Os preços do níquel subiram pela quarta sessão consecutiva na quarta-feira, depois que a maior mina de níquel do mundo, na Indonésia, recebeu uma cota de produção muito menor para este ano, aumentando as preocupações com o abastecimento.

O contrato de referência de níquel para três meses na Bolsa de Metais de Londres subiu 2,1%, para US$ 17.860 por tonelada métrica, às 10h GMT, após ter atingido uma alta de 2,8%, a US$ 17.980, seu nível mais alto desde 30 de janeiro.

A mineradora francesa Eramet informou que seu projeto PT Weda Bay Nickel, uma joint venture com a chinesa Tsingshan e a indonésia PT Antam, recebeu uma cota inicial de produção de 12 milhões de toneladas métricas úmidas para 2026, abaixo das 32 milhões de toneladas métricas úmidas previstas para 2025, acrescentando que solicitará uma revisão para cima da cota.

Após um longo período de preços baixos, o níquel subiu cerca de 18,6% nos últimos três meses e atingiu seu nível mais alto em mais de três anos em 25 de janeiro, depois que a Indonésia — o maior produtor mundial de minério de níquel — prometeu reduzir a oferta.

Nitesh Shah, estrategista de commodities da WisdomTree, afirmou que a Indonésia reconhece claramente seu poder de precificação, observando que seu controle de cerca de 60% da produção global a torna mais influente que a OPEP no mercado de petróleo. Ele acrescentou que Jacarta percebeu que não precisa produzir em excesso para obter receitas sólidas.

Ainda assim, o Grupo Internacional de Estudos do Níquel prevê um excedente de 261.000 toneladas este ano, enquanto um relatório de posicionamento de futuros da LME mostrou que uma das partes detém uma posição vendida no contrato de fevereiro equivalente a entre 20% e 29% do total de posições em aberto.

Outros metais básicos também foram sustentados pela desvalorização do dólar americano, o que torna as commodities cotadas em dólar mais atraentes para detentores de outras moedas.

O cobre subiu 1,2%, para US$ 13.266,50 por tonelada, com a China, principal consumidora, se preparando para o feriado do Ano Novo Lunar. O alumínio teve alta de 1,1%, para US$ 3.127,50, o zinco subiu 1,4%, para US$ 3.442,50, o chumbo avançou 0,6%, para US$ 1.985, e o estanho saltou 2,8%, para US$ 50.700 por tonelada.

O Bitcoin caiu abaixo do nível de US$ 67.000 durante as negociações asiáticas na quarta-feira, enquanto os investidores aguardavam dados importantes sobre o mercado de trabalho dos EUA, previstos para o final do dia, que poderiam influenciar a trajetória da taxa de juros do Federal Reserve.

A maior criptomoeda do mundo estava sendo negociada com queda de cerca de 2,6%, a US$ 67.126,7, às 02h46 (horário do leste dos EUA) / 07h46 (GMT).

Volatilidade contínua do mercado

O Bitcoin se recuperou recentemente da queda da semana passada, que o colocou próximo ao nível de US$ 60.000, mas teve dificuldades para manter os ganhos acima de US$ 70.000, refletindo a volatilidade contínua e o sentimento negativo nos mercados de ativos digitais.

Dados sobre empregos atrasados estão em foco.

O relatório de emprego dos EUA, que estava atrasado — originalmente previsto para a semana passada, mas adiado devido a uma breve paralisação do governo —, deverá ser divulgado ainda nesta quarta-feira.

Economistas esperam que o relatório mostre que cerca de 70.000 empregos foram criados em janeiro, com a taxa de desemprego mantendo-se próxima de 4,4%.

Os dados sobre inflação também estão em foco.

Os investidores também estão atentos ao relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC), que será divulgado na sexta-feira, e que poderá ajudar a moldar as expectativas de inflação e, consequentemente, influenciar as decisões do Fed sobre as taxas de juros.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados atualmente esperam que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas até junho, após três cortes consecutivos nas taxas no final de 2025.

