O Bitcoin voltou a cair abaixo da marca de US$ 64.000 na quinta-feira, depois de não conseguir fechar acima de sua média móvel exponencial (EMA) de 50 dias, próxima a US$ 65.120, na sessão anterior.

Embora a demanda institucional tenha apresentado uma leve melhora, com os ETFs (fundos negociados em bolsa) de Bitcoin à vista registrando o segundo dia consecutivo de entradas líquidas nesta semana, o aumento das tensões entre os Estados Unidos e o Irã reacendeu as preocupações com a inflação, limitando o impacto positivo dos dados de inflação dos EUA, mais fracos do que o esperado, sobre a maior criptomoeda do mundo.

O Bitcoin perdeu força e foi negociado abaixo de US$ 64.200, à medida que a escalada militar em curso entre Washington e Teerã aumentou as preocupações com possíveis interrupções no fornecimento global de energia, elevando os preços do petróleo.

A alta dos preços do petróleo reacende as preocupações com a inflação e limita os ganhos do Bitcoin.

Dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e do Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA, mais fracos do que o esperado para junho, deram suporte à recuperação do Bitcoin no início desta semana, reforçando as expectativas de que o Federal Reserve manteria as taxas de juros inalteradas, ajudando a criptomoeda a subir novamente para US$ 65.600 na quarta-feira.

No entanto, a recente recuperação dos preços do petróleo reacendeu os temores de inflação impulsionada pela energia, aumentando a demanda pelo dólar americano como ativo de refúgio e interrompendo a recuperação do Bitcoin.

A demanda institucional, por sua vez, apresentou apenas uma melhora limitada durante a semana.

Segundo dados da SoSoValue, os ETFs de Bitcoin à vista registraram entradas líquidas de US$ 107,80 milhões na quarta-feira, após entradas de US$ 181,08 milhões no dia anterior.

Ainda assim, esses fluxos de entrada não foram suficientes para compensar as fortes saídas líquidas de US$ 424,66 milhões registradas na segunda-feira, indicando que os investidores institucionais permanecem cautelosos apesar da recente recuperação do Bitcoin.

Os preços do petróleo recuaram ligeiramente na quinta-feira, enquanto os investidores continuavam a avaliar as implicações do aumento das tensões entre os Estados Unidos e o Irã e os potenciais riscos para o fornecimento de petróleo que passa pelo Estreito de Ormuz.

Às 10h11 GMT, os contratos futuros do petróleo Brent caíram 27 centavos, ou 0,32%, para US$ 84,68 o barril, enquanto os contratos futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) dos EUA recuaram 11 centavos, ou 0,14%, para US$ 79,49 o barril. Apesar da queda, ambos os índices de referência permaneceram próximos de seus níveis mais altos em um mês.

"O mercado continua reagindo com uma calma notável", disse Ole Hvalbye, analista de mercado da SEB Research.

"Faria sentido que os preços continuassem subindo em direção à faixa de US$ 90 a US$ 95 por barril, e possivelmente retornassem à marca de US$ 100, porque as repetidas interrupções no Estreito de Ormuz estão criando incerteza sobre o fluxo de petróleo da região do Golfo", acrescentou.

As constantes perturbações no Estreito de Ormuz alimentam as preocupações com um conflito regional mais amplo.

As últimas oscilações do mercado ocorreram após ataques dos EUA na quarta-feira contra sistemas de defesa costeira e instalações de mísseis iranianos, depois que Washington reimpos o bloqueio naval aos portos do Irã. Teerã, por sua vez, ameaçou interromper as exportações regionais de energia, declarando estar travando uma "guerra existencial" com os Estados Unidos.

A escalada renovada ocorre após o colapso do frágil cessar-fogo alcançado em junho, reacendendo os temores de um conflito regional mais amplo e interrompendo os fluxos de energia pelo Estreito de Ormuz, que movimentava cerca de um quinto do comércio global de petróleo e gás natural liquefeito diariamente antes do início da guerra.

Os dados de navegação mostraram que apenas sete embarcações passaram pelo estreito na quarta-feira, o primeiro dia após os Estados Unidos restabelecerem o bloqueio naval ao Irã, em comparação com as 13 embarcações do dia anterior.

"É provável que os mercados permaneçam cautelosos enquanto avaliam os riscos imediatos de abastecimento. Até o momento, apesar da escalada militar, os petroleiros ainda estão transitando pelo Estreito de Ormuz, embora em menor número", disse Wael Makarem, estrategista sênior de mercado da Exness.

O Irã reiterou na quinta-feira que o Estreito de Ormuz representa uma "linha vermelha que não pode ser cruzada", alertando que atacará toda a infraestrutura do Golfo se o presidente dos EUA, Donald Trump, cumprir sua ameaça de atacar a infraestrutura iraniana.

