O Bitcoin caiu abaixo de US$ 112.000 na quinta-feira após uma breve recuperação, com os investidores permanecendo cautelosos antes dos principais dados econômicos dos EUA, após sinais de autoridades do Federal Reserve de que eles adotariam uma abordagem cautelosa em futuros cortes de taxas.

A maior criptomoeda do mundo caiu 0,7%, para US$ 111.786,6 às 02h28 ET (06h28 GMT).

O Bitcoin teve uma recuperação limitada na quarta-feira, aproximando-se de US$ 114.000, mas não conseguiu manter o ritmo.

O ativo digital caiu drasticamente no início desta semana, quando uma onda de liquidações eliminou cerca de US$ 1,5 bilhão em posições compradas em bolsas de criptomoedas.

Relatórios indicaram que a fraca liquidez do mercado, combinada com apostas alavancadas, aprofundou a liquidação que impulsionou o Bitcoin de mais de US$ 115.000 para a faixa de US$ 112.000. Isso pesou sobre o sentimento geral em relação aos ativos digitais e deixou os investidores cautelosos com a volatilidade.

Comerciantes aguardam dados de empregos e inflação nos EUA

O presidente do Fed, Jerome Powell, disse no início desta semana que não há "caminho livre de riscos" na definição da política monetária, alertando que uma flexibilização muito rápida poderia alimentar a inflação, enquanto uma flexibilização muito lenta poderia prejudicar o crescimento do emprego.

Outros funcionários do Fed reforçaram essa postura cautelosa em comentários separados, enfatizando que quaisquer medidas adicionais em direção ao afrouxamento monetário dependerão muito dos dados econômicos disponíveis.

Esses comentários reduziram o apetite ao risco nos mercados financeiros, com os investidores agora aguardando novos dados dos EUA para uma direção mais clara.

Os pedidos semanais de seguro-desemprego e a leitura final do PIB do segundo trimestre devem ser divulgados na quinta-feira. Na sexta-feira, o relatório do índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de agosto — o indicador de inflação preferido do Fed — deve mostrar o núcleo da inflação estável em cerca de 2,9% na comparação anual, acima da meta de 2% do Fed.

Os preços do petróleo caíram na quinta-feira, desistindo dos ganhos obtidos na sessão anterior, quando atingiram a máxima em sete semanas. A queda ocorreu quando alguns investidores registraram lucros após a queda nas ações dos EUA, em meio a expectativas de demanda mais fraca no inverno e à retomada do fornecimento curdo.

Os contratos futuros do Brent caíram 49 centavos, ou 0,7%, para US$ 68,82 o barril às 08:25 GMT, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA caiu 54 centavos, ou 0,8%, para US$ 64,45.

Ambas as referências subiram 2,5% na quarta-feira, atingindo seus níveis mais altos desde 1º de agosto, apoiadas por uma surpreendente queda semanal nos estoques de petróleo bruto dos EUA e preocupações de que ataques ucranianos à infraestrutura energética russa poderiam interromper o fornecimento.

Giovanni Staunovo, analista de commodities do UBS, disse: “Estamos vendo um mercado mudando, em geral, para aversão ao risco”, acrescentando que dois dias consecutivos de perdas nas ações dos EUA estavam pesando sobre os preços do petróleo.

As expectativas de oferta adicional também pressionaram o mercado, com mais fluxos previstos em breve do Iraque e do Curdistão. Priyanka Sachdeva, analista sênior da Phillip Nova, observou: "O retorno dos suprimentos curdos reacende os temores de um cenário de excesso de oferta, pressionando os preços para baixo após se aproximarem da máxima em sete semanas."

Espera-se que o fluxo de petróleo da região do Curdistão iraquiano seja retomado dentro de alguns dias, depois que oito empresas petrolíferas chegaram a um acordo na quarta-feira com o governo federal e o governo regional curdo para reiniciar as exportações.

Embora persistam as preocupações com as interrupções no fornecimento russo, a Haitong Securities afirmou em um relatório que outro fator por trás da recente resiliência do petróleo foi a ausência de forte pressão dos fundamentos da relação oferta-demanda. O relatório acrescentou que, com o fim gradual da temporada de pico de demanda, os preços ainda não refletiram as expectativas de aumento das pressões de excesso de oferta.

Destacando a cautela dos investidores quanto à demanda, analistas do JPMorgan disseram na quarta-feira que os dados de passageiros aéreos dos EUA para setembro mostraram apenas um aumento marginal de 0,2% em relação ao ano anterior, em comparação com o crescimento de 1% em cada um dos dois meses anteriores.

Eles acrescentaram: “Da mesma forma, a demanda por gasolina nos EUA começou a diminuir, refletindo uma tendência mais ampla de desaceleração dos padrões de viagem”.

O dólar americano não avançou esta semana devido a tambores de guerra ou tensões geopolíticas. Em vez disso, continua subindo por razões mais comuns, mas igualmente persistentes: simplesmente não houve "combustível" suficiente para os ursos justificarem posições vendidas nos níveis de abertura da semana. Os traders que esperavam por um fluxo de dados fracos dos EUA para sustentar a venda de dólares, em vez disso, encontraram um "prato vazio", e essa ausência por si só sustentou o dólar.

