Os preços da prata subiram no mercado europeu na terça-feira, ampliando os ganhos pela quarta sessão consecutiva, após ultrapassar US$ 44 a onça pela primeira vez desde 2011, estabelecendo um novo recorde. A alta foi sustentada pela contínua desvalorização do dólar americano.

O movimento também foi impulsionado pela demanda acelerada de investidores de varejo, que veem a prata como subvalorizada em comparação ao ouro, que continua atingindo novas máximas históricas.

Visão geral de preços

Preços da prata hoje: O metal subiu 0,6% para US$ 44,34 a onça, o maior valor desde maio de 2011, de um nível de abertura de US$ 44,07, após atingir uma mínima de US$ 43,64.

No fechamento de segunda-feira, os preços da prata subiram 2,3% em seu terceiro avanço diário consecutivo, apoiados pela forte demanda pelo metal branco.

Dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,1% na terça-feira, marcando o segundo declínio consecutivo e se afastando da máxima de duas semanas de 97,82, refletindo a fraqueza contínua em relação a uma cesta das principais moedas globais.

Além da realização de lucros e movimentos corretivos, o dólar continua sob pressão devido às crescentes expectativas de novos cortes nas taxas de juros do Federal Reserve nos próximos meses.

Taxas de juros dos EUA

O governador do Fed, Steven Miran, disse na segunda-feira que o banco central está subestimando o quão restritiva é sua postura política atual, alertando que o mercado de trabalho estará em risco se cortes significativos nas taxas não forem implementados.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados estão atualmente precificando uma probabilidade de 90% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião do Fed de outubro, com apenas 10% de chance de nenhuma mudança.

Jerônimo Powell

Os investidores aguardam os comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, ainda hoje, no almoço de perspectivas econômicas da Câmara de Comércio de Greater Providence, em Rhode Island, onde ele deverá fornecer mais clareza sobre as perspectivas para a política monetária dos EUA.

Demanda no Varejo

À medida que investidores de varejo buscam ativos de refúgio seguro em meio à mudança global em curso em direção a uma política monetária mais flexível, a prata surgiu como uma opção econômica.

O aumento atual nos preços da prata reflete o crescente reconhecimento entre investidores de varejo de que o metal branco continua significativamente subvalorizado em comparação ao ouro, que continua a atingir máximas históricas.

O dólar americano subiu ligeiramente na terça-feira, antes do discurso programado do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, mais tarde na sessão, após a recente decisão do banco central de cortar as taxas de juros.

Às 03:00 AM ET (08:00 GMT), o índice do dólar, que mede a moeda americana em comparação com uma cesta de seis outras moedas, subiu 0,1% para 97,012, recuperando-se modestamente após uma queda na sessão anterior.

Foco no discurso de Powell

O dólar tem sido negociado em uma faixa estreita esta semana após oscilações acentuadas na semana passada, enquanto a atenção se volta para os comentários de Powell mais tarde hoje.

O discurso de Powell ocorre após o Fed ter cortado as taxas de juros em 25 pontos-base em sua última reunião, na semana passada. No entanto, a orientação do banco central sobre a trajetória futura dos custos de empréstimos abriu espaço para debate sobre a possibilidade de novos cortes antes do final de 2025, colocando mais foco em quaisquer sinais que Powell possa dar sobre a direção da política monetária.

O novo governador do Fed, Steven Miran, pediu na segunda-feira um corte acentuado nas taxas, mas vários de seus colegas adotaram um tom mais cauteloso, enfatizando que a prioridade deve continuar sendo garantir que a inflação retorne à meta de 2% do Fed.

Analistas do ING observaram: “Tanto Alberto Musalem, Raphael Bostic e Beth Hammack estão no lado mais agressivo do espectro, o que não é particularmente surpreendente, mas seus comentários sugerem que a frente agressiva permanece relativamente firme, apesar da crescente pressão por flexibilização.”

