O Bitcoin subiu ligeiramente na quarta-feira, estabilizando-se após ganhos recentes, enquanto os investidores se concentraram na próxima decisão da taxa do Federal Reserve dos EUA no final do dia para sinais mais claros sobre a política monetária e as perspectivas para a economia dos EUA.

A maior criptomoeda do mundo atingiu seu nível mais alto em quase um mês na terça-feira, após recuperar parte das perdas sofridas no final de agosto. As criptomoedas em geral se beneficiaram esta semana da melhora do apetite ao risco, com os mercados apostando em um corte iminente nas taxas de juros dos EUA. No entanto, os ganhos permanecem limitados pelas crescentes dúvidas sobre as estratégias das tesourarias corporativas em relação aos ativos digitais.

O Bitcoin subiu 0,5% para US$ 116.552 às 01h23, horário do leste (05h23 GMT).

Decisão do Fed… e os comentários de Powell em destaque

Espera-se que o Fed corte as taxas de juros em pelo menos 25 pontos-base na conclusão de sua reunião na quarta-feira, com alguns traders apostando em uma redução maior, de 50 pontos-base.

As expectativas foram reforçadas pelas crescentes evidências de uma desaceleração no mercado de trabalho dos EUA, um fator-chave que levou o Fed a considerar a flexibilização da política monetária. Ainda assim, sinais de inflação persistentemente alta deixaram os mercados cautelosos quanto às perspectivas do banco central.

O presidente do Fed, Jerome Powell, alertou repetidamente sobre os efeitos inflacionários das altas tarifas dos EUA e deve reiterar essas preocupações em seu discurso esta noite.

Mesmo assim, taxas de juros mais baixas nos EUA geralmente favorecem as criptomoedas, pois aumentam a liquidez que flui para ativos de risco. Notavelmente, a grande alta do Bitcoin em 2021 foi impulsionada por uma política monetária extremamente flexível após a pandemia de COVID-19.

Reservas de Bitcoin caem, saldos de stablecoins aumentam

Dados da CryptoQuant mostraram que as reservas de Bitcoin em bolsas centralizadas caíram esta semana para o nível mais baixo desde janeiro de 2023, sugerindo que mais moedas estão sendo movidas para carteiras privadas e afastadas da negociação ativa, o que reduz a potencial pressão de venda.

Ao mesmo tempo, os saldos de stablecoins nas bolsas aumentaram, refletindo um acúmulo de liquidez pronta para investir que pode dar suporte a compras adicionais e sustentar os ganhos do mercado nos próximos dias.

Possíveis cenários para o caminho do Bitcoin

O analista Ted Bellows descreveu dois cenários principais para a ação do preço do Bitcoin após a decisão do Fed:

Cenário 1: Retração controlada antes de novo rali

O Bitcoin pode cair para US$ 104.000 à medida que os mercados assimilam o corte de juros. Isso seria visto como uma "correção saudável" para se livrar de posições fracas e alavancagem excessiva antes de retomar uma tendência de alta mais forte. Esse nível é visto como um suporte fundamental para revigorar os compradores.

Cenário 2: Lacuna da CME perto de US$ 92.000

Numa visão mais pessimista, o Bitcoin pode cair ainda mais, rumo a US$ 92.000, uma área alinhada com uma lacuna não preenchida nos futuros da Bolsa Mercantil de Chicago. Essas correções costumam atrair preços, embora essa queda possa pesar no sentimento do mercado no curto prazo. Ainda assim, pode preparar o cenário para uma forte recuperação para novas máximas históricas assim que a correção for concluída.

Tendência de longo prazo permanece otimista

Apesar da cautela no curto prazo, analistas, incluindo Bellows, permanecem otimistas de que o Bitcoin esteja no meio de um ciclo de alta mais amplo. Mesmo que a decisão do Fed gere volatilidade no curto prazo, a maioria das previsões vê qualquer recuo como uma parada temporária no caminho para novas máximas históricas no final de 2025.

Para os investidores, a questão essencial não é se o Bitcoin cairá, mas com que rapidez ele poderá se recuperar quando os mercados absorverem a ação do Fed.

Os preços do petróleo caíram na quarta-feira após ganharem mais de 1% na sessão anterior, embora as perdas tenham sido limitadas pelas tensões geopolíticas em curso, enquanto os comerciantes aguardavam um corte esperado na taxa de juros do Federal Reserve dos EUA no final do dia.

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 62 centavos, ou 0,9%, para US$ 67,85 o barril às 10h42 GMT, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA caiu 63 centavos, ou cerca de 1%, para US$ 63,89 o barril.

