A indústria de níquel da Indonésia começa a sentir o impacto da redução no fornecimento de matéria-prima, após o governo ter tomado medidas para limitar a produção de minério de níquel, forçando muitas fundições a diminuir as taxas de operação e a reduzir a produção.

Os preços do níquel refletiram algumas das mudanças na dinâmica do mercado, com o níquel à vista caindo 2,3%, para US$ 18.300 por tonelada, às 15h26 GMT.

O Ministério da Energia da Indonésia reduziu a cota de produção de minério de níquel do país para 2026 para entre 260 milhões e 270 milhões de toneladas métricas, ante 320 milhões de toneladas produzidas no ano passado. A nova meta também está bem abaixo das estimativas de demanda da indústria, que apontam para 340 milhões a 350 milhões de toneladas para o ano corrente.

Os cortes na produção foram introduzidos após anos de excesso de oferta que pressionaram fortemente os preços globais do níquel.

A utilização da fundição diminui.

Segundo a associação da indústria de níquel da Indonésia, as taxas de utilização em fornos elétricos rotativos para fundição de níquel (RKEF) caíram para 76%, em comparação com 84% no ano anterior.

Arif B. Kusuma, presidente do grupo industrial, afirmou durante a Conferência de Minerais Críticos da Indonésia, na sexta-feira, que diversas linhas de produção no sul e no centro de Sulawesi reduziram a produção para menos de 50% da capacidade.

Ele explicou que os operadores estão mantendo níveis mínimos de produção para evitar o desligamento completo dos fornos, já que reiniciar fornos inativos é caro e pode levar vários meses.

Governo busca evitar novo excesso de oferta

Septian Hario Seto, membro do Conselho Econômico Nacional da Indonésia, afirmou que os controles de produção se tornaram necessários após anos de excesso de oferta criarem uma pressão significativa sobre os preços do níquel.

“Se não controlarmos a produção, acredito que veremos o maior excedente da história do mercado de níquel em 2026”, disse Seto.

Os preços do níquel na Bolsa de Metais de Londres subiram para US$ 20.000 por tonelada em 6 de maio, o nível mais alto desde maio de 2024, à medida que os investidores se preocupavam com possíveis escassez de oferta da Indonésia, o maior produtor mundial de níquel.

Seto afirmou que uma faixa de preço entre US$ 18.000 e US$ 20.000 por tonelada representa o "nível ideal" para a Indonésia.

“Gostaríamos que os preços se mantivessem dentro dessa faixa, mas certamente não esperamos que os preços do níquel subam significativamente acima de US$ 20.000 por tonelada, porque isso criaria problemas para os usuários finais”, disse ele.

Grande produtor esgota sua cota

Entretanto, a PT Weda Bay Nickel, empresa indonésia parcialmente detida pela mineradora francesa Eramet, suspendeu a produção de minério de níquel após esgotar sua cota de mineração no final de maio.

A empresa planeja solicitar uma alocação de produção adicional, buscando retomar as operações.

Esses acontecimentos destacam o papel cada vez mais ativo da Indonésia na gestão da oferta global de níquel, à medida que os formuladores de políticas tentam equilibrar a rentabilidade dos produtores com o risco de outro período prolongado de excesso de oferta no mercado.

O mercado de trabalho canadense apresentou um desempenho surpreendentemente forte em maio, com um aumento acentuado do emprego e uma queda na taxa de desemprego, sugerindo que a economia permanece mais resiliente do que muitos economistas previam, apesar da desaceleração do crescimento.

Dados divulgados na sexta-feira mostraram que a economia canadense criou 87.800 empregos em maio, enquanto a taxa de desemprego caiu para 6,6%.

O resultado foi significativamente melhor do que as expectativas do mercado. Economistas consultados pela Reuters previam que o desemprego permaneceria inalterado em 6,9%, o nível mais alto em seis meses registrado em abril, enquanto projetavam um ganho de apenas 10.000 empregos.

Maio marcou o primeiro aumento mensal no emprego em 2026 e ajudou a recuperar cerca de 80% dos empregos perdidos desde o início do ano, de acordo com o Statistics Canada.

O último grande ganho de emprego havia sido registrado em outubro de 2025.

Resiliência apesar da desaceleração econômica

Há mais de um ano, a economia canadense enfrenta pressão das tarifas americanas e da incerteza comercial contínua, o que afetou fortemente setores-chave, contribuiu para a perda de empregos e enfraqueceu a contratação e o investimento em toda a economia.

O Canadá entrou em recessão técnica no final do primeiro trimestre, após registrar dois trimestres consecutivos de contração econômica em termos anualizados.

No entanto, os economistas permanecem divididos sobre se o país está atravessando uma verdadeira recessão, dada a ausência de demissões em massa e o crescimento contínuo em diversos setores.

O Statistics Canada informou que o setor da construção civil criou 26.800 empregos em maio, enquanto o setor de informação, cultura e recreação ganhou 19.300 vagas.

O emprego nos setores de transporte e armazenagem aumentou em 18.700 postos de trabalho, enquanto os serviços de alojamento e alimentação criaram 17.000 novas vagas.

