Os preços da prata caíram nas negociações europeias na terça-feira para o nível mais baixo em uma semana, estendendo as perdas pela quarta sessão consecutiva e caindo abaixo da marca de 50 dólares por onça, pressionados pela contínua valorização do dólar americano nos mercados cambiais.

Comentários mais agressivos por parte dos membros do Federal Reserve reforçaram a cautela em relação a um maior afrouxamento monetário nos Estados Unidos, reduzindo as expectativas de um corte nas taxas de juros em dezembro.

Visão geral de preços

A prata caiu 1,7%, para US$ 49,36 — sua menor cotação em uma semana —, após ter aberto a US$ 50,20 e atingido uma máxima intradia de US$ 50,22.

No fechamento do mercado na segunda-feira, a prata perdeu 0,7%, marcando o terceiro dia consecutivo de queda sob pressão do dólar americano mais forte.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na terça-feira, estendendo os ganhos pela terceira sessão consecutiva, com a moeda americana continuando a se fortalecer em relação às principais e menores moedas.

Esse desempenho reflete a demanda contínua pelo dólar como o investimento preferido nos mercados cambiais, especialmente à medida que diminuem as expectativas de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve em dezembro.

Taxas de juros dos EUA

O vice-presidente do Federal Reserve, Philip Jefferson, afirmou na segunda-feira que o banco central precisa "proceder lentamente" com novos cortes nas taxas de juros.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados atualmente precificam uma probabilidade de 45% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em dezembro, com uma probabilidade de 55% de nenhuma alteração.

Os investidores estão acompanhando de perto as declarações do Fed enquanto aguardam os dados atrasados sobre a inflação e o mercado de trabalho dos EUA.

Perspectivas para a prata

Na Economies.com, prevemos que, se os próximos comentários do Fed forem mais agressivos do que o mercado antecipa, as expectativas de um corte de juros em dezembro poderão diminuir ainda mais, aumentando a pressão negativa sobre ativos que não geram rendimento — particularmente metais preciosos como ouro e prata.

Os preços do ouro caíram nas negociações europeias na terça-feira, estendendo as perdas pela quarta sessão consecutiva e caindo abaixo do nível psicológico de 4.000 dólares por onça, atingindo o menor patamar em duas semanas, pressionados pela contínua valorização do dólar americano nos mercados cambiais.

Comentários mais agressivos de membros do Federal Reserve reforçaram a cautela em relação a novas medidas de afrouxamento monetário, reduzindo as expectativas de um corte na taxa de juros nos EUA em dezembro.

Visão geral de preços

O ouro caiu 1,2%, para US$ 3.998,04 — seu menor valor desde 7 de novembro —, após ter aberto a US$ 4.045,18 e atingido uma máxima intradia de US$ 4.055,40.

No fechamento de segunda-feira, o ouro perdeu 0,95%, marcando o terceiro declínio diário consecutivo, com a correção e a realização de lucros continuando após a máxima de três semanas de US$ 4.245,13 por onça, enquanto a força do dólar adicionou pressão de baixa.

dólar americano

O índice do dólar subiu menos de 0,1% na terça-feira, mantendo os ganhos pela terceira sessão consecutiva, com a moeda americana continuando a se fortalecer em relação às principais e menores moedas.

Esse desempenho estável reflete a demanda contínua pelo dólar como o investimento preferido nos mercados cambiais, especialmente porque as expectativas de um corte na taxa de juros do Fed em dezembro continuam a diminuir.

Taxas de juros dos EUA

O vice-presidente do Federal Reserve, Philip Jefferson, afirmou na segunda-feira que o banco central precisa "proceder lentamente" com novos cortes nas taxas de juros.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados estão precificando uma probabilidade de cerca de 45% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em dezembro, com uma probabilidade de 55% de que as taxas permaneçam inalteradas.

Os investidores estão acompanhando de perto as declarações do Fed enquanto aguardam os dados atrasados sobre a inflação e o mercado de trabalho dos EUA.

Perspectiva do Ouro

Edward Meir, analista da Marex, afirmou que o dólar estava "ligeiramente mais forte hoje" e observou que algumas posições especulativas foram reduzidas na semana passada. Ele acrescentou que o ouro provavelmente entrará em uma fase de consolidação por enquanto.

O ANZ Bank escreveu em nota que as expectativas de outro corte na taxa de juros do Fed no próximo mês caíram para cerca de 42% da noite para o dia, ante quase 100% imediatamente após a decisão de setembro, aumentando a pressão sobre o apetite dos investidores por ouro.

O banco acrescentou que fatores estruturais — como a incerteza geopolítica, as preocupações com a sustentabilidade da dívida dos EUA, as tendências globais de desdolarização e as compras por parte dos bancos centrais — deverão sustentar a procura de investimento em ouro a médio e longo prazo.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, caíram 2,57 toneladas métricas na segunda-feira, marcando o segundo declínio diário consecutivo e reduzindo o total para 1.041,43 toneladas métricas, o menor nível desde 6 de novembro.

