Os preços do níquel subiram durante as negociações de segunda-feira, com a desvalorização do dólar americano em relação à maioria das principais moedas, enquanto os mercados avaliavam os desdobramentos relacionados à política tarifária dos EUA, juntamente com as expectativas de recuperação da demanda.

De acordo com a Bloomberg, a Indonésia planeja emitir cotas de produção que variam entre 260 milhões e 270 milhões de toneladas de minério de níquel este ano. Esse nível é ligeiramente superior às estimativas anteriores de 250 a 260 milhões de toneladas, mas significativamente inferior à meta de 379 milhões de toneladas estabelecida para 2025. As autoridades gerenciam os níveis de produção por meio de licenças de mineração anuais conhecidas como RKABs, com cotas sujeitas a revisão no meio do ano.

A PT Weda Bay Nickel deverá receber uma cota de 12 milhões de toneladas de minério este ano, uma redução em relação às 42 milhões de toneladas previstas para 2025. A mina, localizada na Ilha de Halmahera, na província de Maluku do Norte, é propriedade conjunta da Tsingshan Holding Group Co., da Eramet SA e da PT Aneka Tambang. A Eramet confirmou a redução da alocação e afirmou que pretende solicitar uma revisão, enquanto o Ministério de Energia e Recursos Minerais da Indonésia informou que as cotas permanecem em avaliação.

Estabilização de preços

A Indonésia busca conter um excedente global persistente, após sua produção ter atingido cerca de 65% da oferta global, um fator que pressionou os preços para baixo nos últimos dois anos e forçou produtores de custo mais elevado na Austrália e na Nova Caledônia a encerrar suas atividades.

A redução da quota terá um grande impacto na mina de Weda Bay, que planejava aumentar a produção para mais de 60 milhões de toneladas de minério para abastecer um complexo industrial próximo. Em vez disso, a mina importou volumes significativos de minério das Filipinas para compensar a escassez de oferta local.

O níquel é utilizado na produção de aço inoxidável e em baterias para veículos elétricos, embora a demanda do setor de baterias tenha sido mais fraca do que o esperado, visto que alguns fabricantes estão optando por composições químicas que não dependem do níquel.

Em janeiro, o Macquarie Group elevou sua previsão para o preço do níquel em 2026 em 18%, para US$ 17.750 por tonelada na Bolsa de Metais de Londres, citando uma queda acentuada no excedente esperado devido às cotas mais rigorosas da Indonésia.

cortes na produção de carvão

A Indonésia também está trabalhando para reduzir a produção de carvão térmico, com as cotas de mineração no maior exportador mundial de carvão previstas para diminuir em cerca de 25% em comparação com o ano anterior. A Associação Indonésia de Mineração de Carvão afirmou que esses cortes podem forçar o fechamento de algumas operações e deixar os compradores estrangeiros em busca de fornecedores alternativos.

Entretanto, o índice do dólar caiu 0,2%, para 97,6 pontos às 15h57 GMT, registrando uma máxima de 97,8 e uma mínima de 97,3 durante a sessão.

No mercado à vista, os contratos futuros de níquel subiram 1%, para US$ 17.300 por tonelada, às 16h13 GMT.

O Bitcoin chegou a cair brevemente abaixo do nível de US$ 65.000 durante as negociações asiáticas na segunda-feira e permaneceu sob pressão, com grandes detentores de criptomoedas continuando a vender, em meio à crescente incerteza sobre a política comercial dos EUA, que enfraqueceu o apetite geral por risco.

A maior criptomoeda do mundo caiu 4%, para US$ 65.296,8, às 01h30 (horário de Brasília), após ter chegado a cair para US$ 64.384,2 nas últimas 24 horas. A moeda retornou a níveis próximos às mínimas registradas no início de fevereiro, quando chegou a ficar brevemente abaixo dos US$ 60.000.

Outras criptomoedas também sofreram quedas generalizadas, com o Ethereum ficando sob pressão significativa após relatos de que seu fundador, Vitalik Buterin, vendeu mais de suas participações.

Vendas por grandes investidores pressionam o Bitcoin à medida que o apetite por risco diminui.

Dados on-chain da CryptoQuant mostraram um aumento nas entradas de Bitcoin provenientes de grandes carteiras privadas — conhecidas no setor como "baleias" — para as principais corretoras, o que provavelmente sinaliza uma maior atividade de venda.

O termo "baleias" refere-se a entidades que detêm grandes quantidades de Bitcoin, frequentemente incluindo investidores iniciais, participantes institucionais ou fundos de ativos digitais, cujos movimentos podem influenciar significativamente a variação de preço a curto prazo quando as participações são transferidas para corretoras.