Em contrapartida, o setor de comércio atacadista e varejista, que representa cerca de 14% do emprego total, perdeu aproximadamente 35.000 postos de trabalho.

Jay Zhao-Murray, economista-chefe da Sibley Creek Economic Research, afirmou que o relatório fornece evidências encorajadoras de que a economia canadense não entrou em uma recessão mais profunda.

“Esses são desenvolvimentos positivos para a economia canadense e devem ajudar a dissipar a noção de que o Canadá entrou em recessão”, disse Zhao-Murray.

Ele acrescentou que o mercado de trabalho continua a demonstrar uma força subjacente, o que pode dar ao Banco do Canadá margem para manter as taxas de juros inalteradas na reunião de política monetária da próxima semana.

O crescimento concentrou-se no emprego em tempo integral.

Os economistas também observaram que os preparativos para a próxima Copa do Mundo da FIFA, que o Canadá sediará parcialmente, podem fornecer um suporte adicional ao emprego em certos setores durante junho e julho.

Praticamente todo o crescimento do emprego em maio veio de vagas em tempo integral, que aumentaram em 154.000 posições e quase compensaram a maior parte das perdas registradas durante os primeiros quatro meses do ano.

Entretanto, o emprego a tempo parcial diminuiu em 66.200 postos de trabalho.

Os salários médios por hora dos funcionários permanentes, uma medida fundamental acompanhada de perto pelo Banco do Canadá como indicador das pressões inflacionárias, desaceleraram para 3,2% em maio, em comparação com 4,8% em abril.

O desemprego juvenil também apresentou melhora, caindo 0,9 ponto percentual, para 13,4%, marcando sua primeira queda desde janeiro.

Reação do mercado

Após a divulgação do relatório, o dólar canadense se valorizou 0,12%, chegando a 1,3889 dólares canadenses por dólar americano, o equivalente a cerca de US$ 0,72.

Os rendimentos dos títulos do governo canadense com vencimento em dois anos subiram 9,5 pontos base, para 2,762%.

Os mercados também aumentaram as expectativas de um futuro aperto monetário, precificando integralmente um aumento de 25 pontos base na taxa de juros do Banco do Canadá até o final do ano, sendo dezembro considerado atualmente o mês mais provável para tal medida.

O mercado de trabalho dos EUA apresentou mais um desempenho sólido em maio, com um crescimento inesperado do emprego, evidenciando a resiliência da economia apesar dos elevados preços da energia e das persistentes pressões inflacionárias.

Segundo o relatório do Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulgado na sexta-feira, o número de empregos não agrícolas aumentou em 172.000, em dados ajustados sazonalmente. Esse resultado seguiu um ganho revisado de 179.000 empregos em abril e superou significativamente as expectativas dos economistas, que previam um aumento de apenas 80.000 empregos.

Entretanto, a taxa de desemprego manteve-se estável em 4,3%, em linha com as previsões do mercado.

Gus Faucher, economista-chefe do PNC, afirmou que o mercado de trabalho está atualmente mais forte do que há um ano e permanece notavelmente resiliente, apesar dos custos de energia mais elevados e das pressões inflacionárias mais amplas.

“Não há indícios de que o mercado de trabalho precise de apoio”, disse Faucher.

Aumento generalizado nas contratações

O relatório de maio mostrou uma expansão mais ampla nas contratações em diversos setores.

O setor de lazer e hotelaria liderou a criação de empregos, adicionando 70.000 vagas, bem acima da média mensal de 14.000 no último ano.

Os governos locais criaram 55.000 empregos, enquanto o setor de saúde — um dos principais motores do crescimento do emprego nos últimos anos — contribuiu com 35.000 novos postos de trabalho, número aproximadamente em linha com a média de longo prazo.

O setor de assistência social criou mais 12.000 empregos.

Os ganhos médios por hora aumentaram 0,3% durante o mês e 3,4% em relação ao ano anterior, em linha com as expectativas do mercado.

Um cenário mais favorável para o mercado de trabalho

O relatório surge após um período de expectativas relativamente modestas, numa altura em que as empresas adotaram uma estratégia de contratação cautelosa, caracterizada por taxas mais baixas tanto de contratações como de despedimentos.

Embora a criação de empregos continue concentrada em um número limitado de setores, as demissões permaneceram relativamente baixas, apesar das crescentes preocupações com o impacto da inteligência artificial no emprego.

As revisões dos meses anteriores também apresentaram um panorama mais otimista do mercado de trabalho. Os números de abril foram revisados para cima em 64.000 vagas, enquanto os de março aumentaram em 29.000, totalizando 214.000 vagas.

No verão passado, o presidente dos EUA, Donald Trump, demitiu o comissário do Departamento de Estatísticas do Trabalho após dados fracos de emprego e revisões substanciais para baixo, nomeando posteriormente William Jay Wiatrowski como chefe interino da agência.

Heather Long, economista-chefe da Navy Federal Credit Union, descreveu o relatório como um sinal claro de que a desaceleração nas contratações chegou ao fim.

