O Bitcoin (BTC) ampliou seus ganhos, ultrapassando o nível de US$ 81.000 durante as negociações de terça-feira, impulsionado por fortes entradas em fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista. Apesar do momento positivo de preço, a fraca atividade on-chain aponta para a fragilidade dessa alta e a possibilidade de uma correção em curto prazo.

A forte demanda institucional sustenta os preços.

A demanda institucional começou a semana de forma positiva, impulsionando o desempenho da maior criptomoeda do mundo. Dados da SoSoValue mostraram que os ETFs de Bitcoin negociados à vista nos EUA registraram entradas de US$ 532,21 milhões na segunda-feira, marcando o terceiro dia consecutivo de fluxos positivos. Se essa tendência continuar, poderá sustentar novas altas de preço.

Por que a recuperação parece frágil?

Dados da Santiment indicam que a atividade geral na rede Bitcoin caiu para o nível mais baixo em dois anos, apesar do preço ter retornado acima de US$ 80.000, níveis não vistos nos últimos três meses.

Historicamente, essas altas que não são sustentadas por um aumento na atividade on-chain tendem a ser instáveis. Um analista da empresa afirmou: “Simplesmente há menos compradores para sustentar esse movimento. Se os grandes players decidirem realizar lucros, pode não haver demanda suficiente dos usuários para absorver as vendas e manter os preços elevados.”

Além dessa divergência, relatórios anteriores sugerem que a atual alta é impulsionada principalmente pela demanda por contratos futuros perpétuos, enquanto os mercados à vista permanecem em contração.

Recomenda-se cautela aos investidores, pois a estrutura atual do mercado reflete uma natureza mais especulativa do que baseada em fundamentos sólidos, um padrão semelhante ao que ocorreu no início do mercado de baixa de 2022.

Perspectiva de preço: Principal resistência à frente

O Bitcoin está sendo negociado próximo ao nível de US$ 80.900, mantendo uma tendência de alta de curto prazo, já que permanece acima das médias móveis exponenciais de 50 e 100 dias, que variam entre US$ 74.700 e US$ 76.000, e também está sendo negociado acima do nível de retração de 50% entre a máxima de janeiro e a mínima de fevereiro, em torno de US$ 78.962.

Os indicadores de momentum apontam para uma força contínua, com o MACD mostrando melhora na tendência, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) se aproxima do nível de 68, indicando que o mercado está se aproximando da zona de sobrecompra. Enquanto isso, a média móvel de 200 dias, em torno de US$ 81.917, representa o primeiro nível de resistência importante.

No lado positivo, a resistência imediata está em US$ 81.917, seguida por US$ 83.437 (retração de Fibonacci de 61,8%) e, em seguida, US$ 84.410 como uma barreira mais forte.

Em contrapartida, o nível de US$ 80.000 representa um suporte psicológico inicial, seguido por US$ 78.962, enquanto quedas mais acentuadas podem se estender até US$ 75.995 e, posteriormente, à zona de demanda mais ampla próxima a US$ 74.500.

Os preços globais do petróleo caíram na terça-feira, um dia depois de os Estados Unidos lançarem uma operação com o objetivo de reabrir o Estreito de Ormuz ao tráfego marítimo, mas as trocas de tiros entre os Estados Unidos e o Irã limitaram o ritmo da queda.

A Maersk informou que o navio “Alliance Fairfax”, um cargueiro de veículos com bandeira dos EUA, deixou o Golfo através do estreito acompanhado por militares americanos.

Tim Waterer afirmou em nota: "Isto demonstra que uma passagem segura, ainda que limitada, é possível nas condições atuais e ajuda a reduzir alguns dos piores receios relativamente a interrupções no abastecimento."

Ele acrescentou: "No entanto, este continua sendo um evento excepcional, e não uma reabertura completa da passagem."

Os contratos futuros do petróleo Brent caíram US$ 1,38, ou 1,2%, para US$ 113,06 por barril, após fecharem em alta de 5,8% na segunda-feira. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA recuou US$ 2,21, ou 2,1%, para US$ 104,26 por barril, após ganhos de 4,4% na sessão anterior.

A escalada militar pressiona o mercado.

