Os preços da prata subiram no mercado europeu na terça-feira, ampliando os ganhos pela quinta sessão consecutiva e atingindo uma nova máxima em 14 anos. O metal agora caminha para ultrapassar a marca de US$ 43 a onça pela primeira vez desde 2011, impulsionado pela ampla queda do dólar americano.

Ainda hoje, o Federal Reserve (Fed) inicia sua importante reunião de política monetária, com decisões previstas para quarta-feira. Os mercados esperam, em geral, um corte de juros de pelo menos 25 pontos-base.

Visão geral de preços

• Preços da prata hoje: o metal subiu 0,25% para US$ 42,78 a onça — o maior valor desde setembro de 2011 — acima do nível de abertura de US$ 42,68, após atingir uma mínima intradiária de US$ 42,35.

• Na segunda-feira, a prata fechou em alta de 1,2%, marcando o quarto ganho diário consecutivo, auxiliada pelo enfraquecimento do dólar americano e dos rendimentos dos títulos do Tesouro.

Dólar americano

O índice do dólar caiu 0,3% na terça-feira, estendendo as perdas para uma segunda sessão e atingindo uma mínima de 10 semanas em 97,04, refletindo a fraqueza contínua da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Como é sabido, um dólar americano mais fraco torna os metais preciosos denominados em dólar mais atraentes para detentores de outras moedas. A queda atual decorre da venda ativa da moeda americana antes do corte de juros de 25 pontos-base previsto pelo Fed na quarta-feira.

Isso ocorre em um momento em que o presidente Donald Trump continua pressionando as autoridades do Fed por cortes mais profundos. Em uma publicação nas redes sociais na segunda-feira, Trump instou o presidente do Fed, Jerome Powell, a promover uma redução "maior" na taxa básica de juros, citando riscos para o mercado imobiliário americano.

Reserva Federal

A reunião de dois dias do Fed começa ainda hoje, com decisões previstas para quarta-feira. Os mercados esperam um corte de 25 pontos-base, enquanto a declaração das autoridades, as projeções econômicas e as observações de Powell fornecerão indicações mais sólidas sobre a probabilidade de uma flexibilização adicional ainda este ano.

Expectativas de taxas

• De acordo com a ferramenta FedWatch da CME: os mercados estão precificando uma chance de 100% de um corte de 25 pontos-base esta semana e uma chance de 4% de um movimento maior de 50 pontos.

• Para outubro, as expectativas de corte de juros permanecem totalmente precificadas em 100% para 25 pontos-base, com apenas 3% de probabilidade de um corte mais profundo de 50 pontos.

Os preços do petróleo permaneceram estáveis na terça-feira, enquanto os mercados avaliavam a potencial interrupção do fornecimento russo após ataques de drones ucranianos em refinarias, em comparação com as expectativas de um corte iminente nas taxas de juros dos EUA.

Os contratos futuros do petróleo Brent recuaram 20 centavos, ou 0,3%, para US$ 67,24 o barril às 08h19 GMT, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA recuou 19 centavos, ou 0,3%, para US$ 63,11. O Brent havia fechado com alta de 45 centavos, a US$ 67,44, na segunda-feira, enquanto o WTI avançou 61 centavos, para US$ 63,30.

A Ucrânia intensificou os ataques à infraestrutura energética russa na tentativa de enfraquecer a capacidade bélica de Moscou, enquanto as negociações de paz estagnam. Analistas do JPMorgan observaram: “Atacar um polo exportador como Primorsk visa principalmente restringir a capacidade da Rússia de vender petróleo no exterior, com implicações diretas para os mercados de exportação.” Eles acrescentaram: “Mais importante ainda, tais ataques sinalizam uma crescente disposição de perturbar os mercados globais de petróleo, o que pode aumentar ainda mais a pressão de alta sobre os preços.”

O Goldman Sachs estimou que as greves ucranianas interromperam cerca de 300.000 barris por dia da capacidade de refino russa em agosto e início de setembro. O banco acrescentou que "apesar da crescente incerteza em torno de tarifas secundárias e sanções adicionais, acreditamos que a produção russa cairá apenas ligeiramente, com compradores asiáticos ainda demonstrando disposição para comprar petróleo bruto russo".

