Os preços do níquel subiram durante as negociações de quarta-feira, ampliando os ganhos em meio a preocupações com a redução da oferta após a Indonésia ordenar que a maior mina de níquel do mundo reduzisse drasticamente a produção, numa medida destinada a restringir a oferta global e sustentar os preços.

Segundo a Bloomberg, a Indonésia planeja emitir cotas de produção que variam entre 260 milhões e 270 milhões de toneladas de minério de níquel este ano. Embora ligeiramente acima das estimativas anteriores de 250 a 260 milhões de toneladas, o número permanece bem abaixo da meta de 379 milhões de toneladas estabelecida para 2025. As autoridades gerenciam os níveis de produção por meio de licenças de mineração anuais conhecidas como RKABs, com volumes sujeitos a revisão no meio do ano.

A PT Weda Bay Nickel deverá receber uma cota de 12 milhões de toneladas de minério este ano, uma redução drástica em relação às 42 milhões de toneladas previstas para 2025. A mina, localizada na Ilha de Halmahera, em Maluku do Norte, é propriedade conjunta da Tsingshan Holding Group Co., da Eramet SA e da PT Aneka Tambang. A Eramet confirmou a redução e informou que pretende solicitar uma revisão, enquanto o Ministério de Energia e Recursos Minerais da Indonésia afirmou que as cotas ainda estão em avaliação.

Gestão de Preços

A Indonésia busca conter um excedente global persistente, após sua produção ter disparado para cerca de 65% da oferta global, contribuindo para dois anos de queda nos preços e forçando produtores de alto custo na Austrália e Nova Caledônia a encerrar suas operações.

A redução das quotas deverá afetar significativamente a mina de Weda Bay, que tinha planeado aumentar a produção para mais de 60 milhões de toneladas de minério para abastecer um complexo industrial próximo. Em vez disso, a mina importou grandes volumes de minério das Filipinas para compensar a escassez interna.

O níquel é amplamente utilizado na produção de aço inoxidável e em baterias para veículos elétricos, mas a demanda do setor de baterias tem sido mais fraca do que o esperado, visto que alguns fabricantes estão optando por composições químicas de baterias sem níquel.

Em janeiro, o Macquarie Group elevou sua previsão para o preço do níquel em 2026 em 18%, para US$ 17.750 por tonelada na Bolsa de Metais de Londres, citando uma forte redução no excedente esperado devido às cotas mais rigorosas da Indonésia.

Cortes na produção de carvão

A Indonésia também está tomando medidas para reduzir a produção de carvão térmico, com as cotas de mineração previstas para cair cerca de 25% em comparação com o ano anterior. A Associação Indonésia de Mineração de Carvão afirmou que esses cortes podem forçar o fechamento de algumas operações e deixar os compradores estrangeiros em busca de fornecedores alternativos.

No mercado à vista, os contratos futuros de níquel subiram 1,8%, para US$ 17.900 por tonelada, às 15h32 GMT.

O Bitcoin subiu 3%, atingindo US$ 66.000, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, fez o discurso sobre o Estado da União mais longo da história dos Estados Unidos.

Durante o discurso de quase duas horas perante o Congresso, Trump elogiou o que descreveu como uma "economia americana em expansão", injetando novo otimismo nos mercados de criptomoedas.

Dados da CoinGecko mostraram que investidores injetaram aproximadamente US$ 52 bilhões em criptomoedas enquanto o discurso estava em andamento.

Embora Trump não tenha mencionado criptomoedas diretamente, o presidente republicano de 79 anos destacou o desempenho geral do mercado, dizendo: “O mercado de ações atingiu 53 novos recordes desde a eleição. Todo mundo está ganhando dinheiro, muito dinheiro.”

Ele acrescentou que os investidores globais injetaram US$ 18 trilhões na economia dos EUA desde que assumiu o cargo, o que está em consonância com as projeções otimistas anteriormente apresentadas por economistas como Ed Yardeni.

O tom otimista surge em um momento em que o Bitcoin permanece 49% abaixo de seu pico de US$ 126.000 em outubro, em meio a preocupações com significativas perturbações econômicas.

No entanto, a criptomoeda reduziu parte dos ganhos registrados durante o discurso e estava sendo negociada a pouco mais de US$ 65.000 no momento da redação deste texto.

Isso ocorre semanas depois de dados mostrarem que o mercado de trabalho dos EUA registrou seu pior desempenho em janeiro desde 2009 — quando a economia estava se recuperando da pior crise desde a Grande Depressão — com mais de 100 mil demissões.

Dúvidas sobre a recuperação

Apesar do discurso otimista, os analistas permanecem céticos quanto à capacidade do mercado de criptomoedas de recuperar o ritmo rapidamente, dados os múltiplos obstáculos que o setor enfrenta.