O Irã lançou ataques na segunda-feira no Golfo Pérsico para contrariar as tentativas dos EUA de controlar o estreito, que liga o Golfo aos mercados globais e normalmente transporta cerca de 20% do fornecimento diário mundial de petróleo e gás.

Diversos navios comerciais no Golfo Pérsico relataram explosões ou incêndios na segunda-feira, e um porto petrolífero nos Emirados Árabes Unidos — que abriga uma importante base militar dos EUA — foi atingido por mísseis iranianos, causando incêndios.

As forças americanas, por sua vez, anunciaram que destruíram seis pequenas embarcações iranianas, além de mísseis de cruzeiro e drones.

Priyanka Sachdeva afirmou: “Os preços continuam a oscilar dentro de uma faixa altamente volátil, impulsionada principalmente pelas tensões em curso no Estreito de Ormuz.”

Ela acrescentou: "Apesar da ligeira queda nos preços durante as últimas sessões, isso não reflete uma melhora real nos fundamentos, mas sim representa um alívio temporário após o lançamento da operação 'Projeto Liberdade' dos EUA."

O dólar americano se estabilizou durante o pregão de terça-feira, enquanto os mercados aguardam desdobramentos na guerra relacionada ao Irã, ao passo que o iene japonês manteve sua estabilidade em um pregão tranquilo, após fortes ganhos na semana passada em meio a suspeitas de intervenção de Tóquio para sustentá-lo.

O cessar-fogo no Oriente Médio voltou a ser questionado depois que os Estados Unidos e o Irã lançaram novos ataques como parte do conflito pelo controle do Estreito de Ormuz, em meio a relatos contraditórios sobre a movimentação de navios pelo estreito nos últimos dias.

O índice do dólar, que mede o desempenho da moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais, manteve-se estável em 98,44 pontos, após subir 0,3% na segunda-feira. O euro estava cotado a US$ 1,1691, enquanto a libra esterlina registrava US$ 1,3538.

Jane Foley disse: "Acho que o mercado está bem ciente de que o fluxo de notícias pode mudar muito rapidamente e que as coisas podem ir em qualquer direção, razão pela qual estamos vendo um estado de expectativa e cautela."

Entretanto, o dólar australiano recuou ligeiramente após o banco central ter aumentado as taxas de juros, como esperado, pela terceira reunião consecutiva, numa tentativa de conter a inflação, registrando US$ 0,7154 em suas últimas negociações, uma queda de 0,18% durante o dia.

O banco central elevou acentuadamente suas previsões de inflação, ao mesmo tempo em que reduziu suas projeções de crescimento econômico e emprego, devido ao choque global nos preços da energia.

Matt Simpson afirmou que o Banco Central da Austrália adotou uma postura mais rígida, mas ainda deixa em aberto a possibilidade de um ou dois aumentos adicionais na taxa de juros até dezembro.

Os investidores acompanham de perto o iene.

O iene registrou 157,19 em relação ao dólar, próximo de seus níveis mais fortes em dois meses, após uma onda de fortes ganhos desde quinta-feira, quando fontes relataram que as autoridades japonesas intervieram no mercado cambial para conter uma forte queda da moeda.

Dados divulgados na semana passada mostraram que Tóquio gastou cerca de US$ 35 bilhões para apoiar o iene, embora analistas acreditem que essa medida dificilmente proporcionará suporte à moeda a longo prazo.

O iene tem enfrentado dificuldades há anos, afetado pelas taxas de juros extremamente baixas no Japão e pelo crescente fosso em relação às economias avançadas de maior rendimento, além das crescentes preocupações fiscais, enquanto o choque energético resultante da guerra aumentou a pressão sobre a moeda.

Deepali Bhargava afirmou que a suposta intervenção apenas redefiniu a faixa de negociação dólar/iene no curto prazo, sem alterar as pressões estruturais que impulsionam a venda do iene.

A valorização temporária do iene na segunda-feira gerou especulações sobre uma nova intervenção do Japão, especialmente após os alertas oficiais da semana passada durante o feriado da "Semana Dourada".

Charu Chanana afirmou que os mercados estão cientes da sensibilidade política do nível de 160 em relação ao dólar, o que significa que movimentos limitados em negociações com baixo volume podem levar a grandes operações de cobertura de posições vendidas.

