O Bitcoin continuou sua alta na quinta-feira, ampliando os ganhos da sessão anterior em meio a novos sinais de progresso nas relações comerciais dos EUA, apesar da cautela contínua dos traders antes de uma série de importantes divulgações de dados econômicos dos EUA no final do dia.

A maior criptomoeda do mundo parece ter rompido sua faixa de negociação entre US$ 103.000 e US$ 108.000 na quarta-feira, embora ainda não se saiba se esse rompimento de preço se manterá.

O Bitcoin subiu 2,3%, para US$ 109.613,8 às 05:15 GMT. Os preços mais amplos das criptomoedas também subiram em meio à melhora do apetite ao risco. Fortes ganhos nos mercados americanos durante a noite — com o S&P 500 atingindo um novo recorde — ajudaram a impulsionar o sentimento.

Otimismo comercial impulsiona Bitcoin

O Bitcoin se beneficiou do aumento do apetite ao risco após o anúncio de um acordo comercial entre EUA e Vietnã, o terceiro acordo de Washington antes do prazo final de tarifas de 9 de julho.

Os mercados também foram encorajados pela flexibilização de algumas restrições de exportação de chips para a China por Washington, após um acordo comercial inicial ter sido alcançado em junho.

Esse progresso comercial aumentou a esperança dos investidores por mais acordos comerciais com os EUA antes do prazo final da próxima semana. Autoridades americanas disseram que um acordo com a Índia está próximo, embora as negociações com o Japão e a Coreia do Sul tenham enfrentado contratempos.

O presidente Donald Trump deu a entender que não planeja estender o prazo de 9 de julho, após o qual tarifas mais altas serão impostas a vários dos principais parceiros comerciais.

Projeto de lei tributária e relatório de empregos em foco

A atenção também se concentrou no enorme projeto de lei tributária no Congresso, que Trump disse que a Câmara votaria ainda na quinta-feira. No entanto, relatos indicam que o projeto ainda está em estudo e discussão na Câmara.

Votações preliminares mostram que pelo menos cinco republicanos se opõem ao projeto de lei, o que pode colocar em risco sua aprovação.

As principais preocupações estão relacionadas ao potencial impacto do projeto de lei na dívida nacional e na saúde fiscal do país, com críticos alertando que ele poderia aumentar os riscos econômicos nos EUA.

Uma série de dados do mercado de trabalho dos EUA será divulgada ainda na quinta-feira, com destaque para o relatório de folha de pagamento não agrícola de junho. As expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) estão aumentando, e quaisquer sinais fortes de desaceleração do mercado de trabalho provavelmente aumentarão as chances de flexibilização monetária.

O crescimento da oferta de moeda na zona do euro sustenta a ascensão do Bitcoin?

Embora seja difícil apontar um único fator para a alta do Bitcoin na quarta-feira, a ampla oferta monetária (M2) na zona do euro, que atingiu um recorde em abril, provavelmente desempenhou um papel significativo. Dados divulgados na segunda-feira mostraram um crescimento anual de 2,7%, em linha com a expansão da base monetária dos EUA.

Enquanto isso, dados da ADP mostraram que os empregos no setor privado dos EUA caíram 33.000 em junho.

Alguns participantes do mercado consideram a fraca demanda por posições alavancadas em Bitcoin como reflexo do crescente temor de recessão, especialmente em meio à escalada das tensões comerciais globais. Trump ameaçou aumentar as tarifas sobre produtos japoneses para mais de 30% se nenhum acordo for alcançado até 9 de julho.

Nesse contexto, os embaixadores da zona do euro pediram ao Comissário de Comércio da UE, Maroš Šefčovič, que adotasse uma postura mais dura durante sua visita a Washington esta semana, segundo o Financial Times. Algumas capitais europeias pediram a redução das atuais tarifas mútuas de 10%, apesar das divergências internas sobre os méritos da retaliação.

Os mercados de opções e os indicadores de demanda da China mostram entusiasmo decrescente

Para avaliar a fraqueza do mercado de derivativos, os mercados de opções de Bitcoin são instrutivos. Se os traders esperam uma queda acentuada, a assimetria delta de 25% sobe acima de 6%, já que a demanda por opções de venda supera a de opções de compra.