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados atualmente atribuem cerca de 90% de chance de o Fed reduzir sua taxa básica de juros em 25 pontos-base, em relação à faixa atual de 4% a 4,25%, na reunião de outubro. Os mercados também veem uma probabilidade de cerca de 75% de outro corte de 25 pontos-base na reunião subsequente de dezembro.

Euro cai apesar dos fortes dados do PMI

Na Europa, o par EUR/USD caiu 0,1%, para 1,1789, com o euro reduzindo ganhos após seu melhor desempenho diário em uma semana durante a sessão de segunda-feira.

Dados divulgados na terça-feira mostraram que a atividade econômica na Alemanha — a maior economia da zona do euro — acelerou em setembro, registrando seu ritmo mais rápido em 16 meses, graças à recuperação no setor de serviços.

O PMI composto preliminar da Alemanha, compilado pela S&P Global, subiu para 52,4 em setembro, de 50,5 em agosto, superando as expectativas de 50,6.

Setembro marcou o quarto mês consecutivo em que o índice, que monitora serviços e manufatura e representa mais de dois terços da economia da zona do euro, ficou acima do limite de 50, que sinaliza crescimento.

O ING comentou: “Isso pode não ser motivo para grande entusiasmo em relação ao euro, mas provavelmente é o suficiente para manter a moeda única bem posicionada para se beneficiar de novas mudanças em relação ao dólar.”

O banco acrescentou: “Esperamos que o par EUR/USD fique em torno do nível de 1,1800 hoje, com potencial para ganhos mais moderados no final desta semana.”

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na terça-feira, ampliando os ganhos pelo segundo dia consecutivo e continuando a estabelecer novos recordes, a caminho de ultrapassar a barreira de US$ 3.800 por onça pela primeira vez na história, apoiados pelo declínio contínuo nos níveis do dólar americano em relação a uma cesta de moedas globais.

Isso ocorre em meio a expectativas crescentes de um caminho mais acomodatício para cortes nas taxas de juros nos Estados Unidos, especialmente após os recentes sinais do Federal Reserve.

Para reafirmar essas expectativas, os mercados financeiros globais aguardam ainda hoje um importante discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, que deverá fornecer fortes evidências sobre o curso da flexibilização da política monetária dos EUA.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu mais de 1,0% para US$ 3.785,24 a onça, o nível mais alto de todos os tempos, em relação ao nível de abertura de US$ 3.746,28, com uma mínima registrada em US$ 3.736,79.

• No fechamento de segunda-feira, os preços do ouro subiram 1,65%, marcando um segundo ganho diário consecutivo e estabelecendo um novo recorde, apoiado pelo declínio do dólar americano e dos rendimentos.

Dólar americano

O índice do dólar caiu 0,1% na terça-feira, estendendo suas perdas pela segunda sessão consecutiva, afastando-se da máxima de duas semanas em 97,82 pontos, refletindo o recuo contínuo dos níveis do dólar americano em relação a uma cesta de moedas globais.

Além das correções técnicas e da realização de lucros, o dólar continua sob pressão devido às crescentes expectativas de novos cortes nas taxas do Federal Reserve no próximo período.

Taxas de juros dos EUA

• O Federal Reserve realizou seu primeiro corte na taxa de juros desde dezembro, diminuindo as taxas em 25 pontos-base na semana passada, ao mesmo tempo em que sinalizou abertura para mais flexibilização monetária.

• As projeções medianas do Fed apontam para mais 50 pontos-base de cortes nas taxas em 2025.

• A previsão mediana dos membros do Fed mostra um corte de 25 pontos-base em 2026, com uma redução semelhante esperada em 2027.

• O novo governador do Fed, Steven Miran, disse na segunda-feira que o banco central está subestimando o grau de seu aperto monetário e coloca o mercado de trabalho em risco se não implementar cortes significativos.

