O Bitcoin subiu na segunda-feira, recuperando-se de uma leve queda semanal, com os investidores mantendo as expectativas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros esta semana.

Os ganhos permaneceram limitados, uma vez que os participantes do mercado se mantiveram cautelosos, após sinais contraditórios dos formuladores de políticas que arrefeceram o entusiasmo.

A maior criptomoeda do mundo subiu 2,2%, sendo negociada a US$ 91.398,6 às 02h08 (horário do leste dos EUA) / 07h08 (GMT).

O Bitcoin recuperou parte da queda da semana passada, que ficou abaixo de US$ 84.000 — uma correção que, após as fortes perdas em novembro, manteve os investidores em alerta.

Expectativas de corte de juros esta semana

As apostas em um corte nas taxas de juros permanecem intactas após uma série de dados econômicos americanos mais fracos nas últimas semanas. Os mercados precificam uma probabilidade de 87% de um corte de 25 pontos-base na reunião do Fed que termina em 10 de dezembro, impulsionada pela moderação dos indicadores de inflação.

O indicador de inflação preferido do Fed — o núcleo do PCE — subiu 0,2% em novembro, enquanto o aumento anual desacelerou para 2,8%, reforçando a visão de que as pressões inflacionárias estão diminuindo de forma sustentável.

Taxas de juros mais baixas geralmente favorecem ativos sensíveis ao risco, como criptomoedas, embora os investidores permaneçam cautelosos. Declarações contraditórias de membros do Fed geraram incerteza quanto ao ritmo e à escala de um possível afrouxamento monetário em 2026.

O Bitcoin iniciou uma forte valorização no final de 2024, à medida que cresciam as expectativas de uma mudança na política do Fed. Historicamente, taxas de juros mais baixas enfraquecem o dólar e aumentam o apelo de ativos que não geram rendimento, como o Bitcoin — um cenário que poderia sustentar novos ganhos caso a desinflação persista.

Os mercados agora aguardam a declaração de política monetária do Fed e os comentários do presidente Jerome Powell ainda esta semana.

Preços das criptomoedas hoje: altcoins sobem dentro de faixas estreitas.

A maioria das principais altcoins acompanhou a tendência geral do mercado, embora tenha permanecido em faixas de negociação estreitas.

O Ethereum subiu 3%, para US$ 3.127,92.

O XRP subiu 2,5%, chegando a US$ 2,08.

Os preços do petróleo caíram na segunda-feira, enquanto os investidores acompanhavam as negociações em curso para pôr fim à guerra na Ucrânia, antes de um esperado corte na taxa de juros pelo Federal Reserve dos EUA esta semana.

Às 10h53 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent caíram US$ 0,57, ou 0,9%, para US$ 63,18 o barril, enquanto o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA recuou US$ 0,60, ou 1%, para US$ 59,48 o barril.

Ambos os índices de referência fecharam na sexta-feira em seus níveis mais altos desde 18 de novembro.

Thomas Varga, analista do mercado de petróleo da PVM, afirmou: "Caso se chegue a um acordo sobre a Ucrânia em breve, espera-se que as exportações de petróleo da Rússia aumentem, o que poderá pressionar os preços para baixo."

Decisão do Federal Reserve em foco

Os dados da LSEG mostram que os mercados precificam uma probabilidade de 84% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião do Fed de terça e quarta-feira. No entanto, comentários de vários membros do Fed sugerem que a reunião provavelmente será uma das mais divididas dos últimos anos, aumentando a atenção dos investidores sobre a direção da política monetária e a dinâmica interna.

Progresso lento nas negociações com a Ucrânia

Na Europa, as negociações de paz sobre a Ucrânia permanecem lentas, com divergências persistentes sobre as garantias de segurança de Kiev e o estatuto dos territórios sob controle russo. Autoridades americanas e russas também divergem sobre a proposta apresentada pelo governo do presidente Donald Trump.

O presidente ucraniano Volodymyr Zelensky deverá se reunir com líderes europeus em Londres na segunda-feira.

Analistas do ANZ escreveram em uma nota para clientes: "Os possíveis resultados da mais recente iniciativa de Trump para encerrar a guerra podem alterar o fornecimento de petróleo em mais de dois milhões de barris por dia."

Vivek Dhar, analista do Commonwealth Bank of Australia, afirmou que um cessar-fogo representa o maior risco de queda para as previsões de preços, enquanto os danos contínuos à infraestrutura petrolífera russa permanecem um fator-chave de alta.

