O Bitcoin caiu na sexta-feira, estendendo as fortes quedas registradas no início desta semana, à medida que o apetite ao risco enfraqueceu em meio a crescentes dúvidas sobre um corte nas taxas dos EUA antes do aguardado discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.

A maior criptomoeda do mundo registrou perdas semanais de quase 4%, impactada por uma onda de realização de lucros após atingir níveis recordes no início de agosto. Outras moedas digitais também recuaram amplamente na sexta-feira, caminhando também para perdas semanais.

Os mercados não reagiram a um relatório afirmando que a China está considerando desenvolver stablecoins lastreadas em yuan para promover a negociação de moeda nacional, apesar de Pequim ter proibido todas as atividades de negociação de criptomoedas em 2021.

O Bitcoin caiu 0,9% para US$ 112.200 às 12h43 GMT na CoinMarketCap.

Bitcoin cai em meio a apostas mais fracas em cortes de juros e expectativa por Powell

As últimas perdas do Bitcoin ocorreram em um contexto de deterioração mais ampla no sentimento de risco, à medida que os mercados gradualmente reduziram as expectativas de um corte nas taxas em setembro.

Os preços dos futuros de fundos federais mostraram que os mercados atualmente atribuem uma chance de 73,1% de um corte de 25 pontos-base em setembro, abaixo dos mais de 90% da semana passada, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.

A ata da reunião do Fed no final de julho, divulgada esta semana, revelou que a maioria dos membros apoiou a manutenção das taxas inalteradas no curto prazo.

Powell, que fará um discurso em Jackson Hole na sexta-feira, permanece cauteloso sobre possíveis cortes, apontando para a incerteza inflacionária desencadeada pelas tarifas do presidente Donald Trump.

Sinais de resiliência na economia dos EUA, como dados do PMI de agosto mais fortes do que o esperado, também contribuíram para reduzir as expectativas de corte de juros.

Taxas de juros mais altas por mais tempo são consideradas negativas para ativos altamente especulativos, como criptomoedas, pois drenam liquidez e desestimulam a tomada de riscos. O Bitcoin sofreu pesadas perdas durante os ciclos de aperto monetário do Fed em 2022 e 2023, antes de apresentar uma forte recuperação com o início da flexibilização monetária em 2024.

As altcoins caíram junto com o Bitcoin, com a maioria caminhando para perdas semanais em meio à contínua realização de lucros desde seus picos de agosto.

Apesar da correção atual, o Bitcoin permanece em forte tendência de alta este ano, aproximando-se de máximas históricas. Alguns observadores do mercado acreditam que o ciclo de alta ainda não atingiu o pico e ainda pode levar o ativo a novos níveis recordes.

Em um relatório recente, Tuur Demeester e Adamant Research disseram que o Bitcoin está mostrando sinais de força no meio do ciclo, projetando que pode subir para US$ 500.000 ou mais na próxima fase.

De acordo com o relatório, os cenários de preços variam de uma perspectiva conservadora de um aumento de quatro vezes em relação aos níveis atuais, a um caso otimista de um aumento de dez vezes, o que implica um valor de cerca de US$ 1,2 milhão por moeda.

“Acreditamos que estamos no meio de um ciclo que pode se transformar em uma das maiores altas do Bitcoin na história”, afirmou o relatório. “Em relação aos níveis atuais, ainda há potencial para uma alta de 4 a 10 vezes, apontando para preços acima de US$ 500.000.”

Bitcoin continua arriscado, mas ainda é a melhor escolha entre as criptomoedas

O relatório reconheceu que o caminho rumo a níveis de seis dígitos não é isento de riscos. Hacks em corretoras ou vendas em larga escala de moedas confiscadas, que já causaram falências no passado, podem exercer pressões temporárias sobre os preços.

Também destacou os riscos de concentração, observando que a Coinbase detém cerca de 10% do estoque circulante. No entanto, ressaltou que ETFs como a CoinShares estão diversificando os canais de custódia.

O relatório citou vários fatores de apoio ao Bitcoin, incluindo "adoção institucional acelerada, déficits fiscais mais profundos e envolvimento crescente do governo — como a criação pelos EUA de uma reserva estratégica nacional de Bitcoin e o aumento das participações em ETFs, que agora representam cerca de 1,4 milhão de moedas".

Concluiu aconselhando os investidores a se concentrarem no Bitcoin em vez de perseguir altcoins especulativas com pouco uso no mundo real, afirmando: “Alocar 5% de um portfólio para Bitcoin serve como seguro contra riscos sistêmicos, enquanto alocações maiores refletem maior convicção”.

Os preços do petróleo permaneceram quase estáveis na sexta-feira, à medida que as esperanças de um acordo de paz iminente entre a Rússia e a Ucrânia diminuíram, colocando os preços no caminho para seu primeiro ganho semanal em três semanas.