Analistas acreditam que Teerã insinuou a possibilidade de usar seus aliados houthis no Iêmen para interromper o tráfego marítimo pelo Estreito de Bab el-Mandab, potencialmente abrindo uma nova frente no confronto com Washington e ameaçando a segunda rota de transporte de energia mais importante do mundo.

A Oxford Economics afirmou que seu cenário base prevê que o tráfego marítimo pelo Estreito de Ormuz continue em níveis reduzidos e voláteis, levando a picos intermitentes nos preços do petróleo e mantendo os preços médios do petróleo bruto acima de US$ 80 por barril nos próximos trimestres.

Em um desenvolvimento separado, o Serviço de Segurança da Ucrânia anunciou na quinta-feira que, em coordenação com a Marinha ucraniana, havia atacado dois petroleiros russos da "frota paralela" no Mar Negro usando drones navais.

O dólar americano manteve-se próximo da mínima de um mês na quinta-feira, enquanto os investidores ponderavam os dados de inflação dos EUA mais fracos do que o esperado, que reduziram as expectativas de aumento das taxas de juros, contra o risco de outra alta nos preços do petróleo devido às tensões no Oriente Médio, o que poderia dar suporte à moeda.

Expectativas de menor aumento das taxas de juros pressionam o dólar, apesar das tensões contínuas no Oriente Médio.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram na quarta-feira, após o segundo dia consecutivo de dados de inflação mostrarem que as pressões sobre os preços continuaram a diminuir, enfraquecendo as expectativas de um maior aperto monetário por parte do Federal Reserve e limitando o suporte ao dólar.

A economia dos EUA é geralmente vista como menos vulnerável a choques nos preços da energia do que muitas outras grandes economias, tornando o dólar um ativo de refúgio preferido quando os preços do petróleo sobem, frequentemente em detrimento do euro e do iene japonês.

Por outro lado, qualquer avanço diplomático no Oriente Médio normalmente pressiona o dólar em relação a essas moedas, uma vez que a queda dos preços do petróleo melhora as perspectivas para as economias importadoras de energia.

Alguns investidores acreditam que a atual escalada com o Irã visa fortalecer a posição de negociação dos Estados Unidos e que as tensões poderão eventualmente diminuir assim que Washington obtiver maiores concessões.

"Os mercados também estão cientes de que as ameaças, a retórica agressiva e os prazos do presidente Donald Trump raramente são implementados na íntegra", disse Jens Magnusson, economista-chefe do SEB.

"Quando os preços sobem demais, principalmente os do petróleo e da gasolina, ele tende a recuar, permitindo que os preços voltem a cair", acrescentou.

Os preços do petróleo caíram na quinta-feira, com os investidores realizando lucros enquanto continuavam a avaliar o impacto da mais recente onda de ataques dos EUA a instalações militares iranianas.

O índice do dólar, que mede a moeda americana em relação a uma cesta de seis moedas principais, manteve-se estável em 100,48, próximo de seu nível mais baixo desde 18 de junho. O índice caiu cerca de 0,8% nas duas sessões anteriores e caminha para uma perda semanal.

As expectativas do mercado para um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve na reunião de julho caíram para 11%, ante 45% no início da semana, segundo dados de contratos futuros de fundos federais do CME Group.

No entanto, os mercados ainda consideram haver uma probabilidade aproximadamente igual de pelo menos um aumento de 25 pontos base na taxa de juros na reunião de setembro.

O euro apresentou pouca variação, cotado a US$ 1,1469, enquanto os investidores acompanhavam de perto os contratos futuros de gás natural na Europa, que atingiram seu nível mais alto desde março. O aumento gerou preocupações de que custos de energia mais elevados possam enfraquecer a economia da zona do euro e limitar novos ganhos da moeda única.

A libra esterlina também se manteve próxima da sua máxima em dois meses, a US$ 1,354, após a divulgação dos dados econômicos, já que os investidores esperam que o novo primeiro-ministro do Reino Unido nomeie um ministro das Finanças comprometido com a contenção fiscal.

Na Ásia, o iene japonês permaneceu próximo de mínimas históricas, enquanto os mercados se concentravam em possíveis movimentações do Fundo de Investimento de Pensões do Governo do Japão (GPIF). O ministro das Finanças japonês, Katsunobu Kato, afirmou na semana passada que o governo pretende alcançar um "aumento significativo" nos investimentos do fundo em ativos domésticos.

O dólar subiu 0,10% em relação ao iene, atingindo 162,00, após ter alcançado a máxima em várias décadas de 162,84 no início deste mês.

Geoff Yu, estrategista macro sênior para a região EMEA do BNY, afirmou que as discussões em torno da estratégia do GPIF indicam que a alocação de capital pelo setor público se tornou uma ferramenta ativa de política econômica, e não apenas um objetivo de longo prazo.

Ele acrescentou que os investidores devem encarar essa mudança como uma tendência estrutural de vários anos, cujo impacto se estenderá para além do Japão.