Atualmente, este indicador está em 0%, inalterado em relação a dois dias atrás, indicando que o mercado vê probabilidades equilibradas de alta ou baixa. Embora reflita um sentimento moderado no nível de US$ 109.000, isso representa uma melhora em relação ao pessimismo registrado em 22 de junho.

Apesar do Bitcoin atingir uma alta de três semanas, o apetite dos investidores na China caiu drasticamente, de acordo com índices de demanda por stablecoins.

O desconto atual de 1% no Tether (USDT) em relação ao dólar americano na China — o maior desde meados de maio — reflete a perda de confiança nos ganhos recentes do Bitcoin.

As preocupações dos traders com as consequências da guerra comercial em curso aumentaram, especialmente depois que os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin registraram saídas líquidas de US$ 342 milhões na terça-feira. A fraca atividade do mercado de derivativos reflete a incerteza econômica mais ampla.

Os preços do petróleo caíram na quinta-feira em meio a preocupações sobre o possível restabelecimento das tarifas dos EUA, aumentando os temores sobre a demanda global antes de um aumento esperado na oferta dos principais produtores.

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram 58 centavos, ou 0,8%, para US$ 68,53 por barril às 09h42 GMT. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA caiu 57 centavos, ou 0,9%, para US$ 66,88 por barril.

Ambas as referências atingiram seus níveis mais altos em uma semana na quarta-feira, depois que o Irã anunciou que estava suspendendo a cooperação com a Agência Internacional de Energia Atômica, gerando temores de que a disputa em andamento sobre seu programa nuclear pudesse se transformar em um conflito armado.

Os preços também foram temporariamente apoiados por um acordo comercial preliminar entre os EUA e o Vietnã, impulsionando o sentimento do mercado.

No entanto, a incerteza em torno das tarifas continua a pesar sobre os mercados. O congelamento temporário de 90 dias das tarifas mais altas dos EUA expira em 9 de julho, enquanto as negociações comerciais com vários parceiros importantes, incluindo a União Europeia e o Japão, permanecem sem solução.

Enquanto isso, a OPEP+ — a Organização dos Países Exportadores de Petróleo e seus aliados liderados pela Rússia — deve concordar com um aumento de produção de 411.000 barris por dia em sua reunião no final desta semana.

O pessimismo do mercado aumentou após uma pesquisa privada mostrar uma desaceleração na atividade do setor de serviços da China em junho — o maior importador de petróleo do mundo — registrando o ritmo de crescimento mais fraco em nove meses devido à redução da demanda e à redução de novos pedidos de exportação.

Nos EUA, dados inesperados sobre estoques de petróleo bruto aumentaram as preocupações com a demanda no maior consumidor de petróleo do mundo.

A Administração de Informação de Energia dos EUA informou na quarta-feira que os estoques comerciais de petróleo bruto aumentaram em 3,8 milhões de barris, para 419 milhões de barris na semana passada, enquanto analistas consultados pela Reuters esperavam um declínio de 1,8 milhão de barris.

Analistas dizem que os mercados também estarão observando atentamente o relatório mensal de empregos dos EUA de hoje, que provavelmente influenciará as expectativas sobre o momento e a escala dos cortes nas taxas de juros do Federal Reserve no segundo semestre do ano.

Cortes nas taxas de juros podem estimular a atividade econômica, o que por sua vez pode aumentar a demanda por petróleo.

O dólar permaneceu próximo ao seu nível mais baixo em três anos e meio nesta semana na manhã de quinta-feira, antes do tão aguardado relatório de empregos dos EUA, enquanto um acordo comercial entre os Estados Unidos e o Vietnã aumentou as expectativas de acordos semelhantes antes que as tarifas dos EUA entrem em vigor em 9 de julho.

A libra esterlina subiu ligeiramente após cair quase 1% na quarta-feira, após uma declaração do gabinete do primeiro-ministro do Reino Unido afirmando o apoio de Keir Starmer à ministra das Finanças, Rachel Reeves, em meio a rumores de sua possível demissão devido a preocupações dos investidores sobre a situação financeira do Reino Unido.

