O Bitcoin subiu durante o pregão de terça-feira, recuperando uma pequena parte de suas perdas recentes, apoiado pelas crescentes apostas de que o Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) está prestes a cortar as taxas de juros. No entanto, as crescentes dúvidas sobre a eficácia das posições institucionais da criptomoeda em títulos do Tesouro limitaram os ganhos e mantiveram os traders cautelosos.

As criptomoedas em geral registraram alguns ganhos após fortes perdas no início de setembro, mas ficaram atrás da alta observada nas ações e no ouro. O mercado de criptomoedas parece não ter se beneficiado muito da melhora no apetite ao risco, mesmo com o aumento das apostas do mercado em um corte de juros na reunião de setembro do Fed.

O Bitcoin subiu 0,8% para US$ 111.812,8 às 00:51 ET (04:51 GMT), após tocar brevemente o nível de US$ 112.000.

Bitcoin vacila em meio à queda das ações de criptomoedas

Nas últimas semanas, os mercados têm enfrentado dúvidas crescentes sobre os retornos de longo prazo das estratégias corporativas de compra de Bitcoin, principalmente após a queda acentuada da moeda em relação aos níveis recordes em meados de agosto.

A reação do mercado foi moderada diante das novas compras de Bitcoin por parte de detentores institucionais importantes, como a Strategy (anteriormente MicroStrategy, Nasdaq: MSTR) e a Metaplanet Inc (Tóquio: 3350). As ações de ambas as empresas caíram nas últimas sessões, levando a uma onda mais ampla de perdas em ações relacionadas a criptomoedas.

Essa estratégia, que a Strategy adotou com sucesso nos últimos dois anos, deixou as ações corporativas mais vulneráveis à volatilidade do preço do Bitcoin. Críticos questionam a viabilidade dessa abordagem a longo prazo, uma vez que ela depende inteiramente da valorização da moeda e pode ser afetada negativamente pela adoção do mesmo modelo por mais empresas.

Vale ressaltar que tanto investidores de varejo quanto institucionais que buscam exposição ao Bitcoin por meio de ações agora podem simplesmente comprar ETFs à vista, que foram lançados nos mercados dos EUA no ano passado.

Pressão sobre o Círculo e Desafios de Novos Rivais

As ações da Circle Internet Group Inc (NYSE: CRCL) caíram para o nível mais baixo em quase três meses na segunda-feira, depois que a Compass Point Research cortou sua meta de preço para as ações e manteve uma recomendação de venda.

Isso ocorreu porque a empresa enfrenta uma concorrência crescente após o anúncio da plataforma de negociação descentralizada Hyperliquid de que lançará sua própria stablecoin, USDH, para rivalizar com a USDC.

A Hyperliquid detém cerca de US$ 5,4 bilhões em depósitos de USDC, que agora devem ser convertidos em USDH, representando cerca de 8% do fornecimento total de USDC.

Os preços do petróleo ampliaram os ganhos na terça-feira, apoiados pela decisão da aliança OPEP+ de aumentar a produção menos do que o esperado, juntamente com expectativas de que a China continuará estocando petróleo bruto e preocupações sobre possíveis novas sanções à Rússia.

Oito membros da Organização dos Países Exportadores de Petróleo e seus aliados concordaram no domingo em aumentar sua produção a partir de outubro em 137.000 barris por dia, muito abaixo dos aumentos de cerca de 550.000 barris por dia em setembro e agosto.

O petróleo Brent subiu 47 centavos, ou 0,7%, para US$ 66,49 o barril às 09:10 GMT, enquanto o petróleo West Texas Intermediate dos EUA subiu 72 centavos, ou 1,2%, para US$ 62,98 o barril.

Ole Hansen, do Saxo Bank, disse: “Os preços estão se consolidando em meio a especulações de que a produção não aumentará tanto quanto o permitido pelos oito membros, além do fato de que a China, segundo dados, vem comprando cerca de 0,5 milhão de barris por dia para armazenamento.”

