O Bitcoin caiu para US$ 111.000 em negociações voláteis na sexta-feira, enquanto os investidores aguardavam dados importantes sobre a inflação dos EUA e avaliavam as crescentes expectativas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros no mês que vem, em meio a preocupações constantes sobre a independência do banco central.

Às 01h57 (horário do leste dos EUA) (05h57 GMT), a maior criptomoeda do mundo caía 1,5%, para US$ 111.229,6. No início desta semana, o Bitcoin havia caído para uma mínima de sete semanas, abaixo de US$ 109.000, antes de se recuperar ligeiramente.

Mesmo assim, o token perdeu mais de 10% desde seu recorde histórico em agosto, acima de US$ 124.000, e está a caminho de registrar sua primeira queda mensal desde abril. O Bitcoin deve cair cerca de 4% em agosto, após quatro meses consecutivos de ganhos.

Dados de inflação dos EUA em foco com aumento das esperanças de corte de juros

Os investidores estão atentos ao índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) – o indicador de inflação preferido do Fed – que será divulgado ainda nesta sexta-feira. Uma leitura mais fraca pode reforçar as perspectivas de flexibilização monetária, enquanto números mais fortes podem reduzir as apostas em um corte de juros.

Os mercados estão atualmente precificando uma probabilidade de 85% de que o Fed corte as taxas em 0,25 ponto percentual em setembro, com flexibilização adicional prevista até o final do ano. Ativos de risco, como criptomoedas, normalmente se beneficiam de expectativas de taxas mais baixas, mas a tentativa do presidente Donald Trump, esta semana, de demitir a governadora do Fed, Lisa Cook, reduziu o apetite ao risco.

Cook se recusou a renunciar e entrou com uma ação judicial contestando a decisão, alertando que sua demissão minaria a independência do Fed. O raro confronto deixou investidores preocupados com a interferência política na política monetária.

Mineradora de Bitcoin apoiada por Trump mira listagem na Nasdaq

A American Bitcoin – empresa de mineração apoiada por Eric Trump e Donald Trump Jr. – está se preparando para começar a ser negociada na Nasdaq no início de setembro de 2025 por meio de uma fusão reversa com a Gryphon Digital Mining, de acordo com uma reportagem da Reuters. A reportagem acrescentou que os irmãos Trump e o grande investidor Hut 8 controlam coletivamente cerca de 98% das ações da empresa.

Os preços do petróleo caíram na sexta-feira, mas permaneceram no caminho dos ganhos semanais, já que a incerteza sobre o fornecimento russo foi compensada pelas expectativas de demanda mais fraca com a temporada de viagens de verão nos EUA, o maior consumidor de combustível do mundo, se aproximando do fim.

O petróleo Brent com vencimento em outubro — com vencimento na sexta-feira — caiu 57 centavos, ou 0,8%, para US$ 68,26 o barril às 10h34 GMT, enquanto o contrato mais ativo de novembro recuou 43 centavos, ou 0,6%, para US$ 67,55. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA caiu 42 centavos, ou cerca de 0,7%, para US$ 64,18.

Na base semanal, o Brent subiu 0,6%, enquanto o WTI ganhou 1%.

Thomas Varga, analista da PVM Oil Associates, disse que o mercado estava começando a mudar parte de seu foco para a reunião da OPEP+ da próxima semana.

A produção de petróleo bruto da OPEP e seus aliados aumentou, com o grupo acelerando os aumentos de produção para recuperar participação de mercado, aumentando as expectativas de fornecimento e pesando sobre os preços globais do petróleo.

Os preços já haviam sido sustentados nesta semana por greves ucranianas em terminais de exportação de petróleo russos.

Ole Hvalbye, analista do SEB, observou em um relatório que os estoques de petróleo bruto dos EUA para a semana encerrada em 22 de agosto mostraram uma queda maior do que o esperado, sinalizando que a demanda no final do verão permaneceu firme, particularmente nos setores industrial e de transporte.

