Os preços da prata caíram no mercado europeu na quarta-feira para uma baixa de duas semanas, aprofundando as perdas pelo segundo dia consecutivo e caindo abaixo de US$ 37 a onça, pressionados pela alta do dólar americano no mercado de câmbio.

A demanda pela moeda americana continua forte como o melhor investimento disponível, especialmente em meio às crescentes dúvidas sobre a probabilidade de um corte nas taxas do Federal Reserve em setembro.

Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam ainda hoje a divulgação da ata da última reunião do Federal Reserve, juntamente com o próximo simpósio de Jackson Hole.

Visão geral de preços

• Os preços da prata caíram cerca de 1,2%, para US$ 36,96 a onça, o menor nível desde 4 de agosto, em relação ao nível de abertura de US$ 37,39, após atingir uma máxima de US$ 37,44 no início da sessão.

• No fechamento de terça-feira, a prata perdeu 1,7%, sua maior queda diária desde 30 de julho, pressionada pelos ganhos do dólar americano e dos rendimentos dos títulos do Tesouro.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,15% na quarta-feira, ampliando os ganhos pela terceira sessão consecutiva para o nível mais alto em mais de uma semana, a 98,44 pontos, refletindo a força contínua do dólar em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Esse aumento ocorre em um momento em que os investidores buscam o dólar como o ativo mais atraente, enquanto aguardam comentários do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, na sexta-feira em Jackson Hole, onde os mercados esperam uma resistência contra os preços em um corte de juros em setembro.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados estão atualmente precificando uma chance de 83% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião de setembro, e uma chance de 17% de nenhuma mudança.

• Para outubro, os mercados estão precificando uma probabilidade de 92% de um corte de 25 pontos-base e uma chance de 8% de as taxas permanecerem inalteradas.

• Para reavaliar essas expectativas, os investidores estão monitorando de perto a ata de hoje do Fed e os próximos comentários dos principais formuladores de políticas do Fed.

Perspectiva Prateada

No Economies.com, esperamos que, se os comentários do Fed se mostrarem mais agressivos do que os mercados antecipam, as chances de um corte nas taxas em setembro diminuiriam, colocando ainda mais pressão descendente sobre ativos de baixo rendimento, especialmente metais preciosos como ouro e prata.

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na quarta-feira, tentando se recuperar de uma mínima de três semanas registrada anteriormente no pregão asiático, apoiados pela busca por pechinchas em níveis mais baixos.

No entanto, a recuperação continua limitada pela força do dólar americano, que está sendo comprado como o investimento de refúgio seguro preferencial antes da divulgação da ata da última reunião do Federal Reserve.

O preço

•O ouro à vista subiu 0,35%, para US$ 3.327,65, acima do nível de abertura da sessão de US$ 3.315,84, após atingir uma mínima intradiária de US$ 3.311,58, o nível mais fraco desde 1º de agosto.

•No fechamento de terça-feira, o ouro perdeu 0,5%, marcando seu segundo declínio diário consecutivo sob pressão de um dólar americano mais forte e maiores rendimentos de títulos dos EUA.

O dólar americano

O índice do dólar subiu 0,15% na quarta-feira, ampliando os ganhos pela terceira sessão consecutiva e atingindo a máxima de uma semana de 98,44, refletindo a força contínua da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Os mercados agora voltam sua atenção para o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, na sexta-feira em Jackson Hole, onde os investidores estão atentos a qualquer resistência contra a precificação de mercado de um corte nas taxas no mês que vem.

Taxas de juros dos EUA

•De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em setembro está atualmente estimada em 83%, com 17% de chance de nenhuma alteração.

•Para outubro, as probabilidades são estimadas em 92% para um corte de 25 pontos-base e 8% para nenhuma alteração.

•Os investidores estão acompanhando de perto a ata do Fed, que será divulgada ainda hoje, e os comentários dos formuladores de políticas para reavaliar essas expectativas, juntamente com os próximos comentários de Powell em Jackson Hole.