O estrategista-chefe da Gunvor Commodities Trading observou na segunda-feira que a China provavelmente continuará estocando aproximadamente no mesmo ritmo em 2026, ajudando a absorver o excedente na produção global.

O petróleo bruto também encontrou suporte na redução da capacidade ociosa dentro da OPEP+, de acordo com Giovanni Staunovo, do UBS, que explicou que a redução na capacidade de reserva da aliança limita sua capacidade de responder a choques repentinos de oferta, o que normalmente sustenta os preços.

Ele acrescentou: “A conscientização do mercado de que os aumentos de produção da OPEP+ em outubro podem não exceder 60.000 a 70.000 barris por dia é um fator-chave, juntamente com o fato de que a capacidade ociosa da aliança é muito menor do que se pensava anteriormente.”

Especulações sobre novas sanções à Rússia, após seu ataque aéreo mais intenso à Ucrânia, que incendiou um prédio do governo em Kiev, também impulsionaram os preços. O presidente dos EUA, Donald Trump, disse estar preparado para avançar para uma segunda fase de sanções.

Quaisquer sanções adicionais à Rússia reduziriam seu fornecimento de petróleo nos mercados globais, o que poderia elevar os preços.

Além disso, os investidores aguardam a reunião do Federal Reserve (Fed) dos EUA na próxima semana, em meio à expectativa de um corte nas taxas de juros. Taxas mais baixas reduzem os custos de empréstimos ao consumidor, o que pode impulsionar o crescimento econômico e aumentar a demanda por petróleo.

O dólar americano caiu na terça-feira para perto do seu nível mais baixo em sete semanas, enquanto os investidores aguardavam revisões nos dados dos EUA que podem revelar que o mercado de trabalho está em pior forma do que se pensava anteriormente, aumentando as expectativas de que o Federal Reserve avançará para um corte maior nas taxas de juros.

O dólar caiu 0,2% em relação ao iene japonês, para 147,21 ienes, enquanto a libra esterlina subiu 0,1%, para US$ 1,3558. O euro recuou para US$ 1,1752, após atingir seu nível mais alto desde 24 de julho.

Em relação a uma cesta de moedas principais, o índice do dólar caiu para 97,25, seu nível mais baixo desde o final de julho, antes das revisões preliminares dos dados de empregos que abrangem o período de abril de 2024 a março de 2025.

Economistas esperam revisões para baixo de até 800.000 empregos, o que pode sugerir que o Fed está atrasado em atingir sua meta de "pleno emprego".

As expectativas do mercado aumentaram gradualmente em relação à adoção de uma política de flexibilização mais ousada pelo Fed. Os investidores já precificaram um corte de 25 pontos-base, enquanto a probabilidade de um corte maior, de 50 pontos-base, aumentou para cerca de 12%, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.

Kenneth Brooks, chefe de pesquisa corporativa em câmbio e taxas do Société Générale, disse: “Os preços atuais do mercado refletem dúvidas significativas sobre se o Fed realmente realizará um corte de 50 pontos-base, mas se as revisões forem altamente significativas, elas podem justificar uma ação maior.”

Em um contexto relacionado, o Wall Street Journal, citando fontes não identificadas, informou que assessores do governo do presidente Donald Trump estão preparando um relatório sobre o que consideram deficiências no desempenho do Bureau of Labor Statistics dos EUA, que pode ser publicado nas próximas semanas.

As crescentes expectativas de flexibilização monetária dos EUA também contribuíram para elevar os preços do ouro à vista para uma alta recorde de US$ 3.659,10 por onça na terça-feira.

Entre outras moedas, a coroa norueguesa subiu cerca de 0,2% em relação ao dólar e ao euro, depois que o governo minoritário do Partido Trabalhista garantiu um segundo mandato na segunda-feira.

Os acontecimentos políticos, de Tóquio a Buenos Aires, continuam no foco dos investidores após a renúncia do primeiro-ministro japonês Shigeru Ishiba, a demissão do primeiro-ministro francês François Bayrou e a demissão surpreendente do ministro das finanças da Indonésia nos últimos dias.