Ainda assim, o fim da temporada de viagens de verão nos EUA com o feriado do Dia do Trabalho na segunda-feira, juntamente com a maior oferta dos principais produtores da OPEP+, aumentou a pressão sobre os preços.

Vivek Dhar, estrategista de commodities do Commonwealth Bank of Australia, prevê que os preços do Brent podem cair para US$ 63 o barril no quarto trimestre de 2025.

Os investidores também estão observando a resposta da Índia à pressão dos EUA para interromper as compras de petróleo bruto russo, depois que o presidente Donald Trump dobrou as tarifas sobre as importações indianas para 50% na quarta-feira.

Até agora, a Índia continua desafiando Washington, com traders dizendo que as remessas de petróleo russo para a Índia devem aumentar em setembro.

“A visão predominante é que as sanções à Rússia não são iminentes e a Índia ignorará as ameaças dos EUA e continuará a comprar petróleo bruto russo com grandes descontos”, disse Varga, da PVM.

O dólar americano se manteve estável na sexta-feira, mas estava a caminho de registrar uma queda de 2% em agosto em relação aos principais pares, já que os mercados apostam cada vez mais em um corte nas taxas do Federal Reserve no mês que vem, enquanto persistem as preocupações com ameaças à independência do banco central.

O euro permaneceu estável em 1,1677 dólar, enquanto a libra esterlina recuou 0,2%, para 1,3474 dólar. Ambas as moedas caminham para ganhos mensais de mais de 2% em relação ao dólar. Em relação ao iene japonês, o dólar permaneceu estável em 146,975.

O dólar ficou sob pressão adicional devido aos esforços do presidente Donald Trump para expandir sua influência sobre a política monetária, incluindo sua tentativa nesta semana de remover a governadora do Fed, Lisa Cook.

Cook entrou com uma ação judicial alegando que Trump não tem autoridade para demiti-la, juntamente com um pedido de ordem de restrição temporária, com audiência marcada para sexta-feira. A disputa judicial marca o capítulo mais recente na iniciativa de Trump de reformular o Fed, após criticar repetidamente o banco central e seu presidente, Jerome Powell, por não cortarem os juros de forma mais agressiva.

No entanto, a reação do mercado tem sido relativamente moderada, com apenas vendas modestas de dólares e pequenos movimentos ao longo da curva de rendimentos, já que os investidores permanecem focados na perspectiva de curto prazo para a flexibilização do Fed.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados estão precificando uma chance de 86% de um corte de juros em setembro, acima dos 63% do mês passado.

Francesco Pesole, estrategista de câmbio do ING, escreveu em uma nota: “Embora os investidores ainda estejam hesitantes em negociar pesadamente com base nessa história relacionada ao Fed e permaneçam focados em desenvolvimentos de curto prazo baseados em dados, os riscos de queda para o dólar sem dúvida aumentaram”.

Separadamente, o governador do Fed, Christopher Waller, disse na quinta-feira que apoia o início dos cortes nas taxas no próximo mês e espera novas reduções nos meses seguintes para aproximar a taxa básica de juros de "neutra".

Os investidores também aguardam a divulgação, na sexta-feira, do índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), a medida de inflação preferida do Fed. O índice deve apresentar uma alta anual de 2,6%, estável em relação a junho. Tony Sycamore, analista de mercado da IG, disse que uma leitura de 3% ou mais pode gerar preocupações, dada a recente mudança de postura dovish do Fed, embora o foco principal continue sendo o relatório de empregos dos EUA, na próxima sexta-feira, antes da reunião do FOMC de setembro.