Analistas afirmaram que o GPIF possui a maior capacidade, entre os investidores japoneses, de influenciar o mercado cambial. O fundo revisa sua estratégia de investimento a cada cinco anos, sendo a última revisão concluída em 2025, mantendo, contudo, a possibilidade de ajustar sua alocação de ativos dentro de suas metas estabelecidas.

Em outros mercados cambiais, o dólar australiano e o dólar neozelandês caíram cerca de 0,1% cada, com o dólar australiano cotado a US$ 0,6995 e o dólar neozelandês a US$ 0,5842.

Os preços do ouro caíram nas negociações europeias na quinta-feira, caminhando para sua primeira perda em três sessões, pressionados pela recuperação do dólar americano em relação a uma cesta de moedas globais, enquanto as tensões militares entre os Estados Unidos e o Irã continuavam a se intensificar.

Os dados de inflação divulgados esta semana nos EUA reduziram as expectativas de que o Federal Reserve aumentará as taxas de juros este ano, enquanto os investidores aguardam mais informações sobre a futura direção da política monetária americana.

O preço

• Os preços do ouro caíram 0,9%, para US$ 4.023,06 a onça, ante o nível de abertura de US$ 4.060,45, após atingir uma alta intradiária de US$ 4.066,87.

• No fechamento de quarta-feira, os preços do ouro subiram 0,2%, registrando seu segundo ganho diário consecutivo, enquanto o metal continuava a se recuperar da mínima de duas semanas de US$ 3.983,64 a onça.

• Além das compras a preços atrativos, o ouro recebeu suporte da desvalorização do dólar americano após a divulgação de dados econômicos decepcionantes nos Estados Unidos.

dólar americano

O índice do dólar subiu 0,1% na quinta-feira, tentando se recuperar da mínima de um mês, refletindo a valorização renovada da moeda americana em relação a uma cesta de moedas principais e secundárias.

A procura pelo dólar como ativo de refúgio seguro aumentou à medida que os ataques militares entre os Estados Unidos e o Irã continuaram a escalar, enquanto a redução do tráfego marítimo no Estreito de Ormuz intensificou as preocupações com possíveis interrupções no fornecimento global de petróleo.

Últimos desdobramentos no conflito com o Irã

• Os Estados Unidos lançaram uma nova onda de ataques aéreos contra instalações de defesa costeira e lançadores de mísseis iranianos.

• O Irã descreveu o atual confronto como uma "guerra existencial" e afirmou que continuará respondendo às operações dos EUA, ao mesmo tempo em que ameaça ampliar as medidas que podem afetar as exportações regionais de energia.

• A frota dos EUA, composta por 20 navios de guerra e centenas de aeronaves de combate na região, continua a interceptar embarcações que viajam de e para portos iranianos.

• O número de navios que atravessaram o Estreito de Ormuz caiu para apenas sete, contra 13 no dia anterior, sem que nenhum superpetroleiro ou navio transportador de gás natural liquefeito transitasse pela hidrovia.

O presidente dos EUA, Donald Trump, disse que o Irã "quer chegar a um acordo", mas ressaltou que as negociações só poderão ser retomadas se Teerã mudar seu comportamento.

• O Irã, por sua vez, mantém a posição de que não retornará a nenhum acordo enquanto as operações militares dos EUA continuarem.

taxas de juros dos EUA

• Os dados divulgados esta semana mostraram que os preços ao consumidor e ao produtor nos Estados Unidos desaceleraram mais do que o esperado em junho, devido à queda nos preços da energia.

Altos funcionários do Federal Reserve saudaram os dados mais fracos da inflação em junho, mas afirmaram que mais relatórios desse tipo seriam necessários antes de concluir que as pressões sobre os preços estão realmente diminuindo.

• Com base nesses dados, a ferramenta FedWatch do CME Group mostrou que a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros inalteradas em sua reunião de julho subiu de 59% para 90%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base caiu de 41% para 10%.

• A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em sua reunião de dezembro também aumentou de 10% para 25%, enquanto a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa caiu de 90% para 75%.

• Os investidores continuam monitorando os dados econômicos dos EUA e os comentários de autoridades do Federal Reserve para reavaliar suas expectativas.

Perspectivas para o ouro

Jigar Trivedi, analista sênior de pesquisa da IndusInd Securities, afirmou que o ouro está em queda devido aos contínuos ataques no Oriente Médio, que impulsionaram os preços do petróleo para cima nesta semana, mantendo vivas as preocupações com a inflação.

Trivedi acrescentou que os números da inflação de junho não refletiram o impacto da mais recente escalada no conflito entre os EUA e o Irã, uma vez que o acordo de paz temporário alcançado no mês passado entrou em colapso.

Fundo SPDR

As reservas do SPDR Gold Trust, o maior fundo negociado em bolsa lastreado em ouro do mundo, caíram 2,57 toneladas métricas na quarta-feira, para 1.001,88 toneladas métricas, o nível mais baixo desde 2 de julho.