Os preços dos títulos do governo do Reino Unido se estabilizaram após uma forte liquidação na quarta-feira, desencadeada pela aparição emocionada de Reeves no Parlamento e pela retirada do governo das reformas da assistência social devido à pressão partidária.

A libra subiu 0,2%, para US$ 1,3665, enquanto o euro permaneceu praticamente inalterado em US$ 1,180, próximo ao seu nível mais alto desde setembro de 2021, registrado no início desta semana. O iene japonês recuou ligeiramente para 143,80 ienes em relação ao dólar.

Carol Kong, estrategista de câmbio do Commonwealth Bank of Australia, disse que os mercados estão preocupados com a possibilidade de Reeves ser substituído por alguém menos comprometido com as regras fiscais e mais disposto a aumentar os empréstimos.

Ela acrescentou: “A libra pode permanecer sob pressão descendente, a menos que o governo do Reino Unido tome medidas para restaurar a confiança do mercado em suas finanças públicas”.

O Índice do Dólar Americano, que mede a moeda em relação a uma cesta das seis principais moedas, manteve-se estável em 96,748, perto dos níveis mais baixos em mais de três anos e meio, e está a caminho de uma perda semanal de 0,5%.

Relatório de empregos dos EUA

A atenção se volta para o relatório abrangente de empregos de junho do Departamento do Trabalho dos EUA, previsto para hoje, que deve mostrar uma taxa de desemprego subindo para 4,3%, a mais alta em mais de três anos e meio, de acordo com uma pesquisa da Reuters.

Um relatório especial divulgado na quarta-feira pintou um quadro sombrio do mercado de trabalho, levando os investidores a ajustarem as expectativas quanto ao momento dos cortes nas taxas do Fed. Dados do LSEG mostraram que os mercados agora precificam uma chance de 25% de um corte nas taxas em julho, acima dos 19% do dia anterior.

Max McKinney, estrategista de mercados globais da JPMorgan Asset Management, disse: “Os dados de hoje destacarão novamente as preocupações com o crescimento e provavelmente aumentarão a pressão sobre o Fed para acelerar os cortes nas taxas”.

Ele acrescentou: "Com a inflação permanecendo bem acima da meta, mais do que o desemprego, o Fed deve manter sua posição. Um relatório trabalhista fraco por si só não deve ser suficiente para mudar a política."

Acordos comerciais pendentes

Antes do prazo final de tarifas de 9 de julho, o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou um acordo comercial com o Vietnã e sugeriu que acordos semelhantes poderiam ser firmados com outros países.

Apesar dos detalhes limitados, Trump disse que as exportações vietnamitas enfrentarão uma tarifa de 20%, enquanto uma tarifa de 40% será aplicada às mercadorias que transitam pelo Vietnã vindas de terceiros países, com o objetivo de evitar "evasão comercial".

O dong vietnamita atingiu uma baixa histórica, com analistas do UBS esperando que o banco central permita uma desvalorização gradual da moeda para aliviar o impacto das tarifas sobre os exportadores.

Enquanto isso, as negociações com outros países prosseguem lentamente. O Japão expressou reservas sobre certos termos, citando "interesse nacional", enquanto o presidente sul-coreano, Lee Jae-myung, afirmou que as negociações com os EUA não estão indo bem e que não pode confirmar se um acordo será alcançado antes do prazo final de 9 de julho.

Enquanto isso, os republicanos da Câmara dos EUA votaram a favor de uma medida processual que permite a discussão do enorme projeto de lei de impostos e gastos de Trump, abrindo caminho para a votação final. Espera-se que o projeto adicione US$ 3,3 trilhões à crescente dívida nacional, aumentando as preocupações do mercado global de títulos sobre déficits governamentais, não apenas nos EUA, mas também em grandes economias como o Japão.

Os preços do ouro caíram nas negociações europeias na quinta-feira pela primeira vez em quatro sessões, recuando de uma máxima de uma semana em meio à realização de lucros e à atividade de correção técnica. A queda foi pressionada pela recuperação contínua do dólar americano nos mercados de câmbio.

