Os preços da prata subiram no mercado europeu na quinta-feira, estendendo os ganhos pela sexta sessão consecutiva e continuando a estabelecer novos recordes, após ultrapassar o nível de US$ 120 por onça pela primeira vez na história. A alta é impulsionada pelo forte interesse de compra de investidores de varejo, juntamente com a contínua fraqueza do dólar americano.

Em linha com as expectativas do mercado, o Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas, adotando um tom cauteloso em seu comunicado e evitando quaisquer sinais claros sobre uma retomada do ciclo de cortes de juros no curto prazo.

Visão geral de preços

• Preços da prata hoje: A prata subiu 3,15%, para US$ 120,46 por onça, o nível mais alto já registrado, após abrir a US$ 116,79 e atingir a mínima da sessão de US$ 115,38.

• No fechamento do mercado na quarta-feira, os preços da prata subiram 4,15%, marcando o quinto ganho diário consecutivo, impulsionados pela demanda constante por metais preciosos como ativo de refúgio.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,3% na quinta-feira, retomando as perdas que haviam sido brevemente interrompidas na sessão anterior, e pairando próximo da mínima de quatro anos, em 95,55 pontos. O movimento reflete a renovada fraqueza da moeda americana frente a uma cesta de moedas principais e secundárias.

O dólar permanece sob pressão persistente, uma vez que os comentários do secretário do Tesouro, Scott Bessent, não conseguiram aliviar as crescentes preocupações com as políticas econômicas dos EUA e os desenvolvimentos geopolíticos.

Na quarta-feira, Bessent negou as notícias que sugeriam uma possível intervenção dos EUA nos mercados cambiais, em meio a crescentes especulações sobre uma intervenção no iene japonês e com o dólar americano sendo negociado em mínimas históricas.

Bessent afirmou que os Estados Unidos seguem há muito tempo uma política de dólar forte, acrescentando que tal política se baseia em fundamentos sólidos. Ele observou que, se os fundamentos forem fortes, o capital fluirá para o país e que os esforços para reduzir o déficit comercial, com o tempo, naturalmente apoiarão um dólar mais forte.

Reserva Federal

Ao término de sua primeira reunião de política monetária do ano, e em linha com a maioria das expectativas, o Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas na faixa de 3,50% a 3,75%, o nível mais baixo desde setembro de 2022.

A decisão não foi unânime, já que o Comitê Federal de Mercado Aberto votou 10 a 2, com dois membros, Stephen Miran e Christopher Waller, discordando a favor de um corte adicional de 25 pontos-base na taxa de juros.

O Federal Reserve afirmou que os indicadores disponíveis mostram que a atividade econômica continua a se expandir em ritmo constante, enquanto a inflação permanece um pouco elevada e os indicadores do mercado de trabalho apontam para um certo grau de estabilização.

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou que a política monetária atual é "apropriada", acrescentando que os formuladores de políticas estão bem posicionados para determinar o ritmo e o momento de quaisquer ajustes adicionais nas taxas de juros.

taxas de juros dos EUA

• Após a reunião, e de acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de o mercado manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de março subiu de 82% para 88%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa caiu de 18% para 12%.

• Os investidores continuam a prever dois cortes nas taxas de juros ao longo do próximo ano, enquanto as próprias projeções do Federal Reserve apontam para um único corte de 25 pontos-base.

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na quinta-feira, estendendo os ganhos pela nona sessão consecutiva e continuando a quebrar recordes, após ultrapassar a marca de US$ 5.500 por onça pela primeira vez na história. Os preços agora se aproximam do nível de US$ 5.600, sustentados pela forte demanda pelo metal como porto seguro e pela persistente fraqueza do dólar americano, apesar das declarações do secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, que visavam apoiar a estabilidade cambial global.

Em linha com as expectativas do mercado, o Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas, adotando um tom cauteloso em seu comunicado. O banco central evitou dar sinais claros sobre a retomada de um ciclo de cortes nas taxas de juros no curto prazo, enfatizando a necessidade de mais dados para avaliar a trajetória da inflação e da atividade econômica antes de tomar quaisquer outras medidas de política monetária.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu 3,4%, para US$ 5.598,39 por onça, o nível mais alto já registrado, ante a abertura a US$ 5.416,39, enquanto a mínima da sessão também foi de US$ 5.416,39.

• No fechamento do pregão de quarta-feira, o ouro valorizou-se cerca de 4,6%, registrando sua maior alta diária desde 24 de março de 2020 e seu oitavo ganho diário consecutivo, dentro da mais longa sequência de altas desde o final de fevereiro de 2024, em meio à demanda recorde pelo metal como porto seguro.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,3% na quinta-feira, retomando as perdas que haviam sido interrompidas na sessão anterior e se aproximando da mínima de quatro anos, em 95,55 pontos, refletindo a renovada fraqueza da moeda americana frente a uma cesta de moedas principais e secundárias.