• De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os preços de mercado atualmente mostram uma probabilidade de 90% de um corte de 25 pontos-base em outubro, contra uma chance de 10% de manter as taxas inalteradas.

Jerônimo Powell

Para reprecificar os contratos acima, os mercados aguardam ainda hoje os comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, sobre as perspectivas econômicas dos EUA no almoço de perspectivas econômicas da Câmara de Comércio de Greater Providence, em Rhode Island, onde ele também deverá responder a perguntas do público.

Perspectivas para o ouro

Kelvin Wong, analista de mercado para a Ásia-Pacífico na OANDA, disse: “A tendência de curto prazo continua otimista, mas, diariamente, esperamos uma retração de curto prazo devido a fatores técnicos”. Ele acrescentou que a fraqueza do dólar está atualmente dando suporte ao ouro.

Fundo SPDR

As participações no SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram 6,01 toneladas métricas na segunda-feira, marcando um segundo aumento diário consecutivo, elevando o total para 1.000,57 toneladas métricas, o nível mais alto desde 3 de agosto de 2022.

O euro subiu no mercado europeu na terça-feira em relação a uma cesta de moedas globais, continuando a se mover em território positivo pelo segundo dia consecutivo em relação ao dólar americano, à medida que a recuperação de uma mínima de duas semanas se estende, beneficiando-se do declínio nos níveis da moeda americana antes do discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.

Após a última reunião agressiva do Banco Central Europeu, as chances de cortes nas taxas de juros europeias até o final deste ano diminuíram e, para confirmar essas chances, os investidores aguardam em momentos sucessivos hoje a divulgação de dados sobre os principais setores que compõem a economia europeia durante setembro.

Visão geral de preços

• Taxa de câmbio do euro hoje: O euro subiu em relação ao dólar em 0,15% para ($ 1,1820), em relação ao preço de abertura hoje em ($ 1,1803), e registrou o nível mais baixo em ($ 1,1795).

• O euro encerrou as negociações de segunda-feira com alta de 0,5% em relação ao dólar, em seu primeiro ganho nos últimos quatro dias, após atingir uma mínima de duas semanas em US$ 1,1726.

Dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,1% na terça-feira, estendendo suas perdas pela segunda sessão consecutiva, afastando-se da máxima de duas semanas em 97,82 pontos, refletindo o declínio contínuo dos níveis da moeda americana em relação a uma cesta de moedas globais.

Além da correção e da realização de lucros, os níveis do dólar americano estão enfraquecendo antes do discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, ainda hoje, que deve incluir novas evidências sobre a probabilidade de cortes adicionais nas taxas de juros dos EUA durante o restante deste ano.

Taxas de juros europeias

• Fontes: Os formuladores de políticas do Banco Central Europeu acreditam que não há necessidade de mais cortes nas taxas de juros para atingir uma taxa de inflação de 2%, apesar das novas previsões econômicas apontarem para taxas de juros mais baixas nos próximos dois anos.

• Fontes: A menos que a zona do euro seja atingida por outro grande choque econômico, espera-se que os custos dos empréstimos permaneçam nos níveis atuais por algum tempo.

• O preço do mercado monetário das probabilidades de o Banco Central Europeu cortar as taxas de juros em 25 pontos-base em outubro está atualmente estável em torno de 10%.

• Os comerciantes reduziram suas apostas na flexibilização monetária do BCE, apontando para o fim do ciclo de corte de taxas deste ano.

• Para reavaliar essas probabilidades, os investidores aguardam em seguida hoje a divulgação de dados sobre os principais setores que compõem a economia europeia durante o mês de setembro.

Expectativas para o desempenho do euro

Nós da Economies.com esperamos que, se os principais dados do setor forem mais positivos do que o esperado atualmente nos mercados, as chances de manter as taxas de juros europeias estáveis até o final deste ano serão confirmadas, o que apoiará a alta do euro no mercado de câmbio.