O Bitcoin foi negociado praticamente estável na terça-feira, mas ampliou as perdas após uma queda massiva de US$ 1,5 bilhão no mercado de derivativos digitais durante a sessão anterior, enquanto os traders se preparavam para uma volatilidade maior antes de um dos maiores vencimentos de opções da história do mercado.

Os investidores também estavam aguardando o discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no final do dia, que poderia oferecer novos sinais sobre a direção da política monetária após o corte da taxa na semana passada.

Na última verificação, a maior criptomoeda do mundo caiu 0,1%, para US$ 112.711,6 às 01h55 ET (05h55 GMT), pairando perto da mínima de duas semanas.

Liquidações de US$ 1,5 bilhão… e Powell em foco

O Bitcoin caiu mais de 3% na segunda-feira, rompendo brevemente abaixo de US$ 112.000 antes de reduzir parte de suas perdas. Dados da Coinglass mostraram que cerca de US$ 1,5 bilhão em posições compradas nos mercados de criptomoedas foram liquidadas em um único dia, marcando a maior queda em meses.

Mais de 400.000 traders tiveram suas apostas alavancadas destruídas. O Ether caiu até 9%, enquanto altcoins como o Dogecoin também sofreram quedas acentuadas.

Relatórios indicaram que a liquidação foi alimentada por posições excessivamente alavancadas e liquidez escassa, o que amplificou as oscilações de preço. As perdas foram ainda mais agravadas por traders de opções posicionados para movimentos de mercado desproporcionais.

Grandes opções expiram em breve

O mercado agora prevê um grande vencimento de opções de criptomoedas na sexta-feira. Dados da Deribit sugerem que mais de US$ 23 bilhões em contratos de Bitcoin e Ether estão prestes a expirar, tornando-se um dos maiores eventos desse tipo já registrados.

Política do Fed e dados de inflação em destaque

O Federal Reserve continua sendo o foco central desta semana. O discurso de Powell segue os comentários feitos na segunda-feira pelo governador Stephen Miran, com vários outros membros do Fed também agendados para falar nos próximos dias.

O Fed cortou as taxas de juros em 25 pontos-base na semana passada, enquanto seu "gráfico de pontos" indicou a possibilidade de mais dois cortes este ano. No entanto, as autoridades enfatizaram um tom cauteloso, ressaltando que a inflação permanece acima da meta e que o ritmo da flexibilização dependerá dos dados divulgados.

Os mercados também aguardam a divulgação, na sexta-feira, do índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), o indicador de inflação preferido do Fed.

Alerta silencioso de Pequim sobre tokenização em Hong Kong

Separadamente, a Reuters informou que o regulador de valores mobiliários da China informou informalmente a algumas corretoras do continente que suspendessem as atividades de tokenização de ativos do mundo real (RWA) em Hong Kong, ressaltando as preocupações de Pequim com o rápido crescimento de produtos digitais além de suas fronteiras.

A orientação, emitida nas últimas semanas, teve como objetivo garantir que tais produtos sejam respaldados por empresas genuínas e que as práticas de gerenciamento de risco melhorem.

A tokenização de RWA envolve a conversão de ativos tradicionais, como títulos ou imóveis, em tokens baseados em blockchain. Hong Kong vem promovendo o setor como parte de sua iniciativa para se tornar um polo financeiro digital global, atraindo corretoras chinesas que buscam lançar novos produtos.

Os preços do petróleo subiram na terça-feira, mesmo com os investidores continuando a avaliar as expectativas de fornecimento global, depois que o governo iraquiano e o Governo Regional do Curdistão chegaram a um acordo preliminar para reiniciar um importante oleoduto de petróleo bruto.

Os contratos futuros do petróleo Brent subiram 14 centavos para US$ 66,71 o barril às 09:19 GMT, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA subiu 21 centavos para US$ 62,49 o barril, apagando pequenas perdas anteriores.

Tanto o Brent quanto o WTI caíram nas quatro sessões anteriores, perdendo cerca de 3% de seu valor.

Giovanni Staunovo, analista do UBS, afirmou: “Ainda há fatores favoráveis, como os baixos estoques de petróleo nos países da OCDE. Mas, por outro lado, o aumento das exportações de petróleo bruto da OPEP+ continua sendo um entrave aos preços, juntamente com a ausência de novas sanções contra as exportações de petróleo russo.”

Os traders estão acompanhando de perto os acontecimentos no Oriente Médio depois que Bagdá e o governo regional curdo chegaram a um acordo com empresas petrolíferas na segunda-feira para retomar as exportações de petróleo bruto via Turquia, segundo a Reuters, citando autoridades do setor. As autoridades acrescentaram que o acordo aguarda aprovação do gabinete iraquiano na terça-feira.

O avanço permitiria exportações de cerca de 230.000 barris por dia da região do Curdistão iraquiano, que estão interrompidas desde março de 2023.

No geral, o mercado global de petróleo está se preparando para um excesso de oferta e uma demanda enfraquecida, pressionado pela rápida adoção de veículos elétricos e pelas consequências econômicas das tarifas dos EUA.

Em seu último relatório mensal, a Agência Internacional de Energia disse que a oferta global de petróleo deve crescer em um ritmo mais rápido este ano, com o excedente previsto para aumentar em 2026, à medida que a produção da OPEP+ se expande junto com o aumento da oferta de fora da OPEP.

Ainda assim, riscos pairam sobre o mercado, com os comerciantes observando se a União Europeia irá impor sanções mais rígidas às exportações de petróleo russo, bem como qualquer escalada de tensões geopolíticas no Oriente Médio.