Separadamente, o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, disse na segunda-feira que Washington não imporia tarifas adicionais sobre produtos chineses para pressionar Pequim a interromper as compras de petróleo russo, a menos que os países europeus também impusessem medidas semelhantes à China e à Índia, os dois maiores compradores de petróleo bruto russo.

Os investidores também estão atentos à reunião do Federal Reserve (Fed), de 16 a 17 de setembro, na qual se espera que o banco central promova um corte nos juros. Embora os custos de empréstimos mais baixos normalmente sustentem a demanda por combustível, analistas têm expressado cautela quanto à resiliência geral da economia americana.

A atenção também está voltada para os dados de estoques dos EUA. Walter Chancellor, estrategista de energia do Macquarie Group, afirmou em nota a clientes que espera que os estoques de petróleo bruto dos EUA tenham caído 6,4 milhões de barris na semana encerrada em 12 de setembro, após um aumento de 3,9 milhões de barris na semana anterior.

Uma pesquisa da Reuters na segunda-feira mostrou que analistas preveem que os estoques de petróleo bruto e gasolina dos EUA caíram na semana passada, enquanto os estoques de destilados provavelmente aumentaram.

O dólar americano caiu na terça-feira para seu nível mais baixo em mais de dois meses em relação à libra esterlina e ao euro, e para uma baixa de dez meses em relação ao dólar australiano, à medida que os investidores aumentaram as apostas em um esperado corte nas taxas do Federal Reserve nesta semana.

O índice do dólar — que mede o desempenho da moeda americana em comparação a uma cesta de seis principais moedas — caiu para 97,121 após atingir seu nível mais fraco desde 7 de julho, coincidindo com novos apelos do presidente dos EUA, Donald Trump, por uma flexibilização monetária mais ousada.

Os mercados esperam que o Fed corte as taxas em 25 pontos-base na quarta-feira, depois que uma série de dados fracos do mercado de trabalho dos EUA nas últimas semanas fortaleceram as apostas em mais flexibilização.

Em uma publicação nas redes sociais na segunda-feira, Trump pediu ao presidente do Fed, Jerome Powell, que implementasse um corte "maior", citando as condições do mercado imobiliário.

Mohit Kumar, estrategista da Jefferies, disse: “O foco está na reunião do Fed de quarta-feira... o tom de Powell será fundamental.” Ele acrescentou: “Se Powell enfatizar os riscos de inflação ou a incerteza em torno do crescimento e das expectativas de inflação, poderemos ver os mercados reduzirem algumas de suas expectativas de corte de juros.”

Nos mercados de câmbio, a libra esterlina subiu 0,2%, para US$ 1,3627, seu nível mais alto desde 8 de julho, depois que dados mostraram que o mercado de trabalho do Reino Unido estava perdendo força, o que poderia aliviar as preocupações do Banco da Inglaterra sobre as persistentes pressões inflacionárias.

Dados do Escritório Nacional de Estatísticas (ONS) mostraram que o número de funcionários nas folhas de pagamento das empresas caiu pelo sétimo mês consecutivo, enquanto o crescimento salarial no setor privado – acompanhado de perto pelo Banco da Inglaterra (BoE) – desacelerou para 4,7% entre maio e julho, em comparação com 4,8% no trimestre encerrado em junho. O Banco da Inglaterra deve manter os juros inalterados esta semana, após cortá-los em agosto.

Laith Al-Khunor, analista de mercados globais da eToro, disse: “Até que a inflação diminua de forma convincente, o Banco da Inglaterra permanecerá preso a níveis elevados de taxas de juros, o que mantém a pressão sobre o crescimento.”

O euro subiu até 0,3% em relação ao dólar, atingindo US$ 1,1797, seu nível mais alto desde 3 de julho. Os investidores estão aguardando os dados da pesquisa alemã ZEW, os números salariais da zona do euro e os números da produção industrial no final do dia.

O dólar australiano caiu ligeiramente 0,06%, para US$ 0,6666, após subir anteriormente para US$ 0,6677, seu nível mais forte desde 8 de novembro.