As taxas de financiamento do G10 de uma semana ainda garantem ao dólar um rendimento anualizado de 4,14% — dificilmente um incentivo para manter posições vendidas. (Isso explica por que os players permaneceram em faixas mais estreitas nas últimas duas semanas.) Somando-se a isso, os dados imobiliários dos EUA mostraram que as vendas de imóveis novos voltaram aos níveis do início de 2022, forçando o mercado a reconhecer que a desaceleração ainda não é a narrativa principal. Até mesmo os preços dos fundos do Fed — que atingiram o fundo em meados de setembro — subiram 5 pontos-base. Um movimento modesto, mas suficiente para mostrar que a campanha do "corte 50 pontos-base agora" não está no controle.

Os dados de hoje incluem pedidos de seguro-desemprego e vendas de imóveis usados. A expectativa é que os pedidos de seguro-desemprego caiam novamente para cerca de 230.000, eliminando o pico anterior de 264.000 (posteriormente revelado como resultado de fraude no Texas). Um mercado de trabalho estável não é o tipo de incentivo que os pessimistas podem usar em relação ao dólar. As vendas de imóveis usados podem ser mais fracas — o consenso é de 3,95 milhões de unidades por ano —, mas é improvável que isso atraia muita atenção após o "aumento" no número de imóveis novos.

Enquanto isso, oito porta-vozes do Fed estão alinhados como atores em um palco lotado. Espera-se que Steven Miran retome seu papel habitual de "falcão ultra-dovish", pressionando por cortes mais rápidos e profundos. Mas o mercado conhece bem seu roteiro; sua voz por si só não moverá o dólar, a menos que um "coro" mais amplo de autoridades do Fed se junte a ele.

O índice do dólar (DXY) oscila em torno de 98, como um navio encalhado em águas calmas. Sem dados mais fracos dos EUA para dar ânimo aos pessimistas, o dólar permanece estagnado, frustrando aqueles que apostam em sua queda.

Quanto ao euro, sua última queda pareceu mais uma "decepção com dados locais" do que uma genuína força do dólar. As leituras do Ifo alemão estouraram a bolha de otimismo, lembrando aos mercados que o "estímulo fiscal" muitas vezes se assemelha mais a uma contabilidade criativa do que a novos gastos. A Europa pode encontrar terreno mais firme mais tarde, mas é preciso paciência. Sem manchetes do BCE hoje, o par EUR/USD permanece à mercê dos fluxos dos EUA. Uma quebra abaixo de 1,1725 pode abrir caminho para 1,1675, embora os compradores permaneçam "à espreita nas sombras".

O iene japonês permanece no fogo cruzado do mercado. Conseguiu uma recuperação modesta após a ata do BoJ reiterar a disposição de aumentar as taxas "algum dia", mas isso não era novidade. Os holofotes, em vez disso, se voltaram para o "kabuki político japonês", deixando o iene refém dos acontecimentos domésticos. O par USD/JPY manteve sua recuperação, mas sua perspectiva técnica permanece sombria, a menos que os EUA apresentem uma série de dados mais fortes do que o esperado.

Por enquanto, o dólar americano mantém a vantagem não porque tenha conquistado o poder com força esmagadora, mas porque a "oposição" está fraca e dividida demais para enfrentar um desafio sério. Nos mercados, a inércia às vezes pode ser a força mais poderosa de todas.

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na quinta-feira, retomando os ganhos após a pausa de ontem e se aproximando de máximas históricas. O avanço ocorreu após o dólar americano interromper sua valorização em relação a uma cesta de moedas importantes.

Com as autoridades do Federal Reserve adotando um tom mais cauteloso, a probabilidade de dois cortes nas taxas de juros dos EUA antes do final deste ano diminuiu. Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam os principais dados econômicos dos EUA ainda hoje.

Visão geral de preços

• Os preços do ouro subiram cerca de 0,7% para US$ 3.761,66, em relação ao nível de abertura de US$ 3.736,06, após atingir uma mínima de US$ 3.729,62.

• Na quarta-feira, o ouro caiu 0,75%, marcando a primeira perda em quatro sessões, já que a realização de lucros o tirou de uma alta histórica de US$ 3.791,13 a onça.

Dólar americano

O índice do dólar caiu 0,1% na quinta-feira, recuando de uma máxima de duas semanas de 97,92 pontos, refletindo a pausa no avanço da moeda americana em relação às principais moedas homólogas.

Além da realização de lucros, o dólar americano enfraqueceu, pois os investidores evitaram construir posições compradas adicionais, preferindo esperar por mais pistas sobre a trajetória da taxa de juros do Fed.

Taxas de juros dos EUA

• O presidente do Fed, Jerome Powell, disse na terça-feira que o banco central continuará a equilibrar as preocupações sobre o enfraquecimento do mercado de trabalho com as crescentes preocupações sobre a inflação.

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião de outubro está atualmente estimada em 92%, enquanto a chance de manter as taxas inalteradas é de 8%.

• Os investidores estão aguardando dados importantes dos EUA ainda hoje, incluindo o PIB do segundo trimestre e os pedidos semanais de seguro-desemprego, para reavaliar essas expectativas.

Perspectivas para o ouro

Brian Lan, diretor administrativo da GoldSilver Central, sediada em Cingapura, disse: “Não acredito que os dados de inflação terão muito impacto no ouro, a menos que sejam excepcionalmente altos”. Ele acrescentou: “Da nossa visão quantitativa do mercado, a perspectiva de longo prazo continua muito positiva”.

Fundo SPDR

As participações no SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, caíram 3,72 toneladas métricas na quarta-feira, elevando o total para 996,85 toneladas métricas, abaixo das 1.000,57 toneladas métricas — o nível mais alto desde 3 de agosto de 2022.