Impacto da taxa sobre os ativos de risco

As expectativas de flexibilização monetária e taxas de juros mais baixas normalmente sustentam ativos de maior risco, incluindo o Bitcoin, uma vez que o custo de oportunidade de manter ativos que não geram rendimento diminui.

No entanto, o ciclo atual parece diferente, com os preços do Bitcoin permanecendo relativamente fracos apesar dos cortes nas taxas de juros, em meio à redução da liquidez, à demanda institucional mais fraca e ao enfraquecimento dos fluxos especulativos, de acordo com analistas.

As ações da Robinhood caem devido à menor receita com criptomoedas.

As ações da Robinhood Markets caíram no pregão estendido de terça-feira, após a corretora digital divulgar resultados trimestrais abaixo das expectativas, pressionada pela queda na receita com negociação de criptomoedas e pela desaceleração geral na atividade de ativos digitais.

A empresa registrou receita de aproximadamente US$ 1,28 bilhão no quarto trimestre, abaixo das expectativas dos analistas, que previam US$ 1,40 bilhão.

A receita com criptomoedas caiu drasticamente, superando o crescimento nas negociações de ações e opções, o que fez com que as ações da empresa caíssem mais de 8% no pregão estendido.

Altcoins em queda

A maioria das principais altcoins também apresentou queda na quarta-feira, em meio ao tom cauteloso do mercado.

O Ethereum, a segunda maior criptomoeda, caiu 2,7%, para US$ 1.952,92, enquanto o XRP, a terceira maior, recuou cerca de 4%, para US$ 1,36.

Os preços do petróleo subiram cerca de 2% durante as negociações de quarta-feira, impulsionados por potenciais riscos de oferta caso as tensões entre os Estados Unidos e o Irã se intensifiquem, juntamente com sinais de melhora na demanda à medida que os estoques diminuem em alguns centros importantes.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram US$ 1,41, ou 2,1%, para atingir US$ 70,21 por barril às 11h56 GMT, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA subiu US$ 1,36, ou cerca de 2,1%, para US$ 65,31.

Giovanni Staunovo, analista de petróleo do UBS, afirmou que as tensões em curso no Oriente Médio continuam a sustentar os preços, apesar de não haver interrupções reais no fornecimento até o momento.

Um caminho diplomático cauteloso

Nesse contexto, o porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã afirmou na terça-feira que as negociações nucleares com os Estados Unidos permitiram a Teerã avaliar a seriedade de Washington e demonstraram alinhamento suficiente para dar continuidade ao processo diplomático.

Enquanto isso, o presidente Donald Trump afirmou estar considerando enviar um segundo porta-aviões para o Oriente Médio, mesmo com Washington e Teerã se preparando para retomar as negociações com o objetivo de evitar um novo conflito.

Tamas Varga, analista da PVM Oil Associates, afirmou que a retórica política permanece acirrada em alguns momentos, mas ainda não há sinais concretos de uma escalada real, observando que Trump acredita que o Irã acabará buscando um acordo sobre seu programa nuclear e de mísseis.

Fatores de suporte adicionais

Os preços também foram sustentados por uma leve queda no dólar americano, já que um dólar mais forte normalmente enfraquece a demanda por petróleo cotado em dólares por parte de compradores estrangeiros.

O preço do petróleo foi ainda mais sustentado por sinais de que o excesso de oferta está diminuindo, à medida que os mercados absorvem parte da produção adicional que surgiu durante o último trimestre de 2025.

Staunovo observou que a redução nos estoques de petróleo bruto no centro de refino e armazenamento de Amsterdã-Roterdã-Antuérpia (ARA), bem como em Fujairah, reflete condições de mercado relativamente mais restritas.

Foco nos dados de estoque dos EUA

Os investidores aguardam os dados semanais sobre os estoques de petróleo dos EUA, que serão divulgados pela Administração de Informação de Energia (EIA) ainda nesta quarta-feira.

Os estoques de petróleo bruto dos EUA aumentaram em 13,4 milhões de barris na semana encerrada em 6 de fevereiro, de acordo com fontes de mercado que citaram dados do Instituto Americano de Petróleo divulgados na terça-feira.