“Acreditamos que as preocupações com o excesso de oferta acabarão por se materializar, especialmente porque as exportações russas de petróleo e derivados continuam a contornar as sanções atuais, levando gradualmente os preços futuros para perto de US$ 60 por barril até 2026”, escreveu Dhar.

Possíveis novas restrições às exportações russas

Entretanto, as nações do G7 e a União Europeia estão considerando substituir o atual teto de preço das exportações de petróleo russo por uma proibição total dos serviços marítimos, de acordo com fontes citadas pela Reuters — uma medida que poderia restringir o fornecimento do segundo maior produtor mundial.

Os Estados Unidos também aumentaram a pressão sobre a Venezuela — membro da OPEP — lançando ataques contra embarcações que, segundo eles, tentavam contrabandear drogas ilegais, além de sinalizar uma possível ação militar com o objetivo de depor o presidente Nicolás Maduro.

Em paralelo, refinarias independentes na China aumentaram as compras de petróleo iraniano sancionado, armazenado em terra, contando com novas cotas de importação, de acordo com operadores e analistas — uma medida que pode ajudar a aliviar a situação de excesso de oferta.

O dólar recuou na segunda-feira, antes de uma semana repleta de reuniões de bancos centrais lideradas pelo Federal Reserve dos EUA, com um corte na taxa de juros já totalmente precificado pelos mercados, embora profundas divisões dentro do comitê de política monetária deixem o resultado final incerto.

Paralelamente à decisão do Fed na quarta-feira, Austrália, Brasil, Canadá e Suíça também definirão suas políticas esta semana, embora não se espere que nenhum deles altere suas taxas de juros atuais.

Analistas esperam que o Fed implemente o que está sendo chamado de "corte agressivo", no qual o tom da declaração, o Resumo das Projeções Econômicas e a coletiva de imprensa do presidente Jerome Powell, em conjunto, estabelecem condições mais rigorosas para qualquer flexibilização adicional no próximo ano.

Essa mensagem poderia dar suporte ao dólar se obrigasse os investidores a reduzirem as expectativas de dois ou três cortes adicionais nas taxas de juros em 2026 — embora a comunicação possa se mostrar complicada, dada a clara divisão entre os formuladores de políticas, com vários membros já sinalizando suas intenções de voto.

Riscos significativos decorrentes de dissidências dentro da comissão

Bob Savage, chefe de estratégia macro do BNY, escreveu em um comunicado aos clientes: "Esperamos ver divergências tanto por parte dos defensores de políticas mais rígidas quanto dos mais moderados."

O Comitê Federal de Mercado Aberto não registra três ou mais votos dissidentes em uma única reunião desde 2019, e isso aconteceu apenas nove vezes desde 1990.

Apesar da queda do dólar nas últimas três semanas, o sentimento otimista se recuperou. Dados de posicionamento mostram que os investidores especulativos mantêm suas maiores posições compradas líquidas em dólar desde antes do choque tarifário do ex-presidente Donald Trump, que fez a moeda desvalorizar.

E embora o mercado de trabalho continue a arrefecer, o crescimento económico mantém-se sólido, com o estímulo fiscal proveniente do "grande e belo projeto de lei" a aumentar gradualmente nos próximos meses. A inflação também se mantém bem acima da meta de 2% da Reserva Federal.

“Esses fatores podem dissuadir o Fed de implementar novos cortes se eles se traduzirem em uma retomada do fortalecimento do mercado de trabalho”, disse Lee Hardman, estrategista de câmbio da MUFG.

Euro sustentado pela alta dos rendimentos

O euro subiu 0,1%, para US$ 1,1652, impulsionado pela alta dos rendimentos dos títulos da zona do euro. O rendimento dos títulos alemães de 30 anos atingiu seu nível mais alto desde 2011 no início do pregão.

Ao contrário do Fed, não se espera que o Banco Central Europeu reduza as taxas de juros no próximo ano. Isabel Schnabel, membro influente do conselho, afirmou na segunda-feira que a próxima medida do banco poderá, na verdade, ser um aumento das taxas.

O dólar australiano subiu para o seu nível mais forte desde meados de setembro, atingindo US$ 0,6649, antes de reduzir os ganhos e fechar em queda de 0,1%, cotado a US$ 0,6635.

O Banco Central da Austrália se reúne na terça-feira, após uma série de dados positivos sobre inflação, crescimento e gastos das famílias. Os contratos futuros de juros sugerem que o próximo passo pode ser um aumento — possivelmente já em maio —, tornando o comunicado e a coletiva de imprensa pós-reunião os principais focos da reunião.