O dólar permanece sob pressão constante, uma vez que as declarações do secretário do Tesouro, Scott Bessent, não conseguiram dissipar as crescentes preocupações com as políticas econômicas dos EUA e os desdobramentos geopolíticos.

Comentários de apoio

Na quarta-feira, Bessent negou as notícias que sugeriam uma possível intervenção dos EUA nos mercados cambiais, num momento em que os mercados acompanham de perto uma possível intervenção no iene japonês e com o dólar americano a negociar perto de mínimos históricos.

Bessent afirmou: Os Estados Unidos sempre buscaram uma política de dólar forte, mas essa política exige a implementação de fundamentos sólidos. Ele acrescentou: Se tivermos políticas sólidas, o capital fluirá. Estamos trabalhando para reduzir nosso déficit comercial, o que naturalmente fortalecerá o dólar ao longo do tempo.

Reserva Federal

Ao término de sua primeira reunião regular de política monetária do ano, e em linha com a maioria das expectativas, o Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas na faixa de 3,50% a 3,75%, o nível mais baixo desde setembro de 2022.

A decisão não foi unânime, já que o Comitê Federal de Mercado Aberto votou 10 a 2, com dois membros (Stephen Miran e Christopher Waller) discordando a favor de um corte adicional de 25 pontos-base na taxa de juros.

O Federal Reserve afirmou que os indicadores disponíveis mostram que a atividade econômica está se expandindo em um ritmo "constante", observando que a inflação permanece um pouco elevada, enquanto os indicadores do mercado de trabalho mostram sinais de estabilização.

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou que a política monetária atual é "apropriada", acrescentando que os formuladores de políticas estão "bem posicionados" para determinar a magnitude e o momento de quaisquer ajustes adicionais nas taxas de juros.

taxas de juros dos EUA

• Após a reunião, e de acordo com a ferramenta FedWatch da CME, a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de março subiu de 82% para 88%, enquanto a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa caiu de 18% para 12%.

• Os investidores continuam a prever dois cortes nas taxas de juros dos EUA no próximo ano, enquanto as próprias projeções do Federal Reserve apontam para um corte de 25 pontos-base.

Perspectivas para o ouro

Edward Meir, analista da Marex, afirmou que os crescentes níveis de endividamento dos EUA e a incerteza gerada por sinais de fragmentação do sistema de comércio global em blocos regionais, em vez de um modelo centrado nos EUA, estão impulsionando os investidores em direção ao ouro.

Analistas do OCBC afirmaram em nota que o ouro não é mais visto apenas como uma proteção contra crises ou inflação, mas cada vez mais como uma reserva de valor neutra e confiável que também proporciona diversificação de portfólio em uma gama mais ampla de regimes macroeconômicos.

Tony Sycamore, analista de mercado da IG, afirmou que, embora a forte alta sugira o risco de uma correção no curto prazo, os fundamentos subjacentes devem permanecer favoráveis ao longo de 2026, tornando qualquer queda uma oportunidade de compra atraente.

O euro valorizou-se no mercado europeu na quinta-feira face a uma cesta de moedas globais, retomando os ganhos que tinham sido brevemente interrompidos no dia anterior face ao dólar americano, e aproximando-se novamente do seu nível mais alto em cinco anos. Esta valorização ocorre num contexto de tensão nos mercados cambiais globais, apesar das declarações do Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, que visavam apoiar a estabilidade cambial.

A valorização do euro também é impulsionada pelo acordo comercial histórico entre a Europa e a Índia, que reforçou as expectativas positivas de crescimento na zona do euro. Além de garantir as cadeias de suprimentos, o acordo abre o acesso ao maior mercado consumidor do mundo para empresas de médio porte europeias e para o setor de serviços, proporcionando à economia europeia uma proteção adicional contra choques no comércio global.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do euro hoje: O euro subiu 0,35% em relação ao dólar, para 1,1994, ante o nível de abertura de 1,1954, enquanto registrou uma mínima da sessão de 1,1950.

• O euro encerrou a sessão de quarta-feira em queda de 0,7% em relação ao dólar, registrando sua primeira perda em cinco dias, devido a correções e realizações de lucros, após atingir a máxima de cinco anos de 1,2083 no dia anterior.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,3% na quinta-feira, retomando as perdas que haviam sido interrompidas na sessão anterior e se aproximando da mínima de quatro anos, a 95,55 pontos, refletindo uma renovada fraqueza da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

O dólar permanece sob pressão constante, já que os comentários do secretário do Tesouro, Scott Bessent, não conseguiram aliviar as crescentes preocupações com as políticas econômicas e as movimentações geopolíticas dos EUA.

Na quarta-feira, Bessent negou as notícias que sugeriam uma possível intervenção dos EUA nos mercados cambiais, num momento em que os mercados observam atentamente uma potencial intervenção no iene japonês e com o dólar a negociar perto de mínimos históricos.