As transferências de moedas para corretoras são geralmente vistas como um sinal de intenção de venda e tendem a aumentar a pressão sobre o preço do Bitcoin, elevando a oferta negociável.

Ao mesmo tempo, parece haver uma falta de compras em larga escala na maioria das plataformas de criptomoedas, com o sentimento permanecendo fraco após as fortes perdas registradas nos últimos meses.

Aumento das tarifas agrava a pressão

A renovada turbulência na política comercial dos EUA agravou a tendência negativa. Na semana passada, a Suprema Corte dos EUA derrubou grande parte das tarifas impostas pelo presidente Donald Trump, decidindo que ele havia excedido sua autoridade ao impor taxas a importantes parceiros comerciais.

Mais tarde, Trump anunciou uma nova tarifa global de 10% sobre as importações por 150 dias, antes de aumentá-la para 15%, o máximo permitido por lei, provocando novas perturbações no mercado.

O aumento das tarifas pressionou as ações e os ativos sensíveis ao risco durante as negociações na Ásia nesta segunda-feira, com os investidores preocupados com a possibilidade de barreiras comerciais mais altas desacelerarem o crescimento global e reduzirem a liquidez — fatores que normalmente pressionam as criptomoedas.

Altcoins caem com pressão sobre as vendas da Buterin.

Outras criptomoedas importantes também registraram quedas acentuadas, com o Ethereum enfrentando nova pressão após relatos indicarem que Buterin havia vendido novas participações.

O Ethereum caiu cerca de 5%, para US$ 1.878,63, retornando próximo às mínimas do início de fevereiro.

Os dados mostraram que Buterin vendeu pelo menos 1.694 Ether, no valor de US$ 3,3 milhões, durante o fim de semana. Embora isso represente uma pequena parcela de suas participações totais, aumentou as preocupações sobre uma possível pressão de venda adicional por parte de grandes investidores na segunda maior criptomoeda do mundo.

Entre outras altcoins, XRP, Solana, Cardano e BNB registraram quedas entre 3% e 8%.

Na categoria de moedas meme, a Dogecoin caiu 2,9%, enquanto o token $TRUMP perdeu cerca de 3,4%.

Os dados econômicos dos EUA divulgados na sexta-feira reforçaram o sentimento de cautela, com o Produto Interno Bruto (PIB) crescendo a uma taxa anualizada de 1,4% no quarto trimestre, refletindo um crescimento mais lento, enquanto o índice de preços de gastos com consumo pessoal permaneceu elevado em 2,9% em relação ao ano anterior.

A inflação persistentemente alta, juntamente com o crescimento mais lento, complicou as expectativas de cortes nas taxas de juros do Federal Reserve, reduzindo as apostas em uma flexibilização monetária no curto prazo neste ano.

Os preços do petróleo permaneceram estáveis na segunda-feira, enquanto os Estados Unidos e o Irã se preparavam para realizar a terceira rodada de negociações nucleares, atenuando os temores de um possível conflito e compensando parcialmente a incerteza econômica após as últimas medidas tarifárias anunciadas pelo presidente dos EUA, Donald Trump.

Às 12h GMT, os contratos futuros do petróleo Brent caíram 4 centavos, para US$ 71,72 por barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA recuou 4 centavos, para US$ 66,44 por barril.

A crescente preocupação com um possível conflito militar entre os Estados Unidos e o Irã fez com que os preços do Brent e do WTI subissem mais de 5% na semana passada, com o Brent permanecendo próximo das máximas dos últimos seis meses.

Tamas Varga, analista da PVM Oil Associates, afirmou que, com a próxima — e possivelmente última — rodada de negociações nucleares com o Irã ocorrendo apenas na quinta-feira, a atenção está se voltando para a decisão da Suprema Corte dos EUA de cancelar as tarifas de importação e a subsequente resposta do governo.

A Alfândega e Proteção de Fronteiras dos EUA informou que suspenderá a cobrança de tarifas impostas pela Lei de Poderes Econômicos de Emergência Internacional a partir das 00h01, horário do leste dos EUA (05h01 GMT), na terça-feira.

No entanto, Trump afirmou no sábado que aumentaria de 10% para 15% a tarifa temporária sobre as importações americanas de todos os países, o nível máximo permitido por lei, após a Suprema Corte dos EUA ter derrubado seu programa tarifário anterior.