Ambas as referências fecharam em alta de mais de 1% na terça-feira, apoiadas por preocupações com potenciais interrupções no fornecimento russo após ataques de drones ucranianos a portos e refinarias. A Reuters citou três fontes do setor afirmando que a Transneft, monopólio russo de oleodutos, alertou os produtores de que eles podem ser forçados a reduzir a produção devido a danos na infraestrutura.

John Evans, analista da PVM Oil Associates, disse: “Se os danos causados por drones à infraestrutura russa forem de curta duração, a recente faixa de negociação de US$ 5 o barril provavelmente se manterá”.

Ele acrescentou que, com as sanções atuais e o aumento da oferta da OPEP, “a única esperança real de preços mais altos reside na escassez de destilados à medida que o inverno se aproxima”.

Moscou: Planos da UE não impactarão a Rússia

O porta-voz do Kremlin, Dmitry Peskov, disse na quarta-feira que os planos da União Europeia de acelerar a eliminação gradual da energia e das commodities russas não afetariam Moscou.

Apesar das sanções, a Europa ainda importa bilhões de euros em energia e produtos russos — de gás natural liquefeito a urânio enriquecido — embora suas compras de petróleo e gás russos tenham caído drasticamente.

Ao mesmo tempo, os investidores aguardam o resultado da reunião do Federal Reserve de 16 a 17 de setembro, na qual o recém-nomeado governador Stephen Miran, escolhido pelo governo Trump, participa das deliberações. Embora os mercados já tenham precificado um corte de 25 pontos-base, a atenção está firmemente voltada para a orientação do presidente do Fed, Jerome Powell, sobre o futuro da política monetária.

Separadamente, dados preliminares do Instituto Americano de Petróleo (AIP) mostraram que os estoques de petróleo bruto e gasolina dos EUA caíram na semana passada, enquanto os estoques de destilados aumentaram. O mercado agora aguarda os números oficiais da Administração de Informação de Energia (EIA), com uma pesquisa da Reuters com nove analistas prevendo uma queda nos estoques de petróleo bruto, mas aumentos nos de gasolina e destilados.

Chris Beauchamp, analista-chefe de mercado do IG Group, afirmou: “O mercado se vê diante de uma encruzilhada sobre a continuidade da recente recuperação do petróleo, com relatos de grandes fundos acumulando pesadas posições vendidas, refletindo temores constantes de excesso de oferta. Isso pode dificultar a sustentação dos ganhos.”

Ele acrescentou que os testes contínuos da Rússia à determinação da OTAN podem manter as tensões sob controle, colocando ainda mais pressão descendente sobre os preços e tornando mais provável um novo teste das mínimas recentes.

O dólar americano subiu na quarta-feira, enquanto os investidores aguardavam se o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, endossaria as expectativas do mercado para uma política monetária mais moderada durante sua coletiva de imprensa no final do dia.

Na terça-feira, o dólar caiu para a menor taxa em quatro anos em relação ao euro, com os mercados focados na reunião do Fed, onde um corte de 25 pontos-base na taxa de juros é amplamente esperado.

Os mercados estão atualmente precificando cerca de 68 pontos-base de flexibilização até o final do ano e um total de 147 pontos-base até o final de 2026. A atenção também está voltada para se os formuladores de políticas discutiram um corte maior de 50 pontos-base, em um momento em que o presidente Donald Trump continua a pressionar por uma reformulação estrutural da economia dos EUA, levantando preocupações sobre a independência do banco central.

O euro caiu 0,25%, para US$ 1,1838, após atingir US$ 1,18785 na terça-feira, seu maior nível em quatro anos. A libra caiu 0,13%, para US$ 1,3630, embora tenha permanecido próxima à máxima de dois meses e meio, após os dados de inflação do Reino Unido terem correspondido às expectativas.

Thierry Wizman, estrategista global de câmbio e juros do Macquarie Group, afirmou: "Powell manterá o equilíbrio. Ele reiterará os riscos negativos para o crescimento do emprego, mas se absterá de sinalizar uma longa série de cortes além de setembro."

Ele acrescentou que essa postura pode dar suporte ao dólar, pesar sobre o ouro e abalar a trajetória das ações de tecnologia.

O índice do dólar, que mede a cotação da moeda americana em relação a seis principais moedas, subiu 0,20%, para 96,84, após atingir 96,554 na terça-feira, seu menor nível desde o início de julho. Ainda assim, o índice permanece em queda de cerca de 11% no acumulado do ano, com expectativas de novas perdas após uma pausa temporária.

Laura Cooper, estrategista macro sênior da Nuveen, disse: “Com seis cortes de juros precificados para o próximo ano, a verdadeira história não é sobre o tamanho do movimento desta semana, mas sobre como Powell mapeia o caminho da política monetária.”

Ela acrescentou que “um corte agressivo poderia prejudicar a recuperação do risco no curto prazo”.