Uma pesquisa preliminar da Reuters na segunda-feira mostrou que os estoques de petróleo bruto dos EUA provavelmente aumentaram na semana passada, enquanto os estoques de gasolina e destilados devem ter diminuído.

Os preços da prata subiram no mercado europeu na terça-feira, ampliando os ganhos pela quarta sessão consecutiva, após ultrapassar US$ 44 a onça pela primeira vez desde 2011, estabelecendo um novo recorde. A alta foi sustentada pela contínua desvalorização do dólar americano.

O movimento também foi impulsionado pela demanda acelerada de investidores de varejo, que veem a prata como subvalorizada em comparação ao ouro, que continua atingindo novas máximas históricas.

Visão geral de preços

Preços da prata hoje: O metal subiu 0,6% para US$ 44,34 a onça, o maior valor desde maio de 2011, de um nível de abertura de US$ 44,07, após atingir uma mínima de US$ 43,64.

No fechamento de segunda-feira, os preços da prata subiram 2,3% em seu terceiro avanço diário consecutivo, apoiados pela forte demanda pelo metal branco.

Dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,1% na terça-feira, marcando o segundo declínio consecutivo e se afastando da máxima de duas semanas de 97,82, refletindo a fraqueza contínua em relação a uma cesta das principais moedas globais.

Além da realização de lucros e movimentos corretivos, o dólar continua sob pressão devido às crescentes expectativas de novos cortes nas taxas de juros do Federal Reserve nos próximos meses.

Taxas de juros dos EUA

O governador do Fed, Steven Miran, disse na segunda-feira que o banco central está subestimando o quão restritiva é sua postura política atual, alertando que o mercado de trabalho estará em risco se cortes significativos nas taxas não forem implementados.

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados estão atualmente precificando uma probabilidade de 90% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião do Fed de outubro, com apenas 10% de chance de nenhuma mudança.

Jerônimo Powell

Os investidores aguardam os comentários do presidente do Fed, Jerome Powell, ainda hoje, no almoço de perspectivas econômicas da Câmara de Comércio de Greater Providence, em Rhode Island, onde ele deverá fornecer mais clareza sobre as perspectivas para a política monetária dos EUA.

Demanda no Varejo

À medida que investidores de varejo buscam ativos de refúgio seguro em meio à mudança global em curso em direção a uma política monetária mais flexível, a prata surgiu como uma opção econômica.

O aumento atual nos preços da prata reflete o crescente reconhecimento entre investidores de varejo de que o metal branco continua significativamente subvalorizado em comparação ao ouro, que continua a atingir máximas históricas.

O dólar americano subiu ligeiramente na terça-feira, antes do discurso programado do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, mais tarde na sessão, após a recente decisão do banco central de cortar as taxas de juros.

Às 03:00 AM ET (08:00 GMT), o índice do dólar, que mede a moeda americana em comparação com uma cesta de seis outras moedas, subiu 0,1% para 97,012, recuperando-se modestamente após uma queda na sessão anterior.

Foco no discurso de Powell

O dólar tem sido negociado em uma faixa estreita esta semana após oscilações acentuadas na semana passada, enquanto a atenção se volta para os comentários de Powell mais tarde hoje.

O discurso de Powell ocorre após o Fed ter cortado as taxas de juros em 25 pontos-base em sua última reunião, na semana passada. No entanto, a orientação do banco central sobre a trajetória futura dos custos de empréstimos abriu espaço para debate sobre a possibilidade de novos cortes antes do final de 2025, colocando mais foco em quaisquer sinais que Powell possa dar sobre a direção da política monetária.

O novo governador do Fed, Steven Miran, pediu na segunda-feira um corte acentuado nas taxas, mas vários de seus colegas adotaram um tom mais cauteloso, enfatizando que a prioridade deve continuar sendo garantir que a inflação retorne à meta de 2% do Fed.

Analistas do ING observaram: “Tanto Alberto Musalem, Raphael Bostic e Beth Hammack estão no lado mais agressivo do espectro, o que não é particularmente surpreendente, mas seus comentários sugerem que a frente agressiva permanece relativamente firme, apesar da crescente pressão por flexibilização.”

De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados atualmente atribuem cerca de 90% de chance de o Fed reduzir sua taxa básica de juros em 25 pontos-base, em relação à faixa atual de 4% a 4,25%, na reunião de outubro. Os mercados também veem uma probabilidade de cerca de 75% de outro corte de 25 pontos-base na reunião subsequente de dezembro.

Euro cai apesar dos fortes dados do PMI

Na Europa, o par EUR/USD caiu 0,1%, para 1,1789, com o euro reduzindo ganhos após seu melhor desempenho diário em uma semana durante a sessão de segunda-feira.

Dados divulgados na terça-feira mostraram que a atividade econômica na Alemanha — a maior economia da zona do euro — acelerou em setembro, registrando seu ritmo mais rápido em 16 meses, graças à recuperação no setor de serviços.

O PMI composto preliminar da Alemanha, compilado pela S&P Global, subiu para 52,4 em setembro, de 50,5 em agosto, superando as expectativas de 50,6.

Setembro marcou o quarto mês consecutivo em que o índice, que monitora serviços e manufatura e representa mais de dois terços da economia da zona do euro, ficou acima do limite de 50, que sinaliza crescimento.

O ING comentou: “Isso pode não ser motivo para grande entusiasmo em relação ao euro, mas provavelmente é o suficiente para manter a moeda única bem posicionada para se beneficiar de novas mudanças em relação ao dólar.”

O banco acrescentou: “Esperamos que o par EUR/USD fique em torno do nível de 1,1800 hoje, com potencial para ganhos mais moderados no final desta semana.”