Varga acrescentou que a fraqueza observada no início do dia foi uma manobra defensiva. Ele observou que, com a incerteza persistindo em relação a uma possível intervenção militar dos EUA no Irã, à guerra em curso entre Rússia e Ucrânia e, agora, à decisão da Suprema Corte dos EUA, a direção dos preços do petróleo permanece incerta, embora a volatilidade seja garantida.

O Irã indicou estar preparado para fazer concessões em relação ao seu programa nuclear em troca do alívio das sanções e do reconhecimento do seu direito de enriquecer urânio, disse à Reuters um alto funcionário iraniano antes da terceira rodada de negociações nucleares entre os dois países, agendada para quinta-feira.

Em uma nota de pesquisa, analistas do Morgan Stanley afirmaram que, apesar dos preços mais altos nos mercados de papel, a queda nos diferenciais à vista e a fragilidade nos spreads do mercado físico sugerem que a precificação está sendo impulsionada mais por preocupações geopolíticas do que por uma escassez real de oferta no mercado.

O dólar americano caiu na segunda-feira após a Suprema Corte dos EUA emitir uma decisão anulando as tarifas impostas pelo presidente Donald Trump, desencadeando uma nova onda de incerteza política que foi ainda mais amplificada por preocupações com um possível conflito com o Irã.

O euro valorizou-se 0,2% em relação ao dólar, atingindo US$ 1,1808, enquanto a libra esterlina ganhou 0,3%, chegando a US$ 1,3519. O dólar também caiu 0,2% em relação ao iene japonês, cotado a 154,745 ienes.

Brian Levitt, estrategista de mercado global da Invesco, afirmou que esses movimentos iniciais parecem ser reações rápidas a manchetes, em vez de sinais genuínos de mudanças fundamentais no cenário econômico global.

Ele acrescentou que a reação inicial do mercado à decisão pode, em última análise, revelar-se de curta duração, dado que ainda existem várias vias disponíveis para manter as tarifas em vigor.

Na sexta-feira, a Suprema Corte decidiu que Trump havia excedido sua autoridade ao impor tarifas amplas, o que o levou a criticar a corte e anunciar uma tarifa uniforme de 15% sobre as importações.

Ele também insistiu que os acordos comerciais que envolvem tarifas mais altas com os parceiros comerciais devem permanecer em vigor.

Espera-se que essa incerteza complique ainda mais um ambiente cambial já volátil, à medida que os investidores lidam com expectativas de taxas de juros variáveis e tensões geopolíticas crescentes.

As tarifas alternativas anunciadas por Trump devem permanecer em vigor por 150 dias, e ainda não está claro se os Estados Unidos devem reembolsar as tarifas já pagas pelos importadores. A Suprema Corte não abordou essa questão em sua decisão.

Analistas preveem anos de litígios e uma nova onda de incertezas que poderá limitar a atividade econômica, à medida que Trump busca outros métodos para reimpor tarifas globais de forma mais permanente.

No domingo, a Comissão Europeia apelou aos Estados Unidos para que honrem um acordo alcançado no ano passado com a União Europeia, que incluía tarifas zero sobre certos produtos, como aeronaves e peças de reposição.

Os parceiros comerciais dos EUA na Ásia também estavam analisando a nova incerteza, assim como os investidores que anteriormente haviam sido surpreendidos pelas reações do mercado às tarifas comerciais de Trump — que, coincidentemente, não conseguiram reduzir o déficit comercial dos EUA.

Investidores acompanham as tensões no Oriente Médio.

O risco de um conflito militar entre os Estados Unidos e o Irã adicionou mais uma camada de incerteza aos mercados financeiros.

Embora os dois rivais de longa data tenham agendada para quinta-feira uma terceira rodada de negociações sobre sua disputa nuclear, Trump ordenou um grande reforço militar no Oriente Médio.

Analistas do Goldman Sachs escreveram que o aumento das tensões no Oriente Médio reacendeu as discussões sobre instrumentos de proteção geopolítica e o impacto dos choques nos preços das commodities nos mercados cambiais.

O Irã está entre os maiores produtores de petróleo do mundo, e qualquer ataque militar contra o país provavelmente teria repercussões em todo o mercado de petróleo bruto. Um potencial conflito também poderia interromper as rotas de navegação, já que Teerã ameaçou anteriormente fechar o Estreito de Ormuz, por onde passa aproximadamente um quinto do fluxo global de petróleo.

Analistas do Goldman Sachs observaram que o franco suíço continua sendo sua proteção preferida contra a inflação. O franco valorizou-se 0,3%, atingindo 0,7736 em relação ao dólar.