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 17 centavos, ou 0,25%, para US$ 67,50 o barril às 10:00 GMT. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA caiu 13 centavos, ou 0,2%, para US$ 63,39.

Ambos os contratos haviam subido mais de 1% na sessão anterior. O Brent subiu 2,8% até agora nesta semana, enquanto o WTI subiu 1%.

Giovanni Staunovo, analista de commodities do UBS, disse: “Todos estão aguardando o próximo movimento do presidente Trump. Parece que nada vai acontecer nos próximos dias.”

A guerra, agora em seu terceiro ano e meio, não mostrou trégua esta semana. A Rússia lançou um ataque aéreo perto da fronteira da Ucrânia com a União Europeia na quinta-feira, enquanto a Ucrânia afirmou ter atingido uma refinaria de petróleo russa e uma estação de bombeamento em Unecha, uma parte vital do oleoduto Druzhba, que transporta petróleo russo para a Europa. A Hungria afirmou que o fornecimento através do oleoduto havia sido interrompido.

Trump está tentando organizar uma cúpula entre o presidente russo Vladimir Putin e o presidente ucraniano Volodymyr Zelensky como parte de seus esforços de mediação para chegar a um acordo de paz.

Mas organizar tal reunião parece difícil, enquanto as discussões sobre possíveis garantias de segurança enfrentam obstáculos, escreveram analistas do ING em nota a clientes na sexta-feira. Eles acrescentaram: "Quanto menores as chances de um cessar-fogo, maior o risco de sanções americanas mais duras à Rússia."

Enquanto isso, planejadores americanos e europeus apresentaram opções militares aos seus conselheiros de segurança nacional após o primeiro encontro direto entre líderes americanos e russos desde a invasão da Ucrânia.

Putin exigiu que a Ucrânia abandone toda a região oriental de Donbass, renuncie às ambições de se juntar à OTAN e mantenha as forças ocidentais fora do país, de acordo com fontes que falaram à Reuters.

Trump prometeu proteger a Ucrânia em qualquer acordo para acabar com a guerra, enquanto Zelensky rejeitou qualquer retirada do território ucraniano reconhecido internacionalmente.

Queda maior do que o esperado nos estoques de petróleo dos EUA

Os preços do petróleo também foram sustentados por uma queda maior do que o esperado nos estoques de petróleo bruto dos EUA na semana passada, sinalizando demanda firme. Os estoques caíram 6 milhões de barris na semana encerrada em 15 de agosto, informou a Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) na quarta-feira, em comparação com as previsões dos analistas de uma queda de apenas 1,8 milhão de barris.

Isso foi parcialmente compensado pelos fracos dados econômicos alemães, que mostraram que a maior economia da zona do euro encolheu 0,3% no segundo trimestre, levantando preocupações sobre a demanda por petróleo.

Os investidores também estavam atentos ao Simpósio Econômico Jackson Hole, em Wyoming, em busca de sinais sobre um possível corte nas taxas de juros dos EUA no próximo mês. O encontro anual dos principais banqueiros centrais começou na quinta-feira, com o presidente do Fed, Jerome Powell, fazendo seu discurso na sexta-feira.

Um corte nas taxas poderia estimular o crescimento econômico e aumentar a demanda por petróleo, potencialmente apoiando os preços.

O dólar americano pairou perto da máxima de duas semanas em relação ao euro e à libra esterlina na sexta-feira, enquanto os investidores reduziram as apostas em um corte na taxa de juros antes do discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no simpósio de Jackson Hole.

O euro e a libra esterlina registraram seus níveis mais fracos desde o início de agosto, recuando 0,1%, para US$ 1,1597 e US$ 1,3408, respectivamente.

Sinais anteriores de fraqueza no mercado de trabalho dos EUA aumentaram as esperanças de custos de empréstimos mais baixos no mês que vem, mas essas expectativas diminuíram após dados econômicos mais fortes do que o esperado e comentários cautelosos de autoridades do Federal Reserve.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os traders estão atualmente precificando uma probabilidade de 73% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em setembro, abaixo dos 85,4% da semana anterior.

Jane Foley, chefe de estratégia de câmbio do Rabobank, disse: “O dólar está refletindo o risco de Powell manter sua postura cautelosa e se tornar mais agressivo.”

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a seis principais moedas, subiu 0,1%, para 98,71, a caminho de um ganho semanal de 0,9%, encerrando uma sequência de duas semanas de perdas.

Autoridades do Federal Reserve pareceram hesitantes na quinta-feira em relação a um corte de juros no mês que vem, preparando o cenário para o discurso de Powell agendado para as 10h, horário do leste (14h00 GMT), durante a conferência anual em Jackson Hole, Wyoming, que começou na quinta-feira.