“Esperamos que o banco mantenha a taxa básica de juros inalterada por um período prolongado, mantendo-a em 3,60%”, escreveram os analistas do ANZ na semana passada, após revisarem suas previsões.

Canadá deve se manter estável

O Banco do Canadá deverá manter as taxas de juros inalteradas na quarta-feira, enquanto os mercados já precificam integralmente um aumento até dezembro de 2026. O dólar canadense se manteve em C$ 1,3819 por dólar americano, após atingir a máxima em 10 semanas na sexta-feira, impulsionado por dados robustos de emprego.

O iene estabilizou-se em ¥155,44 por dólar após fortes perdas em novembro, a libra esterlina manteve-se próxima de US$ 1,3325 e o franco suíço subiu ligeiramente para CHF 0,804 por dólar.

Os preços do ouro subiram nas negociações europeias nesta segunda-feira, aproximando-se da sua máxima em seis semanas, impulsionados pela contínua fraqueza do dólar americano frente a uma cesta de moedas principais, à medida que os mercados precificam um provável corte na taxa de juros pelo Federal Reserve nesta semana.

Os dados divulgados na sexta-feira mostraram um ligeiro aumento no núcleo do índice de Despesas de Consumo Pessoal nos Estados Unidos, o mais recente sinal de que a inflação está se estabilizando na maior economia do mundo.

O Federal Reserve inicia sua última reunião de política monetária do ano na terça-feira, com decisões previstas para quarta-feira. Os mercados esperam atualmente um corte de 25 pontos-base na taxa de juros — a terceira redução consecutiva neste ano.

Visão geral de preços

•Preços do ouro hoje: O ouro subiu 0,5%, para US$ 4.218,97, após abrir a US$ 4.197,59 e atingir uma mínima intradia de US$ 4.191,60.

•No fechamento de sexta-feira, o ouro perdeu 0,2%, marcando sua terceira queda em quatro sessões, em meio à realização de lucros após a máxima de seis semanas de US$ 4.264,60 por onça atingida na semana passada.

•Essas movimentações fizeram com que o metal registrasse uma queda semanal de cerca de 0,5%, sua segunda perda semanal nas últimas três semanas, pressionado pela menor demanda por ativos de refúgio.

dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,2% na segunda-feira, estendendo sua queda pela segunda sessão consecutiva, à medida que a moeda continua a se desvalorizar em relação às principais e menores moedas.

Os dados econômicos fracos dos EUA persistiram na semana passada, incluindo o ligeiro aumento na inflação PCE subjacente, reforçando a narrativa de inflação estável na economia em geral.

Taxas de juros dos EUA

•Vários membros do Federal Reserve — incluindo o presidente do Fed de Nova York, John Williams, e o governador Christopher Waller — afirmaram que uma política monetária mais flexível em dezembro pode ser justificada, considerando o enfraquecimento do mercado de trabalho.

Kevin Hassett, agora o principal candidato para substituir Jerome Powell como presidente do Fed, reiterou que as taxas de juros "deveriam ser mais baixas".

•De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, os mercados estão precificando uma probabilidade de 87% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros esta semana, com apenas 13% esperando que não haja mudanças.

Perspectivas do Federal Reserve

A última reunião do Fed do ano começa na terça-feira, com decisões e projeções atualizadas previstas para quarta-feira. As previsões econômicas dos formuladores de políticas, juntamente com os comentários do presidente Jerome Powell, devem oferecer sinais claros sobre a probabilidade de cortes contínuos nas taxas de juros até 2026.

Expectativas do mercado de ouro

Tim Waterer, analista-chefe de mercado da KCM Trade, afirmou que os dados do núcleo do PCE (Índice de Preços de Consumo Pessoal) "vieram e passaram sem nenhum impacto significativo", mantendo o Fed no caminho certo para cortar as taxas de juros esta semana. Ele observou que as expectativas de uma política monetária mais frouxa estão impulsionando a alta do ouro.

Waterer acrescentou que o corte de juros previsto mantém o dólar americano estabilizado, dando ao ouro espaço para ampliar seus ganhos.

SPDR Gold Trust

As reservas do SPDR Gold Trust — o maior ETF lastreado em ouro — caíram 0,33 toneladas métricas na sexta-feira, para 1.050,25 toneladas métricas, ante 1.050,58 toneladas métricas, o nível mais alto desde 22 de outubro.