Perspectivas para o ouro

Kelvin Wong, analista de mercado da OANDA para a Ásia-Pacífico, disse que o dólar americano mais forte e o apetite ao risco melhorado após os recentes acontecimentos geopolíticos estão pesando sobre o ouro, com os mercados aguardando os comentários de Powell em Jackson Hole para mais orientações.

SPDR Gold Trust

As participações do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, caíram 3,16 toneladas métricas na terça-feira, elevando o total para 962,21 toneladas métricas. Esse valor se compara a 965,37 toneladas métricas, o maior nível desde 9 de setembro de 2022.

A economia do Reino Unido divulgou seu IPC anual na quarta-feira, mostrando um aumento de 3,8% em julho, o ritmo mais rápido desde janeiro de 2024. Isso veio acima das expectativas do mercado de um aumento de 3,7% e também acima da leitura anterior de 3,6%.

O IPC básico anual também subiu 3,8%, superando as expectativas do mercado de 3,7% e a leitura anterior de 3,7%.

Esses números destacam a divergência contínua dos preços em relação à meta de inflação de médio prazo de 2% do Banco da Inglaterra, refletindo pressões inflacionárias persistentes sobre os formuladores de políticas e reduzindo a probabilidade de um corte nas taxas em setembro.

•Este lançamento é “positivo” para a libra esterlina.

A libra esterlina britânica desvalorizou-se nas negociações europeias de quarta-feira em relação a uma cesta de moedas importantes, aprofundando as perdas pela terceira sessão consecutiva em relação ao dólar americano e atingindo a mínima em uma semana. A queda ocorreu em meio à contínua força do dólar antes do Simpósio Econômico Anual de Jackson Hole.

As expectativas de um corte nos juros em setembro pelo Banco da Inglaterra diminuíram após a última reunião de política monetária do banco central e uma série de dados econômicos robustos do Reino Unido. Os investidores agora aguardam a divulgação dos números da inflação de julho, ainda hoje, para reavaliar as perspectivas.

Visão geral de preços

• A libra caiu mais de 0,2% em relação ao dólar, para US$ 1,3462, seu menor nível desde 12 de agosto, de um preço de abertura de US$ 1,3492, após atingir uma máxima da sessão de US$ 1,3493.

• Na terça-feira, a libra perdeu 0,1% em relação ao dólar, em um segundo declínio diário consecutivo, impulsionado pela demanda renovada pela moeda americana como um ativo de refúgio seguro.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,15% na quarta-feira, ampliando os ganhos pela terceira sessão consecutiva, atingindo a máxima semanal de 98,44, refletindo a força persistente da moeda americana em relação a uma cesta de moedas majoritárias e minoritárias. Os mercados permanecem focados no discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, em Jackson Hole, na sexta-feira, que pode moldar as expectativas para um potencial corte de juros no próximo mês.

Taxas de juros do Reino Unido

• Após a reunião agressiva do Banco da Inglaterra na semana passada, os investidores reduziram as apostas em cortes nas taxas, agora precificando mais 17 pontos-base de flexibilização neste ano.

• O preço atual para um corte de 25 pontos-base na reunião de setembro está abaixo de 20%.

Dados de inflação do Reino Unido

Ainda hoje, os investidores aguardam os principais dados da inflação do Reino Unido para julho, que devem influenciar fortemente a trajetória da política monetária do Banco da Inglaterra. O IPC geral deve subir 3,7% na comparação anual, ligeiramente acima dos 3,6% de junho, enquanto o IPC básico deve permanecer estável em 3,7%.

Perspectivas para a Libra

Nós da Economies.com esperamos que, se a inflação do Reino Unido ficar acima das previsões do mercado, as expectativas de um corte na taxa do BoE em setembro diminuirão, apoiando uma recuperação da libra.