O dólar americano apresentou queda generalizada durante o pregão de quarta-feira, especialmente em relação ao iene japonês e ao dólar australiano, enquanto a moeda japonesa continuou a ter um desempenho superior após a vitória esmagadora da primeira-ministra Sanae Takaichi nas eleições.

O dólar caiu 0,75% em relação ao iene, para 153,25, elevando suas perdas totais para cerca de 2,5% desde o fechamento da última sexta-feira, que ocorreu antes da vitória de Takaichi no fim de semana.

O euro também caiu 0,6% em relação ao iene, para 182,46, elevando sua queda total para aproximadamente 1,8% desde a eleição.

Muitos analistas previam a desvalorização do iene caso Takaichi vencesse, dado seu apoio a cortes de impostos apesar da pesada dívida do Japão. No entanto, os movimentos do mercado contrariaram essas expectativas e começaram a se reforçar.

Lee Hardman, analista sênior de câmbio da MUFG, afirmou que a incapacidade do iene de se desvalorizar, apesar do fortalecimento do poder por parte de Takaichi, encorajou os especuladores a reduzirem suas posições vendidas em ienes no curto prazo.

Fraqueza generalizada do dólar

O dólar perdeu ainda mais força em relação a outras moedas importantes, com o euro subindo 0,16% para US$ 1,1914 e a libra esterlina ganhando 0,3% para US$ 1,3680.

A moeda americana também caiu 0,25% em relação ao franco suíço, para 0,7659.

A pressão sobre o dólar surgiu após a divulgação de dados que mostraram uma desaceleração maior do que a esperada nas vendas no varejo dos EUA em dezembro, juntamente com um relatório separado que indicou um crescimento mais lento dos custos trabalhistas durante o quarto trimestre.

Dados sobre vagas de emprego futuras

Os mercados aguardam o relatório de empregos dos EUA de janeiro, que foi adiado da semana passada devido à breve paralisação do governo, como o próximo teste crucial para a tendência de fraqueza do dólar.

Uma pesquisa da Reuters mostrou que a expectativa é de um aumento de cerca de 70.000 vagas de emprego não agrícolas no mês passado, após um ganho de 50.000 em dezembro. Qualquer surpresa, seja positiva ou negativa, pode alterar as expectativas da política monetária do Federal Reserve.

Atualmente, os mercados estão precificando cortes de juros de cerca de 60 pontos-base até dezembro, apesar dos sinais de alguns formuladores de políticas de que as taxas podem permanecer inalteradas por mais tempo.

O dólar australiano se destaca.

O dólar australiano esteve entre as moedas com maior valorização, ultrapassando a marca de US$ 0,71 pela primeira vez desde fevereiro de 2023, e registrava alta de 0,4%, cotado a 0,7104.

Andrew Hauser, vice-governador do Banco Central da Austrália, afirmou que a inflação continua muito alta e enfatizou que os formuladores de políticas estão empenhados em fazer tudo o que for necessário para controlá-la.

Moh Siong Sim, estrategista de câmbio do OCBC, elevou sua previsão para o dólar australiano no final do ano de US$ 0,69 para US$ 0,73, observando que o aumento da taxa de juros da semana passada para 3,85% — o primeiro entre as economias do G10, excluindo o Japão — reforça os argumentos para um maior aperto monetário.

Os mercados estão precificando uma probabilidade de aproximadamente 70% de um novo aumento da taxa de juros para 4,10% na reunião de maio, após a divulgação dos dados de inflação do primeiro trimestre.

Outras movimentações cambiais

O dólar neozelandês subiu 0,2%, para US$ 0,6054, em meio às expectativas de que o Banco Central da Nova Zelândia também possa aumentar as taxas de juros antes do final do ano.

A coroa norueguesa também teve um desempenho superior depois que dados de inflação subjacente mais fortes do que o esperado levaram os mercados a descartar novas medidas de afrouxamento monetário.

O dólar caiu 0,6%, para 9,469 coroas, seu nível mais baixo desde 2022, enquanto o euro recuou 0,4%, para 11,28 coroas, marcando a mínima em dez meses.