Ela acrescentou: "No curto prazo, o par dólar/iene pode permanecer volátil dentro de uma faixa mais ampla entre 155 e 160, com a possibilidade de as autoridades intervirem para evitar uma quebra clara do nível de 160, em vez de buscarem reverter permanentemente a direção do iene."

O destino do iene também está ligado aos preços do petróleo e à rapidez com que a guerra no Oriente Médio terminará.

Vasu Menon disse: "Muita coisa depende dos preços do petróleo, e se eles subirem ou permanecerem em níveis elevados, o iene poderá sofrer pressão novamente."

Os preços do ouro subiram no mercado europeu na terça-feira pela primeira vez em três dias, começando a se recuperar da mínima de cinco semanas, impulsionados por compras ativas a partir de níveis mais baixos e pela atual desaceleração dos preços do petróleo nos mercados globais.

A partir de hoje, serão divulgados uma série de dados importantes sobre o mercado de trabalho dos EUA, que fornecerão fortes indícios sobre a trajetória das taxas de juros do Federal Reserve ao longo deste ano.

Visão geral de preços

Preços do ouro hoje: Os preços do ouro subiram 0,8%, para US$ 4.560,64, ante o nível de abertura de US$ 4.523,51, e registraram uma mínima de US$ 4.513,70.

No fechamento do mercado na segunda-feira, os preços do ouro caíram 1,95%, marcando a segunda perda diária consecutiva, e registraram uma mínima de cinco semanas, a US$ 4.501,08 por onça, devido ao aumento dos preços do petróleo e à renovação das tensões no Estreito de Ormuz.

Preços globais do petróleo

Os preços do petróleo nos mercados globais caíram na terça-feira em média 1,5%, recuando de seus níveis mais altos em várias semanas, devido a atividades corretivas e realização de lucros, além da redução das tensões entre os Estados Unidos e o Irã no Estreito de Ormuz.

As tensões entre os Estados Unidos e o Irã aumentaram na segunda-feira devido ao controle das águas do Golfo Pérsico. Os militares americanos anunciaram a destruição de seis pequenas embarcações iranianas e a interceptação de mísseis de cruzeiro e drones iranianos, enquanto os militares iranianos confirmaram ter atacado uma fragata americana com mísseis no Estreito de Ormuz.

O presidente dos EUA, Donald Trump, emitiu um forte alerta ao Irã caso navios de guerra fossem alvejados enquanto protegem a navegação, enquanto o Irã confirmou que não permitiria a passagem de navios americanos pelo Estreito de Ormuz.

A partir de segunda-feira, Trump lançou uma operação naval com o objetivo de romper o bloqueio iraniano imposto ao Estreito de Ormuz e escoltar navios retidos para que possam sair.

taxas de juros dos EUA

O presidente do Banco da Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmou que quanto mais tempo durar a guerra com o Irã, maiores serão os riscos de aumento da inflação e danos econômicos, o que limita a capacidade do banco central de fornecer orientações sobre a política de taxas de juros no momento atual.

O presidente do Banco da Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, afirmou no sábado, após os recentes dados "ruins" sobre preços, que é preciso cautela em relação ao corte das taxas de juros até que a inflação comece a diminuir.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group: a probabilidade de manter as taxas de juros dos EUA inalteradas na reunião de junho estabilizou-se em 96%, enquanto a probabilidade de reduzir as taxas de juros em cerca de 25 pontos-base está em 4%.

Para reavaliar essas probabilidades, os investidores estão acompanhando de perto a divulgação de uma série de dados muito importantes sobre o mercado de trabalho dos EUA.

Hoje serão divulgadas as vagas de emprego nos EUA referentes ao final de março; na quarta-feira, serão divulgados os dados de emprego do setor privado para maio; na quinta-feira, serão divulgados os pedidos semanais de auxílio-desemprego; e na sexta-feira, será publicado o relatório de empregos de maio.

Perspectivas de desempenho do ouro

O estrategista de mercados financeiros Ilya Spivak afirmou que os preços parecem estar se estabilizando um pouco após o retorno do que é conhecido como "comércio de guerra" nos mercados, o que levou a uma queda nos preços do ouro na segunda-feira.

Fundo SPDR

As reservas de ouro do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, permaneceram inalteradas na segunda-feira pelo segundo dia consecutivo, com o total mantendo-se em 1.035,77 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 16 de outubro de 2025.