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, após a decisão do banco central de manter as taxas de juros inalteradas, antes de se recuperar repentinamente para 157,3 por dólar.

Os investidores estão acompanhando de perto o risco de Tóquio intervir para conter a desvalorização do iene, embora a visão predominante no mercado seja de que as autoridades não intervieram diretamente, mas sim realizaram verificações das taxas de câmbio junto aos bancos.

Jonas Goltermann, economista-chefe adjunto de mercados da Capital Economics, disse: "Não acredito que tenha sido uma intervenção direta, pois não corresponde ao padrão que observamos em intervenções anteriores. Normalmente, veríamos uma queda muito acentuada na taxa de câmbio dólar/iene."

Goltermann também apontou para a possibilidade de as autoridades terem realizado uma chamada verificação da taxa de câmbio.

Uma verificação da taxa de câmbio refere-se ao processo em que as autoridades consultam os bancos sobre a taxa à qual poderiam vender ienes, uma ferramenta usada por autoridades japonesas para sinalizar a prontidão para entrar no mercado.

O iene tem estado sob pressão constante desde que Sanae Takaichi assumiu o cargo de primeira-ministra do Japão em outubro, caindo mais de 4% em meio a preocupações fiscais e permanecendo próximo a níveis que desencadearam alertas verbais e temores de intervenção oficial.

Uma forte onda de vendas no mercado de títulos no início desta semana evidenciou a preocupação dos investidores com as perspectivas fiscais do Japão, após Takaichi ter convocado eleições antecipadas em fevereiro e prometido cortes de impostos, o que levou os rendimentos dos títulos do governo japonês a níveis recordes. Embora os rendimentos tenham recuado parcialmente desde então, a apreensão dos investidores permanece.