O dólar continua em trajetória ascendente, recuperando-se de seus níveis mais baixos em mais de três anos, à medida que os investidores voltaram a comprar de níveis mais baixos antes do relatório de empregos dos EUA para junho, que deve ser divulgado ainda hoje, antes do feriado de 4 de julho.

O Federal Reserve depende muito desses dados para orientar suas decisões de política monetária, e o resultado provavelmente influenciará as expectativas atuais em torno de possíveis cortes nas taxas neste ano.

Visão geral de preços

Os preços do ouro caíram 0,45%, para US$ 3.342,03, abaixo do nível de abertura da sessão de US$ 3.357,58, após atingir uma máxima de uma semana de US$ 3.365,76 no início da sessão.

Na quarta-feira, o ouro subiu 0,6% no fechamento, registrando o terceiro ganho diário consecutivo após dados fracos da folha de pagamento privada dos EUA.

Dólar americano

O índice do dólar americano subiu 0,15% na quinta-feira, marcando seu segundo ganho diário consecutivo, enquanto continua a se recuperar de uma mínima de três anos em 96,38 pontos, refletindo uma força mais ampla nos principais e secundários pares de moedas.

Além das compras técnicas, o dólar foi apoiado pelo otimismo em torno de um acordo comercial entre os Estados Unidos e o Vietnã antes do prazo final de tarifas de 9 de julho.

O presidente Donald Trump anunciou na quarta-feira que o Vietnã havia chegado a um acordo comercial com os EUA, uma medida que, segundo ele, poderia levar outros países a fazerem o mesmo.

Embora os detalhes permaneçam limitados, Trump disse que os produtos vietnamitas enfrentariam uma tarifa de 20%, enquanto os produtos transbordados de terceiros países através do Vietnã estariam sujeitos a uma tarifa de 40%.

Chhanana, do Saxo Bank, afirmou que agora é importante monitorar a resposta da China, visto que a medida tem como alvo direto as mercadorias redirecionadas via Vietnã. Ele acrescentou que isso sinaliza uma clara reestruturação das cadeias de suprimentos globais, com prováveis novas interrupções.

Taxas de juros dos EUA

O presidente do Fed, Jerome Powell, disse que as tarifas mudaram a perspectiva do Fed sobre o momento de futuras mudanças nas taxas.

Dados divulgados na quarta-feira mostraram que as empresas dos EUA cortaram empregos em junho pela primeira vez desde janeiro de 2022, levando os investidores a ajustar suas expectativas para um corte nas taxas do Fed.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião de julho aumentou de 20% para 25%, enquanto a probabilidade de nenhuma mudança caiu de 80% para 75%.

As expectativas de um corte nas taxas em setembro também aumentaram de 93% para 95%, enquanto as chances de as taxas permanecerem inalteradas caíram de 7% para 5%.

Relatório de empregos dos EUA

Os mercados agora estão de olho no relatório mensal oficial de empregos do Departamento do Trabalho dos EUA, que incluirá números importantes como adições na folha de pagamento não agrícola, taxa de desemprego e ganhos médios por hora.

Às 13h30 GMT, os dados da folha de pagamento não agrícola devem mostrar que a economia dos EUA criou 111.000 empregos em junho, abaixo dos 139.000 em maio. A taxa de desemprego deve subir de 4,2% para 4,3%, enquanto os rendimentos médios por hora devem aumentar 0,3%, abaixo do aumento anterior de 0,4%.

Perspectivas para o ouro

Kelvin Wong, analista de mercado para a Ásia-Pacífico na OANDA, disse que o ouro parece estar se consolidando entre US$ 3.320 e US$ 3.360, já que o mercado adota uma abordagem de esperar para ver os dados do NFP e do PMI de serviços do ISM, em vez de entrar em grandes posições.

Wong acrescentou que o acordo comercial com o Vietnã provavelmente já foi precificado e que o foco principal do mercado agora está nos acordos não resolvidos com economias maiores.

SPDR Gold Trust

As participações no SPDR Gold Trust, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, caíram 0,57 toneladas métricas na quarta-feira, marcando a terceira queda diária consecutiva. As participações totais agora somam 947,66 toneladas métricas, o menor nível desde 18 de junho.