“As empresas americanas estão contratando novamente”, disse Long. “Este é um relatório de empregos muito positivo sob todos os aspectos.”

Reação do mercado

Após a divulgação dos dados, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram acentuadamente, enquanto os futuros das ações americanas, em geral, recuaram.

O inquérito domiciliar, utilizado para calcular a taxa de desemprego, também apresentou desenvolvimentos positivos, com um aumento de 149.000 pessoas empregadas.

A taxa de participação na força de trabalho permaneceu inalterada em 61,8%, enquanto a medida mais ampla de desemprego — que inclui trabalhadores desanimados e aqueles que trabalham em tempo parcial por razões econômicas — caiu para 8,1%.

Implicações para a política do Federal Reserve

Os dados de emprego mais fortes do que o esperado provavelmente reduzirão as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve no curto prazo.

Ellen Zentner, estrategista-chefe de economia da Morgan Stanley Wealth Management, afirmou que as condições robustas do mercado de trabalho mantêm o Federal Reserve em uma postura de cautela, com a inflação agora ocupando o centro das atenções.

“Cortes nas taxas de juros continuam improváveis no curto prazo”, disse Zentner. “No entanto, a ausência de pressão inflacionária no relatório de hoje pode arrefecer um pouco a recente discussão sobre possíveis aumentos nas taxas.”

Nas últimas semanas, os dirigentes do Federal Reserve têm demonstrado crescente confiança nas condições do mercado de trabalho e direcionado sua atenção para as persistentes preocupações com a inflação, o que reduziu a probabilidade de novos cortes nas taxas de juros.

O Federal Reserve reduziu as taxas de juros em 0,75 ponto percentual durante o segundo semestre de 2025, antes de adotar uma política de manutenção das taxas estáveis neste ano, enquanto aguarda maior clareza sobre as perspectivas econômicas.

A economia americana em geral também permanece resiliente. O Produto Interno Bruto (PIB) expandiu a uma taxa anualizada de 1,6% no primeiro trimestre, enquanto as estimativas do Fed de Atlanta apontam atualmente para um crescimento de cerca de 3% no segundo trimestre.

Os preços do petróleo sofreram poucas alterações na sexta-feira, depois de Omã confirmar que as operações em Mina Al Fahal estavam a decorrer normalmente, na sequência de relatos de interrupções causadas por uma explosão perto do porto.

A Petroleum Development Oman afirmou que as operações portuárias não foram afetadas, após a Reuters citar três fontes dizendo que as atividades de carregamento de petróleo haviam sido interrompidas após uma explosão perto dos cais de atracação.

Omã exporta entre 800.000 e 900.000 barris de petróleo bruto por dia através do porto.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram 6 centavos, ou 0,06%, para US$ 95,09 por barril às 11h21 GMT, após fecharem em queda de 2,84% na quinta-feira.

O petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA subiu 15 centavos, ou 0,16%, para US$ 93,19 por barril, após uma queda de 3,1% na sessão anterior.

Apesar da recente correção, ambos os índices de referência permanecem a caminho de registrar seus primeiros ganhos semanais em três semanas, com o Brent subindo cerca de 4,2% e o WTI avançando aproximadamente 6,7%.

Os preços têm sido sustentados pela escalada dos combates no Oriente Médio e pela contínua falta de progresso nas negociações de paz entre os Estados Unidos e o Irã, enquanto o tráfego marítimo pelo Estreito de Ormuz permanece restrito. Cerca de um quinto do fornecimento global de petróleo normalmente passa por essa via navegável estratégica.

Analistas do Commerzbank disseram que os preços do petróleo Brent e do gás natural europeu subiram modestamente esta semana, após as esperanças de um avanço nas negociações entre Washington e Teerã terem diminuído mais uma vez.

No entanto, o banco observou que os ganhos do Brent permanecem limitados devido aos estoques de petróleo acima do esperado, ao redirecionamento dos fluxos de exportação e à fraca demanda global.

Entretanto, o secretário-geral do Hezbollah, Naim Qassem, rejeitou na quinta-feira um acordo mediado pelos EUA entre Israel e o governo libanês, que visava pôr fim às hostilidades. O Irã também condicionou qualquer acordo de paz com Washington a um cessar-fogo no Líbano.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse acreditar que estão sendo feitos progressos nas relações entre Israel e Líbano, acrescentando que o Líbano "merece a paz".

Tony Sycamore, analista de mercado da IG, afirmou que qualquer otimismo permanece obscurecido por um fluxo constante de manchetes e declarações contraditórias.

Ao mesmo tempo, a OPEP manteve sua previsão de crescimento da demanda global de petróleo em 1,2 milhão de barris por dia este ano, apesar do conflito no Oriente Médio e do fechamento do Estreito de Ormuz, de acordo com o secretário-geral Haitham Al Ghais.

Os dados de transporte marítimo também mostraram que as exportações de petróleo iranianas caíram para o nível mais baixo em seis anos, principalmente devido ao bloqueio naval dos EUA, embora a menor demanda chinesa também tenha pressionado os preços do petróleo bruto iraniano.