Bessent afirmou: Os Estados Unidos sempre buscaram uma política de dólar forte, mas essa política exige a implementação de fundamentos sólidos. Ele acrescentou: Se tivermos políticas sólidas, o capital fluirá. Estamos trabalhando para reduzir nosso déficit comercial, e isso naturalmente fortalecerá o dólar ao longo do tempo.

No âmbito da política monetária, o Federal Reserve adotou uma postura mais otimista em relação ao mercado de trabalho americano e aos riscos de inflação na quarta-feira, o que os investidores interpretaram como um sinal de que as taxas de juros podem permanecer inalteradas por um período mais longo.

economia europeia

Graças ao acordo comercial com a Índia, os mercados tornaram-se mais otimistas em relação às perspectivas para a economia europeia. Esta parceria estratégica ajuda a diversificar as cadeias de abastecimento e a expandir a participação do setor de serviços num mercado consumidor de grande dimensão, apoiando o crescimento económico sustentável na Europa e reduzindo a vulnerabilidade a conflitos comerciais globais.

A União Europeia e a Índia chegaram a um acordo comercial histórico no início desta semana, após quase 20 anos de negociações difíceis. A presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, descreveu-o como "a mãe de todos os acordos".

taxas de juros europeias

• Os mercados monetários atualmente precificam uma probabilidade de aproximadamente 25% de que o Banco Central Europeu reduza as taxas de juros em 25 pontos base em fevereiro.

• Os investidores ajustaram recentemente suas expectativas, passando de uma previsão de taxas de juros inalteradas ao longo do ano para pelo menos um corte de 25 pontos-base.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados econômicos da zona do euro sobre inflação, desemprego e salários.

Opiniões e análises

Ray Attrill, chefe de estratégia cambial do National Australia Bank, disse que os comentários de Bessent vieram em um momento oportuno, e alguns podem presumir que foram cuidadosamente planejados, por assim dizer.

Attrill acrescentou que acredita que as declarações do Banco Central Europeu são independentes, mas observou que o nível de 1,20 no par EUR/USD parece ter atuado como um ponto de gatilho.

Ele explicou que a recente movimentação do par euro-dólar, que não havia sido particularmente forte até recentemente, mascara em certa medida uma valorização mais ampla do euro — um desenvolvimento que provavelmente influenciará as perspectivas de inflação do BCE.

O dólar australiano valorizou-se no mercado asiático na quinta-feira em relação a uma cesta de moedas globais, estendendo seus ganhos pela nona sessão consecutiva frente ao dólar americano e atingindo a máxima em três anos, em meio a uma alta ampla e sustentada nos preços globais de metais e commodities.

O avanço também foi impulsionado pelo aumento das pressões inflacionárias sobre os formuladores de políticas do Banco Central da Austrália, o que reforçou as expectativas de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros em fevereiro.

Visão geral de preços

• Dólar australiano hoje: O dólar australiano subiu 0,75% em relação ao dólar americano, atingindo 0,7091, seu nível mais alto desde fevereiro de 2023, após abrir em 0,7038, enquanto a mínima da sessão foi registrada em 0,7021.

• O dólar australiano encerrou a sessão de quarta-feira com alta de cerca de 0,4% em relação ao dólar americano, marcando seu oitavo ganho diário consecutivo e a maior sequência de valorização desde fevereiro de 2024, após a divulgação de dados de inflação acima do esperado na Austrália.

Preços globais dos metais

Os preços globais de metais e commodities continuam a registrar fortes ganhos, com o ouro e a prata estendendo suas altas recordes, impulsionados pela crescente demanda das principais economias, lideradas pela China e pelos Estados Unidos, além das crescentes tensões geopolíticas que levaram os investidores a buscar metais básicos como ativos de refúgio seguro.

Esse aumento está impactando positivamente a economia australiana, uma das principais exportadoras mundiais de minério de ferro, carvão e ouro, pois sustenta o superávit comercial e impulsiona as receitas das empresas de mineração.

Isso também proporciona um sólido apoio ao orçamento do governo por meio de maiores receitas de royalties e impostos, dando à economia australiana maior flexibilidade para absorver as pressões inflacionárias globais, mantendo a estabilidade do crescimento.

taxas de juros australianas

• Os dados divulgados na terça-feira em Sydney mostraram que a inflação australiana subiu mais do que o esperado no último trimestre do ano passado, intensificando as pressões inflacionárias sobre os responsáveis pela política monetária do Banco Central da Austrália.

• Com base nesses dados, a previsão de mercado para um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Banco Central da Austrália em fevereiro subiu de 60% para 75%.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam mais dados econômicos da Austrália.

• Os quatro principais bancos australianos agora esperam que o Banco Central da Austrália aumente as taxas de juros em 0,25 ponto percentual em sua reunião na próxima semana.

• O Goldman Sachs e o Deutsche Bank continuam entre os poucos bancos que ainda defendem a manutenção das taxas de juros na Austrália.