Aurélie Barthere, analista de pesquisa principal da Nansen, afirmou em uma nota aos investidores que a desaceleração do ritmo regulatório e as vendas contínuas no setor de tecnologia estão aumentando a pressão sobre a tendência de queda do Bitcoin.

Preocupações com a Inteligência Artificial

Crescem também as preocupações com o impacto económico mais amplo da inteligência artificial.

Um relatório da Citrini Research intitulado "A Crise Global da Inteligência 2028" abalou os mercados, particularmente as ações de tecnologia, que estão intimamente correlacionadas com o preço do Bitcoin.

O relatório descreve um cenário em que sistemas de IA substituem trabalhadores administrativos, deixando-os incapazes de pagar suas dívidas e provocando uma queda de 38% no índice S&P 500.

O principal fundo de tecnologia da BlackRock caiu mais 3% após o relatório ganhar grande repercussão. O fundo, que acompanha grandes empresas de tecnologia como Microsoft, Oracle e Palantir Technologies, acumula queda de 27% no ano.

Nem todos compartilham dessas preocupações sobre o impacto da IA no mercado de trabalho.

Laurent Kssis, analista de pesquisa da Kaiko, afirmou que o efeito provavelmente será gradual: “Isso afetará o mercado de trabalho? Em certa medida, sim, mas trata-se de se adaptar às novas tecnologias ou ficar para trás. Acredito que veremos uma aterrissagem suave, no sentido de que afetará e remodelará gradualmente certas funções.”

Ele também observou que, se a IA provocasse demissões em massa, o governo dos EUA e o Federal Reserve provavelmente interviriam com apoio de liquidez semelhante às medidas tomadas durante a pandemia de COVID-19, o que poderia sustentar os preços do Bitcoin.

“O Bitcoin tende a subir em resposta ao aumento da oferta monetária e às preocupações com a desvalorização da moeda”, disse ele.

Arthur Hayes, cofundador da BitMEX, ofereceu uma perspectiva semelhante no início de fevereiro, sugerindo que a retomada da impressão de dinheiro pelo Federal Reserve poderia impulsionar o Bitcoin a novos recordes, embora o momento exato permaneça incerto.

Os preços do petróleo permaneceram próximos das máximas dos últimos sete meses na quarta-feira, enquanto os investidores avaliavam os riscos de abastecimento decorrentes da possibilidade de um conflito militar entre os Estados Unidos e o Irã.

Às 11h27 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent subiram 33 centavos, para US$ 71,10 por barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA ganhou 22 centavos, chegando a US$ 65,85 por barril.

Os preços do Brent atingiram seu nível mais alto desde 31 de julho na sexta-feira, enquanto o WTI alcançou seu nível mais alto desde 4 de agosto na segunda-feira, depois que os Estados Unidos reforçaram sua presença militar no Oriente Médio em um esforço para pressionar o Irã a negociar o fim de seus programas nucleares e de mísseis balísticos.

Qualquer conflito prolongado poderia interromper o fornecimento do Irã — o terceiro maior produtor de petróleo bruto da OPEP — bem como de outros importantes países produtores de petróleo no Oriente Médio.

Os preços também encontraram suporte depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, delineou brevemente sua justificativa para um possível ataque ao Irã durante o discurso sobre o Estado da União na terça-feira, dizendo que não permitiria que o que descreveu como o maior patrocinador estatal do terrorismo no mundo obtivesse uma arma nuclear.

Ole Hvalbye, analista de commodities da SEB, disse: “O mercado está tentando digerir o que está acontecendo entre os EUA e o Irã. Sem uma escalada ou retórica agressiva de qualquer um dos lados, o Brent provavelmente seria negociado entre US$ 60 e US$ 65 por barril.”

Os enviados dos EUA, Steve Witkoff e Jared Kushner, têm um encontro marcado com uma delegação iraniana em Genebra na quinta-feira para a terceira rodada de negociações.

O ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, afirmou na terça-feira que chegar a um acordo com os Estados Unidos está "ao nosso alcance, mas somente se a diplomacia for priorizada".

Em uma nota de pesquisa, o analista de mercado da IG, Tony Sycamore, afirmou: “Trump alertou que, se nenhum acordo for alcançado, haverá consequências muito graves. Resta saber se as concessões iranianas atenderão à linha vermelha de Washington de enriquecimento zero.”

Em meio ao aumento das tensões, o Irã acelerou as negociações para a compra de mísseis de cruzeiro antinavio chineses, de acordo com fontes da Reuters — armas que poderiam potencialmente atingir as forças navais americanas posicionadas perto das águas iranianas.

Embora as tensões geopolíticas tenham sustentado os preços, o mercado também enfrentou pressão devido a preocupações com grandes aumentos nos estoques, uma vez que a oferta global continua a superar a demanda.

