O preço do Ethereum subiu acentuadamente na terça-feira, atingindo seu nível mais alto em vários anos, à medida que a criptomoeda atraiu mais investimentos e entradas.

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) focados em Ethereum registraram entradas sem precedentes na segunda-feira, refletindo o crescente interesse institucional e levando a criptomoeda para mais perto de um novo recorde.

De acordo com dados da Farside Investors, os investidores injetaram mais de US$ 1 bilhão em dinheiro em ETFs de Ethereum na segunda-feira, superando o recorde anterior de US$ 726,6 milhões em um único dia, estabelecido em julho.

Os nove fundos listados nos EUA agora detêm, em conjunto, ativos que ultrapassam US$ 10 bilhões. Dos aproximadamente US$ 1,019 bilhão em entradas na segunda-feira, o ETF iShares Ethereum Trust da BlackRock capturou a maior fatia, cerca de US$ 640 milhões.

O Ethereum atingiu US$ 4.000 na sexta-feira pela primeira vez desde dezembro passado, e então subiu na tarde de terça-feira para mais de US$ 4.500 — seu maior valor desde o final de 2021. De acordo com a CoinGecko, a criptomoeda subiu cerca de 26% em sete dias e mais de 50% nos últimos 30 dias, estando agora a apenas 8% de sua máxima histórica de US$ 4.878, estabelecida em 2021.

Os usuários da plataforma Myriad esperam que o Ethereum estabeleça um novo recorde este ano, com 89% de probabilidade de isso acontecer no momento da redação deste texto. (Observação: a Myriad Markets é um produto da DASTAN, proprietária da Decrypt.)

A alta em si pode estar atraindo investidores para ETFs de Ethereum, o que por sua vez pode gerar mais ganhos.

Eric Balchunas, analista sênior de ETFs da Bloomberg Intelligence, disse ao Decrypt: “Houve um momento em que as pessoas viram o preço subindo e acharam que era bom”. Ele acrescentou: “O preço reflete o sentimento; se ele sobe, as pessoas começam a inventar narrativas”.

Balchunas observou que os fluxos para fundos de Ethereum têm sido "fortes", em um momento em que a criptomoeda está se tornando mais fácil de entender graças ao crescente interesse em stablecoins. No mês passado, o presidente Donald Trump assinou a Lei GENIUS, que estabelece uma estrutura regulatória para a emissão dessas moedas nos EUA.

“A narrativa ficou mais clara com as stablecoins”, explicou Balchunas, observando que a maioria das pessoas comuns consegue entender a ideia das stablecoins e pode gostar do conceito de um dólar digital.

Ele creditou Tom Lee, da Fundstrat Global Advisors, por moldar essa narrativa, destacando a visão de Lee de que as stablecoins são o melhor caso de uso para a rede Ethereum — uma perspectiva que ajudou os investidores a entender o que diferencia a segunda maior criptomoeda em valor de mercado do Bitcoin e outros grandes ativos digitais.

Lee tem falado frequentemente sobre o Ethereum na CNBC, afirmando em junho que a criptomoeda estava "voltando com força" e poderia ser "o próximo Bitcoin", com as stablecoins como o "aplicativo matador" para sua rede. Embora Lee seja conhecido por seu otimismo de longo prazo em relação ao Bitcoin, ele agora apoia a estratégia de tesouraria da BitMine Immersion, listada na Nasdaq, que está comprando Ethereum em massa e atualmente detém US$ 5 bilhões em ações.

Outras empresas de capital aberto e investidores institucionais também começaram a comprar a criptomoeda. O Ethereum entrou nos mercados tradicionais no ano passado, quando a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou discretamente ETFs que dão aos investidores exposição ao seu preço.

Embora esses fundos inicialmente tenham atraído menos interesse em comparação ao lançamento histórico dos ETFs de Bitcoin no início do ano, eles tiveram uma adoção maior nos últimos meses, à medida que o Ethereum retorna aos holofotes no mercado de criptomoedas.