O euro valorizou-se nas negociações europeias de terça-feira face a uma cesta de moedas globais, entrando em território positivo pela primeira vez em três sessões em relação ao dólar americano, apoiado por uma pausa na valorização da moeda americana antes de novos pronunciamentos de membros do Federal Reserve.

Os investidores aguardam uma série de divulgações econômicas importantes na zona do euro no próximo período para obter mais clareza sobre a probabilidade de um corte na taxa de juros pelo Banco Central Europeu em dezembro.

Visão geral de preços

O euro subiu 0,1% em relação ao dólar, para 1,1604 dólares, ante o nível de abertura de 1,1592 dólares, após atingir uma mínima intradia de 1,1585 dólares.

O euro encerrou a sessão de segunda-feira com queda de 0,25% em relação ao dólar, marcando o segundo declínio diário consecutivo, com a correção e a realização de lucros continuando após a máxima de duas semanas de 1,1656 dólares.

dólar americano

O índice do dólar recuou 0,1% na segunda-feira, caminhando para sua primeira perda em três sessões, refletindo uma pausa na valorização da moeda americana frente a outras moedas principais e secundárias.

Os investidores estão acompanhando de perto uma série de declarações de autoridades do Federal Reserve ao longo do dia, com foco nos desenvolvimentos econômicos e na perspectiva de um corte nas taxas de juros em dezembro.

Comentários mais agressivos de diversas autoridades na semana passada reduziram as expectativas de corte de juros para dezembro de 67% para 43%.

Analistas do ING escreveram em uma nota de pesquisa que, se o Fed optar por manter as taxas de juros estáveis em dezembro, isso provavelmente representará apenas uma pausa temporária. Eles acrescentaram que os próximos dados econômicos serão decisivos, havendo alguma tolerância para números mais fracos do mercado de trabalho, considerando os choques contínuos do lado da oferta.

Taxas de juros europeias

Os preços no mercado monetário continuam a atribuir uma probabilidade de aproximadamente 25% de um corte de 25 pontos base na taxa de juro do BCE em dezembro.

Os investidores reavaliarão essas expectativas à medida que mais dados europeus forem divulgados e os legisladores fornecerem novas orientações.

O iene japonês valorizou-se nas negociações asiáticas de terça-feira em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias, tentando recuperar da mínima de nove meses atingida no início da sessão em relação ao dólar americano, com a entrada de compradores em níveis mais baixos.

O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, realizará hoje sua primeira reunião oficial com a recém-nomeada primeira-ministra Sanae Takaichi, um evento acompanhado de perto em busca de possíveis sinais sobre o momento da próxima alta de juros do banco central.

Visão geral de preços

O dólar caiu cerca de 0,25% em relação ao iene, para 154,82 ienes, após atingir a máxima de 155,38 ienes — seu nível mais alto desde fevereiro.

O iene encerrou o pregão de segunda-feira com queda de 0,4% em relação ao dólar, marcando o segundo dia consecutivo de perdas após dados mostrarem que a economia japonesa contraiu no terceiro trimestre.

Reunião Takaichi-Ueda

O primeiro encontro oficial entre a primeira-ministra Sanae Takaichi e o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, começa às 6h30 GMT, uma discussão que deverá desempenhar um papel fundamental na definição das perspectivas da política monetária japonesa para os próximos meses.

O encontro ocorre em um momento em que o Japão enfrenta uma contração econômica e uma forte desvalorização do iene, que recentemente atingiu a mínima em nove meses em relação ao dólar americano, enquanto se intensificam os debates sobre a trajetória das taxas de juros na quarta maior economia do mundo.

Espera-se que os dois lados discutam o futuro da política monetária, particularmente as perspectivas de retomada dos aumentos das taxas de juros — algo que Ueda insinuou que poderia acontecer em breve — versus a preferência do governo Takaichi por uma abordagem mais expansionista e focada no crescimento, que alivie o fardo sobre famílias e empresas.

A reunião provavelmente abordará os esforços de coordenação entre o governo e o Banco do Japão para gerenciar as crescentes pressões inflacionárias, manter a estabilidade financeira e evitar perturbações no mercado, especialmente dada a sensibilidade global às decisões do Banco do Japão, enquanto operador do maior programa de estímulo do mundo.

Os mercados acompanharão de perto o resultado, pois ele poderá definir o tom das negociações com o iene e os rendimentos dos títulos japoneses no próximo período.

Opiniões e análises

Kesuke Tsuruta, estrategista-chefe de títulos da Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, afirmou que atrasos nos aumentos das taxas de juros pelo Banco do Japão podem enfraquecer ainda mais o iene e aumentar os custos de importação, entrando em conflito com o objetivo de Takaichi de impulsionar os salários reais.

Tsuruta acrescentou que as discussões provavelmente se concentrarão em quão específico o primeiro-ministro pretende ser ao solicitar que o Banco do Japão atue em coordenação com o governo.

Taxas de juros japonesas

As cotações do mercado monetário atribuem atualmente uma probabilidade de cerca de 35% de um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros do Banco do Japão em dezembro.

Os investidores aguardam mais dados sobre inflação, desemprego e tendências salariais no Japão para reavaliar essas expectativas.