Austan Goolsbee, presidente do Fed de Chicago, disse que a próxima reunião seria "aberta" e poderia trazer uma mudança de política, mas destacou dados econômicos mistos e leituras de inflação inesperadamente altas que o deixaram cauteloso quanto a um corte iminente.

Charu Chanana, chefe de estratégia de investimentos da Saxo, acrescentou: “Com os dados de inflação e empregos ainda previstos para a reunião de setembro, Powell tem todos os motivos para ser paciente e manter a flexibilidade.”

Analistas do Bank of America Global Research afirmaram que o dólar tem potencial limitado de valorização no curto prazo, antes de Jackson Hole, mas mantiveram uma visão pessimista a longo prazo, devido aos crescentes riscos de estagflação na economia americana. Eles observaram: "O ambiente estagflacionário, as tarifas e as preocupações com a independência do Fed e as instituições americanas são fatores que provavelmente levarão o dólar a uma queda futura", elevando sua projeção para o euro no final do ano de US$ 1,17 para US$ 1,20.

O euro ganhou 12% até agora em 2025, apoiado pela fraqueza do dólar.

Em outros lugares, o iene caiu para 148,56 por dólar, caminhando para uma perda semanal de 0,9%. Dados mostraram que o núcleo da inflação japonesa desacelerou pelo segundo mês consecutivo em julho, mas permaneceu acima da meta de 2% do banco central, mantendo vivas as expectativas de um aumento da taxa de juros nos próximos meses.

Os rendimentos dos títulos do governo japonês acompanharam a alta dos títulos do Tesouro americano, com o rendimento de 30 anos atingindo um novo recorde na sexta-feira. O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 30 anos ficou em 4,9285%, após uma alta de dois pontos-base na quinta-feira, enquanto o rendimento de dois anos, mais sensível às expectativas de juros, manteve-se em 3,79%, após subir 5 pontos-base na sessão anterior.

A coroa sueca e a coroa norueguesa caíram 0,2% em relação ao dólar, enquanto o franco suíço se manteve estável em 0,8093.

Os preços do ouro caíram nos mercados europeus na quinta-feira, ampliando as perdas pela segunda sessão consecutiva e se aproximando da mínima de três semanas, pressionados pelo dólar americano mais forte em relação a uma cesta de moedas globais após a divulgação de fortes dados econômicos dos EUA.

Os dados reduziram a probabilidade de um corte na taxa de juros do Federal Reserve em setembro e, para reavaliar essas expectativas, os mercados estão aguardando um discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, ainda hoje no Simpósio Econômico anual de Jackson Hole.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro à vista caiu 0,4% para US$ 3.325,46, abaixo do nível de abertura de US$ 3.338,83, após registrar uma máxima da sessão de US$ 3.340,70.

• No fechamento de quarta-feira, o ouro perdeu 0,3%, retomando as perdas após uma pausa de um dia, pressionado pela alta do dólar e pelos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,2% na sexta-feira, ampliando os ganhos pela segunda sessão consecutiva para o nível mais alto em quase duas semanas, em 98,83, refletindo a força contínua da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Esse avanço foi impulsionado pela demanda renovada pelo dólar americano como o melhor investimento disponível nos mercados de câmbio, especialmente após fortes dados setoriais dos EUA em agosto, confirmando que a maior economia do mundo continua a crescer no terceiro trimestre em um ritmo melhor que o esperado, apesar das preocupações com as políticas comerciais agressivas do presidente Donald Trump.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta FedWatch da CME: o preço de mercado para um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião do FOMC de setembro caiu de 81% para 75%, enquanto as expectativas de nenhuma mudança aumentaram de 19% para 25%.

• O preço de mercado para um corte de 25 bps em outubro também caiu de 91% para 85%, com expectativas de não alteração de 9% para 15%.

Jerônimo Powell

O discurso de Powell em Jackson Hole está marcado para as 15h GMT de sexta-feira. Os mercados acompanharão atentamente os sinais sobre a trajetória da política monetária do Fed e as perspectivas para as taxas de juros dos EUA.

Perspectivas para o ouro

• Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, disse: “Com as perspectivas de paz entre a Rússia e a Ucrânia ainda em discussão e a retomada das compras de dólares americanos, o ouro enfrenta ventos contrários.”

• Ele acrescentou: “Se os comentários de Powell em Jackson Hole forem interpretados como dovish, o dólar pode enfraquecer, permitindo que os preços do ouro subam novamente.”

SPDR Holdings

O SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, relatou uma saída de 1,44 tonelada métrica na quinta-feira — seu terceiro declínio diário consecutivo — reduzindo o total de ativos para 956,77 toneladas métricas, o menor nível desde 6 de agosto.