Enquanto isso, o dólar caiu 0,3% em relação ao iene japonês, para 146,920, antes da reunião do Banco do Japão na sexta-feira, onde os mercados esperam que as taxas sejam mantidas inalteradas em 0,5%.

Na frente política, o ministro da Agricultura do Japão e o principal porta-voz do governo anunciaram suas candidaturas para liderar o partido no poder, sucedendo o primeiro-ministro Shingoro Ishiba, que deixou o cargo no mês passado.

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na terça-feira, ampliando os ganhos pela terceira sessão consecutiva e estabelecendo uma nova máxima histórica, prestes a ultrapassar a barreira de US$ 3.700 a onça pela primeira vez na história, apoiados pelo declínio contínuo do dólar americano no mercado de câmbio.

Ainda hoje, terá início a aguardada reunião de política monetária do Federal Reserve (Fed), com decisões previstas para quarta-feira. As expectativas do mercado permanecem ancoradas em um corte de 25 pontos-base na taxa de juros.

Visão geral de preços

Preços do ouro hoje: O preço do metal precioso subiu 0,5% para uma nova máxima histórica de US$ 3.697,26, em relação ao nível de abertura de US$ 3.679,21, após registrar uma mínima da sessão de US$ 3.674,82.

No fechamento de segunda-feira, o ouro ganhou 1,0%, sua segunda alta diária consecutiva, também atingindo um novo recorde.

Dólar americano

O índice do dólar caiu 0,3% na terça-feira, aprofundando as perdas pela segunda sessão consecutiva e atingindo a mínima de 10 semanas de 97,04, refletindo a fraqueza contínua da moeda americana em relação a uma cesta de principais moedas.

Esse declínio é atribuído à venda ativa antes da decisão esperada do Fed na quarta-feira de cortar as taxas de juros em 25 pontos-base.

Ao mesmo tempo, o presidente dos EUA, Donald Trump, vem aumentando a pressão sobre as autoridades do Fed para que implementem cortes mais profundos nas taxas de juros. Em uma publicação nas redes sociais na segunda-feira, Trump pediu ao presidente do Fed, Jerome Powell, que implementasse um corte "maior" nas taxas de juros, citando os riscos enfrentados pelo mercado imobiliário americano.

Reserva Federal

Ainda hoje, o Federal Reserve inicia sua importante reunião de política monetária, com decisões previstas para quarta-feira. As expectativas indicam um corte de 25 pontos-base na taxa de juros.

Dados de política monetária, projeções econômicas atualizadas e comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, devem fornecer fortes pistas sobre se cortes adicionais ocorrerão ainda neste ano.

Taxas de juros dos EUA

De acordo com o CME FedWatch: A probabilidade de um corte de 25 pontos-base na reunião desta semana está atualmente estimada em 100%, enquanto a chance de um corte maior de 50 pontos-base é de 4%.

Para a reunião de outubro, os mercados também estão precificando uma chance de 100% de um corte de 25 pontos-base e uma chance de 3% de um corte de 50 pontos-base.

Perspectivas para o ouro

O analista do UBS, Giovanni Staunovo, disse: “A fraqueza do dólar está desempenhando um papel importante na valorização do ouro, mas tudo se resume às expectativas de corte de juros pelo Fed esta semana.”

Staunovo acrescentou: “Com a declaração do Fed iminente, esperamos maior volatilidade, especialmente se os mercados perceberem que o corte virá com um tom agressivo.”

Ele ainda observou: “Mas com Trump pressionando por um corte maior, acredito que o ouro provavelmente terá uma tendência de alta nos próximos meses”.

Traders e especialistas do setor na India Gold Conference em Nova Déli comentaram que a impressionante alta do ouro para sucessivos recordes mostra todos os sinais de que continuará até o final de 2025, embora uma forte correção técnica seja esperada antes de ultrapassar US$ 4.000 a onça em 2026.

Fundo SPDR

As participações no SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 2,01 toneladas métricas na segunda-feira, elevando o total para 976,81 toneladas métricas, recuperando-se das 974,80 toneladas métricas, o menor nível desde 28 de agosto.