A rede Ethereum é usada por desenvolvedores para criar produtos criptográficos, às vezes chamados de aplicativos descentralizados ou "dapps". As stablecoins — agora sendo desenvolvidas por grandes bancos e empresas de capital aberto — são descritas como métodos de pagamento mais rápidos e baratos.

Esses tokens digitais incluem USDC e USDT da Tether, que geralmente operam na rede Ethereum.

Ethereum

Na negociação, o preço do Ethereum saltou 8,6% para US$ 4.587,5 às 21:25 GMT na CoinMarketCap.

O dólar australiano subiu em relação à maioria das principais moedas na terça-feira, após uma decisão de política monetária amplamente esperada.

Na terça-feira, o Reserve Bank of Australia cortou a taxa básica de juros em 25 pontos-base, para 3,60%, em sua reunião regular, marcando o terceiro corte de juros neste ano após as reduções em fevereiro e maio, e após uma pausa surpresa em julho que intrigou analistas e frustrou os detentores de hipotecas.

A decisão estava em linha com as expectativas gerais do mercado, com os preços futuros apontando para uma probabilidade de quase 100% de corte, e todos os quatro grandes bancos prevendo pelo menos mais uma redução antes do final do ano. Uma pesquisa da Reuters realizada na semana passada mostrou que todos os 40 economistas entrevistados esperavam um corte nesta semana.

Na coletiva de imprensa após a reunião, a governadora Michele Bullock disse:

A perspectiva sugere que a taxa básica de juros pode precisar ser um pouco menor do que a atual para manter a inflação em queda e estável, ao mesmo tempo em que sustenta o crescimento do emprego, mas ainda há bastante incerteza. Portanto, o Conselho continuará a se concentrar nos dados para orientar suas decisões.

Bullock confirmou que o Banco não discutiu um corte superior a 25 pontos-base. O Commonwealth Bank foi o primeiro a repassar a redução às taxas de hipoteca, seguido por outros bancos.

A inflação cai, a economia desacelera

O RBA expressou satisfação com o forte declínio da inflação, com a "média aparada" - sua medida preferida de inflação básica - caindo abaixo de 3% pelo segundo trimestre consecutivo, uma mudança acentuada em relação a 2023, quando a inflação estava bem acima da meta.

A inflação geral recuou para 2,1%, confortavelmente dentro da meta de 2% a 3%, enquanto a média aparada ficou em 2,7%. O Banco observou:

“A inflação caiu substancialmente desde o pico de 2022, com taxas de juros mais altas ajudando a aproximar a demanda agregada e a produção potencial do equilíbrio.”

Em contraste, os dados apontam para uma clara desaceleração da economia; o PIB cresceu apenas 0,2% no primeiro trimestre e 1,3% na comparação anual, bem abaixo das previsões anteriores do Banco. O desemprego subiu para 4,3%, os anúncios de emprego caíram e os gastos das famílias permaneceram fracos, com as vendas no varejo estáveis e o pessimismo contínuo no sentimento do consumidor.

Em sua declaração trimestral de política monetária, o Banco reduziu sua previsão de crescimento do PIB para dezembro de 2025 de 2,1% para 1,7%, citando gastos fracos do consumidor e menor investimento empresarial, indicando a necessidade de mais cortes para apoiar o crescimento.

Consenso sobre Ação Precoce

A ata da reunião de julho mostrou uma decisão dividida na época, com três membros apoiando um corte e seis preferindo aguardar mais dados de inflação. Hoje, no entanto, todos os nove membros votaram a favor do corte, sinalizando que o Banco está agora mais convencido da necessidade de agir cedo para fornecer suporte adicional, em vez de arriscar uma desaceleração mais profunda posteriormente.

Mais cortes esperados

A declaração do Banco manteve a porta aberta para flexibilização adicional, observando o potencial para novos cortes se a inflação permanecer sob controle e a atividade econômica enfraquecer.

Os mercados apostam em outro corte de 25 pontos-base em novembro, com expectativas de que a taxa básica de juros caia para cerca de 3,35% até o final do ano. Os principais bancos preveem flexibilização contínua, com o NAB projetando 3,10% até fevereiro de 2026 e o Westpac projetando 2,85% até meados de 2026, concordando que a medida de hoje não será a última neste ciclo.