Segundo fontes de mercado, o Instituto Americano de Petróleo (API) informou na noite de terça-feira um aumento acentuado nos estoques de petróleo bruto dos EUA, de 11,43 milhões de barris, na semana encerrada em 20 de fevereiro.

Os dados oficiais dos estoques de petróleo dos EUA, divulgados pela Administração de Informação de Energia (EIA), devem ser publicados ainda nesta quarta-feira.

O dólar americano manteve-se praticamente estável em relação às principais moedas na quarta-feira, enquanto o iene japonês caiu para a mínima em duas semanas frente ao dólar, pressionado pela renovada incerteza sobre a trajetória da política monetária do Banco do Japão e pelo aumento das tensões com a China, à medida que os investidores monitoravam o sentimento de risco global.

A moeda japonesa se desvalorizou na terça-feira após uma reportagem afirmar que a primeira-ministra Sanae Takaichi expressou reservas ao Banco do Japão sobre a possibilidade de novos aumentos nas taxas de juros. O iene também foi afetado pela decisão da China de incluir mais empresas japonesas em sua lista de restrições à exportação, uma medida amplamente vista como resposta aos comentários de Takaichi sobre Taiwan.

Após a vitória decisiva de Takaichi nas eleições de 8 de fevereiro, o iene havia se valorizado devido às expectativas do mercado de que um governo inclinado ao estímulo fiscal poderia mudar o equilíbrio de riscos em direção a uma política monetária mais restritiva.

O iene caiu 0,50%, para 156,70 em relação ao dólar, após atingir 156,82, seu nível mais baixo desde 9 de fevereiro.

Numa medida que poderá reforçar uma postura mais cautelosa, o governo japonês nomeou na quarta-feira dois académicos considerados fortes apoiantes de políticas de estímulo para o conselho de política monetária do banco central, o que poderá direcionar o Banco do Japão para um caminho mais acomodativo, embora Derek Halpenny, Diretor de Pesquisa de Mercados Globais da MUFG, tenha manifestado alguma cautela.

Ele disse: "Não se pode concluir que isso mudará significativamente a direção geral do conselho de políticas, principalmente porque os membros que estão saindo já pertenciam ao campo mais moderado."

Resultados da Nvidia em foco

Os investidores aguardam os resultados da fabricante de chips de IA Nvidia após o fechamento do mercado na quarta-feira, já que as ações da empresa representam quase 8% do índice S&P 500, o que significa que seus resultados podem ter um impacto significativo no apetite por risco do mercado.

Francesco Pesole, estrategista de câmbio do ING, afirmou: "Se o dólar americano cair juntamente com moedas de maior risco, isso seria um sinal preocupante de que os mercados estão desenvolvendo preocupações mais amplas ligadas a uma reavaliação do setor de IA dos EUA."

Ele acrescentou: "Consideramos esse cenário menos provável e esperamos que o dólar continue respeitando sua correlação negativa — ainda que mais fraca — com as ações americanas."

O dólar australiano subiu 0,35%, para US$ 0,7084, em decorrência da inflação mais acelerada, o que reforçou as expectativas de novos aumentos nas taxas de juros.

O dólar australiano é considerado uma moeda altamente sensível ao risco, intimamente ligada ao desempenho de ativos de risco globais, especialmente ações, e permanece vulnerável a oscilações bruscas caso os mercados de ações se tornem voláteis devido ao seu posicionamento esticado.

Euro impulsionado por movimentos do dólar

Com a expectativa de que o Banco Central Europeu mantenha sua política monetária inalterada ao longo de 2026, é provável que as negociações em euro continuem sendo amplamente influenciadas pelas oscilações do dólar americano.

Roberto Mialich, estrategista global de câmbio do UniCredit, afirmou: “A recente decisão da Suprema Corte dos EUA sobre tarifas aumenta a incerteza e pode levar o governo de Donald Trump a buscar uma moeda mais fraca para apoiar as exportações e reduzir o crescente déficit comercial.”

Em seu discurso sobre o Estado da União na terça-feira, Trump fez apenas comentários limitados, não conseguindo dissipar as preocupações sobre os rumos futuros das políticas comerciais e tarifárias.

O euro subiu 0,05%, para US$ 1,1718, enquanto o índice do dólar americano caiu 0,05%, para 97,92.

O yuan chinês — que valorizou cerca de 7% nos últimos dez meses — atingiu 6,8766 em relação ao dólar na terça-feira, seu nível mais alto em quase três anos, e posteriormente se estabilizou em 6,8652 nas negociações offshore.

Analistas do Goldman Sachs afirmaram que o ponto de partida de níveis cambiais profundamente desvalorizados, combinado com o forte desempenho do setor de exportação, continua sendo um fator de suporte significativo.

A China também confirmou que está monitorando de perto as políticas dos EUA e decidirá "no momento apropriado" se ajustará suas contramedidas às tarifas americanas.