Iene em foco

O Fed iniciou sua reunião de dois dias na terça-feira com a participação de um novo membro indicado pelo governo, após ter recebido permissão para participar das deliberações, enquanto outro membro enfrentava os esforços de Trump para destituí-lo. Um tribunal federal de apelações bloqueou na segunda-feira a demissão da governadora Lisa Cook, permitindo que a indicada por Biden participasse integralmente da reunião de política monetária desta semana.

Os dados de terça-feira mostraram que as vendas no varejo dos EUA aumentaram mais do que o esperado, mas a fraqueza do mercado de trabalho e o aumento dos preços representam riscos à durabilidade dos gastos.

O franco suíço caiu 0,22%, para 0,7875 por dólar, perto da máxima de uma década, de 0,7857. O dólar australiano atingiu a máxima de 11 meses, a 0,6674.

O iene subiu para 146,22 em relação ao dólar, seu nível mais alto em um mês, antes da reunião do Banco do Japão na sexta-feira, onde as taxas devem permanecer inalteradas, antes de cair ligeiramente para 146,63.

O foco também está se voltando para a votação de 4 de outubro, quando o Partido Liberal Democrata escolherá um sucessor para o primeiro-ministro cessante Shigeru Ishiba.

Chris Turner, chefe de estratégia de câmbio do ING, disse: “A força do iene em relação ao dólar pode refletir a entrada de Shinjiro Koizumi na corrida pela liderança contra Sanae Takaichi, cujo apoio a políticas monetárias e fiscais frouxas é visto como negativo para o iene”.

Os preços do ouro caíram no mercado europeu na quarta-feira pela primeira vez em quatro dias, recuando de suas máximas históricas, pressionados pela atividade de realização de lucros e pela recuperação do dólar americano em relação a uma cesta de moedas importantes.

O Federal Reserve concluirá hoje mais tarde sua sexta reunião de política monetária de 2025 para discutir a política monetária apropriada para a maior economia do mundo, com expectativas apontando para um corte de 25 pontos-base na taxa de juros.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: o ouro caiu 0,75% para (US$ 3.662,69), de um nível de abertura de (US$ 3.690,06), após registrar uma máxima intradiária de (US$ 3.695,40).

• No fechamento de terça-feira, os preços do ouro subiram 0,3%, marcando o terceiro ganho diário consecutivo, e atingiram uma máxima histórica de US$ 3.703,30 a onça.

Dólar americano

O índice do dólar subiu 0,2% na quarta-feira, mantendo-se acima da mínima de dez semanas em 96,56 pontos, refletindo uma recuperação da moeda americana em relação a uma cesta de moedas similares, o que por sua vez pesou negativamente sobre o ouro e outras commodities denominadas em dólar.

Além das compras de baixo nível, essa recuperação ocorre porque os investidores pararam de construir novas posições vendidas enquanto aguardavam o resultado da reunião crítica de política monetária do Fed.

Reserva Federal

O Federal Reserve concluirá hoje mais tarde sua sexta reunião agendada para 2025 para definir a política monetária apropriada para a economia dos EUA, com expectativas de um corte de 25 pontos-base — a primeira redução da taxa de juros dos EUA desde dezembro de 2024.

A decisão política, juntamente com a declaração de política monetária e projeções econômicas atualizadas, deve ser divulgada às 19:00 GMT, seguida pela coletiva de imprensa do presidente do Fed, Jerome Powell, às 19:30 GMT.

Espera-se que os dados e comentários forneçam uma orientação mais forte sobre se cortes adicionais nas taxas serão realizados ainda neste ano, principalmente em meio à pressão contínua do presidente Donald Trump por uma flexibilização mais profunda para amortecer os riscos do setor imobiliário.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group: o preço de mercado para um corte de 25 pontos-base na reunião desta semana permanece em 100%, enquanto as chances de um corte de 50 pontos-base são de 4%.

• Para outubro, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base também está totalmente precificada em 100%, com probabilidades de 50 pontos-base estáveis em 3%.

Perspectivas para o ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, disse que a alta do ouro para o nível de US$ 3.700 foi apoiada pela fraqueza do dólar, juntamente com apostas de que o Fed pode sinalizar mais flexibilização antes do final do ano.

Ele acrescentou que a realização de lucros perto da marca de US$ 3.700 puxou o metal de volta para abaixo desse nível, mas se o Fed adotar uma postura fortemente dovish nesta reunião, o ouro pode tentar outro impulso em direção a novas máximas históricas.

SPDR Gold Trust

As participações no SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, aumentaram em 3,14 toneladas métricas na terça-feira, marcando um segundo aumento diário consecutivo, elevando o total para 979,95 toneladas métricas — o maior em cerca de uma semana.