Nos mercados de câmbio, o dólar australiano subiu 0,3% em relação ao dólar americano, para 0,6531, às 20h57 GMT.

Dólar canadense

O dólar canadense estava estável em relação ao seu equivalente americano em 0,7258 às 20:57 GMT.

Dólar americano

O índice do dólar americano caiu 0,4%, para 98,09, às 20:24 GMT, após atingir uma máxima de 98,6 e uma mínima de 97,9.

Dados do governo mostraram que a taxa de crescimento anual do índice de preços ao consumidor dos EUA se manteve estável em 2,7% em julho, abaixo das expectativas de um aumento para 2,8%.

O IPC básico – que exclui os preços voláteis de alimentos e energia – subiu para 3,1% em julho, acima das expectativas de 3% e em comparação com 2,9% em junho.

De acordo com a ferramenta FedWatch, os investidores veem uma probabilidade de 94% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em setembro, em comparação com 86% ontem e 57% há um mês.

Os analistas também veem uma chance de 61% de outro corte de 25 pontos-base em outubro, em comparação com 34% no mês anterior, além de uma probabilidade de 51% de um corte semelhante em dezembro, em comparação com 25% no mês anterior.

A Casa Branca confirmou na segunda-feira que a Nvidia e a AMD chegaram a um acordo para dividir 15% de sua receita de vendas para a China com o governo dos EUA, uma medida que gerou debate sobre seu potencial impacto nas duas gigantes fabricantes de chips e se Washington poderia buscar acordos semelhantes com outras empresas.

Segundo o acordo, as empresas receberão licenças de exportação para vender os chips H20 da Nvidia e os chips MI308 da AMD na China, de acordo com o Financial Times.

Em comunicado à NBC News, a Nvidia afirmou: “Seguimos as regras estabelecidas pelo governo dos EUA para nossa participação nos mercados globais. Embora não tenhamos enviado o H20 para a China há meses, esperamos que as regras de controle de exportação nos permitam competir com a China tanto no mercado interno quanto no global. Os Estados Unidos não podem repetir o erro do 5G e perder sua liderança em comunicações. A infraestrutura tecnológica americana em IA pode ser o padrão global se competirmos.”

A AMD confirmou em um comunicado que seus pedidos iniciais de licença de exportação para chips MI308 para a China foram aprovados.

Analistas em entrevista à CNBC descreveram esses acordos, estabelecidos pelo governo do presidente Donald Trump, como "incomuns", mas que refletem a natureza transacional da atual Casa Branca. Os investidores, em geral, consideram a medida positiva para ambas as empresas, pois garante acesso renovado ao mercado chinês.

Impacto na Nvidia e na AMD

O chip H20 da Nvidia foi projetado especificamente para atender aos requisitos de exportação dos EUA para a China e foi proibido anteriormente por restrições de exportação, mas a empresa anunciou no mês passado que esperava receber licenças para enviar o produto para a China.

Em julho, a AMD também anunciou que retomaria as exportações de chips MI308. Naquela época, não havia indicação de que a retomada das vendas para a China seria condicional ou vinculada a uma participação na receita, e os mercados acolheram a medida como a reabertura de uma oportunidade de vendas multibilionária.

Apesar de as ações de ambas as empresas terem fechado em leve queda na segunda-feira, Ben Barringer, analista global de tecnologia da Quilter Cheviot, disse à CNBC: "Da perspectiva de um investidor, o resultado continua positivo — obter 85% da receita é melhor do que nada. A questão é se a Nvidia e a AMD aumentarão seus preços em 15% para compensar a taxa, mas, em última análise, é melhor vender no mercado do que deixar tudo para a Huawei", sua concorrente chinesa mais próxima.

No entanto, ainda há incerteza quanto ao seu futuro a longo prazo. George Chen, copresidente da área digital do The Asia Group, afirmou: “No curto prazo, o acordo dá a ambas as empresas alguma certeza sobre suas exportações para a China. No longo prazo, não sabemos se o governo dos EUA buscará uma fatia maior de seus negócios na China, especialmente se suas vendas no país continuarem a crescer.”