Na Europa, uma pesquisa do BCE mostrou que as expectativas de inflação ao consumidor em julho permaneceram praticamente estáveis, em ou acima da meta de 2% do banco central. Dados separados mostraram que os preços ao consumidor na França subiram menos do que o esperado em agosto, enquanto a taxa de inflação harmonizada com a UE na Espanha se manteve estável em 2,7%. Pesole afirmou: "Não acreditamos que esses dados levem os mercados a reajustar significativamente as expectativas de taxa de juros do BCE neste momento."

Em outros lugares, o dólar neozelandês subiu depois que o presidente do Reserve Bank da Nova Zelândia, Neil Quigley, anunciou sua renúncia, após a saída surpreendente do governador do banco central no início deste ano.

Enquanto isso, o yuan chinês subiu para seu nível mais forte em 10 meses em relação ao dólar, apoiado pela fixação oficial da moeda e uma recuperação nas ações locais, enquanto a rupia indiana atingiu uma mínima histórica em meio a preocupações com as consequências econômicas das altas tarifas dos EUA sobre as importações indianas.

Os preços do ouro caíram na Europa na sexta-feira, recuando de uma máxima de cinco semanas, à medida que os investidores registravam lucros e o dólar americano se recuperava em relação a uma cesta de moedas importantes.

Os traders evitaram construir novas posições longas antes do relatório de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, o indicador de inflação preferido do Federal Reserve, que fornecerá novos sinais sobre a trajetória das taxas de juros dos EUA para o restante do ano.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro à vista caiu 0,3% para 3.406,61 dólares, abaixo do nível de abertura de 3.416,71 dólares, após atingir uma máxima intradiária de 3.418,57 dólares.

• No fechamento de quinta-feira, o ouro subiu 0,6%, registrando o terceiro ganho diário consecutivo e atingindo o pico de cinco semanas em 3.423,32 dólares por onça, apoiado por um dólar mais fraco e rendimentos mais baixos nos EUA.

Desempenho Mensal

Em agosto, que se encerra oficialmente com o fechamento de hoje, o ouro acumula alta de cerca de 3,5% até o momento, a caminho de seu maior ganho mensal desde abril. O avanço foi impulsionado pelas crescentes expectativas de um corte na taxa de juros do Fed e pelas preocupações com a independência do banco central em meio à pressão do presidente Donald Trump.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,2% na sexta-feira, caminhando para seu primeiro ganho em quatro sessões, refletindo uma recuperação da moeda americana em relação às principais e menores moedas.

Um dólar mais forte normalmente torna o ouro, que é cotado em dólares, menos atraente para detentores de outras moedas.

Taxas de juros dos EUA

• O presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse que a reunião de setembro está "aberta" a uma decisão de corte de juros, acrescentando que os riscos são mais equilibrados e os formuladores de políticas precisam esperar pelos próximos dados.

• O governador do Fed, Christopher Waller, reiterou na quinta-feira seu apelo por menores custos de empréstimos de curto prazo, dizendo que apoiaria um corte nas taxas no mês que vem, seguido por novas reduções nos próximos três a seis meses.

• De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados estão atualmente precificando uma chance de 85% de um corte de 25 pontos-base em setembro, com 15% de chances de nenhuma mudança.

• Para outubro, as probabilidades de corte de juros são de 93%, com apenas 7% de chance de política inalterada.

• Para recalibrar essas expectativas, os investidores estão aguardando o relatório PCE de julho, que será fundamental para moldar as perspectivas da política monetária do Fed.

Perspectivas para o ouro

• Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, disse que o ouro continua sendo uma opção preferida pelos investidores, antes do que se espera ser uma postura política mais acomodatícia dos EUA a partir do mês que vem.

• Ele acrescentou que se o PCE básico ficar em 0,3% no mês, isso permanecerá consistente com as expectativas de um corte na taxa do Fed.

SPDR Holdings

O SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentou seus ativos em 5,44 toneladas métricas na quinta-feira, marcando o quarto aumento diário consecutivo. O total de ativos subiu para 967,94 toneladas métricas, o maior nível desde 8 de setembro de 2022.