Lee Hardman, analista sênior de câmbio do MUFG, disse em nota: “Embora a incerteza política seja um desenvolvimento desfavorável, acreditamos que ela não é suficiente por si só para enfraquecer o euro”.

O Banco Central Europeu deve realizar sua reunião de política monetária na quinta-feira, com expectativas generalizadas de manter as taxas de juros inalteradas.

Economistas estavam divididos no mês passado sobre a probabilidade de novos cortes pelo banco, mas os dados mais recentes mostrando inflação próxima da meta de 2% e desemprego em mínimas históricas mudaram as expectativas.

Na Indonésia, a rupia caiu 0,8% após o governo demitir seu ministro das Finanças na segunda-feira. Operadores disseram que o Banco da Indonésia interveio na terça-feira comprando títulos do governo de longo prazo na tentativa de estabilizar o mercado.

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na terça-feira, ampliando os ganhos pelo terceiro dia consecutivo e continuando a quebrar recordes, aproximando-se da barreira de US$ 3.700 a onça pela primeira vez na história, apoiados pelo atual declínio nos níveis do dólar americano.

Uma série de dados fracos sobre o mercado de trabalho dos EUA aumentou as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) realizará cortes mais profundos nas taxas de juros. Para reavaliar essas expectativas, os investidores aguardam a divulgação dos principais dados de inflação dos EUA esta semana.

Visão geral de preços

• Preços do ouro hoje: O ouro subiu 0,65% para ($ 3.659,41), o nível mais alto de todos os tempos, desde o preço de abertura de ($ 3.636,47), registrando o nível mais baixo em ($ 3.628,44).

• No fechamento de segunda-feira, os preços do ouro subiram 1,4%, marcando o segundo ganho diário consecutivo, após ultrapassar a barreira de US$ 3.600 por onça pela primeira vez na história.

Dólar americano

O índice do dólar caiu cerca de 0,1% na terça-feira, aprofundando as perdas pela terceira sessão consecutiva, registrando o menor nível em sete semanas, a 97,26 pontos, refletindo o declínio contínuo da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

Essa queda ocorre em meio à contínua venda do dólar americano, especialmente depois que dados recentes dos EUA mostraram uma maior deterioração no mercado de trabalho, reforçando as expectativas de que o Federal Reserve realizará cortes mais profundos nas taxas de juros.

Taxas de juros dos EUA

• De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros dos EUA na reunião de setembro está atualmente estimada em 100%, com 12% de chance de um corte de 50 pontos-base.

• A probabilidade de um corte de 25 pontos-base na reunião de outubro também está atualmente precificada em 100%, com 10% de chance de um corte de 50 pontos-base.

• Para reafirmar os preços acima, os investidores estão aguardando a divulgação dos principais dados de inflação dos EUA para agosto esta semana, antes da reunião do Federal Reserve na próxima semana.

Perspectiva de desempenho do ouro

• Han Tan, analista-chefe de mercado da Nymo Money, disse: Os otimistas do mercado ganharam força com a convicção sobre os cortes nas taxas de juros, que levaram o ouro a novos recordes.

• Tan acrescentou: A fraqueza do dólar também abriu caminho para negociações acima de US$ 3.600, enquanto os fluxos lastreados em ouro e as compras do banco central reforçam uma forte combinação de fatores de suporte.

• Tan explicou: Podemos ver o ouro à vista se aproximar de US$ 3.700 esta semana se os mercados testemunharem revisões acentuadas para baixo nos dados de empregos dos EUA e dados de IPC surpreendentemente baixos.

• Tan disse: Os mercados de ouro provavelmente reservarão sua maior reação aos preços até que os últimos sinais de política surjam na reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) da semana que vem.

Fundo SPDR

As reservas de ouro no SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, caíram na segunda-feira em cerca de 2,29 toneladas métricas, reduzindo o total para 979,68 toneladas métricas, o menor nível desde 29 de agosto.