Analistas disseram à CNBC que o acordo é "incomum", mas consistente com o estilo de Trump. Barringer disse: "É uma jogada boa, mas estranha, do tipo que se esperaria do presidente Trump, que é, no fundo, um negociador. Ele está disposto a fazer concessões — mas apenas se receber algo em troca, e isso abre um precedente incomum."

Neil Shah, sócio da Counterpoint Research, descreveu a divisão da receita como "uma tarifa indireta na fonte". Daniel Newman, CEO do The Futurum Group, escreveu no X que a medida se assemelhava a "um imposto" sobre fazer negócios na China.

Outros analistas acreditam que tais acordos dificilmente se estenderão a outras empresas. Nick Patience, chefe de IA do The Futurum Group, disse: "Não espero que se estenda a outros setores igualmente críticos para a economia dos EUA, como software e serviços."

Os EUA veem a indústria de semicondutores como uma tecnologia estratégica, formando a espinha dorsal de muitas outras ferramentas, como IA, eletrônicos de consumo e até aplicações militares. É por isso que Washington colocou os chips sob um regime de controle de exportação diferente de qualquer outro produto. Chen, do The Asia Group, afirmou: “A indústria de semicondutores é única, e a abordagem de pagamento para entrada pode funcionar no caso da Nvidia e da AMD, pois se trata essencialmente de obter a aprovação de exportação do governo dos EUA. Para empresas como a Apple e a Meta, a situação é mais complicada, dada a natureza de seus modelos de negócios e serviços na China.”

Como a China pode responder?

Semicondutores se tornaram um tópico geopolítico altamente sensível. Nas últimas duas semanas, a China expressou preocupação com a segurança dos chips da Nvidia.

No final do mês passado, os reguladores chineses pediram à Nvidia que "esclarecesse" relatos de potenciais vulnerabilidades de segurança e "backdoors". A Nvidia negou a existência de quaisquer backdoors que permitissem acesso ou controle sobre seus chips. Mais recentemente, a empresa voltou a negar a existência de backdoors em seus chips H20 após alegações de uma conta de mídia social vinculada à mídia estatal chinesa.

O acordo de Trump com a Nvidia e a AMD provavelmente provocará reações mistas na China – Pequim ficará descontente com o acordo, mas as empresas chinesas ainda buscarão adquirir esses chips para impulsionar suas ambições em IA. Shah, da Counterpoint Research, disse: “Para a China, é um dilema – ela precisa desses chips para impulsionar suas ambições em IA, mas a taxação da receita dos EUA pode torná-los mais caros, e há preocupações com backdoors nos EUA, especialmente porque Washington aprovou o fornecimento desses chips para empresas chinesas.”

Os índices de ações dos EUA subiram durante as negociações de terça-feira, enquanto os mercados avaliavam os dados de inflação do mês passado e seu impacto na política monetária do Federal Reserve.

Dados do governo revelaram que a taxa de crescimento anual do índice de preços ao consumidor dos EUA se manteve estável em 2,7% em julho, abaixo das expectativas de um aumento para 2,8%.

A inflação subjacente — que exclui os preços voláteis de alimentos e energia — subiu para 3,1% em julho, acima das expectativas de um aumento de 3% e em comparação com 2,9% em junho.

De acordo com a ferramenta FedWatch, os investidores agora veem uma probabilidade de 94% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros em setembro, em comparação com 86% ontem e 57% há um mês.

Os analistas também projetam uma probabilidade de 61% de outro corte de 25 pontos-base em outubro, em comparação com 34% no mês anterior, juntamente com uma probabilidade de 51% de um corte semelhante em dezembro, em comparação com 25% no mês anterior.

Quanto às negociações, às 16h52 GMT o Dow Jones Industrial Average subiu 1% (450 pontos) para 44.415 pontos, o S&P 500 mais amplo ganhou 0,8% (51 pontos) para 6.424 pontos, enquanto o Nasdaq Composite subiu 0,9% (198 pontos) para 21.583 pontos.